Правовые основы малого бизнеса

                          источники                                                                                                  источники

 

 

 

Сформированные               Сформированные                                 Привлеченные на                   Поступающие в

за счет                                  за счет средств,                                     финансовом                            порядке

собственных                         приравненных к                                   рынке                                      поддержки,

средств                                  собственным                                                                                    перераспределения

 

- Прибыль от                     -Паевые и долевые                               - Долгосрочные                        - Бюджетные

текущей                                 взносы членов                                      кредиты и                               ассигнования,

деятельности                    - Резервный капитал                                 займы                                     субсидии

                                            - Нераспределенная                              - Краткосрочные                      - Страховые

- Прибыль от                         прибыль                                               кредиты и                               возмещения по

инвестиционных               - Амортизационные                                займы                                      рискам

операций                             отчисления                                          - Средства от                            - Финансовые

                                            - Выручка от                                           продажи                                    ресурсы,

       - Прибыль от                        реализации                                           собственных                           поступающие от

финансовой                          выбывшего                                           ценных бумаг                         союзов,

деятельности                        имущества                                                                                             ассоциаций,

                                                                                                                                                               отраслевых и 

                                                                                                                                                               региональных 

                                                                                                                                                               структур

Рис. 1 Источники финансовых ресурсов малых организаций.

 

 

Источниками финансовых ресурсов в  действующих организациях являются собственные и приравненные к  ним средства, мобилизованные ресурсы  на финансовом рынке и поступления  денежных средств от финансово-банковской системы (рис. 1).

Собственные финансовые ресурсы включают в себя прибыль и амортизационные  отчисления.

Прибыль оказывает стимулирующее  воздействие на укрепление коммерческого  расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности. Прибыль как конечный результат  деятельности организации представляет собой разницу 

11

 

между общей суммой доходов  и затратами на производство и  реализацию продукции 

с учетом убытков от различных  хозяйственных операций. Не вся прибыль  остается в распоряжении организации, часть ее в виде налогов и других налоговых платежей поступает в  бюджет. Для малых организаций, даже использующих льготное налогообложение, налоговая нагрузка составляет от 40 до 50%, что негативно отражается на ее финансовом состоянии. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации, распределяется на цели накопления и потребления. Прибыль, направляемая на накопление, используется для развития производства и способствует росту имущества организации. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.

Характерной особенностью и одновременно проблемой является то, что малые  организации ориентированы на текущую  прибыль, как правило, на накопление прибыль не направляется. Собственные  финансовые возможности для дальнейшего  развития имеют далеко не все малые  организации.

Следующим источником собственных  средств являются амортизационные  отчисления. Они представляют собой  денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и  нематериальных активов. Кроме того, они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость  продукции и в составе выручки  от реализации продукции возвращаются на расчетный счет организации, становясь  внутренним источником финансирования деятельности малой организации.

Для малого бизнеса внешнее  финансирование является дорогостоящим  и имеет определенные ограничительные  условия:

• коммерческие банки требуют кредитной истории и оценки финансового состояния по определенным показателям;
• кредитные союзы выдают ссуды только после уплаты членских взносов участника кредитного кооператива;
• региональные банки выдают кредиты при двух условиях: соответствия

 

12

программам развития и  оценки финансового состояния;

• фонды поддержки малого предпринимательства выделяют средства при условии постоянного соответствия критериям оценки функционирования малых организаций.

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное  их использование во многом предопределяют финансовое благополучие предприятия, финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса.

 

2.2 Политика формирования и управления собственным капиталом организации малого бизнеса.

 

Финансовое планирование занимает важное место в организации  финансовой деятельности предприятия  хозяйствующего субъекта. В ходе финансового  планирования каждая организация всесторонне  оценивает свое финансовое состояние, определяет возможность увеличения финансовых ресурсов и выявляет направления  наиболее эффективного их использования.

Одной из важнейших задач  финансового планирования является управление капиталом. Поскольку, в процессе хозяйственной деятельности происходит постоянный оборот капитала: последовательно он меняет денежную форму на материальную, которая в свою очередь изменяется, принимая различные формы продукции, товара и другие, и вновь превращается в денежные средства, готовые начать новый кругооборот.

Собственный капитал  представляет собой совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для  осуществления ее хозяйственной  деятельности.

Собственный капитал  характеризуется следующими основными  положительными особенностями:

-простотой привлечения                           13

-более высокой способностью  генерирования прибыли во всех  сферах деятельности, т.к. при  его использовании не требуется  уплата ссудного процента во  всех его формах.

-обеспечением финансовой  устойчивости развития предприятия,  его платежеспособности в долгосрочном  периоде, а соответственно и  снижением риска банкротства.

Вместе с тем, ему  присущи следующие недостатки:

-ограниченность объема  привлечения, а, следовательно,  и возможностей существенного  расширения операционной и инвестиционной  деятельности предприятия в периоды  благоприятной конъюнктуры рынка  на отдельных этапах его жизненного  цикла.

-высокая стоимость  в сравнении с альтернативными  заемными источниками формирования  капитала.

-неиспользуемая возможность  прироста коэффициента рентабельности  собственного капитала за счет  привлечения заемных финансовых  средств, так как без такого  привлечения невозможно обеспечить  превышение коэффициента финансовой  рентабельности деятельности предприятия  над экономической.

Собственный капитал  состоит из уставного, добавочного  и резервного капитала, нераспределенной прибыли и целевых фондов.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения организации, когда образуется уставный капитал. Источниками уставного  капитала в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: паевые взносы, акционерный капитал, долгосрочный кредит, бюджетные средства. Большинство  малых организаций используют организационно-правовые формы либо в виде общества с ограниченной ответственностью, либо в форме закрытого  акционерного общества. В обоих случаях  предусмотрено ограниченное число  участников — инвестиционных вкладов  в виде паев или долей. На момент регистрации общества уставный капитал  должен быть оплачен его участниками  не

14

 

менее чем  наполовину. Оставшаяся неоплаченной часть уставного капитала общества

подлежит  оплате его участниками в течение  первого года деятельности предприятия. Если общество нарушает это обязательство, то оно должно либо объявить об уменьшении своего уставного капитала и зарегистрировать его уменьшение в установленном  порядке, либо прекратить свою деятельность путем ликвидации.

Первые стадии существования малой  организации сопровождаются сочетанием наибольшего риска с наименьшей доходностью, поскольку из-за низкого  стартового капитала немедленно возникает  проблема с собственными финансовыми  ресурсами для образования основного  и оборотного капиталов.

Добавочный капитал - это денежный фонд собственных средств предприятия, поступающих в течение года по следующим каналам: прирост стоимости основных фондов в результате их переоценки; доход от продажи акций сверх их номинальной стоимости (эмиссионный доход); безвозмездное получение денежных и материальных ценностей на производственные цели.

Резервный капитал - денежный фонд предприятия, главная задача которого состоит  в покрытии возможных убытков  и снижении риска кредиторов в  случае ухудшения экономической  конъюнктуры. Он образуется в соответствии с законодательством РФ в размере, определенном уставом, но не менее 15% уставного  капитала. Для его формирования из чистой прибыли предприятия ежегодно отчисляется не менее 5% до достижения установленных размеров.

Чистая (нераспределенная) прибыль - основной источник пополнения собственного капитала, который остается в обороте предприятия  в качестве внутреннего источника  самофинансирования.

Финансовые отношения опосредствуют  процесс образования различных  фондов денежных средств целевого назначения. Фонд накопления предназначен для развития производства, он образуется из чистой прибыли предприятия. Из фонда накопления предприятие обеспечивает прирост  оборотных средств, финансирует  капитальные вложения. Он также служит источником увеличения уставного капитала, поскольку 

 

15

вложения в развитие производства увеличивают имущество  предприятия. Фонд

потребления - денежные средства, образуемые из чистой прибыли и направляемые на удовлетворение материальных потребностей работников предприятия, финансирование объектов непроизводственной сферы, на выплаты компенсационного характера. Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспорта продукции и покупающих валюту для  импортных операций.

К целевому финансированию относятся безвозмездного полученные ценности от физических и юридических  лиц, а также безвозвратные и  возвратные бюджетные ассигнования на содержания объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятия, находящиеся на бюджетном  финансировании.

Для малых фирм решение  финансовых вопросов входит в компетенцию  руководителя (владельца) или бухгалтера (рис.2). Возможность концентрации власти определяется самим масштабом бизнеса: рынки локальны, номенклатура мала, объем производства невелик, число партнеров ограничено, небольшой штат сотрудников позволяет всех держать в поле зрения. Наряду с этим малому предприятию не свойственно, да и не нужно, принимать нестандартные управленческие решения, кардинально меняющие ситуацию внутри фирмы и вне ее.