Предложения по использованию современных методов финансового менеджмента

2. Прогнозирование (от греч. prognosis –  предвидение) в финансовом менеджменте  – разработка на длительную  перспективу изменений финансового  состояния объекта в целом  и его различных частей. Прогнозирование  в отличие от планирования  не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Эти прогнозы представляют собой предвидение соответствующих изменений.

3. Функция организации в финансовом  менеджменте сводится к объединению  людей, совместно реализующих финансовую  программу на базе каких-то правил и процедур. К последним относятся создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т. п.

4. Регулирование (от лат. regulate – подчинение определенному порядку, правилу) в финансовом менеджменте – воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае возникновения отклонения от заданных параметров.

5. Координация (лат. со – вместе, ordinatio – расположение в порядке) в финансовом менеджменте –  согласованность работ всех звеньев  системы управления, аппарата управления  и специалистов. Координация обеспечивает  единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.

6. Стимулирование в финансовом  менеджменте выражается в побуждении  работников финансовой службы  к заинтересованности в результатах  своего труда. Посредством стимулирования  осуществляется управление распределением материальных и духовных ценностей в зависимости от количества и качества затраченного труда.

7. Контроль в финансовом менеджменте  сводится к проверке организации  финансовой работы, выполнения финансовых  планов и т. п. Посредством контроля собирается информация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии объекта, вскрываются дополнительные резервы и возможности, вносятся изменения в финансовые программы, в организацию финансового менеджмента.6

Методы финансового менеджмента

Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом приведенных методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера: бухгалтерская отчетность, сообщения финансовых органов, информация учреждений банковской системы, информация товарных, фондовых и валютных бирж, прочая информация.

Техническое обеспечение системы финансового управления является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ.

Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся законы, указы Президента, постановления Правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

Взаимоотношения государства в области финансовых отношений с хозяйствующими субъектами и домохозяйствами опосредуются, прежде всего через налоговую систему, регламентацию кредитных отношений, регулирование финансового рынка, систему государственной поддержки, систему пенсионного обеспечения, механизм регулирования доходов работающего населения и т.п., т.е. эти взаимоотношения носят опосредованный (косвенный) характер

К косвенным методам государственного регулирования финансов также относятся:

• формирование и поддержание конкурентной среды в экономике и ограничение монополизации рынка;

• государственное регулирование цен естественных монополистов;

• защита контрактных отношений между субъектами рынка, обеспечивающая стабильное функционирование расчетно-платежных отношений в финансовой сфере;

• проведение эффективной таможенной политики;

• содействие развитию страхового дела и страхования предпринимательских рисков;

• содействие развитию рынка капитала.7

Наряду с косвенными методами регулирования финансов государство использует методы и прямого административного воздействия на финансовую деятельность хозяйствующих субъектов посредством:

• предпринимательской деятельности, установления квот на производство некоторых товаров, установления предельных цен по ограниченной номенклатуре товаров и услуг;

• финансового дотирования и субсидирования производства и реализации отдельных видов товаров и услуг;

• государственной монополии и акцизного налогообложения на отдельные виды товаров;

• мер социальных гарантий и финансовой защиты, прежде всего, в отношении малообеспеченных слоев населения;

• установления льгот по налогам и различным платежам в бюджет и внебюджетные фонды для конкретных налогоплательщиков;

• применения финансовых санкций в отношении нарушителей финансовой дисциплины.

Непосредственное государственное управление финансами осуществляется лишь в отношении государственных финансов. В России, как и во всех экономически развитых странах, управление государственными финансами регулируется финансовым законодательством через высшие законодательные органы.

1.3 Финансовый менеджмент на предприятии

Финансовый менеджмент — управление капиталом на уровне отдельного хозяйствующего субъекта. Термин "финансовый менеджмент" (financial management) в переводе с английского означает финансовое управление, или управление финансами. В зарубежной литературе это понятие, как правило, относится к деятельности компаний и фирм в отличие от государственного регулирования финансов, но многие инструменты финансового менеджмента имеют универсальный характер и применяются в управлении финансами на уровне государства. В последние годы финансовый менеджмент активно развивается в банках, страховых организациях, пенсионных фондах, финансово-инвестиционных компаниях и др.

Финансовый менеджмент можно определить как управление денежными потоками в целях получения прибыли в перспективе и обеспечения текущей платежеспособности.

Финансовый менеджмент предполагает разработку определенной финансовой стратегии и тактики на основе анализа финансовой отчетности и прогнозирования доходов в зависимости от изменения структуры активов и пассивов предприятия. Финансовый менеджер принимает инвестиционные решения (изменение структуры активов) и выбирает источники их финансирования (изменение структуры пассивов).

Менеджмент как система управления предприятием включает управление производством, маркетинг и управление финансами. Эти направления тесно взаимосвязаны и подчинены общей цели. Ориентируясь на рынок, менеджер должен самостоятельно принимать взвешенные решения. Однако это справедливо не во всех случаях. Хозяйственная самостоятельность имеет определенные границы, а возможности в управлении определяются организационно-правовой формой хозяйствующего субъекта.

Управленческие решения в области финансов могут быть приняты руководством на уровне конкретной организации, если она экономически независима, т.е. основана на праве собственности (хозяйственные товарищества и общества). То же с некоторыми ограничениями относится к государственным и муниципальным предприятиям, основанным на праве хозяйственного ведения. Федеральные казенные предприятия, действующие на основе оперативного управления, управляются государством как собственником, соответственно и принятие финансовых решений находится в компетенции органа, уполномоченного управлять этим предприятием. Так, порядок распределения доходов, полученных казенным предприятием, определяется государством. Казенное предприятие самостоятельно реализует производимую им продукцию и использует прибыль, если иное не установлено законодательством РФ и уставом предприятия. Оно не может создавать дочерних предприятий, выступать в качестве учредителя других организаций без согласия Правительства РФ или уполномоченного им органа. Получение кредитов возможно только при наличии гарантий Правительства РФ.

Принятие решений в области финансов в коммерческих организациях находится в компетенции руководства, но аналитическая поддержка управленческого решения, разработка вопросов финансового обеспечения предприятия и многое другое осуществляются под руководством финансового менеджера, деятельность которого относится к высшей управленческой деятельности. Аппарат управления финансами в современных, условиях становится важнейшей частью общего аппарата управления предприятием.

Функции и квалификация финансового менеджера. В область деятельности финансового менеджера входит большой круг вопросов: управление оборотным капиталом, определение его оптимальной величины и структуры, анализ состояния дебиторской задолженности; оценка эффективности капитальных вложений и допустимого риска при их осуществлении; изучение возможных источников финансирования и их структуры; управление временно свободными денежными средствами, финансовое планирование; анализ хозяйственно-финансовой деятельности и финансовый контроль.

Финансовый менеджер действует в заданных извне обстоятельствах (налоги, проценты за кредит, валютное законодательство, состояние финансового и валютного рынков и др.) и исходит из тех возможностей, которые определяются действующим законодательством в стране. Управление финансами требует не только высокой квалификации менеджера - понимания основ рыночной экономики, профессионального образования в области финансов и кредита, знания бухгалтерского учета, налогового законодательства, особенностей банковской и биржевой деятельности, умения анализировать финансовую отчетность предприятия, но и соответствующего мышления и интуиции.8

Обычно финансовый менеджер является не собственником предприятия, а наемным работником по контракту. Но он заинтересован в результатах деятельности предприятия, поскольку в зависимости от этого и своей квалификации он получает не только заработную плату, но и процент от прибыли. Так, например, в США ведущие менеджеры владеют пакетом акций компаний, где они работают.

Все аспекты финансового менеджмента, специфичность и объем должностных обязанностей не могут быть охвачены одним человеком. В настоящее время финансовый менеджмент развивается по многим направлениям. В этой области появились узкие специалисты — по страховому делу, операциям с ценными бумагами, аудиту, вексельному обращению, оценке инвестиционных проектов, управлению банкротством, оптимизации налогообложения, оценке недвижимости и т.д., которые могут привлекаться на договорной основе для выполнения определенной работы. Многие банки и аудиторские фирмы также оказывают консультационные услуга по финансовому менеджменту.

Вместе с тем высокой квалификацией, знаниями основ финансового менеджмента должен обладать главный бухгалтер любой коммерческой организации независимо от ее организационно-правовой формы. Данные бухгалтерского учета являются информационной базой управленческого и финансового анализа, который служит инструментом внутреннего финансового управления. В современных условиях предъявляются повышенные требования к качеству информации о финансовом положении предприятия, расширился круг внешних пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности. К ним, например, относятся настоящие и потенциальные кредиторы, акционеры, инвесторы, партнеры, деловая пресса, представители информационного бизнеса. Последние составляют и публикуют рейтинги наиболее крупных и устойчивых компаний, предоставляют аналитически обработанные данные финансовой отчетности конкретного предприятия заинтересованным пользователям, тем самым, способствуя формированию его имиджа.

 Перечень конкретных задач  в области финансового менеджмента  определяется величиной денежного  оборота предприятия, потребностью  в финансовых ресурсах и спецификой  производственной деятельности. Существенное значение для конкретизации этих задач и способов их решения имеет разграничение должностных обязанностей работников экономических подразделений предприятия, организация бухгалтерского учета с разделением на управленческий и финансовый.

Структура и задачи финансовой службы. В западных странах управление финансами компаний и корпораций уже приобрело устойчивые формы. В специальной и учебной литературе управление финансами обычно рассматривается на примере открытого акционерного общества (АО), поскольку именно такой тип предприятия обладает всеми возможностями в привлечении капитала на финансовом рынке и характеризуется наиболее сложной структурой финансовых отношений.

Например, в США разграничение функций в области финансового менеджмента происходит по двум направлениям. Финансовые менеджеры различаются по функциям и уровням управления. Главному финансовому менеджеру (вице-президент - в крупной корпорации, финансовый директор - в относительной меньшей компании) подчиняются два функциональных менеджера - контролер и казначей.

Функции контролера близки функциям главного бухгалтера и заключаются в основном в работе с данными бухучета и экономического анализа деятельности АО. В обязанности контролера входит организация производственного и финансового учета, составление отчетности, планирование и контроль внутрихозяйственной деятельности АН, обработка внутренней информации о деятельности фирмы в целях ее использования для оценки финансового состояния АО, составление смет затрат, расчет заработной платы и налогов.