Инвестиции в развитие агропромышленного комплекса Украины

Животноводство в Украине, за исключением производства курятины, пока убыточно. Это связано с высокими затратами на ведение бизнеса, срок выращивания крупного рогатого скота и свиней — свыше года. Гораздо выгоднее производство кур (низкие расходы, дешевые корма, быстрая окупаемость), чем собственно и пользуется крупнейший производитель курятины в Украине — компания «Мироновский хлебопродукт».

 «Многие иностранцы  в 2006–2008 годах покупали акции  украинских агрофирм в надежде  на то, что мораторий вот-вот  будет отменен и агрокомпании тут же выкупят арендуемую землю. Они ожидали, что через некоторое время после отмены моратория земля подорожает», — рассказывает Константин Фастовец. Наиболее оборотистые предприятия в таком случае смогли бы получить прибыль от выкупа земли за бесценок и перепродажи ее по рыночной стоимости. Такие «investment story» рассказывали инвесторам украинские аналитики и сами аграрии, желавшие привлечь иностранный акционерный капитал. Зачастую под концентрацию крупных участков земли и привлекались деньги инвесторов. Такой бизнес был выгодным: право на аренду земли стоило $100–150 за гектар (без учета стоимости аренды), акции продавались инвесторам из расчета 1000–1500 $/га. То есть если компания арендовала 100 тыс. га, ее оценивали как минимум в $15 млн и выделяли деньги на дальнейшую концентрацию земли. В таких условиях можно было и не заниматься непосредственно агробизнесом — достаточно сформировать крупный банк арендуемой земли (в том числе на средства инвесторов), а обрабатывать ее было необязательно. Но сами аграрии хорошо знали, что вряд ли будут скупать всю арендуемую землю после отмены моратория. Сейчас на получение в аренду одного гектара земли необходимо потратить около $150, непосредственно аренда составит около 40 $/га в год. При отмене моратория цена вряд ли опустится ниже $150 за гектар. Это означает, что агрокомпаниям придется вложить еще $15 млн в покупку земли. Только на этот раз собственный капитал, а не привлеченный, поскольку инвесторы вряд ли повторно проспонсируют земельные инвестиции.

Сегодня иностранные инвесторы не готовы финансировать проекты агрокомпаний, связанные с формированием крупных земельных банков за счет привлеченного у портфельщиков капитала. Получить финансирование можно только на незначительное расширение земель, при этом предприятие в таком случае должно иметь сформированный земельный банк. Например, агрокомпания Sintal Agriculture в октябре привлекла $13 млн путем вторичного размещения 17,2% акций на Франкфуртской бирже. Часть этих средств планируют направить на расширение площади арендуемых земель «Мы собираемся купить права аренды на 20 тыс. га, притом что 100 тыс. га уже арендуем», — говорит финансовый директор компании Анна Дудченко. Просить у инвесторов деньги на получение в аренду 100–150 тыс. га земли было бы бессмысленно — они больше не выделяют капитал на это.

Неинтересны инвесторам и облигации агропредприятий. «Практически все внутренние облигации агрофирм были реструктуризированы, ни одна из компаний не смогла вовремя расплатиться по своим обязательствам», — объясняет аналитик ИК «Аструм Капитал» Сергей Фурса. Шанс привлечь заемный капитал есть только у предприятий, которые выкупили свои долги (например, у агрохолдинга «Кернел»).

Участники агрорынка признают: инвестиции в сельхозбизнес — крайне рискованное мероприятие. По мнению Владимира Григоревского, наибольшую прибыль в долгосрочном периоде способен принести только крупный вертикально интегрированный агропромышленный холдинг, экспортирующий значительную часть своей продукции и при этом производящий широкую линейку продуктов. В этом случае инвестор застрахован от падения цен на один из производимых продуктов[58].

 

 

 

Вывод

 

Раздел 1. В настоящее время наиболее привлекательными и одновременно прибыльными сферами для иностранного инвестирования являются:

1. обновление  и модернизация на базе новых  технологий предприятий перерабатывающей  и пищевой промышленности, а также  занимающихся заготовкой и хранением  зерна и другой сельскохозяйственной  продукции;

2. создание  инфраструктуры по реализации  продукции агропромышленного комплекса;

3. предоставление  производственных услуг сельскохозяйственным  и другим агропромышленным формированиям.

Иностранные инвестиции как источник финансирования аграрного производства являются предпосылкой эффективной деятельности отрасли и стабильного обеспечения продовольственной безопасности государства. Достичь стабильности в вопросе привлечения иностранных инвестиций позволит решение основных задач, в том числе: обеспечение правовой базы, формирования благоприятного инновационно-инвестиционного климата в аграрном комплексе, разработка научных основ структурной и инвестиционной политики, содействие привлечению прямых иностранных инвестиций в АПК, в особенности посредством налогового законодательства, определения основных направлений в целях развития регионов и укрепления национального инвестиционного потенциала в АПК Украины.

Раздел 2. Агропромышленный комплекс (АПК) Украины сегодня является одной из немногих отраслей экономики, которые, несмотря на кризис, демонстрирует рост. Украина сегодня занимает значимое место на мировом рынке сельскохозяйственной продукции, в том числе, входит в тройку крупнейших экспортеров зерна (в 2010 году – экспортировано 20 млн. т. зерна) [5]. Однако для обеспечения дальнейшего развития отраслей АПК Украины требуются значительные инвестиции. В силу ограниченности внутренних источников весомым фактором технологического обновления и повышения конкурентоспособности отечественного производства может стать иностранный капитал. Основные инвесторы в агропромышленный комплекс Украины, в частности в сельское хозяйство: Кипр (251,2 млн. долл. США), Великобритания (133,5 млн.), Дания (57,6 млн.), Германия (55,4 млн.), Польша (29,3 млн.), Австрия (28,9 млн.). (см. Прил. 1) Основными инвесторами в пищевую промышленность являются Нидерланды (591,1 млн. долл. США), Швеция (213,6 млн.), Кипр (235,2 млн.), Великобритания (131,9 млн.), США (65,3 млн.), Швейцария (88,5 млн.) [2]. (см. Прил. 2) По объемам прямых иностранных инвестиций в АПК лидируют: Киевская (698 млн. долл. США), Запорожская (233,3 млн. долл. США), Харьковская (174,4 млн. долл. США), Одесская (142,7 млн. долл. США), Николаевская (113,8 млн. долл. США) и Донецкая (102,1 млн. долл. США) области и город Киев (202 млн. долл. США). (см. Прил.3)

Существует ряд факторов, которые удерживают приток инвестиций. В первую очередь - это нерешенный земельный вопрос, стихийность в процессах аренды и купли-продажи земли. Нерациональная структура производства и интенсивные технологии в растениеводстве приводят к нарушению научно доказанных систем ведения сельского хозяйства, монокультуризации земледелия, деградации сельхозугодий. До сих пор не создан цивилизованный рынок агропродукции. Кроме того, к факторам риска причисляют непредсказуемость административного регулирования цен и ограничение экспорта. Для улучшения инвестиционного климата в Украине президент и правительство Украины взяли курс на проведение экономических реформ, в том числе и в аграрном секторе. Это будут системные реформы, которые призваны обеспечить переход сельскохозяйственной отрасли на инновационную-инвестиционную модель развития. Технологическое переоснащение должно преобразовать отрасль в конкурентоспособную на внутреннем и внешнем рынках.

Раздел 3. Прогнозы экспертов, аналитиков и представителей международных финансовых организаций в отношении перспектив иностранного инвестирования АПК Украины достаточно оптимистичны. Однако украинский АПК требует дополнительных инвестиций в размере 150 млрд. долл. США [1]. Привлечение инвестиций в отрасль является решающим фактором в развитии агропромышленного комплекса и обеспечении продовольственной безопасности страны

Эффективное реформирование экономики и последующий поступательный рост, как свидетельствует мировой и отечественный опыт, возможно только на основе активизации инвестиционной деятельности, существенного увеличения объема инвестиций, а также консолидации всех источников инвестирования.

Для Украины сельское хозяйство - ключевая отрасль, которая имеет мощный иностранно-инвестиционный потенциал, учитывая значительный потенциал в производстве продукции сельского хозяйства в Европе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Алексеев П. В., Панин А. В. Философия: Учебник - М.: ПБОЮЛ М. А. Захаров, 2001. - 608 с.
2. Алешина И. В. Поведение потребителей: Учеб. пособие для вузов .- М.: ФАИР-ПРЕСС, 2000. - 384 с.
3. Амосов А. Прогноз агропромышленного комплекса до 2003 года. // Экономист, № 12, 1998, с.14-20.
4. Барр Р. Политическая экономия. - М.: Международные отношения, 1994. - Г. 2. - 749 с. 14
5. Барсукова С. В. Международный маркетинг: Учеб. пособие. - М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1999. - 248 с.
6. Бондарчук І. Економічна мотивація іноземного інвестування в Україні/ Вісник Української Академії державного управління при Президентові України. - 1999. - № 3. - C. 85-101.
7. Борщ Л. Зовнішні і внутрішні джерела інвестицій у національній економіці/ Л. Борщ //Вісник Української Академії державного управління при Президентові України. - 2002. - № 3. - C. 75-78
8. Булгаков С. Н. Философия хозяйства. - М., 1990. -210 с.
9. Вишивана Б.М. Управління інвестиційною діяльністю в Україні//Фінанси України. - 2004. - № 10. - С.82-88
10. Географическая энциклопедия Украины. 1 том. — Киев: Украинская  Советская Энциклопедия им. Н.П. Бажана, 1989
11. География Украинской ССР / под редакцией Н.Д. Пистуна и Е.И. Шиповича.     – Киев: Высшая школа, 1982
12. Гордеев А. Экономические механизмы регулирования агропромышленного производства. // Экономист, № 6, 1998, с.90-93.
13. Д. Острава “Проблемы инвестирования”, ”Российский Экономический          Журнал", №8, 1993 г..Прэйгер Д. Сельское хозяйство Украины: вчера, сегодня, завтра // Экономика Украины. – 1993. – №12
14. Дацій Н. Державне регулювання інвестиційного ринку в Україні //Вісник Національної академії державного управління при Президентові України. - 2004. - № 4.. - C. 296-301
15. Дудін Т. Економічна сутність інвестиційної діяльності в умовах розвитку ринкових відносин //Вісник Національної академії державного управління при Президентові України. - 2004. - № 4.. - C. 185-192
16. Заставный Ф.Д. География Украины. – Львов: Мир, 1994
17. Зельднер А. Государственное регулирование агропромышленного сектора экономики. // Вопросы экономики, № 6, 1997, с.83-90.
18. Иванова В.П. Обсуждаются проблемы АПК. // Финансы, № 2, 1999, с.64.
19. Кириченко А.А., Марченко О.И. Антикризисная инвестиционная политика Украины // Актуальне проблемы экономики. – 2010. - №1. – с.64
20. Колосов О. Деякі аспекти державного управління залученням іноземних інвестицій в економіку України //Економіка України. - 1998. - № 11. - C. 27-36
21. Ленская С. А. и др. Учебник: Актуальные проблемы реформирования российской экономики (теория, практика, перспективы): 2001.-240
22. Леонтьев Б. Б. Цена интеллекта. Интеллектуальный капитал в российском бизнесе. - М.: Издательский центр "Акционер", 2002. - 200
23. Марчук Е.К. Село – опора украинской экономики // Экономика АПК. – 1995.   – №11
24. Н. Герасимчук “Экономические и институционные условия инвестиционной деятельности”. “Экономика Украины", №12, 1994 г.
25. Общая теория финансов. Учебник. под. ред. Л. А. Дробозиной. - М.: Юнита. 1995. - 256 с.
26. Осипов Ю. М. Основы предпринимательского дела. - М.: Гуманитарное знание, 1992.-432с.
27. Паентко Т.В., Движение инвестиций в послекризисный период // Экономика и государство. – 2010. - №3. – с.23 -24
28. Паламарчук М.М. Экономическая география Украинской ССР. – Киев: Советская школа, 1977
29. Петриков А. Экономическая политика в АПК. // Экономист, № 7, 1998, с.31-39.
30. Підгородецька С. Залучення іноземних інвестицій як стратегічний напрям регіонального розвитку //Вісник Української Академії державного управління при Президентові України. - 2001. - № 2. - C. 136-139.
31. Пономаренко В. Методологічні аспекти стратегічного управління інвестиційними процесами //Фінанси України. - 2002. - № 10.
32. Правительственный курьер. – 19 декабря 1995. – №190
33. Прэйгер Д. Сельское хозяйство Украины: вчера, сегодня, завтра // Экономика Украины. – 1993. – №12;
34. Размещение продуктивных сил Украины / под редакцией Е.П. Качана. – Киев: Высшая школа, 1997
35. Решевець О. Державне регулювання інвестиційної діяльності///Вісник Національної академії державного управління при Президентові України. - 2006. - № 1. - C. 230-235.
36. Саблук П. Агропромышленный комплекс: проблемы развития // Правительственный курьер. – 19 декабря 1995. – №190
37. Сафин О. Планирование в сельском хозяйстве в новых экономических  условиях // Экономика Украины. – 1993. – №9.
38. Селезнев А. АПК: итоги 1997 г. и перспективы на 1998 г. // Экономист, № 4, 1998, с.30-33.
39. Серова Е., Янбых Р. Государственные программы поддержки сельскохозяйственного кредита в переходных экономиках. // Вопросы экономики, № 11, 1998, с.127-136.
40. Ситник А., Шараева Л., Данилов Ю. “Инвестиционные компании”. “Российский Экономический Журнал”, №9, 1993 г.
41. Современная экономики. / Под ред. д.э.н. Мамедова О.Ю. - Ростов-на-Дону, 1998.
42. Социально-экономическая география Украины / под редакцией А.И. Шаблий.    – Львов: Мир, 1994
43. Статистический ежегодник Украины за 1995 год. — Киев: Техника, 1996
44. Формирование экономической системы России в координатах мирового развития. / Под ред. К. А. Хубиева. - М.: Экономический факультет. ТЕИС, 2001. - 796с.
45. Ходов Л.Г. Основы государственной экономической политики. М., 1997.
46. Хорохорин А. О проблемах функционирования АПК и путях их решения. // Экономист, № 9, 1998, с.88-92.
47. Шабунин Н.А. Классификация и оценка основных механизмов привлечения инвестиций в АПК // Международный технико-экономический журнал. – 2010. – № 3. – С. 15-21.
48. Шпичак А.М. Экономические проблемы АПК Украины в условиях формирования рыночных отношений // Вестник аграрной науки. — 1997. — №9
49. Шуцкий А. “Привлечение иностранных инвестиций", “Вопросы Экономики”, №5, 1994 г.
50. Экономика. / Под ред. А.И. Архипова, А.Н. Нестеренко, А.К. Большакова. - М., 1998.
51. Аграрный сектор экономики Украины - объект для инвестирования: [Электронный ресурс] // Материалы международного аграрно-инвестиционного форума. – Режим доступа: http://digester.in.ua/Cluster.
52. Говдя Д. Аграрная Украина: инвестиции на фоне кризиса: [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://biz.liga.net/all/all/intervyu/2050156-agrarnaya-ukraina-investitsii-na-fone-krizisa.htm
53. Государственный комитет статистики Украины [Электронный ресурс]: статистическая информация. –2009. - Режим доступа: http://ukrstat.gov.ua/ - Социально-экономическое положение Украины за январь-октябрь 2010 года
54. Дружерученко К. Об инвестициях в украинские агрокомпании: [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.prostobiz.ua/finansy/investment/stati/ob_investitsiyah_v_ukrainskie_agrokompanii
55. Министерство экономического развития и торговли Украины: [Электронный ресурс]: официальный сайт. – Режим доступа: http://www.me.gov.ua.
56. Національна доктрина реформування та розвитку агропродовольчого комплексу України : [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://minagro.gov.ua/
57. Потребность украинского АПК в инвестициях составляет USD 40-80 млрд. – ЕБРР: [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.ukroliya.kiev.ua/news/16140
58. Присяжнюк Н. Украина привлекательна для инвесторов: [Электронный ресурс] / Н. Присяжнюк. – Режим доступа: http://digester.in.ua/Cluster.

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

Приложение 1. Диаграмма стран  основных инвесторов.

 

Приложение 2. График денежных вложений в пищевую промышленность.

 

Приложение 3. Распределение прямых иностранных инвестиций в АПК по областям Украины (млн. долл.).