Характеристика рисков производительной деятельности

- объем реализованной  продукции увеличивается за период 2011-2012 гг. (в 2012 г. к уровню 2011 г. на 23,79 г. %. Данный фактор может обуславливаться использованием нового оборудования, повышением эффективности использования основных производственных фондов, а также эффективной сбытовой деятельностью;

- выручка от реализации  продукции увеличивается в динамике  за три периода, что обуславливается  увеличением объема реализации  продукции. Однако, темп роста данного показателя в 2011-2012 гг. выше, чем в 2011-2012 гг. Это означает, что руководству ОАО «ОЭМК» следует предпринять действенные мероприятия в отношении сбыта продукции, автоматизации производства и внедрение новых технологий производства;

- среднегодовая стоимость  основных средств увеличивается за 2011-2012 гг., что свидетельствует о наращивании производственных мощностей за анализируемый период 2011-2012 гг. и увеличении доли основных фондов в имуществе ОАО «ОЭМК». Однако, для формирования выводов об оптимальной структуре основных фондов и рациональном их использовании, необходимо проанализировать такие показатели, как: фондоотдача, фондоемкость, фондорентабельность и фондовооруженность. Значения представленных показателей позволяют сформулировать выводы об эффективном и рациональном использовании основных фондов в процессе хозяйственной деятельности ОАО «ОЭМК».

Таким образом, исследование финансово-хозяйственной деятельности субъект, позволяет констатировать следующие результаты изменений вышепредставленных коэффициентов. Снижение фондоотдачи в 2012 г. к уровню 2011 г. на 2,53 и, следовательно, увеличение фондоемкости, свидетельствует о необходимости повышения эффективности использования основных фондов. Коэффициенты фондорентабельности и фондовооруженности также находятся в 2012 г. к уровню 2011 г. в состоянии стагнации и побуждают руководство ОАО «ОЭМК» принять действенные мероприятия по повышению производительности труда и оптимизации производственных мощностей.

- темп роста среднегодовой  стоимости дебиторской задолженности снизился в 2011-2012 гг., что является следствием повышение эффективности работы с дебиторами;

- значение показателя  кредиторской задолженности увеличивается в 2012 г. к уровню 2011 г. на 48,35 %. Это свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних источников финансирования и побуждает руководство экономического субъекта в отслеживании оптимального значения уровня собственных и заемных источников;

- материальные затраты  на выпуск продукции увеличиваются. В 2012 г. к уровню 2011 г. на 23,55%. Данное обстоятельство может быть обусловлено множеством факторов. Таковыми, например, являются: увеличение объема производственных мощностей, увеличение себестоимости, моральный и физический износ ОПФ и др.;

- показатель себестоимости  продукции также характеризуется  тенденцией к росту. Однако темп роста значения в 2011-2012 гг., при увеличении производственных мощностей. Это свидетельствует о совершенствовании технологии производства продукции, автоматизации производства и использовании инновационных технологий;

- прибыль от продаж увеличилась за период 2011-2012 гг., что обуславливается увеличением объема реализованной продукции. Однако, за счет снижения темпов роста таких показателей, как: объем реализованной продукции и выручка от продажи, темп роста данного показателя также характеризуется снижением в 2011-2012 гг.;

- производительность труда  увеличивается с каждым отчетным  периодом, однако темп роста данного показателя в 2011-2012 гг. , несмотря на увеличение численности персонала. Это свидетельствует об уменьшении объемов производимой продукции, приходящейся на одного работника. Руководству ОАО «ОЭМК» следует рассмотреть данное обстоятельство и принять соответствующие мероприятия по стимулирования рабочего персонала;

- значение коэффициента  материалоотдачи характеризует объем выпуска продукции на 1 руб. вложенных средств. В ОАО «ОЭМК» данный показатель к 2012 г. к уровню 2011 г. коэффициент характеризуется стагнацией;

- коэффициент материалоемкости  является обратным показателем  материалоотдачи и обуславливает расход материалов на стоимость выпускаемой продукцию. Увеличение данного показателя в динамике отражает негативное тенденцию развития предприятия. В ОАО «ОЭМК» значение данного коэффициента за период 2011 г. соответствует уровню 2010 г. Это означает, что расход материалов на производимую продукцию остался прежним. Данный фактор побуждает руководство к детальному исследованию процесса производства, внедрению новых технологий, обновлению оборудования;

- уровень рентабельности, являющийся одним из основным показателей эффективности деятельности субъекта, в ОАО «ОЭМК» за период 2011-2012 г. изменяется циклически, наблюдается его снижение на 8,5 %. Данное обстоятельство нуждается в подробном анализе со стороны руководства, так как отражает основную цель коммерческого предприятия, а именно, извлечение прибыли;

- показатель рентабельности продаж за 2011-2012 гг. также претерпевает циклические изменения. Увеличение значения в 2012 г. к уровню 2011 г. на 21,42%, сменяется снижением коэффициента на 2,26 % в 2012 г. к уровню 2011 г. Следовательно, руководству ОАО «ОЭМК» следует акцентировать внимание на оптимизацию маркетинговой политики.

Пожалуй, центральным звеном всего финансового анализа является анализ и оценка финансового состояния и устойчивости предприятия, с помощью которых аналитику предоставляется возможность оценить основные показатели функционирования предприятия, а также эффективность проводимой инвестиционной, маркетинговой и финансовой политики.

Под «финансовой устойчивостью» организации понимается ее способность обеспечивать наличие материальных оборотных средств источниками покрытия как собственными, так и заемными. Для анализа финансового состояния ОАО «ОЭМК» расчет основных коэффициентов эффективности финансово-хозяйственной деятельности представим в виде следующей таблицы (прил. 8).

Из представленных расчетов коэффициентов финансовой устойчивости можно проследить следующие изменения:

- коэффициент финансовой независимости снизился в 2012 г. к уровню 2011 г. на 0,054 и 0,071 соответственно. Данное обстоятельство означает повышение зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Во всех трех периодах, исчисленное значение не удовлетворяет нормативному;

- коэффициент финансовой  устойчивости также изменяется  циклически. Положительный фактор  – увеличение данного показателя в 2012 г. к уровню 2011 г. на 0,131, что свидетельствует об увеличении доли собственного капитала и незначительном уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов;

- значение коэффициента  финансирования имеет тенденцию  к циклическому развитию. При  этом ни в одном отчетном  периоде, исчисленное значение не  соответствует нормативному. В 2012 г. данный показатель снизился на 0,132 к уровню 2011 г. Это свидетельствует о возможной неплатежеспособности организации, так как большая часть имущества сформирована за счет внешних источников финансирования;

- коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала увеличился на 1,046 в 2012 г. к уровню 2011г. Это говорит о том, что зависимость предприятия от внешних источников финансирования увеличивается;

- коэффициент постоянства  активов изменяется за период 2011-2012 гг. циклически. В 2012 г. его значение увеличилось на 0,872 к уровню 2011 г. При нормативном значении данного коэффициента А2, А2>П2, А3П4.

- 2011 г. А1П2, А3П4.

- 2012 г. А1П2, А3П4.

Сравнение представленной полученной информации о степени ликвидности активов и обязательств с нормативными данными позволяет констатировать об отсутствии абсолютной ликвидности баланса ОАО «ОЭМК» за 2011-2012 гг. Это обусловлено несоответствием трех неравенств за периодэтот период. При этом, невыполнение первого неравенства (А1>П1) свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на момент составления баланса, третьего (А3>П3) – при поступлении будущих денежных средств от продаж и платежей, ОАО «ОЭМК» может быть неплатежеспособно на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса, четвертого . Кроме того, необходимо отметить, что значительное отклонение исчисленного значения от нормативного в сторону увеличения показателя, свидетельствует о неэффективном использовании предприятием капитала.

Таким образом, результаты произведенных расчетов, позволяют констатировать, что за 2011-2012 гг. в ОАО «ОЭМК» не выполнено условие обеспеченности субъекта собственными средствами. Данный факт, согласно законодательству о неплатежеспособности (банкротстве), является основанием для признания структуры баланса ОАО «ОЭМК» неудовлетворительной, а само предприятие – неплатежеспособным. Однако следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности, с помощью которого оценивается, сможет ли предприятие восстановить платежеспособность за 6 месяцев.

Подводя итог вышесказанному, следует представить обобщающие выводы:

1. Оценивая сущность и значение уровня существенности при планировании  риска, я пришла к заключению, что существенной считается информация, способная оказывать влияние на достоверную оценку и понимание квалифицированными пользователями сведений, как о группах определенных показателей отчетности, так и о результатах финансово-хозяйственной деятельности, на основе которой аудитор принимает решение о разработке соответствующих аналитических процедур по минимизации аудиторских рисков.

2. Проведенный анализ  отечественных и зарубежных стандартов  аудиторской деятельности в отношении  уровня существенности и аудиторского  риска показал несовершенство  и дифференциацию утвержденных  теоретических и практических  концепций. В связи с этим необходимость  соотнесения российских и зарубежных  стандартов, заключающаяся в подробном  и всестороннем анализе принципов, процедур и требований действующих  положений с целью их дальнейшей  унификации, приобретает все большую  актуальность в условиях рыночной  экономики.

3. Рассматривая методологию  определения уровня существенности  и аудиторского риска, автором  дается следующее понятие методологии: совокупность последовательных  и логических способов и вариантов  изучения уровня существенности, направленных на теоретическое  и практическое изучение объекта, с целью аналитического обоснования  и представления каждого структурного  компонента системы, с помощью  специально разработанного алгоритма. Вследствие недостаточной изученности  в бухгалтерском учете и аудите  специализированных методик расчета  уровня существенности, автором  предложено применение индуктивного  и дедуктивного подходов.

4. Оценивая финансовое  состояние ОАО «ОЭМК» выявлены  как позитивные, так и негативные  тенденции его развития:

- следствием повышения  эффективности использования оборотных  средств является увеличение  объема реализуемой продукции  и наращивание производственных  мощностей, снижение темпов роста  дебиторской задолженности в 2011 г.к уровню 2009 и 2010 гг., увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств за период 2009-2011 гг.;

- соответствие коэффициента  ликвидности нормативному значению  в 2011 г., что свидетельствует о  возможности покрытия предприятия  краткосрочных обязательств за  счет оборотных средств;

- к наиболее существенным  проблемным аспектам функционирования  предприятия следует отнести: высокая  степень зависимости предприятия  от внешних источников финансирования, нехватка собственных оборотных  средств, что явилось первоочередным  фактором временной неплатежеспособности.

5. С целью повышения  эффективности деятельности ОАО  «ОЭМК» автором предложен перечень  мероприятий по увеличению собственных  оборотных средств и собственных  источников финансирования. Таковыми  мероприятиями могут являться:

- своевременный ввод в  эксплуатацию оборудования, совершенствование  методов стимулирования рабочего  персонала, рационализация технологических  связей и материальных потоков  и др.;

- наращивание собственного  капитала и отслеживание потоков  дебиторской и кредиторской задолженности;