Финансы малого бизнеса

Кратко опишем механизм кредитования малых предприятий. Вна-чале производится отбор представленных в Фонд проектов и про-грамм. На этом этапе главная задача - выявить проекты, которые отвечают государственным экономическим приоритетам. В дальней-шем операции непосредственно по кредитованию и контроль за их использованием осуществляются Фондом совместно с Межэкономсбербанком и его банками-агентами на местах. Межэкономсбербанк взял на себя определенные обязательства, позволяющие: предостав-лять банковские гарантии малым предприятиям для получения кре-дитов в коммерческих банках; увеличивать ресурсы для кредитова-ния малого бизнеса за счет средств генерального банка; управлять банковской системой поддержки предпринимательства; получать ди-виденды на вложенный капитал.

Банк-агент выделяет кредитные  ресурсы строго в соответствии с перечнем проектов, утвержденным в установленном порядке Фон-дом, и в пределах средств кредитной линии, открытой Межэкономсбербанком.

В частности, предусмотрено, что удельный вес кредита в  общей сумме финансирования проекта  должен, как прави-ло, составлять 50% (но не более 70%). Остальную часть средств изыс-кивает предприниматель за счет других источников, в первую оче-редь собственных. Чем больше доля инвестора в финансировании проекта, тем ниже процентная ставка по кредиту. Максимальный срок реализации проекта и погашения кредита - 1,5 года (для отдельных проектов - до 2 лет).

Заключая договоры с  банками-агентами на предоставление кре-дитных ресурсов. Межэкономсбербанк в целях  обеспечения своевре-менного возврата кредита и уплаты процентов запрещает использо-вать полученные банком-агентом кредитные ресурсы для зачисления на депозитные счета, осуществления операций по межбанковскому кредитованию, покупки свободно конвертируемой валюты, а также отвлекать средства на другие цели, не предусмотренные договором. Для получения кредита субъекты малого предпринимательства пре-доставляют соответствующие документы в региональные органы, ко-торые в месячный срок, проведя независимую экспертизу проекта, выносят заключение о целесообразности выделения на него средств. Затем на их основе формируется региональная программа, которая направляется в исполнительную дирекцию Фонда.

Недостатком системы  предоставления кредитов через Фонд яв-ляется ее громоздкость. Целесообразно, на наш взгляд, создать при Фонде  совещательно-рекомендательный совет из представителей об-щественных объединений малых предприятий в лице Торгово-про-мышленной палаты РК, банковских структур, заинтересованных ми-нистерств и ведомств.

Учитывая общее состояние  российской экономики и значитель-ный дефицит государственного бюджета, единственным реальным внешним источником финансирования малого бизнеса в настоящее время является банковский кредит. Для объектов малого предприни-мательства из-за высоких рисков, связанных с предоставлением кре-дита, кредитные сделки следует оформлять под какой-либо залог: недвижимости, товаров, ценных бумаг.

Нужно более широко использовать и нетрадиционные виды фи-нансовых услуг. Приблизительная схема финансирования малого предприятия при помощи лизингового  кредита заключается в следу-ющем: предприятие хочет приобрести новое оборудование; банк оп-лачивает эту услугу, то есть 100% стоимости оборудования; предпри-ятие либо берет его у банка в аренду, либо использует лизинговый кредит с последующим выкупом. Срок подобного кредита составляет от 2 до 6 лет. Существует также лизинг недвижимости: строитель-ство здания банком и сдача его в аренду предприятию с условием его последующего выкупа. При факторинговых операциях при неоплате требований плательщиком они переуступаются факторинговому отделу банка, и последний платит определенный в договоре процент от суммы требований. Таким образом, в данном случае происходит пе-реуступка просроченной задолженности.

Функционирование малых  предприятий и кредитных учреждений в рыночной экономике, с одной стороны, требует решения проблемы выработки критериев платежеспособности заемщика, а с другой проведения анализа условий предоставления кредитов и принципов их использования. Кредитное учреждение должно быть уверено в наличии у кредитуемого предприятия средств для расчетов, в его способности к своевременному погашению кредита. На основании данных бухгал-терского баланса можно оценить, насколько прибыльна деятельность предприятия и каков размер риска, принимаемого на себя банком.

При расчете кредитоспособности предприятия используются сле-дующие показатели его финансово-хозяйственной  деятельности: ко-эффициент финансового  покрытия - он характеризует общую  креди-тоспособность предприятия - отношение текущих активов к  текущим обязательствам; коэффициент текущей ликвидности - отношение де-нежных средств, средств в расчетах и оборотных активов предприя-тия к текущим обязательствам; коэффициент абсолютной ликвиднос-ти - отношение денежных средств предприятия к текущим обязатель-ствам; коэффициент соотношения собственных средств и привлечен-ного капитала - он характеризует финансовую устойчивость предпри-ятия; коэффициент оборотных средств - отношение собственных средств к итогу баланса.

Класс кредитоспособности клиентов определяется путем сопос-тавления значений финансовых коэффициентов, полученных на ос-нове показателей баланса, с критериальным уровнем, характерным для данного класса их рейтинга. В качестве показателей таких уров-ней должны использоваться среднеотраслевые значения финансовых коэффициентов.

На основании представленных досье клиентов и их гарантий ком-мерческим  банкам последним необходимо разрабатывать  собственные планы финансирования мелких и средних предприятий, устанавли-вая  объем и сроки их кредитования. Возможен следующий порядок предоставления им кредитов:

- составление досье  клиента;

- разработка плана  финансирования;

- сопоставление кредита  с результатами деятельности  предприя-тия, если ссудой покрывается  50-80% его расходов;

- определение класса  кредитоспособности предприятия;

- выбор ставки процента  за кредит (она может быть постоянной  или переменной);

- расчет срока окупаемости  кредита;

- принятие решения  о сроке кредитования;

- определение регулярности  возмещения кредита;

- составление контракта  (договора о возврате);

- проверка и контроль  различных этапов выполнения  контракта;

- в случае задержки  выполнения или невыполнения  условий конт-ракта - совместные  действия по исправлению ситуации.

Создание специальной  сети коммерческих банковских структур для финансирования малых предприятий - одна из насущных проб-лем. Для повышения заинтересованности банков в такой деятельности необходимо предусмотреть, помимо, дополнительную систему льгот и приоритетов, например, рекомендо-вать полное или частичное освобождение от налогов прибыли банков, полученной от вложения средств в малый бизнес, а также определить совместно с Центральным банком Казахстана порядок компенсации ком-мерческим банкам льгот по целевым кредитам для предприятий ма-лого бизнеса.

Стимулировать коммерческие банки к посредничеству и предос-тавлению кредитов малому бизнесу будет появление организации по переучету займов. Программы такого переучета привлекательны тем, что они приводят к росту портфеля займов без излишней нагрузки на собственные ресурсы банков.

Внешним внебюджетным источником финансирования малого бизнеса, помимо коммерческих банков, является частное или спонсорское финансирование. На Западе нередко за малой фирмой стоит крупная частная корпорация, заинтересованная в результатах рабо-ты тех или иных предприятий, например, венчурных компаний, ко-торые берут на себя риск конструкторской, технологической и проек-тной разработки принципиально новых технологий, опытного и про-мышленного их освоения.

Главный стимул венчурного инвестирования - прибыль от при-роста стоимости акций компании. Кредитор рассчитывает на то, что последняя, быстро достигнув стадии серийного производства новой оригинальной продукции, станет приносить повышенную прибыль. В этом случае финансист, предоставивший кредит в обмен на акции новой фирмы, сможет с большой выгодой реализовать свою долю ее ценных бумаг. Несмотря на то что многие венчурные фирмы терпят неудачу (и соответственно средства, предоставленные им, приходит-ся списывать в убытки), прибыль, полученная от успешных проектов, с лихвой оправдывает риск. Использование венчурного капитала пока не получило широкого распространения в российской предпринима-тельской практике, хотя отечественное законодательство предусматри-вает возможность участия в инвестиционной деятельности как частных лиц, так и предприятий различных организационно-правовых форм.

Еще одним внешним  внебюджетным источником финансирова-ния  малых предприятий может служить  совместное инвестирование. Например, в ФРГ банками и страховыми компаниями создаются спе-циальные фирмы, участвующие в капитале мелких и средних пред-приятий. Совместное инвестирование в нашей стране возможно через договоры-подряды по финансированию какой-либо разработки. В за-висимости от характера выполняемых работ и достигнутых между сторонами договоренностей финансирование производится путем час-тичной предварительной оплаты (авансирования) или предоплаты.

Особый интерес представляет такой внешний источник финанси-рования, как привлечение капиталов с  помощью выпуска и размещения акций и иных ценных бумаг при посредничестве инвестиционных институтов. Существенным недостатком акционирования в качестве способа привлечения дополнительных средств является возможность частичной или полной утраты финансируемым предприятием-эмитен-том самостоятельности.

Коммерческие банки могли бы организовывать сотрудничество между отечественными финансово-промышленными группами и ма-лым и средним бизнесом с помощью контрактных, субподрядных, арендных отношений. Это позволило бы соединить мобильность, гиб-кость, инициативу малого производства и мощь и влияние крупных предприятий. В результате возрастет конкуренция в сфере малого и среднего бизнеса за контракты с корпорациями.

Финансированию малого бизнеса могут содействовать  кредит-ные программы и многочисленные региональные, городские, целе-вые фонды. Поскольку деятельность самих малых предприятий ори-ентирована главным образом на местный рынок, многие финансовые вопросы необходимо решать с участием местных органов власти. Последние должны определить основные направления поддержки предпринимательства, разработать комплекс необходимых меропри-ятий, изыскать материально-технические и финансовые ресурсы для их реализации за счет региональных источников.

Большую роль в организации  финансирования малого бизнеса в  регионах могли бы сыграть общества взаимного кредита и торгово-промышленные палаты, выступающие в качестве гарантов кредита. Общество взаимного кредита - объединение страховой организации и банка для финансирования малых предприятий. Ему предоставляет-ся право производить все краткосрочные банковские операции, кро-ме выдачи целевых кредитов, прежде всего товарно-комиссионные, учет и обеспечение векселей. Названные общественные структуры должны также давать коммерческим банкам или городским фондам свои рекомендации по кредитованию отдельных предприятий после соответствующей проверки их финансового состояния. В этих случа-ях кредит может выдаваться без залога.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Развитие казахстанских  малых промышленных предприятий (в  том числе исследовательских и конструкторских, нацеленных на технологические инновации) имеет некоторые особенности. В числе последних обычно называют вынужденную диверсификацию деятельности, стремление к максимальной самостоятельности (включая пассивное отношение к участию в союзы, ассоциациях, объединениях, обществах взаимного кредитования и в других формы предпринимательской самоорганизации), ориентацию на производство конечного продукта, слабость менеджмента, неразвитость инфраструктуры поддержки, и др. Со всем этим нельзя не согласиться, однако не менее специфичен и вопрос о том, кто именно в условиях Казахстана является или в ближайшем будущем сумеет выступить в качестве инициатора, организатора и инвестора промышленных проектов в сфере малого предпринимательства. Думается, на эти роли могут в принципе претендовать три основные категории физических или юридических лиц.

Речь идет, во-первых, о носителях тех научно-технических  знаний, которые имеют перспективу  реализации в продукции высокого рыночного спроса. Как правило, это работники научно-технических организаций и промышленных предприятий (иногда и коллективы отдельных их подразделений), обладающие “ноу-хау”, научно-техническими заделами и т.п., приобретенными в предшествующий период. Подобного рода “итээровские” специалисты обладают, конечно, неким потенциалом осуществления инновационных промышленных проектов, однако на практике он реализуется далеко не всегда в связи с хорошо известными финансовыми, организационными, маркетинговыми, юридическими н иными многочисленными проблемами, с преодолением которых сопряжено открытие в Казахстане малого предприятия.

        Реальной помощью со стороны федеральных и местных органов в реализации промышленных проектов для этой группы лиц способно выступить развертывание системы бизнес-инкубаторов, предоставляющих лабораторно-производственные площади и оказывающих технические, организационные, информационные и прочие необходимые услуги начинающим предпринимателям. Однако в условиях острейшего дефицита бюджетного финансирования нужд развития малого предпринимательства соответствующие надежды весьма слабы. Ныне бездействуют даже многие из уже созданных бизнес-инкубаторов.

         Во-вторых, инициаторами создания малых промышленных предприятий могут выступать крупные производственные организации, а также финансово-кредитные институты. Однако многие из первых ныне сами испытывают весьма серьезные финансовые затруднения, и их интересы подчас вынужденно лежат совсем в других сферы. Кроме того, в отличие от ситуации в странах с развитой рыночной экономикой (особенно в Японии, где корпорации, как известно, оказывают весьма ощутимую поддержку малому бизнесу, причем не только финансовую, но и в части технологии менеджмента, маркетинга, контроля качества и т.п.) казахстанкие крупные производства склонны к поглощению, инкорпорированию малых предприятий в свои структуры. Положению, характерна для второй половины 80-х годов, когда крупные предприятия создавали малые “при себе), зачастую (извлекая при этом нелегальные доходы, ныне в корне изменилось. Даже сравнительно успешно работающие предприятия не проводят и, по-видимому, еще долго не будут проводить политику “отпочкования” своих структурных подразделений в самостоятельные производственные единицы (исключая, конечно, посреднические организации или хотя бы линию на поощрение подобных инициатив со стороны. Действительная поддержка малого промышленного предпринимательства со стороны крупных производств, как известно, базируется на реальных связях по кооперации (поставках комплектующих, нестандартного технологического оборудования и т.п.); между тем многолетняя ориентация отечественных крупных предприятий на собственные силы, а не на межпроизводственную кооперацию, можно полагать, сохраняются в течение длительного времени.