Транснациональные корпорации как организационная структура и доминантная форма субъектов хозяйствования на мировом рынке

Теоретическая значимость исследования состоит в том, что в процессе анализа феномена транснациональных корпораций в механизме мирового рынка оценены качественные преобразования и выявлены приоритетные формы развития российских транснациональных корпораций, дана характеристика структуры их активов с точки зрения упрочения конкурентных преимуществ корпораций, уточнено содержание категории гудвилл, выявлены особенности инвестиций в интеллектуальный капитал ТНК и предложены способы совершенствования методики оценки эффективности инвестиционных решений российских транснациональных корпораций.

Практическая значимость исследования заключается в определении тенденций развития инвестиционной деятельности российских транснациональных корпораций и разработке имеющих прикладное значение для корпораций методов оценки эффективности принимаемых ими инвестиционных решений.

Положения и выводы диссертации могут быть использованы в преподавании следующих дисциплин: «Экономическая теория», «Макроэкономика», «Мировая экономика», «Международные экономические отношения», «Международные инвестиции» в высших учебных заведениях, а также при повышении квалификации специалистов внешнеэкономической деятельности.

Апробация работы. Основные концептуально-теоретические положения, содержащиеся в диссертационной работе, а также практические рекомендации и выводы были изложены и получили положительные оценки на научно-практических региональных и международных конференциях (2005–2009 гг.); на заседаниях отдела социальных и гуманитарных проблем Северо-Кавказского научного центра высшей школы ФГОУ ВПО «ЮФУ», а также излагались в виде научных публикаций. По теме диссертации опубликовано 6 работ общим объемом 2,3 п. л., в том числе в журналах, рекомендованных ВАК, − 3 статьи.

Структура диссертационной работы обусловлена целью и логикой исследования, а также характером решаемых в ее процессе задач. Работа состоит из введения, трех глав, содержащих 8 параграфов, заключения и библиографической справки.

Диссертация представлена на 166 страницах машинописного текста, проиллюстрирована 1 рисунком и 13 таблицами.

Диссертация имеет следующую структуру:

Введение

Глава 1. Теоретические основы функционирования субъектов мирового рынка

1.1. Эволюция концептуальных подходов  к деятельности субъектов мировой экономики

1.2. Роль и функции транснациональных  корпораций в системе международных экономических отношений

1.3. Современные формы организации  деятельности транснациональных  корпораций

Глава 2. Институциональные особенности ведения бизнеса транснациональными корпорациями

2.1. Специфика функционирования  ведущих транснациональных корпораций

2.2. Тенденции развития российских  транснациональных корпораций

Глава 3. Совершенствование инвестиционной деятельности российских субъектов мирового рынка

3.1. Особенности инвестиционной деятельности на мировом рынке

3.2. Методы оценки инвестиционной  эффективности российских транснациональных корпораций

Заключение

Список библиографических источников

 

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность темы диссертационного исследования, раскрывается степень ее разработанности, формулируются цели, задачи, объект и предмет исследования, определяется научная новизна, теоретическая и практическая значимость, кратко излагается информационная и методическая база исследования.

В первой главе «Теоретические основы функционирования субъектов мирового рынка» исследуются этапы эволюционного развития субъектов мировой экономики, начиная с промышленной революции середины XIX века.

Анализируются различные теоретические работы, связанные с эволюцией субъектов мирового рынка и сопоставляются концептуальные подходы к анализу поведения субъектов хозяйствования за пределами национальной экономики – неоклассический и локационный. Рассматривается возникновение и эволюция термина «транснациональная корпорация». Выделены критерии классификации ТНК и их основные качественные признаки. Причины выхода субъектов хозяйствования на мировой рынок связаны с возможностью достижения более высокой нормы прибыли не только за счет меньших издержек на факторы производства, но и за счет меньших издержек трансакций в иерархической  структуре ТНК. Установлено, что особенностью современных ТНК является ярко выраженная национальная принадлежность, и важную роль в развитии ТНК на современном этапе играет деятельность национальных правительств, которые формируют институциональную среду, обеспечивая действия «своих» ТНК на мировом рынке.

Фактор транснационализации производства становится все более существенным: доля ТНК в мировом промышленном производстве  составляет около половины, а в мировой торговле – примерно 2/3. Особо значительной выглядит роль ТНК в инновационной сфере: они контролируют примерно 4/5 всех существующих в мире патентов, лицензий и ноу-хау. По официальным данным, за 2009 год общий доход ТНК составил 30 трлн долл., прибыль – 2,4 трлн долл., стоимость активов – 119 трлн долл., рыночная капитализация – 39 трлн долл., работают в них 72 млн человек.

В главе рассмотрены проблемы налогообложения, возникающие в связи со свободным перемещением капитала и ростом электронных технологий и числом оффшорных зон. Показано, что появление мирового информационного пространства привело к возникновению виртуальных (сетевых) форм организации ТНК. Выявлены особенности этих форм, представленные в таблице 1.

Таблица 1 – Особенности виртуальных корпораций1

Критерий	Характеристика
Издержки создания, функционирования и ликвидации корпорации	Низкие, приближающиеся к нулевым, что упрощает процесс создания виртуальных корпораций по сравнению с традиционными, делает возможным их создание под конкретный проект
Устойчивость организационной формы	Уход одних и приход других участников не усложняет деятельность виртуальной корпорации
Структура активов	Традиционные материальные активы отсутствуют, производственная и сбытовая деятельность осуществляется подрядчиками. Основными активами являются квалификация работников, программное обеспечение и компьютерное оборудование
Трансакционные издержки	Низкие, т.к. представления о ведении бизнеса согласованы и степень доверия к партнерам высока

 

Выявлено главное отличие сетевых форм организации бизнеса от рыночных и иерархических – длительность связей между независимыми агентами, которые не регламентируются какими-либо институциональными структурами. Такая форма ведения бизнеса позволяет интегрировать электронные и традиционные механизмы предпринимательства, что позволяет считать ее приоритетным направлением развития ТНК.

Во второй главе «Институциональные особенности ведения бизнеса транснациональными корпорациями» проводится анализ экономических и социокультурных характеристик стран базирования крупных корпораций, таких как США, Германия, Япония и Россия, и сравниваются три социокультурных подхода к ведению бизнеса: американский, европейский и восточно-азиатский.

Выявлено, что американский подход опирается на моральные ценности, в соответствии с которыми личность является целью развития общества, интересы меньшинства превалируют над интересами большинства, а основная цель бизнеса – прибыль. К стереотипам экономического поведения американских ТНК отнесены прагматичность и агрессивность, самостоятельность, динамичность, жесткость, готовность к риску и ответам на «вызов».

Европейский подход основан на принципе корпоративности, который предполагает учет мнений крупных групп: здесь бизнес договаривается с обществом и государством, чтобы обеспечить себе общественную поддержку.

Японские корпорации имеют форму горизонтально интегрированных компаний, объединенных перекрестным владением акций; используется система взаимного контроля, позволяющая разделить ответственность и риски. Продвижение японских ТНК на мировой рынок затруднено такими их характеристиками, как коллективистский стереотип экономического поведения, этноцентризм, т.е. доверие ключевых должностей только японцам.

Показано, что основой конкурентной стратегии российских ТНК за рубежом является экспорт своих преимуществ, в первую очередь природных, а также нематериальных активов, к которым относятся: умение и опыт разведки и освоения новых месторождений, переработки и продажи потребителям конечной продукции и, главное, реализация государственных интересов. Тенденция транснациональной экспансии со стороны российских ТНК проявляется с 2004 г.: к 2007 г. совокупные зарубежные активы выросли в четыре раза и составили около 90 млрд долл. США, а оборот за границей – в два раза (220 млрд долл. США в год). Уже в докризисном 2007 г. зарубежные активы 25-ти крупнейших ТНК достигли 200 млн долл. США (табл. 2).

 

Таблица 2 – Зарубежные активы крупнейших российских

транснациональных корпораций, 2007 год2

№	Наименование ТНК	Сфера деятельности	Активы за рубежом	Активы всего
			(млн долл. США)
1	Лукойл	нефть/газ	18 921	48 237
2	Газпром	нефть/газ	10 572	204 228
3	Северсталь	металлургия/горнодобыча	4 546	18 806
4	Русал	металлургия/горнодобыча	4 150	14 200
5	Совкомфлот	транспорт	2 530	2 601
6	Норникель	металлургия/горнодобыча	2 427	16 279
7	АФК Система	связь/розница	2 290	20 131
8	Вымпелком	связь/розница	2 103	8 437
9	Новошип	транспорт	1 797	1 999
10	ТНК-ВР	нефть/газ	1 601	23 600
11	Евраз	металлургия/горнодобыча	1 322	8 522
12	ДВМП	транспорт	1 074	1 685
13	ПМП	транспорт	1 055	1 093
14	НЛМК	металлургия/горнодобыча	964	8 717
15	РАО ЕЭС	электроэнергетика	514	58 619
16	ТМК	металлургия/горнодобыча	490	3 548
17	Еврохим	агрохимия	456	1 850
18	Группа ГАЗ	машиностроение	366	2 162
19	ОМЗ	машиностроение	354	913
20	Алроса	металлургия/горнодобыча	294	7 556
21	ЧТПЗ (Аркли Капитал)	металлургия/горнодобыча	244	1 978
22	НК Альянс	нефть/газ	211	1 144
23	Акрон	агрохимия	200	1 073
24	Евросеть	связь/розница	147	896
25	Мечел	металлургия/горнодобыча	116	4 449
ИТОГО:			58 744	462 722

Из данных таблицы следует, что из 25-ти транснациональных корпораций трем ТНК принадлежали 57 % совокупных зарубежных активов. В 2009 г. около 80 % зарубежных активов приходится на три нефтегазовых концерна и девять горнодобывающих и металлургических компаний. Сделан вывод, что хозяйствующие субъекты России стремительно вошли в число ведущих мировых инвесторов – их вклад составляет 1,7 % общемировых инвестиций. Выявлены мотивы выхода российских корпораций на транснациональный уровень: стремление к получению высокой прибыли, к диверсификации рисков, при этом показатели эффективности производства не являются приоритетными. Такая активизация деятельности российских транснациональных компаний отражена в рейтинге Forbes-2000 2009, в котором Россия представлена среди 2000 крупнейших мировых корпораций 29-тью компаниями. Самая крупная отечественная ТНК – Газпром – заняла в списке 13-ю позицию (в 2008 г. – 19-ю).

Подчеркивается, что важнейшей задачей для развития российской экономики является укрепление престижа российских компаний за рубежом.

В третьей главе «Совершенствование инвестиционной деятельности российских субъектов мирового рынка» анализируется инвестиционная деятельность российских и зарубежных ТНК. Структура иностранных инвестиций, поступивших в Россию в XXI веке, представлена в таблице 3.

 

Таблица 3 – Динамика поступлений от иностранных инвесторов

в российскую экономику3

	2000		2005		2006		2007		2008
	Млн долл.	В % к итогу	Млн долл.	В % к итогу	Млн долл.	В % к итогу	Млн долл.	В % к итогу	Млн долл.	В % к итогу
Всего инвестиций	10958	100	53651	100	55109	100	120941	100	103800	100
в том числе:
прямые инвестиции	4429	40,4	13072	24,4	13678	24,8	27797	23,0	27027	26,0
из них:
взносы в капитал	1060	9,7	10360	19,3	8769	15,9	14794	12,2	15883	15,3
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций	2738	25,0	2165	4,0	3987	7,1	11664	9,7	9781	9,4
прочие прямые инвестиции	631	5,7	547	1,1	922	1,8	1339	1,1	1195	1,1
портфельные инвестиции	145	1,3	453	0,8	3182	5,8	4194	3,5	1415	1,4