Застосування та специфіка використання статистичних методів та моделей в аналізі ефективності фондового ринку

Відповідно до теорії ефективного ринку та враховуючи результати проведеного нами дослідження, можемо зробити припущення, що з 01.01.2009 р. по 31.12.2013 р. фондовий ринок України в цілому має слабку форму ефективності. Одначе протягом 2011 року вітчизняний фондовий ринок мав ознаки неефективного ринку. Можна припустити, що в цей період на українському фондовому ринку могли спостерігатися прагнення окремих учасників «перемогти» ринок, що відбувається за умови наявності спроб порушити правила справедливої гри; або на ринку відбулося порушення умови однакового ступеня доступу всіх його учасників до інформації; або ціни активів не цілком або некоректно відображали всю доступну та доречну ринкову інформацію. Такі якісні зміни вітчизняного фондового ринку могли бути спровоковані певними політичними подіями, наприклад, очікуванням на зміни влади в країні, тоді як у стабільнішому політичному стані подібних явищ на фондовому ринку України не спостерігалося.

Сучасний стан фондового ринку оцінювався за системою показників: валові інвестиції у підприємства усіх форм власності; обсяги торгівлі цінними паперами (обсягів виконаних угод); інвестиції у найбільш важливі стратегічні об’єкти. Серед кінцевих результатів діяльності були вибрані наступні показники: валова додана вартість на одну особу; рівень безробіття; рівень забруднення навколишнього природного середовища. Аналіз проводився за офіційними статистичними даними з використанням кореляційно-регресійних методів статистичного пізнання.

Результати проведеного аналізу доводять, що нерозвинений фондовий України немає суттєвого впливу на основні макроекономічні індикатори. Це пояснюється тим, що економічна система сучасної України знаходиться в умовах неорганізованих взаємодій з точки зору єдиного економічного комплексу та зв’язків з зовнішнім світом. Разом з тим, використання статистичних методів та моделей як могутнього сучасного засобу аналізу дозволяє передбачити тенденції розвитку та можливість вибору найбільш оптимальних  управлінських рішень. Результати проведеного нами статистичного аналізу також довели, що найбільш суттєвий вплив має стан фондового ринку на показник валової доданої вартості  на одну особу. Крім того, подальший розвиток цього сектору  фінансової системи неодмінно повинен орієнтуватися і на соціальні аспекти макроекономічного простору.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ  ЛІТЕРАТУРИ

1. Азаренкова Г. М. Стан фондового ринку в Україні // Економіка України. - 2014.- № 1. – С. 15-21.
2. Бланк И. А. Управление финансовыми рисками // И.А. Бланк. – Сер.: Библиотека финансового менеджера. – К.: Ника-Центр, 2005. – Вып. 12. – 600 с.
3. Богачук К. О. Застосування методів аналізу фондового ринку // Актуальні проблеми економіки. - 2010.- № 3.
4. Боди З., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций, 4-е издание.: Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2002. – 984 с.
5. Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учеб. пособие. – М.: Научно-техническое общество им. академика С. И. Вавилова, 2002. – 348 с.
6. Вітлінський В. В., Наконечний С. І. Ризик у менеджменті. – К.: ТОВ «Борисфен-М», 1996. – 336 с.
7. Єріна А.М. Статистичне моделювання та прогнозування: Начальний посібник / А.М. Єріна. – К.: КНЕУ, 2007. – 170 с.
8. Звіт Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку за 2010-2013 роки. – 173 с.
9. Лук’яненко І. Г., Краснікова Л. І. Економетрика: Підручник. – К.: Товариство «Знання», КОО, 1998. – 494 с.
10. Мозговий О., Баторшина А. Світові ринки акцій: досвід для України // Ринок цінних паперів України. – № 11–12. – 2003. – С. 47–54.
11. Малюгин В. И. Рынок ценных бумаг: Количественные методы анализа: Учеб. пособие. – М.: Дело, 2003. – 320 с.
12. Наконечний С. І., Терещенко Т.О., Романюк Т. П. Економетрія: Підручник. – Вид. 3-тє, доп. та перероб. – К.: КНЕУ, 2004. – 520 с.
13. Наливайский В., Иванченко И. Исследование степени эффективности российского фондового рынка // Рынок ценных бумаг. – № 15 (270). – 2004. – С. 46–48.
14. Програма розвитку фондового ринку на 2011-2015 роки, схвалена рішенням ДКЦПФР від 21.09.2010 року № 1478 // Одеське територіальне управління ДКЦПРФ [Електронний ресурс].
15. Рунион Р. Справочник по непараметрической статистике: Современный подход / Пер. с англ. Е. З. Демиденко; Предисл. Ю. Н. Тюрина. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 198 с.
16. Сошникова Л.А. Багатомірний статистичний аналіз в економіці: Навчальний посібник / Л.А. Сошникова, В.Н. Тамашевич. – М.: ЮНІТІ, 2009. – 593 с.
17. Статистичний щорічник України за 2009 рік // Державна служба статистики України. – К.: ТОВ «Август Трейд», 2010. – 231 с. 
18. Статистичний щорічник України за 2010 рік // Державна служба статистики України. – К.: ТОВ «Август Трейд», 2011. – 241 с. 
19. Статистичний щорічник України за 2011 рік // Державна служба статистики України. – К.: НИКА ЦЕНТР, 2012. – 315 с.
20. Статистичний щорічник України за 2012рік // Державна служба статистики України. – К.: ТОВ «Август Трейд», 2013. – 417 с. 
21. Статистичний щорічник України за 2013 рік // Державна служба статистики України. – К.: КНЕУ, 2014. – 531 с. 
22.   Червона С.П. Основи методичного забезпечення аналізу ринку цінних паперів // Придніпровський науковий вісник. – 2007. - №41 (52).- с.25-28.
23. Червона С.П. Особливості становлення і завдання статистики ринку цінних паперів в Україні // Придніпровський науковий вісник. - 2012.- №10 (21).- С. 1-4.