Инвестиционный риск

- включение в котировальный лист, сотрудничество с независимым регистратором;  
- соблюдение кодекса корпоративного управления.

 

Заключение

 

Процесс оценки рисков инвестиционных проектов является неотъемлемой частью определения их эффективности. Точный прогноз осуществления инвестиционного  проекта невозможен ни при каких обстоятельствах, так как при прогнозировании всегда присутствует неопределённость внешней среды, но существуют специальные методы, которые позволяют не только определить с большей или меньшей точностью множество возможных вариантов развития событий, но и описать поведение предприятия и условия реализации проекта для выделенных ситуаций.

Объектом исследования курсовой работы выступала инвестиционная деятельность группы компаний ООО «Световые Технологии», которая в I квартале 2010 года запустила новое производственное подразделение по производству световых приборов из полимерных материалов. На основании имеющейся исходной информации был произведён анализ инвестиционных рисков планируемого компанией мероприятия при помощи способов, которые используются ей на практике. К числу таких способов относятся: коррекция ставки дисконтирования, методика Монте-Карло (имитационное моделирование), анализ чувствительности инвестиционного проекта, дополняемый анализом безубыточности, а также использование статистических методов. В результате оценки были получены положительные показатели по всем методам оценки, а именно:

при коррекции ставки дисконтирования  с учётом уровня риска были получены положительное значение чистого  дисконтированного дохода (NPV = 69,57 > 0) и значение индекса доходности, превышающее единицу (PI = 1,35 > 1), таким образом, требования эффективности (прибыльности) инвестиционного проекта соблюдаются;

анализ чувствительности показал  не очень большую чувствительность инвестиционного проекта ООО «Световые Технологии» к изменению объёмов реализации продукции.

измерение риска с использованием показателей дисперсии дало положительные  значения математического ожидания (Е(NPV) = 63,21), что говорит об окупаемости проекта.

Таким образом, инвестиционный проект ООО «Световые Технологии» считается  эффективным с учётом определённого  уровня риска.

В целом, инвестиционная деятельность группы компаний ООО «Световые Технологии»  производится на достаточно высоком  и эффективном уровне. Оценка рисков инвестиционных проектов осуществляется в достаточно полном объёме.

 

Список использованной литературы

 

Гражданский кодекс Российской Федерации: текст с изм. и доп. на 1 декабря 2010 г. -М.: Эксмо, 2010. - 1011 с. – (Законы и кодексы).

Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капиталовложений» от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 19.07.2011).

Белякова М.Ю. Система управления риском на этапе инвестиционного  процесса / М.Ю. Белякова // Справочник экономиста. - 2008. - №1. – С. 24-28

Буянов В.П. Рискология (управление рисками): Учебное пособие. – 3-е изд., испр. и доп. / В.П. Буянов, К.А. Кирсанов. – М.: Издательство «Экзамен», 2008. – 384 с.

Грачёва М.В. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Грачёвой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 351 с.

Инвестиции: Системный анализ и  управление / Под ред. Проф. К.В. Балдина. – 2-е изд. – М.: Издательско-торговая компания «Дашков и К⁰», 2007. – 288 с.

Киселев В. Об оценке эффективности  инвестиций / В. Киселев // Экономист. - 2009. - №3. – С. 9-12.

Корчагин Ю.А. Инвестиции: теория и практика / Ю.А. Корчагин, И.П. Маличенко. – Ростов н/Д: Феникс, 2008. – 509 с.

Кузнецов Б.Т. Инвестиции / Б.Т.Кузнецов. – М.: Юнити, 2009. – 411 с.

Марголин А.М. Инвестиции: Учебник / А.М.Марголин. – М.: РАГС, 2010. – 464 с.

Максимова В.Ф. Инвестирование / В.Ф.Максимова. – М.: ЕАОИ, 2008. – 190 с.

Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник / А.С. Нешитой. – 6-е изд., перераб. и испр. – М.: Издательско-торговая компания «Дашков и К⁰», 2008. – 372 с.

Островская Э. Риск инвестиционных проектов / Островская Э. – М., 2010. – 270 с.

Подшиваленко Г.П. Инвестиции: учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2009. – 200 с.

Старик Д.Э. Оценка эффективности  инвестиционных проектов / Д.Э. Старик // Финансы. – 2008. - №10. – с. 38-43.

Филина Ф.Н. Риск-менеджмент / Ф.Н. Филина. – М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2008. – 232 с.

Чиненов М.В. Инвестиции: учебное пособие / М.В. Чиненов – М.: КНОРУС, 2009. – 248 с.

Шаповал А.Б. Инвестиции: математические методы: Учебное пособие / А.Б.Шаповал – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008. – 196 с.

Http://www.ltcompany.com/

 

 

Приложение 1

 

Приложение

к приказу Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н

(с учетом приказа Госкомстата  РФ и Минфина РФ

от 14 ноября 2003 г. № 475/102н)

Бухгалтерский баланс

 

на

31 декабря

20

11

г.

Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число)

31

12

2011

Организация

ООО «Световые технологии»

по ОКПО

70162744

Идентификационный номер  налогоплательщика ИНН

7715723321

Вид деятельности

Производство осветительного оборудования

по ОКВЭД

31.50

Организационно-правовая форма/форма  собственности

Общество

47

49

с ограниченной ответственностью

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть)  по ОКЕИ

384

Местонахождение (адрес)

127273 г. Москва, ул.Отрадная, 2б

Дата утверждения

26.03.2012

Дата отправки (принятия)

 

 

Актив	Код по-  казателя	На начало отчетного года	На конец отчет-  ного периода
А	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	437	382
Основные средства	120	23895582	26239512
Незавершенное строительство	130	7689231	8491335
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	342884
Долгосрочные финансовые вложения	140	3778248	3972263
Отложенные налоговые активы	145	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	3804603	5734736
Итого по разделу I	190	39168101	44781112
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	463059	378629
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	211	324870	308897
животные на выращивании и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном производстве	213	-	-
готовая продукция и товары для  перепродажи	214	111352	48658
товары отгруженные	215	-	-
расходы будущих периодов	216	2256	1945
прочие запасы и затраты	217	24581	19129
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	220	226928	145105

 

Приложение 1 (продолжение)

 

А	1		2	3
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после   отчетной даты)	230		26402	20869
в том числе покупатели и заказчики	231		12652	8165
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной   даты)	240		10515122	8039566
в том числе покупатели и заказчики	241		8464282	7050159
Краткосрочные финансовые вложения	250		10997013	14858225
Денежные средства	260		9336020	6150479
Прочие оборотные активы	270		185	252
Итого по разделу II	290		31564729	29593125
БАЛАНС	300		70732830	74374237
Пассив
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал		410	2429	2429
Собственные акции, выкупленные у  акционеров		411	-	-
Добавочный капитал		420	6670430	5656768
Резервный капитал		430	364	364
в том числе: резервы, образованные в соответствии   с законодательством		431	364	364
резервы, образованные в соответствии   с учредительными документами		432	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		470	49807351	53796745
Итого по разделу III		490	56480574	59456306
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты		510	3822833	3319158
Отложенные налоговые обязательства		515	468947	710101
Прочие долгосрочные обязательства		520	46058	2067761
Итого по разделу IV		590	4337838	6097020
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты		610	564046	549077
Кредиторская задолженность		620	7716437	6404954
в том числе: поставщики и подрядчики		621	4462891	3893818
задолженность перед персоналом организации		622	829334	616406
задолженность перед государственными внебюджетными фондами		623	1102	474

 

Приложение 1 (продолжение)

 

А	1	2	3
задолженность по налогам и сборам	624	38791	29622
прочие кредиторы	625	901400	393849
Задолженность перед участниками (учредителями)   по выплате доходов	630	88137	95767
Доходы будущих периодов	640	70380	34750
Резервы предстоящих расходов	650	1475418	1736363
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
Итого по разделу V	690	9914418	8820911
БАЛАНС	700	70732830	74374237

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 2

 

Отчет о прибылях и убытках

за 2011 год

Форма по ОКУД								0710002
Дата (число, месяц, год)								31	12		2011
Организация	ООО «Световые технологии»				по ОКПО			70162744
Идентификационный номер  налогоплательщика					ИНН			7715723321
Вид экономической  деятельности		Производство осветительного оборудования				по  ОКВЭД		31.50
Организационно-правовая форма/форма  собственности			Общество					47		49
с ограниченной ответственностью				по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.					по ОКЕИ			384

 

Наименование показателя	20			11	г.			20			10	г.
Выручка	61223505							63201652
Себестоимость продаж	(	53710366					)	(	53066795					)
Валовая прибыль (убыток)	7513139							10134857
Коммерческие расходы	(	-					)	(	-					)
Управленческие расходы	(	-					)	(	-					)
Прибыль (убыток) от продаж	7513139							10134857
Доходы от участия в  других организациях	10342							14393
Проценты к получению	1548045							1286090
Проценты к уплате	(	191372					)	(	192986					)
Прочие доходы	10444414							14012148
Прочие расходы	(	12802434					)	(	15695891					)
Прибыль (убыток) до налогообложения	6522134							9558611
Текущий налог на прибыль	(	1179397					)	(	4295768					)
в т.ч. постоянные налоговые  обязательства (активы)	-							-
Изменение отложенных налоговых  обязательств	-							-
Изменение отложенных налоговых  активов	(         241154      )							1809214
Прочее	-							-
Чистая прибыль (убыток)	5101583							7072057

 

 

 

 

 

 

¹ Значение данного показателя (безрисковой ставки процента) определено по данным аналитического материала портала по оценочной деятельности. Выбрано значение показателя в виде средней безрисковой ставки доходности на основе депозитных ставок банков высшей категории надежности