Содержание
Введение 3
1. Сущность несостоятельности
(банкротства) фирмы 6
2. Пути снижения несостоятельности
фирмы 12
3. Формирование стратегии предотвращения
банкротства 20
Заключение 28
Список использованной литературы 30
Введение
Последнее десятилетие XX века
ознаменовано для России целым рядом глобальных
экономических реформ. Первым этапом развития
рыночных отношений стала приватизация.
Основной целью приватизации было создание
класса собственников, которые должны
управлять имущественным комплексом более
расчетливо и эффективно, так как административно-командное
управление экономикой, основанное на
централизованном размещении производственных
заказов и ресурсов, позволявшее ранее
обеспечивать устойчивое экономическое
положение промышленных предприятий,
в современных условиях перестало отвечать
духу времени. Внешние условия функционирования
российских хозяйствующих субъектов изменились
в сторону установления их полной производственной
самостоятельности, что существенно сказалось
на их экономической устойчивости. Несмотря
на то, что собственность фактически перестала
быть государственной, управление предприятием
как имущественным комплексом не стало
эффективнее. Вместо ответственности
руководители многих юридических лиц
почувствовали бесконтрольность и вседозволенность.
В результате в настоящий момент российская
экономика оказалась под воздействием
ряда негативных факторов. Ей стали присущи
такие явления, как спад промышленности,
ужесточение денежно-кредитных отношений,
отсутствие инвестиционных вложений,
что неизбежно приводит многие хозяйствующие
субъекты к несостоятельности (банкротству). Одной
из ключевых проблем российской экономики
является кризис неплатежей, сохраняется
устойчивая тенденция роста объемов просроченной
кредиторской задолженности, хозяйствующие
субъекты лишились оборотных средств,
картотека к расчетным счетам огромна.
Более двадцати тысяч юридических лиц
в России находятся в конкурсном производстве,
причем в большинстве случаев эта процедура
носит искусственный характер и напрямую
связана с попытками передела собственности.
Ситуация в экономике такова, что инструмент
банкротства должен использоваться значительно
чаще, чем прежде. Как показывает правоприменительная
практика, для некоторых лиц институт
банкротства зачастую служит инструментом
реализации своих противоправных интересов,
в частности, для получения преступной
сверхприбыли, дальнейшего передела собственности
и сфер преступного влияния на экономику
страны. Поэтому вопросы правового, экономического
и государственного регулирования отношений
несостоятельности (банкротства) в настоящее
время относятся к числу наиболее актуальных
и сложных в социально-экономической и
политической жизни Российского государства.
Принятие Закона о банкротстве в РФ направлено
на устранение пробелов, допущенных законодателем
при регламентации проведения процедуры
банкротства, следствием которых стал
значительный рост числа нарушений и злоупотреблений
в этой сфере. В любой цивилизованной стране
с развитой экономической системой одним
из основных элементов механизма правового
регулирования рыночных отношений является
законодательство о несостоятельности
(банкротстве). Банкротство является кризисным
состоянием и его преодоление требует
специальных методов финансового управления.
Рыночная экономика выработала обширную
систему финансовых методов диагностики
банкротства и выработала методику принятия
управленческих решений в условиях угрозы
банкротства. Эта методика предназначена
не только для ситуаций, когда кризис очевиден
и необходимо принимать неотложные меры
по стабилизации, а для всех предприятий,
работающих в рыночных условиях, поскольку
ее специфика позволяет выявить на ранней
стадии и устранить негативные факторы
развития предприятия. В сфере всего этого
особенно актуальным имеет место быть
такой экономический и правовой вопрос,
как сущность и процедуры банкротства
предприятия. Цель курсовой работы изучить
сущность несостоятельности (банкротства)
фирмы, проанализировать и рассмотреть
способы предотвращения банкротства фирмы. В
соответствии с заданной целью сформулированы
задачи исследования: - изучить сущность
финансовой несостоятельности; - проанализировать
пути снижения банкротства; - рассмотреть
способы предотвращения банкротства. Теоретической
и методологической основой послужили
Законы Российской Федерации, постановления
правительства РФ, монографические труды
отечественных ученых в области финансов
и экономики.
1. Сущность несостоятельности
(банкротства) фирмы.
Банкротством называют неспособность
должника платить по своим обязательствам,
возвращать долги в связи с отсутствием
у него денежных средств, для оплаты. В
законе содержится четкое определение
самого понятия несостоятельности
(банкротства): это признанная арбитражным судом или
объявленная должником неспособность
должника в полном объеме удовлетворить
требования кредиторов по денежным обязательствам
и (или) исполнить обязанность по уплате
обязательных платежей. В качестве первых сигналов надвигающегося
банкротства можно рассматривать задержки
с предоставлением финансовой отчетности,
свидетельствующие о работе финансовых
служб, а также резкие изменения в структуре
баланса и отчета о прибылях и убытках.
Меры по предотвращению банкротства
предприятия. Выходом из кризисного состояния организации,
характеризующейся изменениями и разрушениями
сложившейся системы хозяйственных связей
и отношений, может стать либо восстановление
платежеспособности должника, либо ликвидация
хозяйствующего субъекта. Превентивные
меры в данном случае могут оказать существенное
влияние на хозяйственное положение и
восстановить нарушенный баланс. Глава
2 Федерального закона от 26.10.2002 г. N 127-ФЗ
"О несостоятельности (банкротстве)"
(далее - Федеральный закон N 127-ФЗ) посвящена
вопросам предупреждения банкротства. Статья
30 главы 2 этого закона закрепляет меры
по предупреждению банкротства организаций.
В частности в случае возникновения признаков
банкротства, установленных пунктом 2
статьи 3 Федерального закона N 127-ФЗ, руководитель
должника обязан направить учредителям
(участникам) должника, собственнику имущества
должника – унитарного предприятия сведения
о наличии признаков банкротства1.
Учредители (участники) должника,
собственник имущества должника – унитарного
предприятия, федеральные органы исполнительной
власти, органы исполнительной власти
субъектов Российской Федерации, органы
местного самоуправления в случаях, предусмотренных
федеральным законом, обязаны принимать
своевременные меры по предупреждению
банкротства организаций. В пункте 3 статьи
30 Федерального закона N 127-ФЗ регламентируется,
что в целях предупреждения банкротства
организаций учредители (участники) должника,
собственник имущества должника – унитарного
предприятия до момента подачи в арбитражный
суд заявления о признании должника банкротом
принимают меры, направленные на восстановление
платежеспособности должника. Меры, направленные
на восстановление платежеспособности
должника, могут быть приняты кредиторами
или иными лицами на основании соглашения
с должником. Таким образом, в Российской
Федерации фактически содержится только
призыв к учредителям (участникам) должника,
собственнику имущества должника –
унитарного предприятия, органам государственной
власти и местного самоуправления принимать
своевременные меры по
эстатьи 30 Федерального закона
N 127-ФЗ и сформулирована как обязательная.
Однако обязанность вышеуказанных лиц
не подкрепляется мерами государственного
воздействия в случае ее несоблюдения. Определенный
интерес представляют положения статьи
31 Федерального закона N 127-ФЗ, позволяющие
предоставить должнику при наличии установленных
законодательством признаков банкротства
безвозмездную финансовую помощь в размере,
достаточном для восстановления его платежеспособности.
Поэтому часто встречающиеся
утверждения специалистов типа: «как видно
из баланса, предприятие является банкротом»
– ни что иное, как расхожий литературный
оборот. У предприятия может быть неудовлетворительная
структура баланса, у него могут быть явные
признаки банкротства, но признать его
банкротом может только арбитражный суд
(или сам должник может объявить себя банкротом,
но с согласия кредиторов). Финансовая
несостоятельность возникает из-за превышения
обязательств над ликвидными активами.
Она выражается в появлении просроченной
задолженности перед бюджетом, банками,
поставщиками и другими контрагентами.
Банкротство предприятий возникает обычно
в связи с тем, что в течение длительного
времени их расходы превышают доходы при
отсутствии источника покрытия убытков.
Официально, формально предприятие становится
банкротом после решения суда о его несостоятельности
как должника и неспособности расплатиться
с кредиторами. Если с заявлением в суд
о своей несостоятельности обращается
сам должник, то банкротство считается
добровольным. Иногда фирмы идут на такой
шаг при фиктивном банкротстве, чтобы
утаить долговые деньги и оставить их
у себя. Если с заявлением в суд обращаются
кредиторы, которым не возвращен долг,
то банкротство называют принудительным. Понятие
банкротства характеризуется различными
его видами. В законодательной и финансовой
практике выделяют следующие виды банкротства
предприятий:
Реальное банкротство - характеризует
полную неспособность предприятия восстановить
в предстоящем периоде свою финансовую
устойчивость и платежеспособность в
силу реальных потерь используемого капитала.
Катастрофический уровень потерь капитала
не позволяет такому предприятию осуществлять
эффективную хозяйственную деятельность
в предстоящем периоде, вследствие чего
оно объявляется банкротом юридически.
Техническое банкротство - характеризует
состояние неплатежеспособности предприятия,
вызванное существенной просрочкой его
дебиторской задолженности. При этом размер
дебиторской задолженности превышает
размер кредиторской задолженности предприятия,
а сумма его активов значительно превосходит
объем его финансовых обязательств. Техническое
банкротство при эффективном антикризисном
управлении предприятием, включая его
санирование, обычно не приводит к юридическому
его банкротству.
Умышленное банкротство - характеризует
преднамеренное создание (или увеличение)
руководителем или собственником предприятия
его неплатежеспособности; нанесение
ими экономического ущерба предприятию
в личных интересах или в интересах иных
лиц; заведомо некомпетентное финансовое
управление. Выявленные факты умышленного
банкротства преследуются в уголовном
порядке.
Фиктивное банкротство - характеризует
заведомо ложное объявление предприятием
о своей несостоятельности с целью введения
в заблуждение кредиторов для получения
от них отсрочки (рассрочки) выполнения
своих кредитных обязательств или скидки
с суммы кредитной задолженности. Такие
действия также преследуются в уголовном
порядке. Предпосылкой банкротства может
быть неудовлетворительная структура
баланса или такое состояние имущества
и обязательств должника, при котором
за счет имущества не может быть обеспечено
своевременное выполнение обязательств
перед кредиторами в связи с недостаточной
степенью ликвидности имущества должника.
При этом общая стоимость имущества может
быть равна общей сумме обязательств должника
или превышать ее2. К основным внешним факторам
относятся: инфляция (значительный и неравномерный
рост цен как на сырье, материалы, топливо,
энергоносители, комплектующие изделия,
транспортные и другие услуги, так и продукцию
и услуги предприятия), изменение банковских
процентных ставок и условий кредитования,
налоговых ставок и таможенных пошлин,
изменения в отношениях собственности
и аренды, в законодательстве по труду
и введение нового размере минимальной
оплаты труда и др. Одни из указанных факторов
могут вызвать внезапное банкротство
предприятия, другие постепенно усиливаются
и накапливаются, вызывая медленное, трудно
преодолимое движение предприятия к спаду
производства и банкротству. Не менее опасно
для деятельности предприятия негативное
влияние внутренних факторов. Так, много
различных неудач предприятий связано
с неопытностью менеджеров, некомпетентностью
руководства, его неумением ориентироваться
в изменяющейся рыночной обстановке, злоупотреблениями
служебным положением, консерватизмом
мышления, что ведет к неэффективному
управлению предприятием, и к принятию
ошибочных решений, потере позиций на
рынке. Основные факторы возникновения
банкротства подразделяют на объективные
и субъективные. К объективным факторам
относят несовершенство финансовой, денежной,
кредитной, налоговой систем, нормативной
и законодательной базы, наличие высокой
инфляции и др. К субъективным факторам
относят:
- неумение руководства прогнозировать
и предупредить банкротство;
- плохое изучение спроса, отсутствие
стабильной сбытовой системы;
- недостаточное, неэффективное
рекламирование товаров;
- снижение производительности
труда и объемов производства;
- снижение качества и цены товаров;
- необоснованное увеличение
цен;
- чрезмерные затраты;
- низкая рентабельность продаж;
- большие долги, взаимные неплатежи;
- недостаточная ориентированность
руководства на реальные требования рынка;
- недостаточная предприимчивость
в налаживании хозяйственных процессов
в соответствии с конъюнктурой;
- выбор недостаточно эффективной
финансовой, ценовой и инвестиционной
политики;
-несбалансированность экономического
механизма воспроизводства капитала предприятия
и др. В этом случае особую значимость приобретают
вопросы анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. Целью проведения
анализа финансового состояния предприятия
является обоснование решения о признании
структуры баланса неудовлетворительной,
а предприятия – неплатежеспособным.
2. Пути снижения несостоятельности
фирмы.
Существует несколько путей
снижения несостоятельности (банкротства)
фирмы:
1. Первичное финансовое оздоровление. 2.
Внутренняя реструктуризация. Для первичного
финансового оздоровления предприятий
необходимо провести реструктуризацию
их задолженности. Данная процедура должна
включать: во-первых, аннулирование задолженности
предприятий по уплате штрафных санкций
за несвоевременное перечисление средств
в бюджет и во внебюджетные фонды - получить
эти суммы с предприятий практически нереально;
во-вторых, реструктуризацию суммы прямого
долга, которую можно осуществить различными
методами3. Рассмотрим, в частности, один
из них. На определенный момент времени
вся сумма задолженности предприятий
по налоговым платежам и платежам во внебюджетные
фонды переводится на специальные счета.
Дальнейшую реструктуризацию задолженности
можно провести в следующих формах: - заключение
с предприятием договора о поставках продукции
в счет его задолженности бюджету. В данном
случае продукция может быть использована
на государственные нужды, для поставок
государственным и государственно-частным
лизинговым компаниям и промышленным
предприятиям или для выполнения межгосударственных
соглашений; - оформление задолженности
в виде государственного кредита с минимальной
процентной ставкой; - проведение в рамках
выделенной задолженности процедуры взаимозачета
долгов с другими хозяйствующими субъектами
и с государством. Государственные органы
должны подходить индивидуально к каждому
из своих должников, определяя формы эффективного
взаимодействия. Эта работа потребует
нескольких месяцев и должна вестись как
на федеральном (примерно 200 наиболее крупных
и важных для экономики страны предприятий-должников),
так и на региональном уровне. Перечисленные
мероприятия по первичному финансовому
оздоровлению предприятий не могут решить
всех вопросов перехода к экономическому
росту. Это обусловлено целым рядом причин
более общего характера. Первая из них
связана с недостатками проведенной приватизации,
в результате которой на большинстве предприятий
так и не появились эффективные собственники.
Выход из кризиса в данной сфере лежит
в области организационной и институциональной
реструктуризации предприятий. Второй
причиной является низкая эффективность
отечественной промышленности, неумение
многих предприятий производить и сбывать
свои товары при устраивающем покупателей
соотношении "качество/цена", чрезмерно
медленная внутренняя перестройка деятельности
предприятий. Совершенствование механизма
обеспечения интересов собственников
и устранение бесконтрольности менеджеров Проведение
первого этапа работ по "расчистке"
задолженности предприятий позволит выявить
картину их действительной дееспособности
и перспективности. Соответствующими
критериями можно считать следующие: -
готовность владельцев и менеджеров осуществить
реальные шаги по реструктуризации; - наличие
шансов на восстановление или достижение
конкурентоспособности; - возможность
участия в "кластерах развития", то
есть в группах предприятий, работающих
совместно в целях создания конкурентоспособной
продукции. Именно такие кластеры формируются
сегодня, например, в оборонной промышленности,
и данная модель ("группового спасения")
представляется нам чрезвычайно перспективной
для российской промышленности в целом. Предприятия-должники,
не отвечающие ни одному из указанных
требований, должны подпадать под процедуру
банкротства. В том случае, если для подобного
предприятия не находится эффективного
собственника, способного осуществить
его санацию при сохранении прежнего профиля
или путем полного перепрофилирования,
оно ликвидируется. Если предприятие является
перспективным, то оно совместно с государством
ищет пути выхода из кризисной ситуации4. Одним из возможных и в некоторых
случаях необходимых шагов для нормализации
ситуации может и должна стать реструктуризация
собственности. Речь идет об организации
дополнительной эмиссии акций или иных
ценных бумаг предприятия и об использовании
вырученных от их продажи средств или
самих ценных бумаг для погашения задолженности
перед бюджетом или внебюджетными фондами.
Реально это означает увеличение доли
федеральной или муниципальной собственности
в капитале предприятий. Реструктуризация
собственности необходима потому, что
сегодня, спустя достаточно длительное
время после завершения ваучерной приватизации,
можно констатировать: она не решила ни
одной из продекларированных задач - ни
создания класса частных собственников
с соответствующим изменением общественной
психологии, ни обеспечения возможностей
привлечения предприятиями финансовых
ресурсов на рынке ценных бумаг для формирования
нового физического капитала (за редкими
исключениями), ни существенного увеличения
притока иностранных инвестиций5. Одним из путей финансового
оздоровления предприятия могла бы стать
дополнительная эмиссия акций. По нашему
мнению, такой основой могла бы стать дооценка
капитала предприятий при проведении
переоценки основных средств по их рыночной
стоимости, то есть с учетом возможной
доходности использования капитала в
будущем. Для этих целей не годятся отчетные
бухгалтерские данные предприятий, поскольку
они полностью деформированы системой
бартерных расчетов и многочисленными
механизмами сокрытия прибыли, освоенными
менеджерами и финансистами предприятий
за последние годы. Проведение переоценки
в этой ситуации должно быть поручено
независимым оценщикам (возможно и создание
смешанных комиссий из представителей
Госналогслужбы, местных органов власти
и частных аудиторских, консалтинговых
и оценочных фирм). Естественно, такой
дорогостоящий способ нужно применять
к наиболее перспективным предприятиям,
перечень которых следует определять
федеральным или местным органам власти. Если
в результате оценки стоимость капитала
окажется больше покрытой проведенными
ранее эмиссиями акций, то на величину
превышения нужно осуществить выпуск
дополнительных обыкновенных (голосующих)
акций. При этом такие акции должны в первоочередном
порядке передаваться федеральным или
местным органам власти в погашение задолженности
перед их бюджетами. В ряде случаев возможен
также выкуп предприятия у частных владельцев6. Кроме того, возврат предприятий
под контроль федеральных или местных
органов власти может быть обеспечен в
ходе санации временно неплатежеспособных,
но перспективных предприятий, имеющих
большую задолженность перед бюджетом.
В соответствии с общепринятой практикой
при банкротстве хозяйствующих субъектов
права кредиторов пропорциональны величине
долга перед ними предприятия банкрота.
В тех случаях, когда местные или федеральные
органы власти являются основными кредиторами,
они имеют возможность оказывать наибольшее
влияние на их судьбу. При переходе предприятия
в результате банкротства под контроль
федеральных (субъектов Федерации) органов
власти не возникает каких-либо обязательств
перед бывшими собственниками, а лишь
перед его кредиторами, причем не в полном
размере. Погашение части обязательств
может быть осуществлено путем зачета
долгов самих кредиторов перед местным
бюджетом. Очевидно, само по себе увеличение
доли государства (в лице федеральных
или местных органов власти) в структуре
капитала приватизированных предприятий
не поможет ни пополнить бюджет, ни навести
порядок на предприятиях. Однако это создаст
законные - и не нарушающие механизмов
рыночной экономики - основания для усиления
влияния государства на деятельность
менеджеров. Соответствующая система
управления может быть построена исходя
из следующих подходов: - создание государственных
или государственно-частных (федеральных
или региональных) холдинговых компаний
для управления пакетами акций технологически
связанных предприятий; - передача пакетов
акций в собственность формируемым интегрированным
структурам в обмен на передачу в федеральную
(субъектов Федерации) собственность соответствующего
количества акций данной группы; - использование
института представителей государства
в АО. В отличие от существующей практики
такой представитель должен быть государственным
чиновником, не иметь коммерческих интересов,
связанных с деятельностью предприятия,
и нести персональную ответственность
перед органами власти за результаты своей
деятельности по управлению пакетами
акций; - использование договора траста.
Названная форма целесообразна в том случае,
если закрепление пакета акций в государственной
собственности имеет своей целью получение
определенных доходов в виде налоговых
платежей и (или) дивидендов по данным
акциям. По нашему мнению, такой механизм
(основанный исключительно на коммерческих
принципах максимизации дохода, поступающего
в федеральный или местные бюджеты) необходимо
как можно быстрее внедрить в практику. Увеличение
доли местных органов в капитале предприятий,
расположенных на их территории, создаст
условия для привлечения инвестиций за
счет эмиссии муниципальных ценных бумаг
или предоставления гарантий частным
инвесторам, обеспеченных имущественными
правами. Естественно, это никоим образом
не будет лишать федеральные или местные
органы власти возможности (в случае, если
им это будет выгодно) продать пакеты акций,
полученные в результате описанной выше
процедуры, то есть продолжить процесс
приватизации - но уже на разумных экономических
основаниях7. Внутренняя реструктуризация
предприятий. После того как будет проведено
первичное финансовое оздоровление предприятия
и возникнут условия для появления собственников,
заинтересованных в их эффективном функционировании,
станет возможным осуществление реальной
перестройки деятельности предприятий,
при которой необходимо решить несколько
задач. Прежде всего следует завершить
процесс освобождения предприятия от
выполнения функций, не свойственных им
как субъектам рыночной экономики. Здесь
важнейшими шагами должны быть: - введение
практики государственного финансирования
(возможно, за счет предоставления льгот
по налоговым платежам) расходов по содержанию
мобилизационных мощностей; - передача
объектов социальной инфраструктуры на
баланс местных органов власти. Эта процедура
должна отвечать и интересам местных администраций,
которые получают требуемые для обеспечения
нормальной жизнедеятельности того или
иного региона объекты, а также, возможно,
и помощь от федеральных властей на их
содержание; - снятие ограничений на продажу
и (или) перепрофилирование объектов социальной
инфраструктуры, остающихся на балансе
предприятий. Следующий круг задач связан
с внутренней реструктуризацией собственно
предприятия. До сих пор на многих предприятиях
не проведена работа по: - выбору нового
ассортимента продукции; - разработке детальных
маркетинговых программ продвижения новой
или ранее освоенной продукции на внутренний
или внешний рынок; - проведению сертификации
(там, где ее отсутствие препятствует расширению
продаж); - созданию современной системы
финансового менеджмента; - модернизации
бухгалтерского учета и формированию
на его основе систем бухгалтерского анализа
и управления (прежде всего управления
затратами); - созданию адекватной сбытовой
сети, включающей, в том числе и лизинговые
компании, работающие под контролем региональных
органов власти. Поставка продукции такими
компаниями может засчитываться в уплату
налоговых платежей и задолженности бюджету; -
обучению персонала новым методам работы
в условиях рыночной экономики; - изменению
их организационной структуры, что может
быть осуществлено двумя способами: а)
путем выделения производственных подразделений
предприятий в самостоятельные фирмы
с последующим их объединением во взаимосвязанный
комплекс; б) путем формирования крупных
производственных комплексов из технологически
связанных предприятий - холдингов, ассоциаций,
ФПГ. До проведения таких (только первоочередных)
мероприятий трудно рассчитывать на привлечение
внутренних и иностранных инвестиций,
равно как и на улучшение результатов
и повышение эффективности работы предприятий.
Однако, по нашему мнению, именно активная
реструктуризация предприятий становится
сегодня важнейшей задачей и для самих
предприятий, и для государства. Для этого
необходимо мобилизовать все возможные
ресурсы, включая и те, которые Россия
получает в форме технической помощи.
3. Формирование стратегии предотвращения
банкротства