Оценка и развитие инвестиционной деятельности страховых компаний в России

В последние годы страховщики стали интересоваться инвестиционными компаниями (ИК) как структурами, которые могут сделать их инвестиционную деятельность более эффективной. Такая услуга по управлению активами предназначена:

для непрофессионалов, которые  с помощью доверительного управляющего могут пользоваться сложными финансовыми технологиями и получать на свои средства доход существенно выше банковского;

для специалистов, которые  по какой-либо причине не имеют возможности  самостоятельно работать на фондовом рынке, но ориентируются в принципах и вариантах работы;

для финансовых организаций, которые без затрат на создание сложной  инфраструктуры, необходимой для  операций на фондовом рынке, без текущих  расходов, связанных с ее содержанием, получают возможность пользоваться профессиональными услугами по управлению активами

Более половины крупных  страховых организаций сотрудничают с профессиональными ИК. Есть ряд  крупных сделок по покупке ИК контрольных  пакетов акций страховых организаций. В 2002 году компания «Тройка-Диалог»  получила контроль над «Росгосстрахом». Это свидетельствует о том, что объем средств, проходящих через счета страховых организаций, привлекателен для людей, профессионально занимающихся инвестициями.

Сейчас специалисты  стоят перед выбором: как и  кто может и будет управлять страховыми резервами (управляющие компании или доверительные фонды). На наш взгляд, законодательные ограничения в части размещения страховых резервов для страховщиков должны касаться видов вложений, а не вариантов инвестирования. Это должно способствовать дальнейшему развитию доверительного управления.

Непосредственное сотрудничество с управляющей компанией позволяет, не нарушая ограничений надзирающих  органов, обойтись без инвестиционного  отдела, при этом активно работать на фондовом рынке. Учитывая значительные объемы инвестиционных ресурсов страховых организаций, удобнее и экономичнее передавать их по договорам доверительного управления. При инвестировании в фондовый рынок посредством передачи активов в доверительное управление открывается ряд скрытых возможностей:

инвестиционный портфель формируется в зависимости от пожеланий клиента;

получение доходности вложений в зависимости от выбранного уровня риска, чего не может дать банковский депозит;

планирование вложений, обеспечивающее эффективное использование финансовых ресурсов клиента;

высокая доходность как  следствие недооцененности российских компаний в мировом масштабе;

профессиональные доверительные  управляющие обладают большим опытом управления инвестиционными портфелями и способны работать, извлекая прибыль не только в условиях роста, но и в условиях снижения цен акций.

Выработанная система  риск-менеджмента во многих случаях  помогает портфельным менеджерам избегать потерь. Риски ограничиваются путем  диверсификации вложений и использования  выбранной страховой организацией инвестиционной стратегии.

Менеджмент страховой  организации может выбрать вариант  сотрудничества с управляющей компанией: доверить ей оперативное управление инвестиционным портфелем либо полностью  передать инициативу в составлении инвестиционной стратегии, выборе конкретных финансовых инструментов. В ряде случаев страховщики входят в финансовые холдинги, в которых есть управляющие компании. Предпочтительнее иметь свою управляющую компанию: в данном случае издержки мониторинга ниже. Но это не означает невозможность сотрудничества с другими. Страховая организация может доверить свой портфель нескольким компаниям: в данном случае реализуется условие диверсификации риска.

Для минимизации риска  выбор управляющей компании осуществляется по опыту работы, текущим финансовым показателям, результатам работы на рынке в предыдущие годы, рейтингу.

Рассмотрение проблемы управления инвестиционным потенциалом  страховой организации позволяет  сделать вывод: выбор наиболее приемлемого  варианта должен осуществляться с учетом инвестиционных возможностей финансовых ресурсов и результата оценки состояния инвестиционной политики

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Таким образом, рассмотрев основные аспекты инвестиционной деятельности, сделаем ряд выводов.

Во-первых, нужно отметить, что страховой организацией в РФ признаются юридические лица любой организационно-правовой формы, предусмотренной законодательством Российской Федерации, созданные для осуществления страховой деятельности и получившие в установленном порядке лицензию на осуществление страховой деятельности на территории Российской Федерации.

Помимо осуществления  своей основной деятельности, страховые  организации вправе инвестировать  имеющиеся в свободном распоряжении средства.

Инвестиционная деятельность страховой организации основывается на общепринятых принципах: диверсификации, возвратности, ликвидности, прибыльности.

Все средства страховой  организации можно разделить  на страховые резервы и собственные  средства. Необходимо отметить, что  законодатель жестко регулирует структуру размещения средств, устанавливая максимальные лимиты инвестирования.

Основную долю инвестиционных ресурсов составляют страховые взносы. Объектами инвестирования становятся банковские активы, ценные бумаги, имущество, вклады в уставные капиталы других организаций и т.д.

В России существует проблема недоиспользования и недооценнености  роли страховых организаций в  инвестиционном процессе. Между тем, страховые организации ежегодно увеличивают свои активы, и применяя различные формы участия в инвестиционном процессе, занимают все большую долю на инвестиционном рынке

 

Список использованной литературы

1.         Об организации страхового дела в российской Федерации [Электронный ресурс]. – Федеральный закон от 27 ноября 1992 года № 4015-1 // Информационно-справочная система «консультан Плюс». – Последнее обновление 16.10.2009

2.         Об утверждении правил размещения страховщиками средств страховых резервов. – Приказ Министерства финансов РФ от 8 августа 2005 г. № 100н.

3.         Щербаков В.А. Страхование : учебное пособие / В.А. Щербаков, Е.В. Костяева. — М.: КНОРУС, 2007.

4.         Архипов А. П. Эффективность страховой деятельности //Финансы, 2007 г. – № 11.

5.         Кадыров М.Г. Инвестиционный потенциал: некоторые актуальные проблемы исследования // Страховое дело. – 2008. – №11.

6.         Кричевский Н.А. Проблемы и перспективы развития страховой и инвестиционной деятельности // Финанасы. – 2006. – №11.

7.         Медведева Т. Рынок страховых услуг – стратегический сектор экономики. //Страховое дело. – 2008 г. – № 8.

8.         Никулина Н.Н. Анализ управления инвестиционным потенциалом страховой организации: опыт, перспективы развития // Страховое дело. – 2006. – №2.

9.         Никулина Н.Н. Зарубежный опыт инвестиционной политики страховых организаций // Страховое дело. – 2007. – №11.

10.      Оганов С.В. Инвестиционная деятельность страховщиков в банковском секторе // Банковские услуги. – 2008. – №8.

11.      Орлова И.В. Аутсорсинг в управлении активами в страховании // Финанасы. – 2006. – № 6.

12.      Прокопьева Е.Л. Организационно-экономические аспекты регулирования инвестиционной деятельности страховых компаний // Страховое дело. – 2007. – №1.

13.      Рыжков О.Ю. оценка инвестиционного потенциала региональных страховых компаний // Регион: экономика и социология. – 2007. – №2.

14.      Самиев П.А. Структура и эффективность инвестиций российских страховщиков // Аудитор. – 2006. – №10.

15.      Сплетухов Ю.А. Анализ инвестиционной деятельности российских страховщиков // Финансы. – 2006. – №1.

16.      Тимофеева Т.В. Вопросы статистической оценки инвестиционного потенциала страховых компаний // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. – №2.

17.      Чернова Г.В. Модель формирвоания инвестиционного портфеля страховой организации // Страховое дело. – 2007. – №2.