Финансовая устойчивость и платежеспособность ОАО «Росгосстрах»

Структура страховых  резервов страховой компании «Росгосстрах»

 

Наименование  показателя	На 30.06.2013 г.								На 31.12.2012 г.
			Размер резерва	Доля, %		Размер резерва				Доля, %
Резервы по страхованию жизни		474 979			1			486 204				1
Резерв  незаработанной премии		46 966 881			62			42 685 291				62
Резервы убытков		23 804 239			32			22 169 427				32
Другие  страховые резервы		3 668 653			5			3 068 264				5
ИТОГО		74 914 752			100			68 409 186				100

 

 

Таблица 4 – Структура страховых  резервов ОАО «Росгосстрах»

 

Резерв по страхованию жизни  значительно упал по сравнению с  предыдущим годом, что касается остальных  показателей, то они имели значительный рост. 

Динамика  показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента, в том числе ее прибыльность и убыточность, рассчитанных на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Стандарт (правила), в соответствии с которыми составлена бухгалтерская (финансовая) отчетность, на основании которой рассчитаны показатели:

Наименование  показателя	2012, 6 мес.		2013, 6 мес.
Норма чистой прибыли, %	3.1		4.1
Коэффициент оборачиваемости активов, раз	0.37		0.41
Рентабельность  активов, %	1.1		1.7
Рентабельность собственного капитала, %	6.7		9.1
Сумма непокрытого  убытка на отчетную дату	0		0
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и балансовой стоимости активов, %	0		0

Таблица 5 – Показатели финансово-хозяйственной  деятельности страховой компании «Росгосстрах»

Норма чистой прибыли: данный коэффициент изменяется в соответствие с темпами роста/падения прибыли. В первом полугодии 2013 года наблюдается  рост объемов прибыли, относительно аналогичного периода прошлого года, что и влияет на рост коэффициента чистой прибыльности. Коэффициент оборачиваемости активов: в связи с примерно одинаковыми темпами роста выручки и активов за минусом краткосрочных обязательств, данный показатель в 1 полугодии 2013 г., относительно аналогичного периода прошлого года, остается практически стабилен. Рентабельность активов: рентабельность активов растет, так как наблюдается рост объемов прибыли в 1 полугодии 2013г., относительно аналогичного периода прошлого года. Рентабельность собственного капитала: рентабельность собственного капитала относительно аналогичного периода прошлого года растет, что объясняется ростом объемов прибыли в 1 полугодии 2013 г., относительно 2012г. Сумма непокрытого убытка на отчетную дату: данный показатель по итогам работы за 1 полугодие 2013 года не рассчитывается, поскольку за указанный период времени непокрытый убыток отсутствует. Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса: по итогам работы за 1 полугодие 2013 года данный показатель не рассчитывается. Более подробный отчет о прибылях и убытках приведен в приложении А в таблице – отчет о прибылях и убытках страховой компании «Росгосстрах» за 6 месяцев 2013 г. Для отчетности используется Форма №2.

Показатели ликвидности  страховой организации «Росгосстрах»

Наименование  показателя	2012, 6 мес.		2013, 6 мес.
Чистый  оборотный капитал	17 455 738		19 960 883
Коэффициент текущей ликвидности	1.17		1.1
Коэффициент быстрой ликвидности	0.96		0.96

Таблица 6 – Основные показатели ликвидности страховой  компании «Росгосстрах»

Чистый оборотный капитал  вырос к 2013 г., но коэффициент текущей  ликвидности снизился, что касается коэффициента быстрой ликвидности, то он остался без изменения.

Коэффициент текущей ликвидности - показывает, в какой степени  все краткосрочные обязательства предприятия обеспечены текущими активами. В 1 полугодии 2013 года данный показатель равен 1,1. Коэффициент быстрой ликвидности - отношение наиболее ликвидных активов компании и дебиторской задолженности к текущим обязательствам и характеризует, в какой степени предприятие способно погасить краткосрочные обязательства, используя денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторскую задолженность. Данный коэффициент отражает платежные возможности компании для своевременного и быстрого погашения своей задолженности. В 1 полугодии 2013 года данный показатель равен 0,96.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.  Предложения по укреплению финансовой устойчивости страховщика

Исходя из того, что  финансовая устойчивость не стабильна имеет смысл рассмотреть комплекс возможных мер по укреплению ее финансового состояния. Эти меры носят общий характер, так как для их конкретизации нужен более детальный анализ, который невозможно провести, основываясь только на бухгалтерской отчетности.

Такими мерами может  стать пересмотр страховой, финансовой и маркетинговой политики, а именно:

- произвести корректировку тарифных ставок по проводимым видам страхования;

- расширить перестраховочную защиту;

- привлечь дополнительные финансовые ресурсы посредством увеличения уставного капитала путем дополнительного выпуска акций;

     - пересмотреть структуру активов и методы инвестирования резервов, предусмотрев наиболее доходные в налоговом смысле объекты и территории;

            - сократить дебиторскую и кредиторскую задолженности;

            - закрыть нерентабельные филиалы и провести консолидацию финансовых возможностей страховщика путем объединения нескольких страховых организаций;

             - использовать дополнительные возможности реализации страховых договоров, в том числе через Интернет, предусмотреть новые формы взаимоотношений с банками посредством создания совместных программ банковского и страхового обслуживания и т.д.

Исходя из ухудшения  не только финансовых, но и других показателей  также можно предусмотреть ряд более конкретных мер они приведены в приложении В рисунок 1 – Методы регулирования финансовой устойчивостью и их сроки реализации. Так при снижении объема страховых премий необходимо в 3-6 месячный срок увеличить объема продаж страховых полисов и привлечь потенциальных страхователей путем создания новых страховых продуктов.

При росте объема страховых  выплат, что мы и наблюдает, имеет  смысл провести факторный анализ убыточности, обратив внимание на тщательное юридическое оформление страховых  выплат, так как не исключена возможность подделки документов на их получение.

При наблюдении неустойчивости тренда рентабельности страховых операций в сторону уменьшения необходимо учитывать тот факт, что в конкурентной борьбе страховой организации приходится снижать размер страховых тарифов, устраняя из них прибыль. Поэтому экономическое содержание и фактическое значение этого показателя зависит от этапа развития страхового рынка и национальной экономики в целом.

Регулируя возросшую  себестоимость, требуется сопоставить цены на страховые услуги с аналогами конкурентов, проводить факторный анализ затрат с одновременным нахождением так называемой точки безубыточности, ниже значения которой деятельность страховщика будет неэффективной.

Далее, необходимо контролировать размеры условно-постоянных и переменных затрат.

При уменьшении финансовой устойчивости страховых операций следует  провести анализ элементом убыточности  по всем видам ответственности страховщика  по договорам страхования.

Надо иметь ввиду, что  показатель убыточности страховой суммы математически выражает вероятность ущерба в виде той доли совокупной страховой суммы, которая выбывала из страхового портфеля ежегодно и выбыла за тарифный период в связи с наступлением страховых случаев и возмещением ущерба. Эта доля и составляет основу для построения нетто-ставки.

Убыточность страховой  суммы как отношение денежных показателей является величиной  синтетической, которая зависит  от действия различных факторов.

При возрастании частоты  наступления страховых событий  и опустошительности страховой суммы необходим тщательный анализ политики определения ущерба и его территориального расклада. При этом потребуется проведение следующих мероприятий: уменьшение объема страхового возмещения (обеспечения), исключение из страховой защиты определенного вида ответственности, введение франшизы. Такой анализ целесообразно провести в том регионе, где осуществляется страхование.

При изменении величины страхового портфеля возможен пересмотр  его структуры в сторону увеличения или уменьшения содержащихся в нем долгосрочных или краткосрочных видов страхования. Например, при отсутствии интереса страхователей к долгосрочным (3-5 лет) видам страхования жизни возможно сокращение срока страхования до года при выведении из структуры страхового тарифа накопительного вида ответственности на дожитие.

В ситуации банкротства  происходит изменение стратегии  управления всеми видами деятельности организации, в том числе финансовыми  потоками, и выработка мероприятий  по финансовому оздоровлению и выходу при необходимости из сложившегося положения. Выработать план финансового оздоровления также необходимо вследствие законодательных требований к фактическому размеру маржи платежеспособности.

Среди мероприятий, способствующих восстановлению платежеспособности и  поддержке эффективности страховой и финансовой деятельности предприятия, следует назвать:

1. смену руководящего звена страховой организации;
2. инвентаризацию имущества;
3. оптимизацию дебиторской задолженности;
4. снижение расходов на ведение дела;
5. продажу долей в капитале других организаций;
6. продажу незавершенного строительства;
7. оптимизацию количества персонала;
8. продажу излишнего оборудования, средств компьютерной техники;
9. автоматизацию и использование новых программных продуктов;
10. совершенствование организации труда.

В плане мероприятий по финансовому оздоровлению необходима выработка перспективного бизнес-плана, где следует провести анализ страховых тарифов, используя при этом объем страховых услуг таким образом, чтобы можно было определить ожидаемый размер страховых поступлений. Данный анализ должен учитывать различные альтернативные варианты.

Далее составляется финансовый план. Следует отметить, что разработка раздела плана финансового оздоровления (бизнес-плана по восстановлению платежеспособности и поддержанию эффективной страховой и финансовой деятельности страховщики) исходит из предпосылки, что выделение средств в целях оказания финансовой поддержки (государственной) предполагает оценку его экономической эффективности как инвестиционного проекта. Принятие решения о целесообразности инвестирования капитал реализуется путем экономического анализа эффективности намечаемых вложений.

Характерной чертой инвестиционного  проекта является то, что вкладываются денежные средства сегодня с тем, чтобы возместить их и получить некоторую дополнительную сумму в будущем, т.е. предполагается возврат инвестиций – приток доходов сверх вложенной суммы на протяжении периода функционирования капитала. Если приобретаются долгосрочные активы, то возврат инвестиций и доход на них – это фактические денежные поступления, полученные в результате эксплуатации приобретаемых активов; если приток денежных поступлений превышает первоначальный вклад средств, то это свидетельствует о том, что средства, направленные на капитальные вложения, были возмещены (возврат инвестиций) и получена некоторая прибыль (доход на инвестиции).

Таким образом, инвестирование рассматривается как покупка  ожидаемого в будущем притока  денежных поступлений. Анализ экономической  эффективности инвестиционного  проекта позволяет ответить на вопрос: будет ли приток денежных поступлений достаточно велик, чтобы оправдать инвестиции.

Следует обратить внимание на следующий факт. Для целей анализа  применяются лишь действительные изменения  в денежном потоке, т.е. изменения  соотношения денежных поступлений и отчислений, а не просто операции, отражаемые в бухгалтерских проводках как перераспределение затрат и, следовательно, не имеющие денежного характера.

Необходимо учитывать, что определенная сумма средств  предназначается для инвестирования в настоящий момент при условии, что результатом будет приток денежных поступлений в последующие годы. Предполагается два типа денежных средств: во-первых, средства, идущие на инвестиции, которые предоставляются в полном объеме в начале осуществления проекта (момент вложения средств в аналитических целях называется нулевым временем). Во-вторых, имеется ожидаемый поток денежных поступлений на продолжении нескольких следующих лет как результат этих инвестиций. Оба вида средств не могут сравниться непосредственно, поскольку ожидаются они в разные моменты времени. Поэтому поток будущих поступлений дисконтируется к нулевому времени, чтобы сравнить его с величиной вкладываемых средств.