Антикризисное управление

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Декабря 2013 в 12:26, контрольная работа

Краткое описание

Главной целью деятельности любого коммерческого предприятия является получение прибыли.
В современных условиях дороговизны кредитов, предоставляемых банками, прибыль предприятия является важнейшим источником получения необходимых предприятию для развития производства (обновления основных фондов, исследований, разработки и выпуска новой продукции) денежных средств.

Прикрепленные файлы: 1 файл

антикриз.упр..doc

— 268.00 Кб (Скачать документ)

 

 

Исходя из приведенных  вычислений, следует отметить:

 

  1. По структуре имущества предприятия.
  1. На начало года:
  • Имущество предприятия состоит на 26% из ликвидных активов;
  • Производственные запасы составляют 49%;
  • Недвижимое имущество – 17%

 

  1. Рассмотрим изменение показателей к концу года:
  • Произошло небольшое уменьшение имущества предприятия (на 4%) в первую очередь связано с уменьшением производственных запасов (на 31%);
  • Из структуры производственных запасов видно, что основной причиной уменьшения стало уменьшение готовой продукции на складе (на 36%);
  • Вследствие этого поменялась структура активов. Ликвидные активы и производственные запасы вместе составляют более 74% всех активов, а каждый в отдельности – 39% и 35% соответственно.

 

  1. По источникам формирования имущества.
  1. На начало года.

Все источники формирования имущества делятся на две, практически  равные части:

46% - составляет собственный  капитал;

54% - Краткосрочные обязательства,  которые представляют собой, в  основном, кредиторскую задолженность.

 

  1. На конец года.

На конец периода  ситуация несколько переменилась. При  сохранении общей картины:

48% - составляет собственный  капитал;

52% - краткосрочные обязательства. Поменялась структура краткосрочных обязательств и теперь кредиторская задолженность составляет 34% (из 52%), а кредиты и займы – 18%, против 49% и 5% соответственно на начало периода.

  1. По структуре финансовых результатов.

За отчетный период общая  сумма доходов и поступлений  уменьшилась на 20% в основном за счет уменьшения выручки от реализации (на 20%). Данное падение связано с изменением курса доллара в августе месяце, а поскольку предприятие занимается продажей отечественного и импортного производства, то вполне объяснимо уменьшение объема на 20%.

Структура остальных  показателей практически не меняется.

 

Средние значения за 2006 год

Активы

1 431 651

Собственный капитал

673 571

Оборотный капитал

1 069 099

Производственные запасы

608 127

Дебиторская задолженность

99 427

Кредиторская задолженность

595 581


 

Показатели оценки финансового состояния за 2006 год.

 

Оценка ликвидности

1.Общий коэффициент  покрытия

1,43

2. Коэффициент быстрой  ликвидности

0,75

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности

0,39

4. Коэффициент ликвидности  при мобилизации средств

0,68

5 Доля собственных  оборотных средств в покрытии запасов

0,63

6. Коэффициент покрытия  запасов

1,25

   

Оценка финансовой устойчивости

1. Коэффициент концентрации  собственного капитала

0,48

2. Коэффициент финансовой  зависимости

2,08

3. Коэффициент концентрации  привлеченного капитала

0,52

4. Коэффициент структуры  долгосрочных вложений

0,00

5. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств

0,00

6. Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств

1,08

7. Коэффициент маневренности  собственных средств

0,47

   

Оценка деловой активности

1. Оборачиваемость средств  в расчетах (в оборотах)

68,66

2. Оборачиваемость средств  в расчетах (в днях)

5,24

3. Оборачиваемость производственных  запасов (в оборотах)

11,21

4. Оборачиваемость производственных  запасов (в днях)

32,12

5. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

31,45

6. Продолжительность  операционного цикла (в днях)

37,36

7. Продолжительность  финансового цикла (в днях)

5,91

8. Коэффициент оборачиваемости  авансируемого капитала (активов)

4,77

то-же в днях

75,50

9. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

6,39

   

Оценка рентабельности

1. Рентабельность реализованной  продукции (%)

0,15

2. Рентабельность продаж (%)

0,15

3. Рентабельность авансированного  капитала (%)

0,84

4. Рентабельность собственного  капитала (%)

1,79


 

 

Анализ коэффициентов.

 

1  Общий коэффициент покрытия

Показывает, что на 1рубль  текущих обязательств приходится 1,43 рубля текущих активов.

  1. Коэффициент быстрой ликвидности

В нашем случае равен 0,75 что соответствует общепринятому значению 0,7-0,8. Это говорит об удовлетворительной ликвидности предприятия.

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности

При стандартном значении 0,2-0,3, для нашего предприятия этот коэффициент равен 0,39, что несколько выше и говорит о неплохой платежеспособности предприятия.

  1. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

Показывает, что на один рубль обязательств приходится 68 копеек материально - производственных запасов.

5 Доля собственных  оборотных средств в покрытии  запасов

Показывает, что на 1 рубль  материально – производственных запасов приходится 63 копейки собственных оборотных средств.

  1. Коэффициент покрытия запасов

Показывает, что на 1 рубль  материально – производственных запасов приходится 1,25 источников покрытия запасов.


 

  1. Коэффициент концентрации собственного капитала

Стандартное значение не должно быть ниже 0,5-0,6, в нашем случае коэффициент равен 0,48, что можно считать вполне удовлетворительным.

  1. Коэффициент финансовой зависимости

Равен 2,08 показывает, что сумма активов лишь на половину состоит из собственного капитала.

  1. Коэффициент концентрации привлеченного капитала

Показывает, что активы больше чем на половину состоят из обязательств.

Поскольку долгосрочных обязательств за отчетный период не было, а краткосрочные обязательства  составляют лишь 0,24% в общей структуре баланса, то коэффициенты 4,5 анализировать не имеет смысла.

  1. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
  2. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
  3. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Показывает, что на 1 рубль  обязательств приходится  1,08 рубля собственного капитала.

  1. Коэффициент маневренности собственных средств

Показывает, что собственные  оборотные средства почти на половину (0,47) покрывают собственный капитал.


 

Оборачиваемость средств в расчетах достаточно высокая.

Наиболее интересным является коэффициент оборачиваемости авансируемого капитала (активов), который составляет  два с половиной месяца, т.е. в течение года активы оборачиваются почти пять раз (4,77).

Слишком большой показатель оборачиваемости производственных запасов также говорит о профиле деятельности предприятия – торгово-закупочная.

В целом по показателям  деловой активности работу предприятия  можно признать хорошей.

1. Рентабельность реализованной  продукции (%)

2. Рентабельность продаж (%)

Эти два коэффициента очень малы, поскольку прибыль  от реализации была незначительной по отношению к выручке и себестоимости.

По этой же причине  следующие два показателя невысокие.

3. Рентабельность авансированного  капитала (%) 0,84

4. Рентабельность собственного  капитала (%) 1,79


 

 

2. Прогнозирование вероятности  банкротства.

Банкротство – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком  банкротства является неспособность  предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия – должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью  достижения конечных результатов и  риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

- «несчастной», не по  собственной вине, а в следствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

- «ложной» (корыстной)  в результате умышленного сокрытия  собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

- «неосторожной» вследствие  неэффективной работы, осуществления  рискованных операций.

В первом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Злоумышленное банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства.

« Неосторожное» банкротство  наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансового состояния, который позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

Предпосылки банкротства многообразны – это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера.

При оценке финансового  состояния предприятия возможно возникновение ситуации, при которой значение ряда оценочных показателей будет находиться в пределах нормы, но а ряд других показателей не удовлетворяет нормативным критериям. Поэтому исследованиями были разработаны модели оценки вероятности банкротства.

Для оценки вероятности  банкротства ООО «Катрен» выбираем 2-х факторную модель:

Z = - 0,3877 – 1,0736 * Ктл * Кзс, где

Ктл – коэффициент  текущей ликвидности

Кзс – коэффициент  отношения суммы заемных средств  к валюте баланса.

Z2006 = - 0,3877 – 1,0736 * 1,43 * 1,08 = - 2,046

Z2006 ( - 2,046) меньше 0 – это значит предприятие является платежеспособным.

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Пути улучшения  основных технико – экономических  показателей.

 

По структуре активов.

В 2006 году слишком маленькую часть занимали производственные запасы, что в первую очередь говорит о том, что предприятие занималось продажей под заказ, либо использовало договорные отношения и отпускала товар со склада предприятия-изготовителя.

Поскольку весь анализ производился на основании предприятия ООО «Катрен», занимающегося продажей и обслуживанием торгового и технологического оборудования, то структуру активов в 2006 году можно признать вполне приемлемой для данного  вида деятельности. Желательно только увеличить долю недвижимого имущества, что поможет инвесторам более благоприятно относиться при выделении кредитов.

 

По структуре пассивов

В 2006 годах более половины всех пассивов составляют краткосрочные обязательства, которые фактически представляют собой оплаченный, но неотгруженный товар.

Долгосрочными обязательствами  предприятие не пользуется.

Небольшое падение общей  суммы активов (пассивов) в 2006 году с учетом практически галопирующей в период с августа по декабрь инфляции следует характеризовать как ухудшения в положении предприятия.

Поскольку предприятие  получает прочих доходов и поступлений  в несколько раз больше, чем результат от реализации, то следует: пересмотреть политику и профиль деятельности предприятия, проанализировать рынки сбыта продукции, возможна диверсификация.

Информация о работе Антикризисное управление