Классификация предпринимательских рисков (на примере ООО «Новосибирский завод химконцентратов»)

• сфера возникновения риска (внешние, то есть непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя и находящиеся вне его контроля, я, и внутренние, то есть имеющие непосредственную связь с деятельностью хозяйствующего субъекта и оказывающиеся в зоне его влияния);

• правовое основание возникновения риска (обязательственные или договорные, то есть возникающие из обязательств, и внедоговорные, то есть возникающие по иным основаниям);

• степень риска (нормальный, то есть нацеленный на общественно значимые результаты, и чрезмерный, то есть выходящий за рамки обычной деловой практики).

Дополнительная  классификация осуществляется на основании:

• территории риска (глобальный, то есть угрожающий всей предпринимательской активности в рамках страны, региональный, угрожающий субъектам предпринимательской деятельности отдельно взятого региона, и локальный, влияющий на конкретного хозяйствующего субъекта);

• длительности риска во времени (кратковременный и постоянный);

• численности лиц, принимающих рискованное решение (индивидуальный и групповой).⁴

Как мы видим, дополнительная классификация, предложенная О. А. Кабышевым, носит вспомогательный характер, служит целям дополнительной характеристики тех или иных предпринимательских рисков, классифицированных по основным критериям. в различных сферах предпринимательской деятельности. Каждый из видов деятельности, направленной на систематическое извлечение прибыли, характеризуется определенным набором рисков, которые угрожают достижению цели такой деятельности. Так, каждому виду деятельности присущи некоторые уникальные риски, не проявляющиеся в других отраслях предпринимательства, например, риск непогашения банковского кредита в банковской сфере, риск отсутствия доходов или возникновения убытков от инвестиций в инвестиционной деятельности, риск осуществления страховой выплаты в страховой деятельности и т. д. Однако существует и целый ряд рисков, которым подвержены субъекты предпринимательской деятельности вне зависимости от ее вида, например, риск изменения рыночной конъюнктуры, нарушения обязательств контрагентами и другие.

В свою очередь, И.В. Троицкая предлагает наиполнейшую, детальную  классификацию страхуемых предпринимательских рисков :

1. Стандартные  предпринимательские риски, то  есть опасности, отрицательно  влияющие на финансовые результаты  хозяйственной деятельности предпринимателя  на всех стадиях денежного  оборота.

Инвестиционные  риски, то есть опасности, возникающие на денежной стадии кругооборота и заключающиеся в угрозе возникновения непредвиденных финансовых потерь и неполучении ожидаемых доходов в процессе реализации программ инвестиций. Они включают в себя:

− риски реального  инвестирования;

− риски финансового инвестирования;

− риски инновационного инвестирования.

Риски перерыва хозяйственной деятельности, то есть опасности, связанные с производственной стадией кругооборота и влекущие материальные потери предпринимателя, выражающиеся:

− в риске  потери прибыли за время простоя;

− в риске  затрат по сокращению убытков от простоя;

− в риске  дополнительных расходов на возобновление  деятельности.

Кредитные риски, то есть опасности, угрожающие предпринимателю  на товарной стадии кругооборота и  включающие в себя:

− риски банковского  кредита:

• риски невозврата или несвоевременного возврата кредита  или процентов по нему;

− риски коммерческого  кредита:

• риски неоплаты поставленных товаров или оказанных  услуг;

• риски непоставки товаров или неоказания услуг, оплаченных авансом;

• фабрикационные риски на случай отказа контрагента страхователя от принятия ранее заказанного товара или услуги.

Реализационные  риски, то есть опасности, связанные  с изменением рыночной конъюнктуры, приводящим к снижению объема реализации предпринимателем товаров, работ или услуг, и, вследствие этого, к неполучению ожидаемой прибыли.

Риски непредвиденных расходов, то есть угрозы, основанные на наступлении событий, влекущих за собой  отрицательные отклонения от ожидаемой  прибыли предпринимателя вследствие необходимости произвести дополнительные материальные затраты.

2. Валютные риски,  то есть риски, связанные с  изменением курсов валют:

• риски сделок, возникающие в связи с вероятностью валютных убытков по конкретным операциям в иностранной валюте в результате неопределенности стоимости в национальной валюте инвалютной сделки в будущем;

• риски перевода, связанные с возможностью возникновения убытков при бухгалтерском учете активов и пассивов в иностранной валюте;

• экономические валютные риски, заключающиеся в колебании стоимости активов и пассивов предприятия, приводящих к снижению дохода от акций, котированных в иностранной валюте.

3. Биржевые риски,  то есть риски потерь и неполучения  ожидаемого дохода из-за негативных  последствий изменений на рынке  финансовых инструментов, включая:

− риски изменения  цен на акции и иные финансовые инструменты;

− риски изменения  финансовых индексов;

− риски изменения  в размере выплат дивидендов.

Довольно интересна  позиция, высказанная в работах  Ю. А. Сплетухова и Т. В. Никитиной. Они  выделяют виды предпринимательских рисков в соответствии с тремя стадиями кругооборота средств в процессе товарного производства, известными экономической науке:

1. Денежная стадия, которая  связана с инвестированием капитала (в основные фонды, оборотные  средства, научно-техническую продукцию, ценные бумаги).

2. Производственная стадия, суть которой состоит в создании  новой стоимости путем переноса  на готовый продукт стоимости  основных фондов, рабочей силы, потребляемого  сырья и материалов, топлива.

3. Товарная стадия, выражающаяся в реализации готовой продукции и ее оплате.

Р.Ш. Ходжаев и Р.К. Поляков  в своей классификации выделяют группы возможных признаков предпринимательских  рисков, а затем уже классифицируют все риски по каждой группе отдельно .

Н.П. Ващекин, М.И. Дзлиев, А.Д. Урсул при классификации рисков используют несколько признаков. В соответствии с их подходом, риски могут различаться:

• по природе возникновения;

• в зависимости от этапа решения проблемы;

• по масштабу; по сфере возникновения;

• по возможности страхования;

• по видам предпринимательской деятельности;

• по возможности диверсификации;

• по степени допустимости;

• от возможного результата (по характеру последствий) и др.

Схожую классификацию  хозяйственных рисков предлагают О.А. Грунин, и С.О. Грунин.

В.М. Гранатуров предложил  для классификации рисков и такие  признаки, как время и факторы  возникновения, а также характер последствий. В.В. Селивестров предложил  специфическую классификацию рисков закупочной деятельности.⁵

В экономической литературе существует огромное количество всевозможных классификаций предпринимательских рисков: от самых общих и бональных до специфичных и детальных. Лишь малая часть существующих классификаций были представлены и рассмотрены в данной главе.

Глава 2. Предложение упрощенных классификаций предпринимательских рисков

2.1. Общая классификация предпринимательских рисков

В предыдущей главе  мы рассмотрели существующие классификации предпринимательских рисков. Существуют и другие подходы к классификации предпринимательских рисков, но они, как правило, повторяют рассмотренные выше. Однако все перечисленные виды риска недостаточно полно отражают его разнообразие, поэтому считаем нужным представить два вида классификаций предпринимательских рисков. В первую очередь необходимо выделить типы рисков, сгруппировав их по определенным признакам. А во вторую — представить такую классификацию, которая была бы удобна на практике и максимально охватывала все виды предпринимательских рисков.

Для достижения первой цели на основе анализа рассмотренных классификаций, и взяв за основу наиболее полную классификацию, представленную в своей статье Макаровской И.Е.⁶, составим следующую таблицу (таблица 2).

Таблица 2. Классификация предпринимательских  рисков путем группировки видов  риска по признакам.

Признак	Виды риска	Характеристика
По природе возникновения	Субъективный (связанный  с личностью предпринимателя)	Неразвитые способности  к риску; недостаток опыта, образования, предпринимательского таланта, профессионализма; необоснованные амбиции; нарушение правил поведения на рынке; недостаточное понимание сделки.
	Объективный	Недостаток информации; стихийные бедствия; неожиданное  изменение конъюктуры рынка, уровня информации, законодательства, условий кредитования, налогообложения, инвестирования.
В зависимости от этапа  решения проблемы	На этапе принятия решения	Ошибки в применении методов определения уровня риска  из-за недостатка информации, либо ее низкого  качества, использования дезинформации.
	На этапе реализации решения	Ошибки в реализации правильного решения, неожиданные  изменения субъективных условий.
По масштабам	Локальный, на уровне индивидуального  производства	Особенности отдельной  фирмы
	Отраслевой	Специфика отрасли
	Региональный	Особенности территориальных  субъектов РФ, экономических районов  страны.
	Национальный	Неожиданные изменения  в политике, законодательстве, кредитовании, налогообложении на уровне макроэкономики.
	Международный	Изменения в конъюктуре мирового рынка, взаимоотношений между сторонами.
По сфере возникновения	Внешний	Неожиданные изменения  в экономике, политике, условиях производства; стихийные бедствия на больших территориях,валютные изменения, изменения конъюктуры на мировом рынке и т.п.
	Внутренний	Особенности специализации  и областей деятельности предприятия
По возможности страхования	Страхуемый	Возможность количественного  определения
	Нестрахуемый	Невозможность количественного  определения либо масштабность риска (форс-мажорные и масштабные риски)
По видам предпринимательской  деятельности (по сфере возникновения)	Финансовый	Фондовый рынок:риск ликвидности, информационный, валютный, процентный и др.
	Юридический	Низкое качество законодательных  актов и неожиданные изменения в законодательстве.
	Производственный	Вынужденные перерывы в  производстве, выход из строя производственных фондов, потеря оборотных средств, несвоевременность  поставки поставки оборудования, сырья  и т.д.
	Коммерческий	Неожиданные изменения  конъюктуры рынка и других условий хозяйственной деятельности.
	Инвестиционный	Неопределенность в  инвестиционной сфере, инновационной  деятельности, кредитной сфере.
	Страховой	Формирование страхового фонда, управления последним, а также  собственным имуществом, денежными средствами и персоналом.
	Сервисный	Риски, возникающие в  процессе деятельности по оказанию услуг  или работ.
	Инновационный	Неопределенность в  инновационной сфере (начиная от выработки инновационной идеи, воплощения ее в продукте или технологии и  кончая реализацией соответствующего продукта на рынке)
	Посреднический	Неопределенность, связанная  с тем, что сам предприниматель  не производит и не продает товар, а является связующим звеном в  процессе товарного обмена в товарно-денежных операциях.
По возможности диверсификации	Систематический	Свойственный той или  иной сфере предпринимательской  деятельности систематически.
	Специфический	Связанный с получением предпринимательского дохода от конкретной операции в данной сфере деятельности
По степени допустимости	Минимальный	Характеризуется уровнем  возможных потерь расчетной прибыли  в пределах 0 — 25%
	Повышенный (допустимый)	Не превышающий возможных  потерь расчетной прибыли в пределах 25 — 50%
	Критический	Характеризуется возможными потерями расчетной прибыли в 50 — 70%
	Недопустимый (катастрофичный)	Возможные потери близки к размеру собственных средств, что чревато банкротством фирмы. Коэффициент риска равен 75 — 100%
От возможного результата (по характеру последствий рискового  события)	Чистые (статические)	Возможность отрицательного или нулевого результата деятельности (в частности, любые контакты предпринимателя, носящие криминальный оттенок, и  часть коммерческих рисков)
	Спекулятивные (динамические)	Возможность получения  как положительных, так и отрицательных результатов, обусловленных самой природой предпринимательства.
По времени возникновения	Ретроспективные	Бывшие риски (прошлого времени)
	Текущие	Риски, возникающие в  настоящее время.
	Перспективные	Риски, которые могут  возникнуть в будущем.
По степени правомерности	Оправданный (правомерный)	Оправданный риск в коммерческой деятельности
	Неоправданный (неправомерный)	Неоправданный риск в  коммерческой деятельности.
По роду опасности	Техногенные (антропогенные)	Порождены хозяйственной  деятельностью человека.
	Природные	Не зависят от деятельности человека (в основном риски стихийных  бедствий)
	Смешанные	События природного характера, инициированные хозяйственной деятельностью  человека.
По длительности	Кратковременные	Угрожающие в течение  известного отрезка времени (транспортный риск, риск неплатежа по конкретной сделке)
	Постоянные	Непрерывно угрожающие в данном географическом районе или  определенной отрасли экономики (риск неплатежа в стране с несовершенной  правовой системой, риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью)
По структурному признаку	Имущественные	Возможность потерь имущества  предпринимателя по различным причинам: кражи, халатности, диверсии и т.п.
	Производственные	Связаны с убытком  от остановки производства по различным причинам, а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии
	Торговые	Связаны с убытком  по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки  товара, непоставки товара и т.п.
	Транспортные	Связаны с убытком  по причине непредвиденных обстоятельств  при транспортировке товаров, материалов и т.д.
	Финансовые	Связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е денежных средств)
По факторам возникновения	Политические	Обусловлены изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательство (закрытие границ, военные действия на территории страны и др.)
	Социальные	Обусловлены социальными  переменами
	Экономические (коммерческие)	Обусловлены неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны.
По уровню принятия решения	Макроэкономические (глобальные)	В масштабах страны, региона, отрасли.
	На уровне фирмы (локальные)	В масштабах одной  фирмы.

 

Риски, возникающие  в финансовой сфере, имеют свои особенности. Финансовые риски подразделяют на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски). К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относят инфляционные и дефляционные риски, валютные риски и риски ликвидности.

Инвестиционные  риски также включают несколько  подвидов. Во-первых, это риск упущенной  выгоды, под которой понимается наступление  косвенного финансового ущерба, то есть неполучение прибыли из-за отказа от реализации какого-либо инвестиционного проекта. Во-вторых, это риск снижения доходности, который возникает в результате возможного уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям или по вкладам и кредитам. Риск снижения доходности, в свою очередь, подразделяется на процентные и кредитные риски.

Процентный  риск – это риск потерь, которые  могут понести инвесторы в  связи с изменением процентных ставок на рынке. Рост рыночного уровня процента ведет к понижению курсовой стоимости  ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом; при повышении процента возможен массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие (фиксированные) проценты и способных быть по условиям выпуска досрочно возвращенными эмитенту.

Кредитный риск выражается в возможной неспособности эмитента, выпустившего долговые ценные бумаги, выплачивать процент по ним или основную сумму долга. Наиболее характерным примером реализации такого риска в России являлись государственные долговые обязательства (ГКО).

Риски прямых финансовых потерь включают несколько разновидностей К их числу могут быть отнесены биржевые риски, которые представляют собой опасность финансовых потерь в результате биржевых сделок. Например, риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п. К другой разновидности рисков прямых финансовых потерь относятся селективные риски, то есть риски, связанный с точностью оценки инвестиционных качеств ценных бумаг при формировании портфеля. Сюда же следует отнести и риск банкротства как опасность, возникающую при неправильном выборе способа вложения капитала, чреватую полной потерей предпринимателем собственного капитала и ведущую к его неспособности рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

Риски в финансовой сфере классифицируются и в соответствии с предпосылками, их вызывающими. Так, выделяется систематический риск, связанный с возможностью падения рынка ценных бумаг в целом; он не связан с конкретной ценной бумагой, является недиверсифицируемым и непонижаемым; представляет собой общий риск на все вложения в ценные бумаги. С другой стороны, несистематический риск всегда связан с конкретной ценной бумагой. Исследования показали, что если портфель состоит из 10 – 20 различных видов ценных бумаг, то несистематический риск может быть сведен к минимуму.