Международные финансы

К сведению. Россия присоединилась к  системе золотого стандарта в 90-х  гг. XIX в. После финансовой реформы 1892—1894 гг. в России вводятся в обращение золотые монеты, а рубль официально приравнивается к определенному золотому содержанию. С 1896 г. Россия вступает в систему золотого стандарта, и рубль становится конвертируемой валютой. Свободный обмен рубля на золото просуществовал до начала 1914 г., затем в несколько измененной форме вернулся во времена НЭПа в 1922 г. С 1922 по 1925 г. в обращении параллельно с обычными деньгами находился «золотой червонец». Его содержание на 50 % гарантировалось золотым запасом страны, и в определенной степени он являлся конвертируемой валютой.

Общие тенденции развития международных  экономических отношений в послевоенный период были предопределены укреплением  США в качестве страны-лидера. В  разгар Второй мировой войны, подорвавшей экономику большинства стран мира, возникла необходимость в разумной мировой валютной системе, а также в создании организации, которая могла бы ею управлять. В июле 1944 г. в американском городке Бреттон-Вудс (штат Нью-Гэмпшир) состоялась международная конференция с участием 44 стран, включая СССР. На ней были определены основные черты послевоенного экономического устройства. Важнейшим решением стало принятие системы завуалированного золотого стандарта, которая оставляла за золотом роль золотых денег, однако в качестве расчетного средства принималась валюта тех стран, которая обеспечивалась их золотым запасом. Реально только США и Великобритания могли предложить свои валюты в качестве расчетного средства. Однако в 1947 г. в Великобритании разразился острый кризис конвертируемости фунта стерлингов. С этого момента доллар стал выполнять функцию резервной валюты. Прочие страны котировали курсы национальных валют по отношению к доллару.

По своему характеру новая валютная система, получившая название Бреттон-Вудс кой системы, была золотодевизной системой фиксированных валютных курсов. Смысл ее заключался в том, что:

1) золото прекратило играть роль  непосредственной мировой резервной  валюты, а основные ее функции  начинает играть доллар;

2) валюты стран-участниц приравниваются  к доллару по определенному  фиксированному курсу, а доллар  приравнивается к золоту по  фиксированному курсу (1/3 унции  золота (31,2 г.) = = 35 долларам);

3) бумажные доллары свободно  обмениваются на золото (на слитки);

4) колебание курса национальной  валюты по отношению к

доллару не должен превышать ± 1 %;

5) США должны были по первому  требованию обменивать доллары  на золото в любых масштабах и без каких бы то ни было ограничений;

6) в случае возникновения значительных  дефицитов платежных балансов, ведущих  к девальвации (снижению курса)  национальной валюты, в действие вступал механизм МВФ (Международного валютного фонда), предоставляющего кредиты для покрытия этих дефицитов.

К сведению. Помимо новой мировой  золотовалютной системы взаиморасчетов, в Бреттон-Вудсе было принято решение о создании Международного валютного фонда (МВФ) и Международного банка реконструкции и развития (МБРР). (В настоящее время Международный банк реконструкции и развития (МБРР) вместе с относящимися к нему финансовыми учреждениями принято называть Всемирным банком.) Основными задачами МВФ в первый период его деятельности являлось предотвращение национальных и мировых валютных кризисов, что предполагало проведение согласованной валютной политики, сводившейся к восстановлению режима свободной конвертируемости валют стран-участниц, осуществление жесткого контроля за выполнением обязательств по поддержанию паритета национальных валют и кредитование стран, оказавшихся в сложном фи­нансовом положении. Страны-члены предоставили МВФ право руководить достижением поставленных целей и снабдили его достаточными финансовыми ресурсами, необходимыми для исправения временно возникающих платежных дисбалансов.

Итак, Бреттон-Вудская валютном система (золотовалютный стандарт) — международная валютная система, основанная на официально установленных фиксированных паритетах валют к доллару США, который был конвертируемым в золото по фиксированному курсу.

Бреттон-Вудская система устойчиво функционировала приблизительно до середины 60-х гг., после чего наметились черты кризиса золотовалютного стандарта, которые были обусловлены причинами как экономического, так и политического характера. В мировой экономике произошли изменения глобального характера — кроме США формируется два новых мировых экономических центра — Западная Европа и Япония, в торговле с которыми у США возникают устойчивые дефициты торгового баланса. Уровень инфляции в отдельных странах стал различаться из-за разности во внутренних денежно-кредитных политиках, многие страны отказывались своевременно пересматривать валютные курсы. Вьетнамская война требовала больших расходов, поэтому бюджет США сводился с постоянным дефицитом, который США покрывали за счет эмиссии долларов. Это, в свою очередь, стимулировало инфляцию (1 тройская унция золота к 1970 г. возросла с 35 долларов до 350 долларов), что не могло уже отражать фиксированный курс обмена доллара на золото. В марте 1968 г. главные промышленные страны разделили официальный и частный рынки золота, а августе 1971 г. США официально прекратили конвертировать доллары в золото по официальному курсу. Стремясь спасти систему фиксированных валютных курсов, в декабре 1971 г. членам МВФ удалось договориться о расширении пределов колебания курсов валют — 2,25 % в каждую сторону от паритета. Эта договоренность продержалась около года, но затем также была отменена. В результате в 1973 г. Бреттон-Вудская система распалась.

В 1976 г. на Ямайке в Кингстоне был  положен конец Бреттон-Вудс кой валютной системе и заключено соглашение о создании новой валютной системы, получившей название Ямайской системы, которая действует с 1978 г. по сей день. Ее отличительные черты:

1. Отмена официальной цены золота. Золото становится обычным товаром,  и цена на него определяется  спросом и предложением на  товарных рынках.

2. Отмена всякого золотого обеспечения  национальных валют! Деньги потеряли  собственную внутреннюю стоимость,  так как оторвались от своей  золотой основы.

3. Золото используется в расчетах  только в условиях войны, переводится  в виде золотых займов и  для пополнения резервных денег,  им компенсируется пассив платежного  баланса страны в конце года.

4. Курсы всех валют определяются  взаимодействием спроса и   предложения на валютных рынках.

5. Страны могут использовать  любую систему валютного курса  — фиксированного или плавающего, установленного в одностороннем  порядке или на основе многосторонних  соглашений.

6. Курсы основных международных  валют являются плавающими, однако  возможные колебания курсов можно  ограничить определенным коридором.

7. МВФ получил полномочия осуществлять  жесткий надзор за развитием  валютных курсов и соглашениями  за их установкой.

Созданы специальные права заимствования (СДР) как дополнительный резервный  актив в международной валютной системе. СДР — выпускаемый МВФ  искусственный резервный актив, периодически распределяемый между  странами-членами пропорционально  их квотам в МВФ и который может  быть использован для приобретения иностранной валюты, предоставления займов и осуществления платежей. СДР представляют собой не более 3 % резервных активов мира.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, по первому вопросу  работы можно сказать следующее: слабость молодой промышленности развивающихся стран не способствовала достижению первоначальных целей. Причины относительно слабой интеграции развивающихся стран связаны также с присутствием иностранного капитала во многих отраслях их хозяйств. Направление внешнеэкономических связей испытывает мощное воздействие интересов западных стран.

Перестройка хозяйственного механизма по жестким неоклассическим рецептам затормозила укрепление позиций многих развивающихся стран в мировом хозяйстве. Политика структурной перестройки нередко уменьшала доходы и тем самым — покупательную способность национальных рынков. Освобождение цен, особенно на закупаемые товары, создало дополнительное давление на предпринимательские структуры, имеющие ограниченный доступ к кредитам. Политика открытой экономики уменьшила внимание к промышленности и индустриализации.

Сокращение роли государства не сделало национальные экономики  развивающихся стран в целом  более эффективными.

Экономическая либерализация не способствовала укреплению гражданского общества. Размывается  «средний класс», из-за чего гражданское  общество не может заменить государственные  инстанции в выполнении их функций.

Приоритетной целью экономической  политики многих стран становится увеличение капиталовложений, которое достигается как через осуществление целенаправленных инвестиционных программ, так и посредством стимулирования частных вложений рыночными методами. В последнем случае важную роль играет становление реалистичного уровня учетных ставок и валютного курса.

Что же касается истории развития и изменения международной валютно-финансовой системы. Все этапы ее изменения  и развития шли неразделимо с научно-техническим прогрессом, а также политическими процессами, не исключающими интересы так называемых международных картелей.

В целом же современная валютная система не подчиняется каким-либо жестким правилам функционирования. По своему характеру это девизная система с комбинацией фиксированных и плавающих валютных курсов, регулируемых как на двусторонней основе путем соглашения между странами, так и на многосторонней — через механизмы МВФ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение

 

СТРУКТУРНО-ЛОГИЧЕСКАЯ СХЕМА 

ХАРАКТЕРИСТИКА СОВРЕМЕННОЙ МВФС

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ МВФС

 

 

 

 

                                          ФАКТОРЫ   ВЛИЯНИЯ

 

 

 

НЕДОСТАТКИ

ПРЕИМУЩЕСТВА

 

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1. Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения: Учеб. пособие. – М.: ИВЦ «Маркетинг», 2000. – 320 с.

 

2. Буглай В. Б., Ливенцев Н. Н. Международные экономические отношения. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 160 с.

 

3. Кузякин А. П., Семичев М.А. Мировая экономика: Учебное пособие. – М.: ООО «ТК Велби», 2002. – 224 с.

 

4. Мировая экономика: метод. указания к выполнению контрольной  работы (реферата) и подготовке к экзамену для студентов спец. 080500 - «Менеджмент» всех форм обучения / сост.: Л.А. Фомина; Сиб. гос. аэрокосмический ун-т. − Красноярск, 2008. − 28 с.

 

5. Мировая экономика: глобальные тенденции за 100 лет / Под ред. И. С. Королева – М.: Юристъ, 2003. – 604 с.

 

6. Мировая экономика: Учебное пособие для вузов / Под ред. И. П. Николаевой. – 2-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 544 с.

 

7. Фельдман А.Б. Производные финансовые и товарные инструменты: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2004.