Финансовый менеджмент
как наука управления финансами
направлена на достижение стратегических
и тактических целей хозяйствующего
субъекта.
Финансовый менеджмент
как система управления состоит
из двух подсистем:
1) управляемая подсистема
(объект управления)
2) управляющая подсистема
(субъект управления).
Финансовый менеджмент
реализует сложную систему управления
совокупно-стоимостной величиной
всех средств, участвующих в воспроизводственном
процессе, и капиталом, обеспечивающим
финансирование предпринимательской
деятельности. Объектом управления является
совокупность условий осуществления
денежного оборота и движения
денежных потоков, кругооборота стоимости,
движения финансовых ресурсов и финансовых
отношений, возникающих во внутренней
и внешней среде предприятия.
Поэтому в объект управления включаются
следующие элементы:
1) Денежный оборот;
2) Финансовые ресурсы;
3) Кругооборот капитала;
4) Финансовые отношения.
Субъект управления - совокупность
финансовых инструментов, методов, технических
средств, а также специалистов, организованных
в определенную финансовую структуру,
которые осуществляют целенаправленное
функционирование объекта управления.
Элементами субъекта управления являются:
1) Кадры (подготовленный
персонал);
2) Финансовые инструменты
и методы;
3) Технические средства
управления;
4) Информационное обеспечение.
Существует 2 основных типа
функций финансового менеджмента:
1). Функции объекта управления
воспроизводственная, обеспечивает
воспроизводство авансированного
капитала на расширенной основе;
производственная - обеспечение
непрерывного функционирования предприятия
и кругооборота капитала;
контрольная (контроль управления
капиталом, предприятием).
2). Функции субъекта
управления
прогнозирование финансовых
ситуаций и состояний;
планирование финансовой
деятельности;
регулирование;
координация деятельности
всех финансовых подразделений с
основным, вспомогательным и обслуживающим
подразделениями предприятия;
анализ и оценка состояния
предприятия;
функция стимулирования;
функция контроля за денежным
оборотом, формированием и использованием
финансовых ресурсов. [2]
2.2. Задачи
В процессе реализации своей
главной цели финансовый менеджмент
направлен на решение следующих
основных задач:
1. Обеспечение формирования
достаточного объема финансовых
ресурсов в соответствии с
задачами развития предприятия
в предстоящем периоде.
Эта задача реализуется
путем определения общей потребности
в финансовых ресурсах
предприятия на предстоящий период,
максимизации объема привлеченных
собственных финансовых ресурсов за
счет внутренних источников, определения
целесообразности формирования собственных
финансовых ресурсов за счет внешних
источников, управление привлечением
заемных финансовых средств, оптимизации
структуры источников формирования
ресурсного финансового капитала.
2. Обеспечение наиболее
эффективного использования сформированного
объема финансовых ресурсов в
разрезе основных направлений
деятельности предприятия. Оптимизация
распределения сформированного
объема финансовых ресурсов предусматривает
установление необходимой пропорциональности
в их использовании на цели
производственного и социального
развития предприятия, выплаты
необходимого уровня доходов
на инвестированный капитал собственникам
предприятия и т.д. В процессе
потребления сформированного объема финансовых
ресурсов в разрезе основных направлений
деятельности предприятия должны быть
учтены стратегические цели его развития
и возможный уровень отдачи
вкладываемых средств.
3. Оптимизация денежного
оборота. Эта задача решается
путем эффективного
управления денежными потоками
предприятия в процессе
кругооборота его денежных средств,
обеспечением синхронизации
объемов поступления и расходования
денежных средств по отдельным
периодам, поддержанием необходимой
ликвидности его оборотных
активов. При этом, свободный остаток
денежных средств должны быть
минимизированы с тем, чтобы
снизить их потери от инфляции.
4. Обеспечение максимизации
прибыли предприятия при предусматриваемом
уровне финансового риска. Эта
задача реализуется путем эффективного
управления активами предприятия,
оптимизации их размера и состава.
При этом, для достижения целей
экономического развития предприятие
должно максимизировать не балансовую,
а чистую прибыль, остающуюся
в его распоряжении, что требует
проведение эффективной налоговой,
амортизационной и дивидендной
политики.
5. Обеспечение минимизации
уровня финансового риска при
предусматриваемом уровне прибыли.
Эта задача достигается путем
эффективного управления финансовыми
рисками присущим отдельным
операциям, так и финансовой
деятельности в целом. Процесс
этого управления
предусматривает оценку отдельных
видов финансовых
рисков, их профилактику и минимизацию,
эффективные формы их
внутреннего и внешнего страхования.
6. Обеспечение постоянного
финансового равновесия предприятия
в процессе его
развития. Такое равновесие характеризуется
высоким уровнем
финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия на всех этапах
его развития и обеспечивается
формированием оптимальной структуры
капитала и активов, эффективными
пропорциями в объемах формирования
финансовых ресурсов за счет
различных источников, достаточным
уровнем самофинансирования инвестиционных
потребностей.
Все рассмотренные задачи
финансового менеджмента теснейшим
образом взаимосвязаны, хотя отдельные
из них носят
разнонаправленный характер. Поэтому
в процессе финансового менеджмента
отдельные задачи д.б. оптимизированы
между собой для
наиболее эффективной реализации его
главной цели.
С учетом изложенного, систему
задач финансового менеджмента
можно более емко сформировать в
виде следующей общей оптимизационной
задачи: достижение на каждом этапе
развития предприятия, повышение его
рыночной стоимости при обеспечении достаточной
финансовой устойчивости и платежеспособности
и оптимизации соотношения уровней прибыли
и риска в процессе принятия управленческих
решений.[5]
2.3 Основные
принципы финансового менеджмента
Финансовый менеджмент представляет
собой систему принципов и
методов разработки и реализации
управленческих решений, связанных
с формированием, распределением и
использованием финансовых ресурсов предприятий
и организаций и оборота их
денежных средств.
Эффективное управление финансовой деятельностью
предприятия
обеспечивается реализацией ряда
принципов, основными из которых
являются:
1. Интегрированность с общей
системой управления предприятием.
В какой бы сфере деятельности
предприятия не принималось управленческое
решение, оно прямо или косвенно
оказывает влияние на формирование
денежных потоков и результаты
финансовой деятельности.
2. Комплексный характер формирования
управленческих решений. Этот
принцип перекликается с первым.
Так, например, осуществление
высокодоходных финансовых инвестиций
может вызвать дефицит в
финансировании производственной
деятельности и как следствие,
существенно уменьшить размер
операционной прибыли (т.е. снизить
потенциал формирования собственных
финансовых ресурсов). Поэтому
финансовый менеджмент должен
рассматриваться как комплексная
управляющая система, обеспечивающая
разработку взаимозависимых
управленческих решений, каждое
из которых вносит свой вклад
в общую результативность
финансовой деятельности предприятия.
3. Высокий динамизм управления.
Даже наиболее эффективные
управленческие решения в области
формирования и использования
финансовых ресурсов и оптимизации
денежного оборота, разработанные
и реализованные в предшествующем
периоде, не всегда могут быть
повторно использованы на последующих
этапах деятельности предприятия.
Это связано с изменением факторов
внутренней и, особенно, внешней
среды предприятия.
4. Многовариантность подходов к разработке
отдельных управленческих решений. Подготовка
каждого управленческого решения в сфере
формирования и использования финансовых
ресурсов и оптимизации денежного оборота
должна учитывать альтернативные возможности
действий.
5. Ориентированность на стратегические
цели развития предприятия.
Какими бы эффективными не
казались те или иные проекты
управленческих решений в сфере финансовой
деятельности в текущем
периоде, они должны быть отклонены, если
они вступают в противоречие
с миссией (главной целью предприятия),
стратегическими
направлениями его развития, подрывают
экономическую базу
формирования высоких размеров собственных
финансовых ресурсов за счет внутренних
источников в предстоящем периоде.
- Цели
Целью финансового менеджмента
является выработка определенных решений
для достижения оптимальных конечных
результатов и нахождения оптимального
соотношения между краткосрочными
и долгосрочными целями развития
предприятия и принимаемыми решениями
в текущем и перспективном
финансовом управлении.
Главной целью финансового менеджмента
является обеспечение роста благосостояния
собственников предприятия в
текущем и перспективном периоде.
Эта цель получает конкретное выражение
в обеспечении максимизации рыночной
стоимости бизнеса (предприятия) и
реализует конечные финансовые интересы
его владельца.
2.5 Функции
Финансовый менеджмент реализует
свою главную цель и основные задачи
путем осуществления определенных
функций. Эти функции подразделяются
на две основные группы: 1) функции
финансового менеджмента как
управляющей системы (состав этих функций
в целом характерен для любого
вида менеджмента) 2) функции финансового
менеджмента как специальной
области управления предприятием (состав
этих функций определяется конкретным
объектом финансового менеджмента).
В группе функций финансового менеджмента
как управляющей системы основными
функциями являются:
- разработка финансовой стратегии
предприятия.
- создание организационных структур,
обеспечивающих принятие реализацию
управленческих решений.
- формирование эффективных информационных
систем, обеспечивающих обоснование
альтернативных вариантов управленческих
решений.
|
- управление денежными потоками. |
|
- управление финансовыми
рисками |
- осуществление анализа
различных аспектов финансовой
деятельности предприятия.
- осуществление планирования
финансовой деятельности предприятия
по основным ее направлениям.
- разработка действенной
системы стимулирование реализации
управленческих решений.
- осуществление эффективного
контроля за реализацией принятых
управленческих решений в области
финансовой деятельности.
В группе функций финансового
менеджмента как специальной
области управления предприятием основными
из них является:
|
- управление активами. |
|
- управление капиталом. |
|
- управление инвестициями.
[6] |
ЗаключениеПонятие "менеджмент"
можно рассматривать с трех сторон: как
систему экономического управления, как
орган управления (аппарат управления),
как форму предпринимательской деятельности.
Менеджмент (англ. managment - управление) в
общем виде можно определить как систему
экономического управления производством,
которая включает совокупность принципов,
методов, форм и приемов управления. Собственно
к менеджменту относятся теория управления
и практические образцы эффективного
руководства, под которыми понимается
искусство управления. Обе части имеют
дело с управлением как комплексным и
конкретным явлением. Управление - это
процесс выработки и осуществления управляющих
воздействий. Управляющее воздействие
- это воздействие на объект управления,
предназначенное для достижения цели
управления. Выработка управляющих воздействий
включает сбор, передачу и обработку необходимой
информации, принятие решений. Осуществление
управляющих воздействий охватывает передачу
управляющих воздействий и при необходимости
преобразование их в форму, непосредственно
воспринимаемую объектом управления.
Менеджмент во всех своих решениях руководствуется
экономическими соображениями. Поэтому
любое действие менеджмента - это мероприятие
экономического характера. Финансовый
менеджмент направлен, прежде всего, на
управление денежным потоком и оборотными
средствами. Поэтому сводить финансовый
менеджмент только к инвестиционным решениям
и рассматривать его только с позиции
науки о принятии инвестиционного решения
неправомерно.
Финансовый менеджмент
- это специфическая система управления
денежными потоками, движением финансовых
ресурсов и соответствующей организацией
финансовых отношений. Финансовый менеджмент
надо рассматривать как интегральное
явление, имеющее разные формы проявления.
Так, с функциональной точки зрения
финансовый менеджмент представляет собой
систему экономического управления
и часть финансового механизма.
С институционной точки зрения финансовый
менеджмент есть орган управления.
С организационно-правовой точки
зрения финансовый менеджмент - это
вид предпринимательской деятельности.
Финансовый менеджмент направлен на
управление движением финансовых ресурсов
и финансовых отношений, возникающих
между хозяйствующими субъектами в
процессе движения финансовых ресурсов.
Ответ на вопрос, как искусно руководить
этим движением и отношениями, составляет
содержание финансового менеджмента.
Финансовый менеджмент представляет собой
процесс выработки цели управления
финансами и осуществление воздействия
на них с помощью методов и
рычагов финансового механизма.
Таким образом, финансовый менеджмент
включает в себя стратегию и тактику
управления. Под стратегией в данном
случае понимаются общее направление
и способ использования средств
для достижения поставленной цели.
Этому способу соответствует
определенный набор правил и ограничений
для принятия решения.
Стратегия позволяет сконцентрировать
усилия на вариантах решения, не противоречащих
принятой стратегии, отбросив все другие
варианты. После достижения поставленной
цели стратегия как направление и средство
ее достижения прекращает свое существование.
Новые цели ставят задачу разработки новой
стратегии. Тактика - это конкретные методы
и приемы для достижения поставленной
цели в конкретных условиях. Задачей тактики
управления является выбор наиболее оптимального
решения и наиболее приемлемых в данной
хозяйственной ситуации методов и приемов
управления. Функции финансового менеджмента
определяют формирование структуры управляющей
системы. Различают два основных типа
функций финансового менеджмента: функции
объекта управления и функции субъекта
управления. К функциям объекта управления
относятся: организация денежного оборота,
снабжение финансовыми средствами и инвестиционными
инструментами (ценностями), организация
финансовой работы и т. д. Функции субъекта
управления представляют собой общий
вид деятельности, выражающий направление
осуществления воздействия на отношение
людей в хозяйственном процессе и в финансовой
работе. Эти функции, т.е. конкретный вид
управленческой деятельности, последовательно
складываются из сбора, систематизации,
передачи, хранения информации, выработки
и принятия решения, преобразования его
в команду. Речь идет о таких функциях,
как планирование, прогнозирование или
предвидение, организация, регулирование,
координирование, стимулирование, контроль.
Подходы к решению управленческих задач
могут быть самыми разнообразными, поэтому
финансовый менеджмент обладает многовариантностью.
Многовариантность финансового менеджмента
означает сочетание стандарта и неординарности
финансовых комбинаций, гибкость и неповторимость
тех или иных способов действия в конкретной
хозяйственной ситуации. Главное в финансовом
менеджменте - правильная постановка цели,
отвечающая финансовым интересам объекта
управления. Финансовый менеджмент весьма
динамичен. Эффективность его функционирования
во многом зависит от быстроты реакции
на изменения условий финансового рынка,
финансовой ситуации, финансового состояния
объекта управления. Поэтому финансовый
менеджмент должен базироваться на знании
стандартных приемов управления, на умении
быстро и правильно оценивать конкретную
финансовую ситуацию, на способности быстро
найти хороший, если не единственный, выход
из этой ситуации. В финансовом менеджменте
готовых рецептов нет и быть не может.
Он учит тому, как, зная методы, приемы,
способы решения тех или иных хозяйственных
задач, добиться ощутимого успеха для
конкретного хозяйствующего субъекта.
В управлении финансовой деятельностью
ключевой фигурой является финансовый
менеджер. На крупных предприятиях и акционерных
обществах целесообразно формировать
группу финансовых менеджеров, за каждым
из которых закрепляются конкретное направление
работы и определенные обязательства.
Во главе группы стоит ведущий финансовый
менеджер (топ-менеджер). Деятельность
финансового менеджера регламентируется
его должностной инструкцией, включающей
в себя и квалификационную характеристику
финансового менеджера.