Правовые основы малого бизнеса

Рис. 2 Структура финансовой службы малых предприятий

 

 

В процессе финансирования предпринимательской деятельности необходимо сформировать рациональный состав оборотных средств малой  организации. Оборотными средствами (текущими активами) организации являются активы, которые могут быть обращены в  наличность в течение одного года. Располагая оборотными средствами, организация  может производить расчеты с  поставщиками за

 

16

приобретаемые у них предметы и  средства труда, с рабочими и служащими - по

заработной  плате, с банком — за пользование  ссудами, с бюджетом — по различным  платежам. Таким образом, наличие  в достаточном объеме оборотных  средств создает нормальные условия  производственной и финансовой деятельности организации.

Предприятие, использующее только собственный капитал для пополнения оборотных средств, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Объем привлечения собственного капитала из внешних источников призван обеспечить ту его часть, которую не удалось  сформировать за счет внутренних источников финансирования. Если сумма привлекаемого  за счет внутренних источников собственного капитала полностью удовлетворяет  общую потребность в нем в  плановом периоде, то в привлечение  за счет внешних источников нет необходимости. Для малых организаций доступность  на финансовый и денежный рынки затруднительна, поэтому в большинстве случаев  они используют собственные средства для обеспечения своей деятельности.

 

 

2.3. Заемный капитал – как источник финансирования деятельности малого предприятия.

 

Основным фактором реализации экономического потенциала малых предприятий  является возможность привлечения  заемных средств для финансирования текущей деятельности и инвестиционных проектов. Потребность в заемных ресурсах может возникнуть по независящим от предприятия причинам. Это: необязательность партеров, чрезвычайные обстоятельства в ходе проведения

 

17

реконструкции и технического перевооружения производства; отсутствие

достаточного стартового капитала; наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении  и сбыте продукции и по другим причинам.

Заемный капитал характеризуется  следующими положительными особенностями:

1. высоким объемом их возможного привлечения;
2. более высоким внешним контролированием за использованием заемных средств.

Вместе с тем, ему  присущи следующие недостатки:

1. сложность привлечения и оформление;
2. необходимость привлечения соответствующих гарантий и залога;
3. более длительный срок привлечения
4. повышение риска неплатежеспособности
5. потери части прибыли на выплату ссудных процентов.

В состав заемных средств входят: финансовый кредит, полученный от банковских и небанковских финансово-кредитных учреждений, коммерческий кредит от поставщиков, кредиторская задолженность предприятия, задолженность по эмиссии долговых ценных бумаг и др. Процесс формирования политики привлечения предприятием заемных средств включает следующие этапы:

· анализ привлечения заемных средств в предшествующем периоде;

· определение целей привлечения заемных средств в предстоящем периоде;

· определение предельного объема привлечения заемных средств;

· оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников;

· определение соотношения объема заемных средств кратко - и долгосрочных;

· определение форм привлечения заемных средств;

· определение состава основных кредиторов;   18

· формирование эффективных условий привлечения кредитов;

· обеспечение эффективного использования привлеченных кредитов;

· обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам.

Банковский кредит является одной из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает процесс  передачи в ссуду непосредственно  денежных средств. Предоставляется  исключительно специализированными  кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление  подобных операций от центрального банка. В роли заемщика могут выступать  только юридические лица, инструментом кредитных отношений является кредитный договор или кредитное соглашение. Доход по этой форме кредита поступает в виде ссудного процента или банковского процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на данный период и конкретных условий кредитования.

Краткосрочные ссуды  обслуживают текущие потребности  заемщика, связанные с движением  оборотного капитала. Краткосрочными ссудами считаются такие, срок возврата которых по международным стандартам не выходит за пределы одного года.

Среднесрочные ссуды, предоставляемые на срок от одного года до трех лет на цели как производственного, так и чисто коммерческого характера. Наибольшее распространение получили в аграрном секторе, а также при кредитовании инновационных процессов со средними объемами требуемых инвестиций.

 Долгосрочные ссуды, используемые, как правило, в инвестиционных целях. Как и среднесрочные ссуды, они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами передаваемых кредитных ресурсов. Средний срок их погашения обычно от трех до пяти лет.

Коммерческий кредит можно охарактеризовать как кредит, предоставляемый в  товарной форме продавцами покупателям  в виде отсрочки платежа за проданные  товары. Он предоставляется под обязательства  должника (покупателя) погасить в определенный срок, как сумму основного долга, так и начисляемые проценты.

19

Коммерческий кредит принципиально  отличается от банковского:

- его целью является ускорение  реализации продукции, а не получение дохода в виде процентов за кредит;

- в качестве ресурсов для  кредита используются свободные  оборотные средства предприятия-поставщика;

- средняя стоимость коммерческого  кредита всегда ниже средней  ставки банковского процента  на данный период времени; 

- оформляется вексельным способом, что обеспечивает большую надежность  сделки, т.к. регулируется международными  нормами права.

К внешнему источнику  пополнения финансовых ресурсов малых  организаций относится кредиторская задолженность. Она как источник финансирования образуется вследствие существующей системы платежей организации  и включает задолженность перед  поставщиками и подрядчиками, векселя  к уплате, задолженность по оплате труда, социальному страхованию  и обеспечению, задолженность перед  бюджетом. Увеличение кредиторской задолженности  для предприятия, по сути, означает его бесплатное кредитование поставщиками сырья, материалов, топлива, энергии, что  способствует улучшению финансового  состояния предприятия.

Для малых организаций краткосрочные  обязательства являются основным источником внешнего финансирования. Малые предприятия  просто не имеют иного доступа  к рынкам долгосрочного капитала, чем получение ссуды под залог  недвижимости. Традиционные формы краткосрочного банковского кредитования связаны с использованием таких финансовых инструментов, как: срочный кредит; контокоррентный кредит; онкольный кредит; факторинг.

При срочном кредите банк открывает  организации специальный ссудный  счет и перечисляет на него оговоренную  кредитным договором денежную сумму. Контокоррентный кредит предусматривает  обслуживание банком контокоррента организации, включая зачисление на счет выручки организации и оплату со счета поступивших расходных документов. При этом контокоррент может иметь как дебетовое, так и кредитовое сальдо.           20

Онкольный кредит представляет собой  разновидность контокоррентного кредитования, имеющую следующие особенности: кредит выдается под залог, в качестве которого выступают, как правило, либо товарно-материальные ценности, либо ценные бумаги, которыми владеет организация; банк оплачивает все счета организации  в пределах обеспечения кредита.

В ряде случаев малые организации  при недостатке финансовых ресурсов в обороте используют факторинговые схемы. В этом случае управлением дебиторской задолженностью занимается банк, а не организация. Эта операция ускоряет получение большей части платежей, гарантирует полное погашение задолженности и снижает расходы по ведению счетов.

Бесспорным лидером по объему кредитования малого и среднего бизнеса остается Сбербанк России.

Привлечение заемных средств  и размещение свободных ресурсов помогают предприятиям в решении  проблемы оптимизации денежных потоков. Слишком большое привлечение  заемных средств уменьшает финансовую устойчивость предприятия, а слишком  малый объем заемных средств  не позволяет предприятию развиваться.

Отсутствие на предприятиях системы стратегического планирования, как укрупненного подхода к построению плановой финансовой документации, а  также неоперативность сбора данных по фактическому исполнению планов, отсутствие разработанной и документально закрепленной финансовой структуры предприятия являются наиболее существенными недостатками в развитии бизнеса предприятий. Выбор оптимального варианта привлечения средств, определение стратегии финансирования являются одними из важных факторов успеха бизнеса.

 

 

 

21

3. Риск в малом бизнесе

Успех в мире бизнеса решающим образом зависит от правильности и обоснованности выбранной стратегии предпринимательской деятельности. При этом должны учитываться вероятности критических ситуаций. Было бы в высшей степени наивным считать возможной предпринимательскую деятельность без риска. Для любого бизнеса важным является не избежание риска вообще, а предвидение и снижение его до минимального уровня. 

Проблема риска и дохода является одной из ключевых концепций  в финансовой и производственной деятельности предприятий.      

  В словаре Вебстера "риск" определяется как "опасность, возможности убытка или ущерба". Следовательно, риск относится к возможности наступления какого-либо неблагоприятного события. Под "риском" принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности. Современная рыночная среда немыслима без риска. Принято различать следующие основные виды рисков:

1) производственный риск, связанный с возможностью невыполнения фирмой своих обязательств по контракту или договору с заказчиком;

2) финансовый (кредитный) риск, связанный с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых

обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирмы долга;

3) инвестиционный риск, связанный с возможным обесцениванием инвестиционно-финансового портфеля, состоящего как из собственных ценных бумаг, так и приобретенных;

4) рыночный риск, связанный с возможным колебанием рыночных процентных ставок как собственной национальной денежной единицы, так и зарубежных курсов валют.                                                    22

Риск обычно подразделяется на два типа — динамический и  статический.

Динамический риск — это риск непредвиденных изменений стоимости основного капитала в следствии принятия управленческих решений или непредвиденных изменений рыночных или политических обстоятельств. Такие изменения могут привести как к потерям, так и к дополнительным доходам.

Статический риск — это риск потерь реальных активов вследствии нанесения ущерба собственности, а также   потерь   дохода   из-за   недееспособности организации. Этот риск может привести только к потерям.

Анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный.

Качественный  анализ может быть сравнительно простым, его главная задача— определить факторы риска, этапы и работы, при выполнении которых риск возникает и т. д., то есть, установить потенциальные области риска, после чего — идентифицировать все возможные риски.

Количественный  анализ риска, т.е. численное определение размеров отдельных рисков и риска проекта в целом - проблема более сложная.

Все факторы, так или иначе  влияющие на рост степени риска в проекте, можно условно разделить на две группы: Объективные и субъективные.