Реинжениринг предприятия ООО «Рольф Восток»

4. Условие абсолютной  ликвидности баланса не выполнено.  У организации существуют сложности  оплаты обязательств на временном  интервале до трех месяцев  из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2 и А3, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия. Труднореализуемые активы группы А4 составляют всего 31,7 % в 2011г. в структуре активов. Они попадают в категорию высокого риска по степени их ликвидности, их значительная доля может ограничить платежеспособность предприятия.

5. Коэффициенты  платежеспособности ООО «Рольф  Восток» за 2009-2011гг. находятся гораздо ниже нормативного значения. Несмотря на то, что платежеспособность компании выросла, коэффициенты платежеспособности по-прежнему принимают критические значения.

6. Для ООО  «Рольф Восток» характерна кризисная  финансовая ситуация. Собственного  капитала и краткосрочных кредитов  и займов не хватает для  финансирования материальных оборотных  средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Положительным моментом является тенденция повышения финансовой устойчивости организации. В целом можно отметить низкую финансовую устойчивость ООО «Рольф Восток» в 2009-2011гг. Показатели финансовой устойчивости не отвечают нормативным значениям.

7. Несмотря на  рост абсолютных показателей  финансовых результатов ООО «Рольф  Восток», показатели рентабельности  за 2009-2011гг. ухудшились, наблюдается отрицательная динамика. Так, рентабельность продаж упала на 1,0%, чистая рентабельность - на 0,5%, рентабельность активов - на 1,6%, рентабельность собственного капитала - на 6,1%, валовая рентабельность - на 1,0%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. СТРАТЕГИЯ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ООО «РОЛЬФ-ВОСТОК»

3.1 Финансовый  план оздоровления организации

С учетом выявленных проблем необходимо осуществить  следующие мероприятия, направленные на финансовое оздоровление организации:

1. Управление дебиторской задолженностью. Наличие дебиторской задолженности в балансе и отнесение ее к быстро реализуемым активам не гарантируют получения денежных средств со стороны дебиторов организации. Более того, дебиторская задолженность может быть списана в разряд задолженности, по которой истек срок исковой давности, или других долгов, не реальных для взыскания. В том случае, если организация заранее оценила реальность и надежность погашения такой задолженности и зарезервировала суммы под ее списание, эти последствия могут не сказаться на ритмичности функционирования фирмы и ее платежеспособности. Наоборот, непредвиденность ситуации возможного погашения дебиторской задолженности, потеря значительных денежных средств в обороте создадут серьезные проблемы с текущей платежеспособностью и нарушат производственный процесс. Кроме того, это скажется на формировании финансовых результатов, уменьшении суммы чистой прибыли и рентабельности организации.

Для удержания  и привлечения новых клиентов ООО «Рольф-Восток» предоставляет покупателям отсрочку платежа на 2 месяца. Предоставление покупателю отсрочки платежа всегда сопряжено с риском. Всех покупателей при этом целесообразно сгруппировать следующим образом:

- надежные покупатели, им может быть предоставлена  отсрочка платежа в запрашиваемых ими размере и сроках;

- покупатели, которым  может быть предоставлен товарный  кредит в ограниченном объеме;

- покупатели, которым  может быть предоставлен коммерческий  кредит только под надлежащее  обеспечение;

- покупатели, кредитование  которых сопряжено с высоким риском неплатежей и поэтому нецелесообразно.

Если все  же покупатели не рассчитались в установленный  срок, в целях получения просроченной дебиторской задолженности ООО  «Рольф-Восток» может использовать следующие меры:

- выяснение,  насколько причина неплатежа является уважительной, а также какова степень платежеспособности плательщика в данный момент;

- извещение  должника письменно или лично  о том, что платеж просрочен  и его надо произвести, с указанием  предельной даты;

- ведение переговоров с должником о выборе способа погашения долга;

- предупреждение  должника о том, что дело  может быть передано в арбитражный  суд, а также могут быть применены  другие санкции;

- прекращение  поставки продукции неплательщику;

- обращение  в компанию, которая занимается взысканием долга, о взыскании долга или о начале процедур банкротства.

2. Управление  кредиторской задолженностью. Кредиторская  задолженность относится к краткосрочным  обязательствам, а ее остатки  по группам кредиторов характеризуют  их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погашения долгов. При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда организация будет неспособна отвечать по своим обязательствам, что может привести к банкротству. С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия организации в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход.

3. Управление  денежными потоками. Главные цели, стоящие перед ООО «Рольф-Восток»  - улучшение платежеспособности, снижение  рисков кассовых разрывов и  более рациональное использование  денежных средств. Для этого  необходимо структурировать денежные  потоки, разграничить функции участников процесса управления денежными средствами и определить направления их оптимизации.

Для установления финансовой дисциплины необходимо четко  определить приоритеты платежей, основываясь  на нескольких критериях, - очередность  платежей, срок задержки платежа, группа контрагентов и значимость контракта для компании. К первоочередным платежам, как правило, относятся расчеты с налоговыми органами и банками, заработная плата. Несвоевременное проведение таких платежей приведет к немедленным и весьма ощутимым для бизнеса потерям, санкциям, штрафам. Платежами второй очереди могут быть выплаты контрагентам, поставляющим ресурсы для осуществления основной деятельности компании, оплата общехозяйственных расходов. Задержка оплаты таких счетов затруднит хозяйственную деятельность и нанесет ущерб репутации компании. Представительские расходы, оплату обучения сотрудников, юридических и аудиторских услуг можно отнести к платежам третьей очереди, пропуск срока по которым может отрицательно отразиться на хозяйственной деятельности предприятия и нанести ущерб репутации компании в перспективе. Принимая решение об очередности проведения платежей с одинаковыми приоритетами, нужно учитывать сроки их задержки. Запланированные платежи, которые не были осуществлены в результате кассовых разрывов, должны иметь преимущество по оплате перед вновь поступившими заявками на расходы того же ранга. Также партнеры и поставщики могут быть распределены по группам с разными приоритетами оплаты. Так, наиболее важными могут быть платежи по договорам, которые предусматривают крупные штрафы за просрочку или грозят потерей стратегического партнера.

Каждый из участников процесса управления денежными средствами в компании должен выполнять четко  определенные функции (табл.6). Тогда каждый будет ответственен за свой участок работы.

Таблица 6. Функции участников процесса управления денежными средствами

Участник	Функции
Финансовый  директор	принимает ключевые решения в случае необходимости  устранения кассовых разрывов (привлечение  внешнего финансирования, изменение приоритетов платежей), утверждает платежный календарь.
Казначей	организует  и координирует работу по сбору заявок и планов поступлений, принимает  решения в ходе балансировки платежного календаря, представляет его на утверждение финансовому директору.
Финансовый  контролер	проверяет поступающие  заявки на соответствие бюджету и  срокам представления, отслеживает  соблюдение платежной дисциплины и  регламентов всеми участниками  процесса.
Финансовый  аналитик	формирует платежный календарь и проводит его балансировку, он же выполняет ежедневную корректировку платежного календаря.
Бухгалтер- кассир	Руководствуясь  ежедневным планом платежей, проводят банковские и кассовые операции с  денежными средствами.

Направления реализации плана финансового оздоровления ООО «Рольф-Восток» представлены ниже.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2. Направления  реализации финансового плана  ООО «Рольф-Восток»

Для реализации мероприятий по управлению дебиторской  задолженностью ООО «Рольф-Восток»  предлагается схема распределения ответственности, при которой коммерческая служба отвечает за продажи и поступления денежных средств от покупателей, финансовая служба берет на себя информационную и аналитическую поддержку, а юридическая служба обеспечивает юридическое сопровождение (оформление договоров, работа по взиманию задолженности через суд). Для ООО «Рольф-Восток» был разработан следующий регламент управления дебиторской задолженностью (табл.7).

Таблица 7. Регламент управления дебиторской задолженностью в ООО «Рольф-Восток»

Этап управления дебиторской задолженностью	Процедура	Ответственное лицо (подразделение)
Критический срок оплаты не наступил	Заключение  договора	Менеджер по продажам
	Выставление счета	Финансовая  служба
	Уведомление о  сумме и расчетных сроках погашения дебиторской задолженности	Финансовая  служба
	За 2-3 дня до наступления критического срока  оплаты - звонок с напоминанием об окончании  периода отсрочки, а при необходимости - сверка сумм
Просрочка до 7 дней	При неоплате в  срок - звонок с выяснением причин, формирование графика платежей	Менеджер по продажам
	Направление предупредительного письма о начислении штрафа
Просрочка от 7 до 30 дней	Начисление  штрафа	Финансовая  служба
	Ежедневные  звонки с напоминанием	Менеджер по продажам
	Переговоры  с ответственными лицами
Просрочка от 30 до 60 дней	Командировка  ответственного менеджера, принятие всех возможных мер по досудебному  урегулированию	Менеджер по продажам
	Официальная претензия (заказным письмом)	Юридический отдел
Просрочка более 60 дней	Подача иска в арбитражный суд	Юридический отдел

Эффективным средством  сокращения потерь от задержки расчетов является факторинг - финансирование факторинговой  компанией (как правило - банком) предприятия  под уступку денежного требования к покупателю. Фактически банк кредитует продавца под залог права требования долга: сразу после заключения соглашения (как правило, в течение 2 - 3 дней) банк переводит на счет продавца от 70 до 90% от суммы долга, а остальную часть - от 10 до 30% за вычетом процентов за кредит и комиссионного вознаграждения перечисляют после инкассации задолженности.

Ставка процента за кредит не отличается от обычной  ставки по краткосрочным кредитам (например, 14% годовых), а размер комиссионного  вознаграждения составляет от 1 до 3% от суммы долга. Если факторинговое обслуживание осуществляется на постоянной основе, то ставка комиссионного вознаграждения обычно устанавливается близко к низшей границе интервала. Что касается процентов за кредит, то они не отличаются от процентов по любым другим долговым обязательствам (займам, кредитам), относятся к внереализационным расходам в установленном порядке и уменьшают облагаемую налогом прибыль.

Многие пользователи факторинговых услуг часто сравнивают факторинг с кредитом. В таблице 8 приводится сравнительная характеристика этих финансовых инструментов.

Таблица 8. Отличие финансирования при факторинге и кредите

Факторинг	Кредит
Финансирование  погашается из денег, поступивших от дебиторов компании	Кредит возвращается банку компанией
Финансирование продолжается бессрочно	Получение кредита  не гарантирует получение нового кредита
Финансирование  выплачивается автоматически при  предоставлении накладной и счета-фактуры	Для получения  кредита необходимо оформить большое  количество документов
Финансирование сопровождается сервисом, который включает: кредитный менеджмент, защиту от рисков, консалтинг и пр.	Помимо предоставления денежных средств банк не оказывает  компании каких-либо дополнительных услуг
При факторинге не требуется перехода компании на РКО в факторинговый банк	Кредит предусматривает  переход компании на РКО в банк
Финансирование  выплачивается на срок фактической  отсрочки платежа	Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 года
Финансирование выплачивается в день поставки товара	Кредит выплачивается  в обусловленный кредитным договором  день
Для финансирования залоговое обеспечение не требуется	Кредит, как  правило, выдается под залог ипредусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа
Размер финансирования не ограничен и может увеличиваться  по мере роста объема продаж компании	Кредит выдается на заранее обусловленную сумму