Финансирование и кредитование деятельности
подразделений. Финансирование и кредитование
хозяйственной и иной деятельности предприятия
(корпорации) и его самостоятельных подразделений
(филиалов, отделений и дочерних компаний)
может проводиться из двух принципиально
различных источников средств, называемых
источниками финансовых ресурсов: внутрифирменные
средства (собственные средства предприятия
и его самостоятельных подразделений)
и средства внешних источников финансирования.
Внутрифирменными источниками финансовых
средств деятельности материнской и дочерних
компаний предприятия (корпорации) являются:
амортизационные отчисления; нераспределенная
прибыль; займы и кредиты от других родственных
компаний. Внешними источниками финансовых
средств могут быть: займы и кредиты коммерческих
банков и специальных финансовых организаций;
займы и кредиты международных финансовых
организаций; государственные и полугосударственные
организации, оказывающие содействие
в финансировании конкретных объектов
(проектов) и предоставляющие гарантии
по кредитам; продажа акций дочерних компаний
и формирование их акционерного капитала.
Основные принципы финансирования
деятельности предприятия, отделений,
филиалов и дочерних компаний могут быть
сформулированы следующим образом:
1) максимальное использование внутренних
источников финансирования (самофинансирование)
за счет ускоренной амортизации, консолидации
большей части прибылей в материнской
кампании, увеличение доли нераспределенной
прибыли;
2) ограничение средств, получаемых в
стране базирования и стремление к увеличению
финансовых ресурсов в принимающих странах
(в основном, в форме займов).
3) максимальное использование разнообразных
источников финансирования в стране размещения
и принимающих странах за счет заемных
средств от международных банков, специальных
международных и региональных инвестиционных
организаций, банковских консорциумов;
использование международных рывков финансовых
средств.
На практике предприятия обычно используют
одновременно различные принципы, обеспечивая
гибкость финансовой политики и ее глобальную
направленность на развитие предприятия.
В некоторых случаях предприятие (корпорация)
в целом и дочерние компании могут получать
специальную финансовую помощь (в том
числе безвозмездно) в виде субсидий, займов
по низким процентам и освобождение от
налогов при реализации конкретных проектов
и программ, входящих в национальную программу
(план) развития соответствующей страны
или региона.
Выбор конкретных принципов или их сочетания
определяется с учетом организационной
структуры управления предприятием, степени
централизации и децентрализации этого
управления, характера стратегических
и текущих целей и задач, а так же с учетом
позиции предприятия на рынке.
Определение структуры
и характера внутрифирменного финансирования
важнейшими инструментами организации
внутрифирменного финансирования материнской
и дочерних компаний предприятия (корпорации)
являются:
1) определение установление в централизованном
порядке соотношения между собственными
и заемными средствами в рамках предприятия
в целом и в его дочерних компаниях;
2) определение характера привлекаемых
средств для финансирования (займы или
кредиты) материнской и дочерних компаний,
его источников и условий.
Внутрифирменные займы, как правило,
выполняют роль передаточного инструмента
(материнская или родственная дочерняя
компания получает средства на местном
рынке капитала и затем передает его нуждающейся
дочерней компании в форме внутрифирменного
займа). Этот механизм построен на использовании
выгоды от разного уровня процентных ставок
на рынках разных стран.
Внутрифирменные кредиты предоставляются
дочерним компаниям, как в открытой, так
и в скрытой форме кредитования. Открытая
форма кредитования предусматривает консолидацию
прибыли, когда предприятие требует от
дочерних компаний перевода всех или большей
части прибыли в материнскую компанию.
В этом случае кредит служит средством
распределения инвестиционного капитала.
Скрытая форма кредитования осуществляется
путем предоставления дочерней компании
отсрочки платежей по товарным поставкам
или путем ускоренной оплаты поставляемой
продукции. В этом случае дочерняя компания
получает на определенный срок возможность
пользоваться средствами материнской
или родственной дочерней компании, что
равнозначно предоставлению краткосрочного
товарного кредита.
Определение уровня платежей по предоставляемым
внутрифирменным кредитам и займам, платежам
по лицензиям, техническим и другим услугам
также может быть источником финансовых
средств. Завышая или занижая ставки по
внутрифирменным финансовым операциям,
предприятия могут использовать этот
механизм для перераспределения прибыли
и гибкой адаптации к условиям отдельных
рынков.
1.5.Содержание фин-вой работы,
состав и структура финансовой службы
по финансированию деятельности п/п
Организация управления финансами
предприятия предполагает:
1. Создание специализированного подразделения
по управлению финансами;
2. Определение организационной структуры
финансовой службы и высокую квалификацию
их работников;
3. Разработку финансовой политики предприятия.
4. Техническое оснащение служб управления
финансами; создание информационной базы
с целью осуществления планово-прогнозной
деятельности, принятия оптимальных решений,
разработки оперативных и долгосрочных
планов.
Состав и объем финансовой работы на предприятии
включает финансовое планирование; организацию
расчетов; финансовый контроль; анализ
финансового состояния и хозяйственно-финансовой
деятельности предприятия.
Суть финансового планирования заключается
в планомерном управлении процессами
создания, распределения, перераспределения
и использования денежных ресурсов предприятия.
Объектом планирования являются денежные
потоки, которые относительно обособлены
от движения элементов производства.
Цель финансового планирования состоит
в обеспечении соответствия между наличием
финансовых ресурсов и потребностью в
них, выявлении источников формирования
финансовых ресурсов и поиска наиболее
дешевых и эффективных вариантов их использования;
установлении оптимальных пропорций распределения
финансовых ресурсов по направлениям;
определении конкретных направлений использования
средств.
Различают годовые, оперативные и перспективные
финансовые планы.
Основной планируемый период - один год.
Исследование перспектив развития рынка
называется прогнозированием. Различают
краткосрочный прогноз - до 3 лет, среднесрочный
- до 10 лет и долгосрочный - свыше 10 лет.
СТРУКТУРА ФИНАНСОВОЙ СЛУЖБЫ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Общее правило формирования коллектива
сотрудников финансовой службы предприятия – высокая
квалификация и экономически обоснованная
минимизация штата. Поэтому структура
финансовой службы предприятия обычно
формируется постепенно, по мере развития
предприятия, освоения современных технологий
и внедрения современных инструментов
финансового менеджмента, централизации
финансово – экономического управления
предприятием и формирования на предприятии
высокой корпоративной культуры.
Структура финансовой службы предприятия
на продвинутой стадии ее деятельности
приведена на рисунке. В ее составе выделяют
два основных подразделения (управления
финансами и планирования), которые в целях
удобства рассмотрения названы отделами.
Подразделения финансовой службы состоят
из профильных групп. Группа может состоять
из одного или более человек. Для небольших
предприятий один человек может представлять
несколько групп.
Бухгалтерия предприятия в рамках финансового
менеджмента специализируется на финансовом
бухгалтерском учете и является одним
из источников информации для деятельности
финансовой службы. Ее целесообразно выделить
из финансовой службы предприятия, что
позволит обеспечить независимый от финансовой
службы контроль над финансами предприятия
(т.н. контроль в «две» руки).
Финансовая служба также привлекает
специалистов юридического и
других подразделений предприятия
в качестве экспертов при выполнении
отдельных работ по финансовому
менеджменту и при подготовке
нормативно-методической, договорной
и другой документации.
Отдел управления финансами
предприятия
Отдел специализируется на управлении
собственными финансовыми ресурсами предприятия
и привлекаемыми сторонними финансовыми
ресурсами.
Отдел включает следующие группы:
Группа финансового проектирования
Ее основные функции и задачи:
разработка нормативно-методических
документов по управлению финансами предприятия;
разработка финансовой стратегии и подготовка
проектов управленческих решений по стратегическим
финансовым ресурсам предприятия;
разработка предложений и подготовка
проектов решений по текущему и оперативному
управлению финансами предприятия;
мониторинг состояния, контроль исполнения
и корректировка принятых управленческих
решений по финансам предприятия;
подготовка проектов решений по совершенствованию
организации управления финансами в предприятия.
Группа организации внешнего
финансирования
Ее основные функции и задачи:
разработка нормативно-методических
документов по организации внешнего финансирования;
организация привлечения стратегического
заемного капитала из финансового рынка;
организация привлечения реальных
инвестиций;
организация среднесрочного
финансирования хозяйственной деятельности
предприятия из финансового рынка;
организация краткосрочного
финансирования операционной деятельности
предприятия;
размещение свободного капитала
предприятия на финансовом рынке.
Группа ценных бумаг и
фондового рынка
Ее основные функции и задачи:
разработка нормативно-методических
документов по деятельности предприятия
на фондовом рынке;
организация привлечения стратегического
заемного капитала из фондового рынка;
организация среднесрочного
финансирования хозяйственной деятельности
предприятия из фондового рынка;
размещение на фондовом рынке
свободного капитала предприятия (денежного
и в форме ценных бумаг, например, векселей).
Плановый отдел
Отдел специализируется на финансово-экономическом
управлении хозяйственной деятельностью
предприятия.
Отдел включает следующие группы:
Группа стратегического
и текущего планирования
Ее основные функции и задачи:
разработка нормативно-методических
документов по стратегическому и текущему
финансово-экономическому планированию
на предприятии и функционированию системы
плановой финансово-экономической документации
предприятия;
разработка финансовой стратегии деятельности
предприятия;
разработка финансовых разделов годового
бизнес-плана деятельности предприятия,
и определение годовых плановых финансово-экономических
показателей;
разработка финансовых разделов бизнес-планов
проектов предприятия;
корректировка финансовой стратегии,
бизнес-планов и плановых финансово-экономических
показателей.
Группа бюджетирования
Ее основные функции и задачи:
разработка нормативно-методических
документов по бюджетному планированию
на предприятии и функционированию системы
плановой финансово-экономической документации
предприятия;
разработка и корректировка сводного
бюджета операционной деятельности предприятия;
разработка и корректировка бюджетов
операционной деятельности подразделений
предприятия.
Группа мониторинга и
контроля
Ее основные функции и задачи:
разработка нормативно-методических
документов по мониторингу, учету, контролю
и анализу выполнения финансово-экономических
планов хозяйственной деятельности предприятия
и функционированию системы финансово-экономической
учетной и отчетной документации предприятия;
мониторинг, учет, контроль
и анализ выполнения:
общекорпоративной финансовой
стратегии;
годовых плановых финансово-экономических
показателей деятельности предприятия;
сводного бюджета операционной
деятельности предприятия;
контроль и анализ выполнения:
плановых финансово-экономических
показателей деятельности подразделений
предприятия;
бюджетов операционной деятельности
подразделений предприятия;
подготовка финансово-экономической
отчетной документации для руководства предприятия.
Группа кураторов подразделений
предприятия
Ее основные функции и задачи:
участие в разработке финансовых разделов
годовых бизнес-планов деятельности подразделений
и определении годовых плановых финансово-экономических
показателей;
доведение до подразделений предприятия
плановой документации (плановых годовых
финансово-экономических показателей
и бюджетов операционной деятельности);