Предпринимательский риск: его сущность, виды и особенности в России

Рис. 4 Схема принципов и стратегических задач

управления  рисками

Рассматривая  процесс управления рисками, и российские, и зарубежные исследователи сходятся во мнении, что он состоит из нескольких этапов, и на каждом из этапов исследование риска проявляется в разной степени.

На основе проведенного анализа разработок исследователей в области риск-менеджмента предлагается выделить четыре этапа, наличие которых представляется достаточным и необходимым условием эффективного управления рисками. Следует отметить, что эти четыре этапа являются взаимозависимыми – то есть, результаты, полученные на одном из этапов, могут привести к необходимости корректировки последующих этапов²⁸.

Первым этапом управления рисками является постановка (корректировка – при последующем  анализе) целей.

На данном этапе  происходит определение условий, которым должны удовлетворять методы исследования рисков. На основании целей устанавливается характер применяемых методов исследования риска. Так, если поставленная цель является новой для предприятия и если для ее оценки недостаточно статистических данных, значительную долю займут эвристические методы анализа риска.

Вторым этапом риск-менеджмента является анализ риска (повторный анализ риска). Он, в свою очередь, состоит из двух подэтапов  – количественного и качественного  анализа риска, на которых происходит выявление риска и причин, его порождающих, определяется возможное влияние риска на объект риска, формируются пути избежания риска.

Непосредственно с анализом риска связан третий этап – выбор (корректировка) методов  управления риском. На нем происходит оценка сравнительной эффективности указанных методов, а также анализируется их воздействие в комплексе.

Четвертым этапом управления рисками является контроль и переосмысление рисков. На этом этапе  возникает новая информация о  сущности риска, о правильности предыдущих выводов о его природе.

Таким образом, весь процесс управления рисками  можно отобразить следующим образом (рис.2):

Рис 2 Процесс исследования риска

На каждом из этапов используются свои методы исследования рисков, каждый из них по отдельности дает результаты, являющиеся исходными данным и для последующих этапов, что требует объединения этих этапов в систему. Это позволит максимально эффективно добиваться целей, поставленных перед организацией, поскольку информация, получаемая на каждом из этапов, позволяет корректировать не только методы воздействия на риск, но и переосмысливать цели, ставящиеся перед организацией.

Итак, перейдем к подробному рассмотрению некоторых из вышеперечисленных этапов исследования предпринимательских рисков.

2.1 Анализ рисков

Анализ и оценка являются вторым этапам и информационной базой управления риском. Методика оценки риска, естественно, зависит от вида и физической сущности риска.

Когда говорят о необходимости  учета риска при управлении проектами, обычно имеют в виду основных его участников: заказчика, инвестора, исполнителя (подрядчика) или продавца, покупателя, а также страховую компанию.

Существуют  различные подходы к систематизации рисков. В частности, деление рисков на динамические и статические²⁹.

Динамический риск - это риск непредвиденных изменений стоимости основного капитала вследствие принятия управленческих решений или непредвиденных изменений рыночных или политических обстоятельств. Такие изменения могут привести как к потерям, так и к дополнительным доходам.

Статический риск - риск потерь реальных активов вследствие нанесения ущерба собственности, а также потерь дохода из-за недееспособности организации. Данный риск может привести только к потерям.

Анализ рисков можно подразделить на два взаимно  дополняющих друг друга вида: качественный и количественный³⁰.

Качественный  анализ может быть сравнительно простым, его главная задача - определить факторы риска, этапы работы, при выполнении которых риск возникает, т. е. установить потенциальные области риска, после чего идентифицировать все возможные риски.

Количественный  анализ риска, т. е. численное определение  размеров отдельных рисков и риска  проекта в целом, - проблема более сложная.

Все факторы, так  или иначе влияющие на рост степени  риска в проекте, можно условно  разделить на объективные и субъективные³¹.

К объективным  факторам относятся факторы, не зависящие  непосредственно от самой фирмы (инфляция, конкуренция, анархия, политические и экономические кризисы, экология, таможенные пошлины и т. д.). К субъективным факторам относятся факторы, характеризующие непосредственно данную фирму. Это производственный потенциал, техническое оснащение, уровень предметной и технологической специализации, организация труда, уровень производительности труда, степень кооперированных связей, уровень техники безопасности, выбор типа контрактов с инвестором или заказчиком и проч. Последний фактор играет важную роль для фирмы, поскольку от типа контракта зависят степень риска и величина вознаграждения по окончании проекта.

Следует отметить, что предприниматель всегда должен стремиться учитывать возможный  риск и предусматривать меры для  снижения его уровня и компенсации  вероятных потерь. В этом и заключается  сущность управления риском (риск-менеджмента). Главная цель риск-менеджмента (особенно для условий современной России) - добиться, чтобы в самом худшем случае речь могла идти об отсутствии прибыли, но никак не о банкротстве организации. Для оценки степени приемлемости коммерческого риска следует выделить зоны риска в зависимости от ожидаемой величины потерь. Общая схема зон риска представлена на рис. 3³².

Выигрыш	Потери
Безрисковая зона	Зона допустимого риска	Зона •критического риска	Зона катастрофического риска

Рис. 3 Зоны риска

Область, в которой  потери не ожидаются, т. е. где экономический  результат  хозяйственной деятельности положительный, называется безрисковой  зоной.

Зона допустимого  риска — область, в пределах которой  величина вероятных потерь не превышает ожидаемой прибыли и, следовательно, коммерческая деятельность имеет экономическую целесообразность. Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли.

Зона критического риска — область возможных  потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли вплоть до величины полной расчетной выручки (суммы затрат и прибыли). Здесь предприниматель рискует не только не получить никакого дохода, но и понести прямые убытки в размере всех произведенных затрат.

Зона катастрофического риска — область вероятных потерь, которые превосходят критический уровень и могут достигать величины, равной собственному капиталу организации. Катастрофический риск способен привести организацию или предпринимателя к краху и банкротству. Кроме того, к категории катастрофического риска (независимо от величины имущественного ущерба) следует отнести риск, связанный с угрозой жизни или здоровью людей и возникновением экономических катастроф.

Отметим, что назначение анализа риска - дать потенциальным партнерам необходимые данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и предусмотреть меры по защите от возможных финансовых потерь.

Процесс анализа риска включает в себя несколько стадий³³, а именно:

• создание прогнозной модели;
• определение переменных риска;
• определение вероятностного распределения отобранных переменных и определение диапазона возможных значений для каждой из них;
• установление наличия или отсутствия корреляционных связей среди рисковых переменных;
• прогоны моделей;
• анализ результатов.

2.2 Методы управления  риском

Для коммерческих, финансовых, конкурентных, естественно-природных рисков методики анализа и оценки риска будут  различны. Например, при оценке и  прогнозировании естественных природных  рисков используют статистические данные многолетних наблюдений.

Если предприниматель или собственник не владеет научными методами и практическими навыками управления риском, то возрастает вероятность авантюрных, волюнтаристских решений или методов их реализации.

Очевидно, что знание подходов к  анализу проблем риска и его  оценки практически необходимо каждому собственнику и менеджеру.

В настоящее  время наиболее распространенными  являются следующие методы анализа рисков³⁴:

• статистический, суть которого заключается в том, что для расчета возможности возникновения потерь анализируются статистические данные о результативности принимаемых предприятием хозяйственных решений.;
• экспертных оценок, который применяется в тех случаях, когда отсутствует статистическая информация по аналогичным направлениям деятельности предприятия. В основе метода лежит обработка мнений экспертов по набору рисков, идентифицированных самими экспертами;
• аналитический, который позволяет определить вероятность возникновения потерь на основе математических моделей и используется в основном для анализа риска инвестиционных проектов. Возможно использование такого метода, как анализ чувствительности, метод корректировки нормы дисконта с учетом риска, метод эквивалентов, метод сценариев;
• оценки вероятности исполнения, который позволяет дать упрощенную статистическую оценку вероятности исполнения какого–либо решения путем расчета доли выполненных и невыполненных решений в общей сумме принятых решений.
• оценки финансовой устойчивости и платежеспособности;
• оценки целесообразности затрат;
• анализ последствий накопления риска;
• метод использования аналогов, который используется в том случае, когда применение иных методов по каким–либо причинам неприемлемо. Метод использует базу данных аналогичных объектов для выявления общих зависимостей и переноса их на исследуемый объект;
• комбинированный метод.

В разных источниках приводятся различные классификации  методов воздействия на риск, однако анализ имеющейся литературы по этой теме позволяет сделать вывод  о существовании четырех основных групп методов управления риском³⁵:

• избежание риска,
• снижение риска,
• принятие риска на себя,
• передача части или всего риска третьим лицам.

Следует отметить, что значительную часть информации о том, какой метод использовать, риск-менеджер получает еще на этапе  анализа риска.

Избежание риска  происходит в том случае, если осуществление деятельности ведет к нарушению принципов исследования рисков. Например, отказ от проекта, реализация которого ведет к рискам, катастрофическим для предприятия.

Сутью метода снижения риска является уменьшение вероятности наступления риска и уменьшение объемов возможных потерь. В данном случае риск-менеджер на основании данных, полученных на стадии анализа риска, разрабатывает мероприятия, позволяющие компании понизить воздействие риска. Этот метод, во-первых, приемлем для рисков, имеющих высокую вероятность и небольшой объем потерь. В этом случае ставится цель понизить вероятность возникновения ущерба. Во-вторых, снижение риска производится в случаях низкой вероятности и значительного ущерба.

Методы снижения риска:

1. Диверсификация – распределение ресурсов между разнообразными видами деятельности непосредственно не связанными между собой (в основном коммерческие и инвестиционные риски).

2. Резервирование. Заключается в создании натуральных  и денежных фондов для возмещения  возможных убытков. Целесообразен, когда размер потерь не является очень значительным по сравнению с масштабами деятельности хозяйствующего субъекта.

3. Лимитирование  – установление предельных сумм  расходования, вложения капитала  и пр.

4. Приобретение  дополнительной информации. Заключается в том, что применение данного способа позволяет уменьшить неопределенность порождающую рисковую ситуацию.

5. Отказ от  риска. Это применимо в ситуации  когда этот метод принципиально  возможен.

6. Страхование  – это отношения по защите личных, имущественных интересов физических и юридических лиц основанные на формировании за счет взносов специальных денежных фондов и использовании этих средств для возмещения ущерба.