Анализ финансовой отчетности ОАО «Транспорт» за 2009-2011 годы

 

Данные таблицы 1.2 свидетельствуют о том, что  баланс ОАО «Транспорт» на протяжении анализируемого периода является абсолютно ликвидным. Условия абсолютной ликвидности соблюдаются: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

 

 

 

1.3. Анализ платежеспособности  предприятия

 

Для более  полного анализа ликвидности  необходимо рассчитать дополнительный коэффициенты ликвидности, представленные в таблице 1.3.

 

Таблица 1.3 –  Анализ платежеспособности ОАО «Транспорт» за 2009-2011 гг.

Показатели	Формула расчета	Норм. знач.	2009 год	2010 год	2011 год	Изменения, +/-
						2010/ 2009	2011/ 2010
Общий показатель платежеспособности	(А1+0,5хА2+0,3хА3)/ (П1+0,5хП2+0,3хП3)	1	5,18	8,46	4,72	+3,28	-3,74
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 /(П1 + П2)	0,1 - 0,7	2,85	5,87	3,69	3,02	-2,18
Коэффициент срочной ликвидности	(А1 + А2)/(П1 +П2)	0,7 ÷0,8; 1	6,23	9,20	5,83	2,97	-3,37
Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3 ) / (П1+П2 )	1,5	8,91	12,79	8,29	3,88	-4,50
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	А3 / (( А1+А2+А3 ) - (П1+П2 ))	0,5	0,34	0,31	0,34	-0,03	+0,03
Доля оборотных средств в активах	(А1+А2+А3 ) / Б	0,5	0,48	0,47	0,46	-0,01	-0,01
Коэффициент  обеспеченности собственными средствами	(П4-А4 ) / (А1 + А2 + А3 )	0,1	0,88	0,92	0,81	+0,04	-0,11

 

Из расчетов таблицы 1.3 видно, что значение общего показателя платежеспособности за анализируемый период составило больше 1. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. В 2009 году значение показателя абсолютной ликвидности составило 2,85, в 2010 году – 5,87 и в 2011 году – 3,69.

Коэффициент срочной ликвидности  показывает, какая часть краткосрочной  задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное  значение показателя – 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых  активов. На начало анализируемого периода (2009 год), значение показателя срочной ликвидности составило 6,23. В 2010 году значение показателя возросло до 9,20, однако в 2011 году наблюдается снижение до 5,83.

Коэффициент текущей ликвидности  за анализируемый период находится выше нормативного значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно высокое и предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. В 2009 году значение показателя текущей ликвидности составило 8,91. В 2010 году значение показателя возросло и составило 12,79, в 2011 году значение показателя уменьшилось и составило 8,29.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть  функционирующего капитала обездвижена  в производственных запасах и  долгосрочной дебиторской задолженности. В 2010 году значение коэффициента снизилось на 0,03 пункта, следовательно, маневренность капитала увеличилась.

Динамика  коэффициентов абсолютной, срочной  и текущей ликвидности представлены на рисунке 1.3.

Рисунок 1.3 –  Динамика коэффициентов платежеспособности  ОАО «Транспорт»  за 2009-2011 гг.

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами – характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для ее финансовой устойчивости. В 2009 году значение показателя составило 0,88, в 2011 году наблюдается рост до 0,92, однако в 2011 году произошло снижение до 0,81.

Анализ ликвидности и  платежеспособности ОАО «Транспорт»  за 2009-2010гг. показал, что платежеспособность предприятия находится на максимально  допустимом уровне.

1.4. Анализ деловой активности

 

Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Анализ  показателей деловой активности представлен в таблице 1.5.

Таблица 1.5 –  Анализ деловой активности ОАО «Транспорт» за 2009-2011 гг.

Показатели	2010 год	2011 год	Изменения
Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (ресурсоотдача)	1,37	1,49	+0,12
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств	2,92	3,24	+0,32
Фондоотдача	2,82	3,07	+0,25
Коэффициент отдачи собственного капитала	1,43	1,64	+0,21
Оборачиваемость материальных средств (запасов)	34,27	32,54	-1,73
Оборачиваемость денежных средств	44,66	12,43	-32,23
Коэффициент оборачиваемости средств  в расчетах	11,08	12,20	+1,12
Срок погашения дебиторской задолженности	32,93	29,91	-3,02
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	37,31	26,91	-10,4
Срок погашения кредиторской задолженности	9,78	13,56	+3,78

 

Коэффициент ресурсоотдачи показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. По данным таблицы 1.5 значение этого коэффициента в 2010 году составил 1,37. Это говорит о том, что полный цикл производства и обращения совершается более чем за 1 год, и на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем 1,37 рублей  дохода. В 2011 году показатель увеличился до 1,49.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов  показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия  за период и рассчитывается как отношение  объема чистой выручки от реализации к средней за период величине оборотных  активов. В 2011 году произошло увеличение показателя на 0,32 пункта и его значение составило – 3,24.

Значение  фондоотдачи составило 2,82 руб. в 2010 году и 3,07 руб. в 2011 году. Это говорит о том, что на каждый рубль стоимости основных средств мы имеем 2,82 и 3,07 рубля дохода соответственно. Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного характеризует  различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота  вложенного собственного капитала; с  экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники). Значение данного коэффициент в 2011 году составило 1,64, что свидетельствует о том, что уровень продаж превышает вложенный капитал  в 1,6 раза.

Динамика показателей деловой  активности за 2010-2011 гг. представлена на рисунке 1.5.

Рисунок 1.5 – Динамика показателей  деловой активности ОАО «Транспорт»  за 2009-2010 гг.

 

Важным показателем  для анализа является коэффициент  оборачиваемости запасов, то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем  меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более  ликвидную структуру имеет оборотный  капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. По данным баланса коэффициент равен  34,27 – в 2010 году, в 2011 году  наблюдается снижение до 32,54.

Показатели  срока погашения дебиторской  и кредиторской задолженности представим на рисунке 1.6.

 

Рисунок 1.6 –  Динамика показателей погашения дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Транспорт»  за 2010-2011 гг.

 

Период погашения  кредиторской задолженности увеличился на 3,78 оборота, что характеризует ухудшение платежных возможностей. Это свидетельствует о том,  что увеличился  срок возврата  долгов  по  текущим обязательствам, что характеризуется отрицательной стороной  деятельности  исследуемого предприятия.

Анализ деловой активности свидетельствует  о недостаточно высокой деловой активности и снижении ее уровня в динамике.

1.5. Анализ финансовой  устойчивости

 

Финансовая  устойчивость предприятия служит залогом  ее выживаемости и основой стабильности и характеризует такое состояние  финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность.

Финансовая  устойчивость обеспечивает свободное  маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Другими  словами - это такое состояние  финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие организации на основе роста  прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Если компания финансово устойчива, то она имеет  преимущество, перед другими предприятиями  того же профиля, в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных  кадров. Наконец, оно не вступает в  конфликт с государством и обществом, так как своевременно выплачивает  налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим  и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат  кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, и, следовательно, тем меньше риск оказаться  на краю банкротства.

Показатели  финансовой устойчивости представлены в таблице 1.7.

 

Таблица 1.7 – Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Рекомендуемое значение	2010 год	2011 год	Изменения
Коэффициент капитализации	Не выше 1,5	0,04	0,09	+0,05
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	Нижняя граница 0,1, оптим. знач. 0,5	0,92	0,81	-0,11
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	Не выше 0,6, не менее 0,4	0,96	0,91	-0,05
Коэффициент финансирования	Не менее 0,7	24,7	10,6	-14,1
Коэффициент финансовой устойчивости	Не менее 0,6	0,04	0,09	+0,05