Менеджмент транспортной компании на международных перевозках

       Дебиторская задолженность равна заемным средствам (ДЗ=ЗС):

                                  

ДЗ =0,5*4681000 =2340500 долл.

                                          ТА = ТМЗ + ДС + КФВ + ДЗ

ТА = 1114750+3587490+239360 = 4941600

Собственный капитал (СК) определяется:

СК =УК+ ЧП

СК = 6860000+1196800 =8056800 долл.

 Текущие обязательства (ТО) определяются:

ТО = А – (СК+ДО)

ТО =11801600-(8056800+936200) = 2808600 долл.

Кредиторская задолженность (КЗ) равна:

КЗ = 2808600- 2340500 = 468100 долл.

Рассчитанные показатели сведем в табл. прил. 4.

Матрица бухгалтерского баланса

АКТИВ	Услов. обознач.	$	ПАССИВ	Услов. обознач.	$
I. Собственные средства	СС	6860000	I. Собственный капитал	СК	8056800
I.1 .Основной капитал	ОК	6860000	I.1.Уставный капитал	УК	6860000
II. Текущие активы	ТА	4941600	I.2. Нераспределенная прибыль	ЧП	1196800
II. 1. Сырье и материалы	ТМЗ	1114750	II. Текущие обязательства	ТО	2808600
II.2. Денежные средства	ДС	3587490	II.1. Заемные средства	ЗС	2340500
II. 3. Краткосрочные финансовые вложения	КФВ	239360	II.2. Кредиторская задолженность	КЗ	468100
II.4. Дебиторская задолженность	ДЗ	2340500	III. Долгосрочные обязательства	ДО	936200
Итого активы	А	11801600	Итого пассивы	П	11801600

 

         Проанализируем матрицу бухгалтерского баланса. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > или равна П1, А2 > или равна П2, A3 > или равна  ПЗ, А4 < или равна П4.

          В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1= ДС+ КФВ ; А2=ДЗ; А3=ТМЗ; А4=СС.

          Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: П1=КЗ; П2=ЗС; П3=ДО; П4=СК.

Проверим баланс на ликвидность: 2309064≥1595130; 1329275≥1329275; 591840≥531710; 4545000≤ 5319064.

           Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из оборотных средств. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью  давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. В целом из полученных неравенств можно сделать вывод о том, что данное предприятие платежеспособно.

2.3. Определение финансовых показателей компании

Финансовые показатели предприятия включают следующие  группы: показатели ликвидности, деловой активности, использования ресурсов.

К показателям, характеризующим  платежеспособность, относятся показатели (коэффициенты) ликвидности: абсолютной ликвидности, срочной ликвидности, текущей ликвидности, финансовой устойчивости.

Коэффициент абсолютной ликвидности указывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время, что является одним из условий платежеспособности.

Обычно считается, что  для большинства предприятий  коэффициент текущей ликвидности может быть на уровне 2, поскольку стоимость текущих активов может сократиться на 50%, но, тем не менее, сохранится достаточный запас прочности для покрытия всех текущих обязательств.

Коэффициент срочной  ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность предприятия при условии своевременного проведения с дебиторами. Коэффициент срочной ликвидности - это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Он рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств, КФВ (ценных бумаг) и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами:

 I. Показатели ликвидности:

1. Показатель абсолютной ликвидность определяется из выражения:

                                 

К_ал = 2154251+154813/2924405 =0,8

2. Показатель срочной ликвидности определяется по формуле:

                               

К_сл =(2154251+154813+1329275)/ 2924405 =1,2

3. Показатель текущей ликвидность определяется:

                                        

К_тл =4230179/ 2924405 =1,4

4. Показатель финансовой устойчивости определяется из выражения:

                                    

К_фу =  319064 / 2924405 + 531710 = 1,5

 

Нормативные показатели ликвидности (для сравнения с  расчетными):

1. Нормативный показатель абсолютной ликвидности -К_{ал.норм} =0,8.
2. Нормативный показатель срочной ликвидности - К _{сл нсрм}, = 1.
3. Нормативный показатель текущей ликвидности - К_{тл.нсрм} = 1,6.

Следует отметить, что  фактические (расчетные) коэффициенты ликвидности должны превосходить нормативные показатели.

2. Показатели деловой активности:
1. Чистый оборотный капитал определяется из выражения:

                                     

NWC =4230179-2924405 =1305774 долл.

Другие показатели деловой  активности представлены в виде коэффициента оборачиваемости:

2. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов определяется:

                                       

ST =2658550/591840 =4,5

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется:

                                          

CPR =2658550/1595130 =1,7

4. Коэффициент оборачиваемости основного капитала определяется:

                                          

FAT =2658550/4545000 =0,6

5. Коэффициент оборачиваемости всех активов определяется:

                                         

TAT =2658550/8775179 =0,3

3. Показатели использования ресурсов:

Эти показатели определяются исходя из соотношения прибыли к  различным финансовым показателям.

1.       Коэффициент рентабельности валовой прибыли определяется по формуле:             

                         

где ВП - валовая  прибыль

                           

BП = 2658550-1690970 =967580 долл.

GPM =967580/2658550 =0,364

2.        Коэффициент рентабельности чистой прибыли определяется по формуле:                                         

NPM = 774064/2658550=0,29

3.          Коэффициент рентабельности собственного капитала определяется:                  

ROE = 774064/5319064= 0,15

4.       Коэффициент рентабельности текущих активов определяется по формуле:

                                      

RCA =774064/4230179=0,18

5.        Коэффициент рентабельности себестоимости продукции определяется:

                                        

где Э^ф_год - текущие затраты, равные сумме всех расходов транспортной фирмы (суммарные расходы от перевозок)

r = 774064/1690970 =0,46

 

3. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта развития

судоходной  компании

           3.1. Расчет чистой прибыли и амортизационных отчислений

Чистая прибыль  и амортизационные отчисления являются важнейшей составной частью денежных потоков транспортной компании идущих на ее развитие.

                 3.1.1 Расчет чистой прибыли по проекту судна

Чистая прибыль (прибыль после взятия налогов) ЧП_t в курсовой работе определяется по выражению:

                              

Где I_t иЭ_t- будущие доходы и расходы в текущем году по данному проекту судна.

      Для периода бизнес-планирования 5 лет доходы (I_t) определяются с учетом коэффициентов увеличения (К_t) соответственно по каждому году, первый

год К_t=1,05, второй год =1,10, третий год К_t = 1,15, четвертый год К_t =1,20, пятый год К_t =1,25. На эти коэффициенты умножаются ранее рассчитанные доходы по каждому проекту судна (D_i).

      Годовые эксплуатационные расходы  по каждому проекту судна (Э_t) определяются с учетом коэффициента инфляции, т.е.

                                     

При заданной инфляции (i), коэффициент инфляции рассчитывается:

                                   

где i - инфляция в % (прил.2)

К_инф = 1+0,12=1,12

        

 

 

    3.1.2 Расчет амортизационных отчислений по проекту судна

Для курсовой работы амортизационные отчисления определяются:

                                       

где К _с строительная стоимость проекта судна

                                        

       После определения чистой прибыли  (прибыли после взятия налогов)  текущего года и амортизационных отчислений (10% от строительной стоимости судна) они заносятся в таблицу прил.5.  

                           Экономические характеристики проектов  судов

 Проект судна № 787

Годы	Кt	It	Эt	ЧПt	Аt
1	1,15	1091407,5	653508,8	350319	458750
2	1,25	1364259,4	731930	505863,6	412875
3	1,30	1773537,2	819761,6	763020,6	371587,5
4	1,35	2394275	918133,4	1180913,8	334428,8
5	1,40	3351985,3	1028309	1858941,2	300985,9

 

Проект судна  № 1557

Годы	Кt	It	Эt	ЧПt	Аt
1	1,15	888720	573888	251865,6	377500
2	1,25	1110900	642754,6	374516,3	339750
3	1,30	1444170	719885,6	579427,5	305775
4	1,35	1949630	806272	914686,4	275197,5
5	1,40	2729481,3	903024,6	1461165,4	247677,8

Проект судна  № 2-95А т

Годы	Кt	It	Эt	ЧПt	Аt
1	1,15	1077205	666489,6	328572,3	300000
2	1,25	1346506,3	746468,8	480030	270000
3	1,30	1750458,1	836045	731530,2	243000
4	1,35	2363118	936370,4	1141398,1	218700
5	1,40	3308365,9	1048734,4	1807705,2	196830