Отчет по практике в ЗАО "Красная звезда"

Рисунок №4 Динамика показателей рентабельности продаж

Как видно из таблицы №12, за анализируемый период значения большинства  показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать  как положительную тенденцию.

 

2.2.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Анализ изменения показателей  финансовой устойчивости ЗАО «Красная звезда» в абсолютном выражении  за весь рассматриваемый период представлен  в таблице № 13.

 

Таблица 13 – Анализ изменения  показателей финансовой устойчивости

Наименование	31.12.2010	30.09.2011	Абсолютное отклонение	Темп прироста
1. Источники собственных средств	111 185,00	138 746,00	27 561,00	24,79%
2. Внеоборотные активы	440 657,00	383 779,00	-56 878,00	-12,91 %
3. Источники собственных оборотных  средств для формирования запасов  и затрат	-329 472,00	-245 033,00	84 439,00	25,63%
4. Долгосрочные кредиты и займы	365 702,00	447 699,00	81 997,00	22,42%
5. Источники собственных средств,  скорректированные на величину  долгосрочных заёмных средств	36 230,00	202 666,00	166 436,00	459,39%
6. Краткосрочные кредитные и заёмные  средства	52 402,00	25 261,00	-27 141,00	-51,79 %
7. Общая величина источников средств  с учётом долгосрочных и   краткосрочных заёмных средств	88 632,00	227 927,00	139 295,00	157,16%
8. Величина запасов и затрат, обращающихся  в активе баланса	160 845,00	216 402,00	55 557,00	34,54%
9. Излишек источников собственных  оборотных средств	-490 317,00	-461 435,00	28 882,00	5,89%
10. Излишек источников собственных  средств и долгосрочных  заёмных  источников	-124 615,00	-13 736,00	110 879,00	88,98%
11. Излишек общей величины всех  источников для формирования    запасов и затрат	-72 213,00	11 525,00	83 738,00	115,96%
12.1. З-х комплексный показатель (S) финансовой  ситуации	0,00	0,00	0,00	0
12.2.	0,00	0,00	0,00	0
12.3.	0,00	1,00	1,00	0
Финансовая устойчивость предприятия	Кризисно неустойчивое состояние  предприятия	Допустимо неустойчивое состояние предприятия	0,00	0

 

Анализ изменения показателей  финансовой устойчивости ЗАО «Красная звезда» в относительном выражении  за весь рассматриваемый период представлен  в таблице № 14.

 

Таблица 14 – Анализ изменения показателей финансовой устойчивости

Наименование	31.12.2010	30.09.2011	Абсолютное отклонение	Темп прироста
Коэффициент автономии	0,18	0,18	0,00	0,82%
Коэффициент отношения заёмных и  собственных средств  (финансовый рычаг)	4,68	4,63	-0,05	-0,99 %
Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных  средств	0,43	1,04	0,60	139,55%
Коэффициент отношения собственных  и заёмных средств	0,21	0,22	0,00	1,00%
Коэффициент манёвренности	-0,69	-0,42	0,27	39,52%
Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными  средствами	0,23	0,94	0,71	315,78%
Коэффициент имущества производственного  назначения	0,95	0,77	-0,18	-19,38 %
Коэффициент долгосрочно привлечённых заёмных средств	0,77	0,76	-0,00	-0,45 %
Коэффициент краткосрочной задолженности	10,08%	3,93%	-6,15 %	-60,98 %
Коэффициент кредиторской задолженности	19,57%	26,36%	6,79%	34,69%

 

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям и основываясь на трехкомплексном показателе финансовой устойчивости, в динамике можно выявить  улучшение финансовой устойчивости предприятия.

Как видно из таблицы №13, для финансирования запасов и  затрат предприятие использует собственные, а также долгосрочные и краткосрочные  заёмные средства. На начало анализируемого периода  у предприятия не хватает  средств для финансирования собственных  запасов и затрат, а на конец  периода  для финансирования запасов  и затрат предприятие использует собственные, а также долгосрочные и краткосрочные заёмные средства.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице №14, говорит о том, что, по сравнению с базовым периодом (31.12.2010 г.) ситуация на ЗАО «Красная звезда» незначительно улучшилась.

Показатель "Коэффициент  автономии" на 30.09.2011 г. составил 0.18. Это ниже нормативного значения (0,5), при котором заёмный капитал  может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель "Коэффициент  отношения заёмных и собственных  средств (финансовый рычаг)" за анализируемый  период  снизился на 0.05 и на 30.09.2011 г. составил 4.63. Чем больше этот коэффициент  превышает 1, тем больше зависимость  предприятия от заёмных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота  оборотных средств. Поэтому дополнительно  необходимо определить скорость оборота  материальных оборотных средств  и дебиторской задолженности  за анализируемый период. Если дебиторская  задолженность оборачивается быстрее  оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность  поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных  средств.

Показатель "Коэффициент  соотношения мобильных и иммобилизованных средств" за анализируемый период  увеличился на 0.6 и на 30.09.2011 г. составил 1.04. Коэффициент определяется как  отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к  иммобилизованным средствам (внеоборотным активам, скорректированным на дебиторскую  задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для  каждой отдельной отрасли, но при  прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Показатель "Коэффициент  маневренности" за анализируемый  период  увеличился на 0.27 и на 30.09.2011 г. составил -0.42. Это ниже нормативного значения (0,5).  Коэффициент маневренности  характеризует, какая доля источников собственных  средств находится  в мобильной форме. Нормативное  значение показателя зависит от характера  деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень  должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода  ЗАО «Красная звезда» обладает легкой структурой активов. Доля основных средств  в валюте баланса менее 40 %. Таким  образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

Показатель "Коэффициент  обеспеченности запасов и затрат собственными средствами" за анализируемый  период  увеличился на 0.71 и на 30.09.2011 г. составил 0.94. Это выше нормативного значения (0,6-0,8).  Коэффициент равен  отношению разности между суммой источников собственных оборотных  средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

 

2.2.3 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ

Под ликвидностью подразумевается  способность активов к быстрой  и легкой мобилизации. Основные моменты  банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ века, в связи с убыточной деятельностью  государственных банков, а также  с процессом образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций  ликвидности экономисты писали еще  в конце ХIХ века.

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Ликвидность - способность  активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной  свою номинальную стоимость.

Анализ ликвидности предприятия  – анализ возможности для предприятия  покрыть все его финансовые обязательства.

Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять  свои краткосрочные финансовые обязательства.

Анализ ликвидности баланса  по относительным показателям за анализируемый период представлен  в таблице №15.

 

Таблица 15 – Анализ ликвидности баланса по относительным показателям

Наименование	31.12.2010	30.09.2011	Абсолютное отклонение	Темп прироста
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,01	0,01	1 257,29%
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,19	0,93	0,74	384,51%
Коэффициент текущей ликвидности	1,24	2,04	0,81	65,27%
Коэффициент покрытия оборотных средств  собственными  источниками формирования	0,19	0,51	0,32	168,13%
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности		1,12	1,15	0

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2010 г. - 30.09.2011 г.) находится  ниже нормативного значения (0,2), что  говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие  не в полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на 30.09.2011 г. - значение показателя абсолютной ликвидности составило 0. На конец анализируемого периода  значение показателя возросло,  составив 0.01.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая  часть краткосрочной задолженности  может быть погашена за счёт наиболее ликвидных и быстро реализуемых  активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства  должны покрываться на 60-80% за счёт быстрореализуемых  активов. На начало анализируемого периода (на 31.12.2010 г.), значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0.19. На 30.09.2011 г. значение показателя возросло, что можно рассматривать как  положительную тенденцию, и составило 0.93.

На начало анализируемого периода - на 31.12.2010 г. - значение показателя текущей ликвидности составило 1.24. На 30.09.2011 г. значение показателя возросло, что можно рассматривать как  положительную тенденцию, и составило 2.04. На конец периода показатель находится выше нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие  в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной  деятельности и своевременного погашения  срочных обязательств.

Показатель утраты платёжеспособности говорит о том, сможет ли в ближайшие  шесть месяцев предприятие утратить свою платёжеспособность при существующей динамике изменения показателя текущей  ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, что  говорит о том, что предприятие  может утратить свою платёжеспособность, так как показатель меньше единицы.

 

2.2.4 АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

В общем случае оборачиваемость  средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными  показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый  период капитал предприятия или  его составляющие) и период оборота  – средний срок, за который совершается  один оборот средств.

Чем быстрее оборачиваются  средства, тем больше продукции производит и продаёт организация при  той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости  является увеличение продаж без дополнительного  привлечения финансовых ресурсов. Кроме  того, так как после завершения оборота капитал возвращается с  приращением в виде прибыли, ускорение  оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность  в финансировании.

Анализ показателей деловой  активности (в днях) за анализируемый  период представлен в таблице  №16.

 

Таблица 16 – Показатели деловой активности (в днях)

Наименование	31.12.2010	30.09.2011	Абсолютное отклонение	Темп прироста
Отдача активов, дней	239,53	145,65	-93,89	-39,20 %
Отдача основных средств (фондоотдача), дней	0,40	0,31	-0,09	-22,57 %
Оборачиваемость оборотных активов, дней	72,28	60,61	-11,66	-16,13 %
Коэффициент оборачиваемости запасов  и затрат, дней	68,06	51,77	-16,29	-23,93 %
Коэффициент оборачиваемости текущих  активов, дней	72,28	60,61	-11,66	-16,13 %
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности, дней	11,20	21,56	10,37	92,61%
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней	38,62	27,96	-10,66	-27,61 %
Отдача собственного капитала,  дней	42,20	25,78	-16,42	-38,92 %
Расчёт чистого цикла
Оборачиваемость материальных запасов, дней	61,05	44,64	-16,41	-26,88 %
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней	11,20	37,04	25,85	230,86%
Оборачиваемость прочих оборотных активов, дней	0,00	0,00	0,00	0
Затратный цикл, дней	72,25	81,68	9,44	13,06%
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней	38,62	34,93	-3,69	-9,56 %
Оборачиваемость прочих краткосрочных  обязательств, дней	0,00	0,00	0,00	0
Производственный цикл, дней	38,62	34,93	-3,69	-9,56 %
Чистый цикл, дней	33,62	46,75	13,13	39,05%