Классификация рисков

− риск, связанный с личностью предпринимателя;

− риск, связанный с недостатком  информации о состоянии среды.

Хозяйственную деятельность осуществляют различные  субъекты, следовательно, можно различать:

− риск юридических лиц;

− риск физических лиц [10, с. 241].

По  уровню принятия решений выделяют два  типа риска: это народнохозяйственный(макроэкономический) риск и риск на уровне фирмы (микроэкономический). Эти две разновидности риска обусловливают друг друга, взаимодействуют, но в то же время они в некоторой степени автономны друг от друга.

В нашей стране до середины восьмидесятых  годов основная доля риска приходилась  преимущественно на государство. С расширением прав и самостоятельности отдельных хозяйствующих субъектов данное положение коренным образом изменилось. Теперь значительную часть риска несут сами коммерческие предприятия. Они самостоятельно определяют номенклатуру производимой продукции, заключают договора с потребителями и поставщиками, самостоятельно определяют основные направления и условия вложения своего капитала, сами планируют и осуществляют свою инновационную деятельность, они полностью принимают на себя связанный с этими решениями экономический риск.

С точки зрения продолжительности  временного интервала между моментом принятия решения и наступлением его возможных рисковых последствий макроэкономический и микроэкономический риски подразделяют на долгосрочный и краткосрочный.

Долгосрочный  риск в основном связан с вопросами  развития, последствия подобного  риска значительно отдалены во времени от момента принятия решения.

Краткосрочный риск – это в основном риск конъюнктурный, который непосредственно связан с решением ежедневных хозяйственных вопросов. Его результаты видны уже через короткий промежуток времени.

По  сфере возникновения риски делят  на внешние и внутренние. Источником возникновения внешних рисков является внешняя среда по отношению к предпринимательской фирме. Это могут быть непредвиденные изменения законодательства, которые призваны регулировать предпринимательскую деятельность; неустойчивость существующего на данный момент в стране политического режима и так далее. Источником внутренних рисков является сама организация. Они возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблений. Предприятие в процессе своего существования проходит несколько этапов, таким образом можно выделить следующие виды рисков:

− риски создания организации;

− риски хозяйственной деятельности;

− риски ликвидации либо реорганизации  предприятия.

С точки зрения длительности во времени  риски можно разделить на кратковременные  и постоянные.

По  виду объекта, подверженного риску  различают риски, связанные:

− с собственностью;

− доходами;

− персоналом;

− ответственностью.

Риски, связанные с периодичностью возникновения, делят на регулярные и нерегулярные.

По  степени предсказуемости различают  предсказуемые и непредсказуемые  риски.

По  степени правомерности совершаемых  операций риски подразделяют на правомерные  и неправомерные.

По  характеру взаимодействия с другими  рисками различают риски:

− по количеству объектов, для которых  характерен данный риск (при этом риски  в данной группе могут быть массовые или уникальные);

− одно исходное событие может оказать  влияние на несколько объектов (здесь  выделяют общие или  частные риски).

По  причине возникновения ущерба риски  бывают:

− природные – возникают в случае стихийных бедствий, различных природных  катаклизмов;

− технические – обусловлены возможными последствиями функционирования технико- экономических систем, а также их нарушениями;

− связанные с человеческим фактором (связанные непосредственно с  персоналом или с их действиями (бездействиями));

− социальные;

− политические;

− связанные с экономической активностью  хозяйствующего субъекта.

Каждый  хозяйствующий субъект в своей  деятельности должен соблюдать предосторожность, то есть рисковать обдуманно и не переходить ту грань, за которой возможно банкротство фирмы, вследствие этого выделяют допустимый, критический и катастрофический риски. Допустимый риск – это риск, при котором деятельность предприятия сохраняет свою экономическую целесообразность.

Критический риск связан с опасностью потерь в  размере произведенных затрат на осуществление данного вида предпринимательской деятельности или отдельной сделки.

Под катастрофическим понимается риск, при  котором потери превышают все  имущественное состояние предприятия, как правило, это приводит к банкротству.

Риски можно разделять на две большие  группы в соответствии с возможностью страхования:

-страхуемые и нестрахуемые. Риск страховой – это вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование. В зависимости от источника опасности страховые риски подразделяются на две группы: риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (погодные условия, землетрясения, наводнения и др.); риски, связанные с целенаправленными действиями человека.

Следует также рассмотреть такие риски, как: статистические (простые) и динамические (спекулятивные). Особенность статистических рисков заключается в том, что для них характерно одностороннее отклонение от фактического результата от ожидаемого (в сторону либо увеличения, либо уменьшения).

Динамический  же риск предполагает возможность двустороннего  отклонения фактического результата от ожидаемого.

Риски, присущие финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, объединяют в категорию хозяйственного риска, который, в свою очередь, подразделяется на предпринимательский риск (куда входят промышленные, торговые, банковские, аудиторские риски и т.д.) и риск непредпринимательской деятельности.

Каждый  из видов предпринимательского риска  делится на:

− операционный – связан с основным видом деятельности хозяйствующего субъекта (включает производственный, коммерческий риск, риск неисполнения хозяйственных договоров);

− финансовый – рассматривается как  возможная потеря финансовых ресурсов (включает инфляционный, дефляционный, валютный риск и риск ликвидности);

− инвестиционный – связан с возможными потерями реального либо финансового  инвестирования (включает риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, селективный риск, риски реальных вложений, кредитный, процентный, рыночный риск.

 

 

 

3. Методы оценки рисков хозяйствующих субъектов

 

Оценка  риска – это совокупность регулярных процедур анализа риска, идентификации  источников возникновения риска, определения  возможных масштабов последствий  проявления факторов риска и определения  роли каждого источника в общем  профиле риска данного предприятия. Полученные оценки уровня риска стратегии  предприятия, вообще говоря, могут использоваться двояко. Во-первых, для предварительного упорядочения по критерию уровня риска  вариантов стратегии или ее элементов, во-вторых, после выбора предпочтительного  в некотором смысле варианта стратегического  решения полученные оценки «стартового» уровня риска используются для управления риском при разработке мероприятий  по уменьшению риска в ходе реализации стратегии [13, с. 30].

Наиболее  распространенными методами оценки рисков являются:

-статистический;

-анализ целесообразности затрат;

-метод экспертных оценок;

-метод использования аналогов.

Суть  статистического метода заключается  в том, что изучается статистика от потерь и прибылей, имевших место  в данном или аналогичном производстве, устанавливаются величина и вероятность  получения той или иной экономической  отдачи и составляется наиболее вероятный  прогноз на будущее

Величина  риска, или  степень риска, измеряется двумя критериями: среднеожидаемыми значением и колеблимостью (изменчивостью) возможного результата.

Среднеожидаемое значение - это значение величины события, которое связано с неопределенной ситуацией. Рассчитывается оно как  средневзвешенное для всех возможных  результатов, где вероятность каждого  из них используется в качестве частоты  или веса соответствующего значения. Среднее ожидаемое значение измеряет результат, который мы ожидаем в среднем.

Мерой количественной оценки в этом случае является среднее (математическое) ожидаемое  значение событий (результата). Этот показатель рассчитывается по формуле

,                                                                                     (1)

где       Хср - среднее ожидаемое значение

X(i)-абсолютное  значение i-го результата

P(i)-вероятность  наступления i-го результата

n- Число вариантов исхода события

Однако  данная средняя величина является обобщенной количественной характеристикой и  не позволяет принять решение  в пользу какого-либо варианта. Для  окончательного принятия решения необходимо измерить колеблимость показателей, т. е определить степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Для этого на практике применяют  два критерия: дисперсию и среднее  квадратичное отклонение действительных результатов от среднего ожидаемого значения.

Дисперсия - это среднее взвешенное из квадратов  отклонений действительных результатов  от средних ожидаемых:

,                                                                                     (2)

  где  õ2-дисперсия

Х - ожидаемое значение для каждого  случая наблюдения

Хср - среднее ожидаемое значение

n- Число случаев наблюдения

Среднее квадратичное отклонение определяется по формуле:

,                                                                                    (3)

где  õ- среднее квадратичное отклонение

Дисперсия и среднее квадратичное отклонение характеризуют абсолютную колеблимость возможных финансовых результатов.

Для сравнительной оценки наиболее пригодны показатели относительной колеблимости: коэффициент вариации и бета-коэффициент.

Коэффициент вариации - это отношение среднего квадратического отклонения к среднему ожидаемому значению.

,                                                                                          (4)

 

  где  V- коэффициент вариации

G-среднее  квадратическое отклонение

Хср - среднее ожидаемое значение

Коэффициент вариации - относительная величина. С его помощью можно сравнивать колеблимость признаков, выраженных и  разных величинах измерения. Коэффициент  вариации может изменяться от 0 до 100. Установлена следующая качественная оценка различных значений коэффициента вариации:

до 10%-слабая колеблимость

10-25%-умеренная

свыше 25%-высокая.

Соответственно  оценивается и степень финансового  риска.

Бета-коэффициент (β) применяется для оценки риска  вложений в ценные бумаги и рассчитывается по формуле:

,                                                                                                       (5)

где Δi- процент изменения курса i-й ценной бумаги

Δ- средний процент изменения курсов всех акций на фондовом рынке.

Анализ  целесообразности затрат заключается  в определении потенциальных  зон риска. В качестве исходных факторов, которые могу вызвать рост планируемых затрат, рассматривают следующие факторы и их комбинации. Это:

-первоначальная недооценка стоимости проекта;

-изменение границ проектирования;

-различия в производительности;

-увеличение первоначальной стоимости проекта;

-изменение условий реализации проекта;

-увеличение первоначальной стоимости проекта.

Эти основные факторы могут быть детализированы. Примером может служить анализ показателей  финансовой устойчивости с целью  определения степени риска финансовых средств.

Метод экспертных оценок основан на анкетировании  специалистов-экспертов. Анкеты статистически  обрабатываются в пользу того или  иного решения поставленной аналитической  задачи.