Рынок зерна: тенденции и прогнозы

Товарные интервенции стартовали 23 октября. За период до 23 января было продано 1,45 млн т пшеницы, в том числе 3 класса 1,27 млн т и 4 класса 175 тыс. т. Торги проходят 2 дня в неделю (вторник и среда), в неделю предлагается к продаже около 130 тыс. т зерна на базисах в Сибири и Урале, с декабря также начали продавать зерно из Оренбургской области. Начиная с 6 ноября к торгам были допущены потребители из всех регионов России, до этого зерно продавалось только потребителям из Сибири, Урала и Дальнего Востока. Предполагается, что в ближайшее время начнут продавать зерно из Центра, Поволжья, Юга и Северо-Запада. Максимальная цена продажи была зафиксирована для пшеницы 3 класса -10 400 руб./т, для пшеницы 4 класса - 10 125 руб./т, минимальные цены совпадают со стартовыми - 7600 и 7200 руб./т, то есть по некоторым лотам конкуренции между покупателями нет. Средние цены покупки 3 и 4 класса близки, постепенно увеличиваются и превысили 9000 руб./т на конец января (торги 23 января).

Интервенционные продажи стали стабилизирующим фактором для зернового рынка, проводятся «аккуратно» и не спровоцировали обвал рыночных цен, как этого опасались некоторые участники рынка. Наоборот, на интервенционных продажах пшеница продается в среднем по ценам, близким к рыночным, и цены интервенционных продаж растут вместе с рыночными. Так как цены интервенционных продаж высокие, отправка на экспорт зерна из интервенционных запасов маловероятна.

По оценкам, в интервенционном  фонде на 23 января осталось около 2,8 млн т пшеницы и примерно по 200 тыс. т ржи и ячменя. Небольшие объёмы интервенционного зерна были экспортированы в рамках оказания гуманитарной помощи. При сохранении темпов продаж по 130 тыс. т в неделю, за оставшиеся до конца сезона 5 месяцев весь интервенционный фонд может быть продан. Однако опыт интервенционных продаж прошлых сезонов показывает, что остаются некоторые объёмы непроданного зерна, когда рыночная цена начинает снижаться перед поступлением на рынок зерна нового урожая (или из-за ожидания этого поступления). Форсирование темпов продаж из интервенций позволило бы продать весь объём зерна, но это может вызвать преждевременное снижение рыночных цен. Вероятно, темпы продаж сохранятся на существующем уровне.

Динамика цен

В декабре и январе цены продолжили рост. На Юге к середине января цена на пшеницу 3 класса составила около 12 100 руб./т, на пшеницу 4 класса - 11 780, на пшеницу 5 класса - 11 450 руб./т. Российская пшеница стала неконкурентоспособной на мировом рынке. Примечательно, что цена на фуражный ячмень повысилась только до 9000 руб./т - это на 2780 руб./т дешевле пшеницы 4 класса, причем в декабре цена на ячмень практически не росла при заметном росте цен на пшеницу. Для сравнения - разница цен между французскими пшеницей и ячменем в пересчете на рубли составляет на середину января около 920 руб./т, то есть в 3 раза меньше. Несмотря на декларированный неурожай ячменя на Юге в этом сезоне, ячмень активно уходил на экспорт, при этом и на внутреннее потребление его вроде бы пока вполне хватает, иначе бы не было такого странного соотношения цен с пшеницей.

В других регионах рост цен на пшеницу 3 класса также продолжался, причем снижения темпов роста пока не видно. В среднем по РФ рост цены на пшеницу 3 класса за месяц (декабрь-январь) составил 550 руб./т, это ниже максимального в этом сезоне роста за месяц (950 руб./т было в октябре), но примерно соответствует средним темпам роста с начала сезона. Наименьший рост цен в январе наблюдается сейчас на Урале (400 руб./т), вероятно, сказывается близость пшеницы из Казахстана. Максимальный рост - на Юге (800 руб./т) и Центре (790 руб./т). Рублевые цены на пшеницу 3 класса уже значительно превысили максимумы сезонов 2010/11 и 2007/08, а в пересчете на долл./т достигли максимумов 2007/08.

Рост цен на пшеницу 4 и 5 класса как обычно происходит синхронно  с пшеницей 3 класса. К середине января разница цен на пшеницу 3 и 4 класса составила 175 руб./т, разница цен между пшеницей 4 и 5 классов увеличилась до 385 руб./т. Впрочем, предложений пшеницы 5 класса на рынке очень мало. Продолжает удивлять ячмень - он стал дешевле фуражной пшеницы уже на 1800 руб./т и пшеницы 3 класса - на 2400 руб./т. Эта разница цен уже близка к рекордам сезона 2008/09, но тогда было рекордное производство ячменя - 23,1 млн т.

Сравнение с мировыми ценами

Российская пшеница потеряла конкурентоспособность на мировом рынке. Мировые цены в декабре- январе снижались, российские росли. Новые контракты на экспорт российской пшеницы практически не заключаются, небольшой экспорт продолжается «по инерции», выполняются старые контракты. Всё чаще появляется информация о возможном импорте пшеницы в Россию.

Сравнение цен российской пшеницы 4 класса (базис EXW элеваторы Северного Кавказа) с французской пшеницей (на базисе ФОБ Руан) показывает, что в январе разница цен ушла в отрицательную область и составила минус 54 долл./т (в июле 2012 было плюс 60, «конкурентный» уровень 40- 50 долл./т). При такой разнице цен о сколько-нибудь ощутимом экспорте говорить не приходится. Существенное снижение внутренних цен в ближайшее время маловероятно из-за довольно напряженного баланса, конкурентоспособность российской пшеницы на мировом рынке может восстановиться только при резком росте мировых цен. Вероятность такого роста есть, но невысокая. Ближайшие контракты на поставку пшеницы заключаются сейчас в основном на март, а уже довольно скоро (май 2013 г.) на рынок начнет поступать зерно нового урожая из некоторых стран Северного полушария. В частности, в Индии, которая в этом сезоне может экспортировать около 8 млн т пшеницы, намечается очередной неплохой урожай.

Ориентир уровня интервенционной поддержки (пшеница 3 класса) в России сейчас формально составляет около 240 долл./т, при этом реальная цена продажи интервенционной пшеницы близка к рыночной цене. Снижение внутренних цен в результате интервенционных продаж до этого уровня поддержки сейчас маловероятно, тем более что Минсельхоз и не ставит задачи резкого снижения цен, атоль- ко добивается их стабилизации либо не слишком сильного роста.