Опыт организации и пути повышения эффективности в ЗАО «Агрофирма «Патруши»

2

          - удельный вес запасов и затрат в общей сумме имущества предприятия составил в 2009 г. 12,3%; в 2010 г. 15,1; в 2011 г. – 14,1, т.е. является самым большим в составе оборотных активов;

- удельный вес дебиторской задолженности снижается в исследуемом периоде с 11,1% до 8,9%, что следует расценивать положительно;

- денежные средства занимают значительное место в составе активов предприятия ЗАО «Агрофирма «Патруши», их удельный вес в имуществе в 2010 г. достигал значения 0,1%, а в 2011 г. удельный вес составлял уже 0,2%, т.е. налицо рост платежеспособности предприятия;

- последние два факта (уменьшение дебиторской задолженности и рост денежных средств) положительно характеризуют деятельность предприятия ЗАО «Агрофирма «Патруши» при управлении оборотными активам. Основываясь на данных таблицы 3 можно также сделать следующие выводы: такой вид активов как нематериальные предприятие не использует;

- величина основных средств снизилась на 26521 тыс. руб. за исследуемый период;

- самый маленький удельный вес в составе внеоборотных активов ЗАО «Агрофирма «Патруши» занимает НДС;

- самый большой удельный вес составляет удельный вес основных средств.

Проанализируем состав и структуру пассивов предприятия на основании расчетов таблицы 4. За исследуемый период в источниках имущества ЗАО «Агрофирма «Патруши» произошли следующие изменения:

- сумма собственного капитала выросла в 2011 г. по сравнению с 2009 г. на 61074 тыс. руб., эти изменения произошли в основном за счет изменения величины нераспределенной прибыли, т.к. суммы других составляющих собственного капитала – уставного и резервного – выросли незначительно;

2

Таблица 4 – Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов ЗАО «Агрофирма «Патруши» за 2009-2011 гг., тыс. руб.

2

- сумма заемных источников снизилась на 5713 тыс. руб., в т.ч. за счет уменьшения краткосрочных обязательств и незначительного роста долгосрочных;

- самый большой удельный вес в структуре источников имущества занимают краткосрочные обязательства 29,6%, 29,6% и 23,7% в течение всего исследуемого периода соответственно;

- в соотношении между собственными и заемными источниками в 2009 г. преобладали заемные источники финансирования, а в 2010-2011 гг. это соотношение поменялось, т.е. наметилась положительная тенденция в повышении финансовой независимости предприятия;

- в целом структуру пассивов предприятия ЗАО «Агрофирма «Патруши» нельзя признать удовлетворительной, т.к. в исследуемом случае у предприятия слишком была слишком высокой зависимость от внешних кредиторов, в этом случае рекомендуется провести анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия.

- краткосрочные займы и кредиты увеличились к 2011 г. на 83611 тыс. руб.;

- в составе кредиторской задолженности самой большой является величина задолженности поставщикам и подрядчикам: в 2009 г. она составляла 124061 тыс. руб., в 2011 г. уже 31034 тыс. руб.;

На основании данных таблицы 3 и таблицы 4 можно сформулировать следующее: в структуре и динамике активов и пассивов (имущества и его источников) предприятия ЗАО «Агрофирма «Патруши» произошли изменения, которые можно расценивать следующим образом:

- как отрицательные: слишком большая величина запасов (отвлечение средств из оборота предприятия), отсутствие финансовых вложений;

- как положительные: рост имущества предприятия; наличие балансовой прибыли в 2009-2011 гг.; оптимальное соотношение внеоборотных и оборотных активов; преобладание собственных источников над заемными; уменьшение дебиторской задолженности и рост денежных средств, что говорит о повышении ликвидности предприятия.

Рассмотрим финансовые результаты деятельности в таблице 5.

Таблица 5 – Анализ финансовых результатов в 2009-2011 гг.

В течение 2010-2011 гг. финансовым результатом предприятия была прибыль, наблюдается также ее рост на 7446 тыс. руб. Этот результат сформирован в результате доходности основной деятельности, что подтверждается положительными значениями показателя «прибыль от продаж» (кроме 2010 г.). Результатом прочей деятельности предприятия также была прибыль, что подтверждается ростом показателя прибыль до налогообложения, по сравнению с прибылью от продаж. В целом ЗАО «Агрофирма «Патруши» в течение 2009-2011 гг. работало достаточно эффективно – рост имущества предприятия и полученной прибыли – положительная динамика проанализированных показателей.

Тем не менее, соотношение заемного и собственного капитала неравноценно - это говорит о финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов. В связи с выявленным негативным фактом необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия.

2.2 Анализ финансового состояния ЗАО «Агрофирма Патруши»

Задача анализа ликвидности и платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Расчет абсолютных показателей ликвидности.

- сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности и пассивы по степени срочности их погашения (таблица 6).

           Таблица 6 – Показатели ликвидности баланса ЗАО «Агрофирма «Патруши» в 2009 – 2011 гг., тыс. руб.

- баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.

В случае ЗАО «Агрофирма «Патруши» соотношения следующие:

- за 2009 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

- за 2010 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

- за 2011 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

Курсивом выделим несоответствие условиям ликвидности.

На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности – у ЗАО «Агрофирма «Патруши» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует риск недостаточной ликвидности. В 2009 г. эта нехватка составила 128572 тыс. руб., 2010 – 82183 тыс. руб., 2011 – 21717 тыс. руб., таким образом, наблюдается отрицательная динамика, что связано с ростом к 2011 г. кредиторской задолженности. Несоответствие второго условия ликвидности обеспечивается за счет наличия краткосрочных займов и кредитов у предприятия и уменьшения дебиторской задолженности, кроме 2009 года.

Несоответствие третьего условия ликвидности на предприятии ЗАО «Агрофирма «Патруши» обеспечивается из-за высокой величины долгосрочных обязательств. Четвертое условие ликвидности на ЗАО «Агрофирма «Патруши» также не соблюдается – в течение 2009-2011 гг. величина собственного капитала была ниже величины внеоборотных или труднореализуемых активов.

Из сопоставления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами видно, что текущая ликвидность ЗАО «Агрофирма «Патруши» довольно низкая и не изменяется на протяжении всего анализируемого периода.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется при помощи коэффициентов:

– абсолютной ликвидности, который характеризует способность заемщика оперативно выследить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства, рассчитывается как:

К1=ликвидные средства (стр. баланса 260+250)/краткосрочную задолженность (стр. баланса 620);

– промежуточного покрытия, используется для оценки пределов кредитования данного предприятия и рассчитывается как:

К2=денежные средства и дебиторская задолженность (стр. баланса  260+240) / краткосрочную задолженность (стр. баланса 620);

– общего покрытия, является обобщающим показателем предприятия и рассчитывается как:

К3=оборотные активы (стр. баланса 290)/краткосрочную задолженность (стр. баланса 620);

– автономии, характеризует независимость предприятия от кредиторов и рассчитывается как:

К4=собственный капитал (стр. баланса 490+630+640+650+660-590)/ капитал (стр. баланса 490+630+640+650+660).

Рассчитанные данные коэффициенты для ЗАО «Агрофирма «Патруши» приведены в таблице 7.

Таблица 7 - Оценка финансового состояния предприятия