Классификация предпринимательских рисков (на примере ООО «Новосибирский завод химконцентратов»)

Существенное  значение в этой связи имеет временной  риск, т.е. риск эмиссии, покупки или  продажи ценной бумаги в неподходящее время, что неизбежно влечет за собой  потери. Известное правило работы с ценными бумагами гласит: «нельзя покупать ценные бумаги при самом высоком курсе, а продавать при самом низком». Приближение к максимальному значению курсов служит сигналом к продажам («время продаж»), а к минимальному — к покупкам («время покупок»). Существуют и общие закономерности движения курсов (на развитых и наполненных фондовых рынках), например сезонные колебания (ценные бумаги торговых, сельскохозяйственных и других сезонных предприятий), циклические колебания (движение ценных бумаг в различных фазах макроэкономических воспроизводственных циклов).

Любая рисковая операция в случае нежелательного исхода имеет свои отрицательные последствия. По своим последствиям риски подразделяются на риск банкротства и неплатежеспособности компании, который связан с рейтингом  выпускаемых ею ценных бумаг, и вариационный риск. Последний состоит в том, что действующая компания может по своим ценным бумагам выплачивать больший или меньший доход. Таким образом, ожидания инвесторов относительно будущих дивидендов и роста курсовой стоимости могут оправдаться в большей или меньшей степени.

Классификация риска по последствиям используется для того, чтобы оценить, какой  должна быть доходность интересующей нас ценной бумаги. Одно из фундаментальных  положений предпринимательства  состоит в том, что более высокий риск должен компенсироваться более высокой ставкой.

Таким образом, хозяйственные риски в предпринимательской  среде – это величина, характеризующая  возможные потери, вызванные неправильными  или неточными решениями, которые  принимаются в процессе выявления и учета факторов складывающейся ситуации, в которой осуществляется предпринимательская деятельность предприятия.

2.2. Упрощенная классификация предпринимательских  рисков

Как мы видим, такую  полную классификацию, предложенную выше,  не всегда удобно использовать на практике. Поэтому следующая классификация несет в себе именно практический характер.

Таблица 3. Упрощенная классификация предпринимательских  рисков

	Виды предпринимательского риска	Характеристика
Внешние	Политические	Риски, связанные с  политическими изменениями и угрозами в стране, в мире (война, революция, закрытие границ).
	Внешнеэкономические	Риски, связанные c изменениями  в макроэкономике (инфляция, валютные изменения, рост налогов)
	Социальные	Риски, возникающие в  связи с непредсказуемостью общества (забастовки, смена интересов людей)
	Природные	Все риски, связанные  с природными явлениями (катаклизмы, катастрофы, смена погоды, вирусы, эпидемии)
	Транспортные	Риски, связанные с  транспортировкой товаров, материалов и т.д.
	Рыночные	Риски, имеющие отношение непосредственно к рынку (рост конкуренции, падение спроса, проблемы с поставщиками, а также все риски, связанные с реализацией)
Внутренние	Производственно-технологические	Риски, связанные с  производством продукции (поломка  оборудования, нехватка сырья и материалов, ошибки в процессе производства)
	Инвестиционные	Риски, связанные с  неопределнностью результативности вложения денежных средств.
	Операционные	Риски, имеющие отношение  непосредственно к работе персонала  и руководства (недостаточное образование, неумение руководить, кража имущества, споры между рабочими, беременность или заболевание рабочего, неудачи менеджмента руководителя, неверно принятые решения)
	Юридические	Риски, касающиеся правовой стороны предпринимательской деятельности (ошибки в составлении договоров, судебные разбирательства, нарушение закона в связи дезинформированности)
	Прогнозные	Риски, связанные с  ошибочно составленными прогнозами (прогнозы продаж, прогнозы затрат, прогнозы платежеспособности)
	Финансовые	Риски, касающиеся финансовой стороны предпринимательской деятельности (просроченная дебиторская задолженность, нехватка средств для погашения  кредиторской задолженности, невозможность  получения кредита, ошибки в финансовом анализе предприятия)

 

По данной таблице видно, что все риски так или иначе относятся либо к внешним, либо к внутренним. Более упрощенная классификация максимально включает в себя все риски связанные с деятельностью любого предприятия независимо от его отраслевой принадлежности. Но тем не менее в обозначенных группа классификации риски не будут повторятся в отличие от предыдущей классификации. К примеру, определенный вид риска можно отнести сразу и к систематичному, и к локальному, и к текущему, и к страхуемому. Последняя же классификация позволяет рассредоточить все риски по своей группе.

Очевидно, что  для крупных предприятий будет  гораздо привлекательнее первая классификация для нахождения путей  решения минимизации тех или  иных рисков. Для малых и средних  предприятий будет гораздо удобнее классифицировать свои риски по второму варианту.

Глава 3. Предпринимательские риски на примере ОАО «НЗХК».

 

ОАО «НЗХК» представляет собой открытое акционерное общество.

Основные направления:.

В процессе деятельности у предприятия возникают взаимоотношения с поставщиками, покупателями, различными финансово-кредитными учреждениями.

Основные риски, наступление которых возможно на данном предприятии:

1. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг;

2. Отраслевые риски;

3. Страновые и региональные риски;

4. Финансовые риски;

5. Правовые риски;

6. Риски, связанные с деятельностью эмитента.

Рассмотрим  эти риски более подробно и  определим их влияние на деятельность предприятия.

Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг:

Политика Общества по управлению рисками направлена на минимизацию  возможных  рисков.

Отраслевые  риски:

Основное сырье  и материалы для производства в ОАО «НЗХК» ТВС для АЭС  поставляется ОАО  «ТВЭЛ» на давальческой основе.

По экспертным данным,   на урановом рынке прогнозируется ежегодный рост цен на уран на величину 10 – 20 %. Повышение стоимости урана  в краткосрочной перспективе  вызвано превышением спроса над  предложением (источник «Morgan Stanley»).

Колебание цен на уран может привести к перераспределению прибыли от продажи ТВС для АЭС между предприятиями, входящими в контур Топливной компании «ТВЭЛ». С учетом завершения процесса формирования Топливной компании «ТВЭЛ» к концу 2010 года и консолидации активов по фабрикации ядерного топлива,  мощностей предприятий разделительно-сублиматного комплекса и производства газовых центрифуг, данный риск становится  более предсказуемым и управляемым со стороны Топливной компании «ТВЭЛ». Тем не менее, перераспределение прибыли может отразиться  на снижении рентабельности услуг ОАО «НЗХК» по сборке ТВС. В целях сохранения уровня рентабельности Обществом проводятся работы по оптимизации издержек производства.

Распределение объемов производства ТВС между  дочерними обществами ОАО «ТВЭЛ» является компетенцией материнской компании. В перспективе до 2012 года рынок поставок топлива для АЭС, изготавливаемого в ОАО «НЗХК», прогнозируется стабильным  на уровне около 800  ТВС в год (по данным ОАО «ТВЭЛ»).

Страновые и региональные риски:

Основные страновые и региональные риски связаны  с  последствиями мирового финансового кризиса  и  могут отразиться на корректировке обозначенных планов ввода в эксплуатацию новых блоков АЭС как в России, так и за ее пределами.  Таким образом, ожидаемые прогнозы расширения поставок ядерного топлива ОАО  «ТВЭЛ» на внутренний  и внешние рынки могут быть изменены.

Финансовые  риски:

Значения показателей  финансовой устойчивости ОАО «НЗХК» свидетельствуют о том, что финансовое положение Общества является абсолютно устойчивым,  значения коэффициента автономии собственных средств и коэффициента финансовой зависимости, равные соответственно 0,94 и 0,07, отражают относительную независимость Общества от заемных средств.

В течение 9 месяцев 2011 года Общество обращалось за кредитными ресурсами в форме овердрафта по корпоративным картам. Задолженность по данному виду кредитования по состоянию на 01.10.2011 г. составляет 58 тыс. руб. Таким образом,  для  ОАО «НЗХК» риск неблагоприятного изменения процентных ставок за пользование кредитными ресурсами на данный момент не является существенным.

Правовые  риски:

Эмитент мало подвержен рискам, связанным с изменением валютного регулирования; изменением правил таможенного контроля и пошлин; изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью эмитента; изменением законодательства в части увеличения налогов и сборов.

Риски, связанные с деятельностью эмитента:

Существенных  рисков, связанных с текущими судебными  процессами, в которых участвует  эмитент, нет.

Существенных  рисков, связанных с отсутствием возможности продлить действие лицензии эмитента на ведение определенного вида деятельности  либо на использование объектов (природных ресурсов), нет.

Существенных  рисков, связанных с возможной  ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних  обществ, эмитент не имеет, в связи с отсутствием обязательств.

Существенных  рисков, связанных с возможностью потери потребителей, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов  общей выручки от продажи продукции (работ, услуг) эмитента нет.

Заключение

Таким образом, предпринимательский риск – это  возможная, вероятностная потеря ресурсов в процессе деятельности малых предприятий  и, следовательно, недостижении ранее  намеченных конечных результатов (прибыли, дохода). В то же время предпринимательский риск в отдельных сферах деятельности (например, на рынке финансовых услуг) может проявляться в получении большей по объему прибыли (дохода), чем намечалось до осуществления определенных операций. В более узком смысле слова, предпринимательский риск можно понимать как опасность возникновения экономического ущерба в процессе осуществления отдельных видов деятельности.

Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий  и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений.

Сложность классификации  предпринимательских рисков заключается  в их многообразии. С риском предпринимательские  фирмы сталкиваются всегда при решении  как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все без исключения предпринимательские организации, но наряду с общими есть, специфические виды риска, характерные для определенных видов деятельности: так, банковские риски отличаются от рисков в страховой деятельности, а последние в свою очередь от рисков в производственном предпринимательстве.

Список литературы

1. Ващекин Н.П., Дзлиев М.И., Урсул А.Д. Безопасность предпринимательской деятельности. – М.: Экономика, 2002. – 334 с.

2. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. – М.: Дело и Сервис, 2002. - 160 с.

3. Грунин О.А., Грунин С.О. Экономическая безопасность. – СПб.: Питер, 2002. – 160 с.

4. Рыночное хозяйствование и риски /В.М. Архангельский. – СПб.: Наука, 2000.

5. Каменская Н.Ю. Финансовая среда предпринимательства, предпринимательские риски: Учебное пособие. - Новосибирск: СибАГС, 2003. - 136 с.

6. Макаровская И.Е. Классификация рисков в предпинимательстве //Проблемы современной экономики - www.m-economy.ru

7. Троицкая И.В. Классификация страхуемых предпринимательских рисков //Экономика, право.

8. Ходжаев Р.Ш., Поляков Р.К. Специфические факторы риска: их анализ и классификация.

10. Классификация предпринимательских рисков //Конспект экономиста:) - www.konspekts.ru

11. Предпринимательские риски - www.risk24.ru

12. Сайт ОАО «НЗХК» - www.nccp.ru

¹ Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М., 2004. – 425.

² Макаровская И.Е. Классификация рисков в предпинимательстве //Проблемы современной экономики - www.m-economy.ru

³ Ходжаев Р.Ш., Поляков Р.К. Специфические факторы риска: их анализ и классификация

⁴ Ващекин Н.П., Дзлиев М.И., Урсул А.Д. Безопасность предпринимательской деятельности. – М.: Экономика, 2002. – 334 с

⁵ Предпринимательские риски - www.risk24.ru

6 . Макаровская И.Е. Классификация рисков в предпинимательстве //Проблемы современной экономики - www.m-economy.ru