Налоговое стимулирование инвестиционных процессов в России

В условиях глобализации экономики  и интернационализации инвестиций  еще одним важным принципом инвестиционной политики государства является создание условий для совершенствования  корпоративных отношений, приведения уровня корпоративного управления в  отечественных компаниях к международным  стандартам.

Не меньшее значение на современном этапе развития российской экономики    приобрела региональная инвестиционная политика.

Инвестиционная политика  и страны, и региона зависит  от того, каким образом протекает  инвестиционный процесс, то есть многосторонняя деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию ВВП и  ВРП.  В результате инвестиционной деятельности многообразных участников осуществляются практические действия по реализации всевозможных видов инвестиций: реальных и финансовых; долгосрочных и краткосрочных; государственных, частных и иностранных.

В инвестиционной деятельности государство выступает в нескольких лицах:

-         организатора инвестиционно-финансового  рынка;

-         участника инвестиционно-финансового  рынка;

-         менеджера инвестиционных процессов.

Цели и задачи региональной инвестиционной политики, а также  формы и методы ее реализации в  различных регионах могут не совпадать, однако существуют общие генерализированные цели и задачи инвестиционной политики, которые заключаются в следующем:

-  расширение объема  и повышение эффективности инвестиций за счет совершенствования их структуры;

-  приоритетное развитие производств, имеющих стратегически важное значение для экономики региона и страны в целом;

 

- превращение государственных инвестиций в «локомотив» повышения инвестиционной активности, в средство управления структурной трансформацией экономики;

- создание благоприятного инвестиционного климата в регионе как предпосылки экономического роста.

Инвестиционный процесс  представляет собой многостороннюю деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию капитала нации. Это – явление сложное и  многообразное, поэтому целесообразно  рассмотреть  сущность самого понятия  «инвестиции» и их классификацию.

Среди ученых-экономистов  нет единого мнения относительно самого понятия “инвестиции”. Если говорить обобщенно, то инвестициями являются средства, вкладываемые в экономику, в экономические объекты и  проекты, предназначенные для обеспечения  производства экономическими ресурсами  в будущем. Если же давать полное определение, то инвестиции – это любые имеющиеся  средства, призванные служить удовлетворению будущих потребностей, для чего они  отвлекаются от текущего использования  и вкладываются в определенное направление, приносящее выгоду.

 Под инвестициями понимаются  финансовые, имущественные и интеллектуальные  ценности, вкладываемые в объекты  предпринимательской и других  видов деятельности с целью  получения прибыли или достижения  социального эффекта. Ели речь  идет о реальных инвестициях,  инвестициями являются долгосрочные  вложения капитала в предприятия  различных отраслей экономики.

В состав инвестиций входят: денежные средства; целевые банковские вклады; акции; паевые взносы и другие ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и т.д.); имущественные права, вытекающие из авторского права и других интеллектуальных ценностей; совокупность технических, технологических, коммерческих знаний, «ноу-хау»; право пользования природными ресурсами, другие права и ценности.

Совокупность практических действий юридических лиц, граждан  и государства по реализации инвестиций характеризуется как инвестиционная деятельность. Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые  и модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, земля и так далее.

Инвестиционная сфера  – это совокупность отраслей экономики, продукция которых выступает  в роли инвестиций. В состав инвестиционной сферы входят:

-               сфера капитального строительства;

-               инновационная сфера;

-               сфера обращения финансового  капитала;

-               сфера реализации имущественных  прав субъектов.

Субъектами инвестиционной деятельности могут выступать инвесторы (заказчики), подрядчики и пользователи объектов, поставщики  товарно-материальных ценностей, банки, инвестиционные компании, граждане государства и зарубежных стран.

 В зависимости от  субъекта инвестиционной деятельности  выделяются:

- государственные инвестиции (средства бюджетов, внебюджетных фондов, заемные средства, средства государственных предприятий);

-               инвестиции граждан;

-               инвестиции негосударственных предприятий;

-               иностранные инвестиции;

-               совместные инвестиции.

В зависимости от оперируемых  ценностей различают три типа инвестиций: реальные, финансовые и  интеллектуальные.

Реальные инвестиции включают вложения средств в материальные активы (вещественный капитал: здания, оборудование, товарно-материальные запасы и др.) и нематериальные активы (патенты, лицензии, «ноу-хау» и др.).

Под финансовыми инвестициями понимаются вложения в ценные бумаги (акции, векселя, облигации и др.), целевые банковские вклады, депозиты и т.д.

Интеллектуальные инвестиции – это вложения средств в творческий потенциал общества, объекты интеллектуальной собственности, вытекающие из авторского, изобретательского и патентного права.

По характеру участия  в инвестировании выделяют прямые, непрямые и портфельные инвестиции.

Под прямыми  инвестициями понимается непосредственное участие  инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств без посредников. Непрямые инвестиции – это инвестирование через посредников. Например, приобретение лицами инвестиционных сертификатов инвестиционного  фонда, который размещает полученные средства в объекты инвестирования по своему усмотрению, участвует в  управлении ими и распределяет часть  прибыли среди клиентов. Портфельные  инвестиции – это вложения капитала в различные ценные бумаги

Инвестиции в воспроизводство  основных фондов осуществляются в форме  капитальных вложений. Это лишь один из видов инвестиционных ресурсов, направляемых на создание новых, техническое  перевооружение, реконструкцию и  расширение действующих основных фондов производственного и непроизводственного  назначения. Инвестиции же кроме основных фондов могут вкладываться в оборотные  фонды, различные финансовые активы и отдельные виды нематериальных активов.

Капитальные вложения различаются  по  назначению, отраслевому и  территориальному направлению, характеру  воспроизводства, технологической  структуре и по источникам финансирования.

 

Отраслевая структура  характеризуется распределением капитальных  вложений между отраслями народного  хозяйства страны. Территориальная  структура характеризует соотношение  капитальных вложений по регионам страны. Технологическая структура –  это соотношение доли капитальных  вложений, направляемых на строительно-монтажные  работы, оборудование, инструмент, проектно-изыскательские работы, прочие работы и затраты.

Воспроизводственная структура  основных производственных фондов характеризует  распределение капитальных вложений между различными видами воспроизводства: новое строительство, реконструкция, расширение, техническое перевооружение действующих предприятий.

При директивном планировании объемы и структура капитальных  вложений формировались централизованно.  В рыночных условиях основной регулятор  объема и структуры  инвестиций –  рынок. Кроме него капитальные вложения в отдельные отрасли экономики  и социальной сферы (инфраструктура, наука, экология и др.) регулируются государством.

Источниками капитальных  вложений, а, следовательно, инвестиционной активности, являются ВВП (та часть, которая  используется на накопление), отечественные  и зарубежные  займы. Указанные  источники являются первичными. Посредством  финансово-кредитной системы страны  ресурсы распределяются, перераспределяются и выступают в виде: собственных  финансовых ресурсов и внутрихозяйственных  резервов; заемных, привлеченных средств  инвесторов; бюджетных ассигнований; поступлений от благотворительных  мероприятий и денежных средств  населения.

Инвестиционную деятельность можно определить как совокупность практических действий по реализации всевозможных видов инвестиций.

Инвестиционная политика зависит от внутренней и внешней  конъюнктуры – состояния экономики, уровня инвестиционной активности, тенденций  роста и спада. Поэтому различают  краткосрочную и долгосрочную инвестиционные политики, которые отличаются друг от друга временными факторами действия, продолжительностью периода, на который  рассчитаны проводимые мероприятия.  Долгосрочная политика намечает линию  экономического поведения на много  лет вперед, краткосрочная же –  на год или несколько месяцев.

В настоящее время возникла потребность устанавливать реально  осуществимые темпы развития инвестиционной сферы, определять плановые показатели инвестиций, формировать их структуру, перечень целевых программ и инвестиционных проектов, подлежащих практической реализации в плановом периоде на основе многовариантных  прогнозных расчетов.  Прогнозирование  инвестиций – сложный, многоступенчатый процесс изучения вероятностных  сторон вложения капитала в ту или  иную сферу экономики в будущем.

 

 

3 ГОСУДАРСТВЕННОЕ И НАЛОГОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

3.1 Факторы неэффективного регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации

     Иными словами инвестиционный климат - это  совокупность  различных факторов, посредством  которых можно определить состояние внешней инвестиционной среды, в которой предполагается осуществление и развитие конкретного инвестиционного процесса.

 Следует уточнить и  детализировать определение «регионального  инвестиционного климата», который,  по нашему мнению, представляет  собой обобщенную характеристику  всей совокупности социальных, правовых, экономических, организационных,  политических, исторических, культурных  предпосылок, наличие инфраструктуры  рынка ценных бумаг и эффективного  корпоративного управления. Это  совокупность факторов и условий,  предопределяющих привлечение в  экономику региона инвестиций  из различных источников финансирования  для реализации интересов и  целей регионального уровня.

Чтобы обеспечить поступательное  развитие экономики и в стране в целом, и в каждом регионе  необходим значительный инвестиционный потенциал.

Для возникновения инвестиционных ресурсов, формирующих инвестиционный потенциал, необходимы следующие условия: существование сбережений и способность  населения делать текущие сбережения; возможность обслуживания долга; иностранные  займы и инвестиции. Масштабы и  эффективность реализации инвестиционного  потенциала определяются степенью благоприятности  инвестиционного климата. Инвестиционный климат определяется  воздействием следующих основных факторов:

 

1. Геополитическое положение  региона и его природно-ресурсный  потенциал. Приграничное положение  региона, прохождение через его  территорию важнейших транспортных  путей, в том числе для осуществления  внешнеэкономической деятельности, наличие морских портов, соседство  с промышленно развитыми регионами  повышают его привлекательность  для инвесторов.

Наличие собственной сырьевой базы, с одной стороны, повышает эффективность  инвестиций за счет уменьшения транспортных издержек, снижения зависимости от внешних поставок сырья. Это может  приобрести особое значение в условиях автоматизации региональных экономик и регионализации товарных рынков. С другой стороны, добывающие отрасли  характеризуются высокой капиталоемкостью и длительными сроками окупаемости  капиталоемких вложений, что делает их недоступными для реальных инвестиций мелких и средних инвесторов, одновременно ограничивая возможности привлечения  кредитных ресурсов.

2. Производственный и  финансовый потенциал региона  и состояние региональных товарных  рынков. Более привлекательными  для потенциальных инвесторов  являются регионы, располагающие  развитой  производственной инфраструктурой,  дешевой рабочей силой необходимой  квалификации, возможностями мобилизации  финансовых ресурсов, свободными  нишами на региональных рынках  продукции производственно-технического  назначения и товаров народного  потребления.

3. Уровень развития рыночной  инфраструктуры, таких ее инвесторов, как банки, биржи, оптово-розничные  фирмы, торговые дома, страховые,  инвестиционные, лизинговые компании, инвестиционные фонды и др.

Наличие этих институтов способствует формированию региональных рынков капитала,  возможности мобилизации финансовых ресурсов для инвестирования за счет привлечения средств хозяйствующих  субъектов, населения, посредством  выпуска ценных бумаг, использования  ресурсов банков.