Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Февраля 2014 в 10:19, курсовая работа
Цель курсового проекта – приобретение практических навыков подготовки и обоснования управленческого решения по созданию производственного участка по ремонту энергетического оборудования.
Задачи, решаемые в курсовом проекте:
• изучение научной и методической литературы по вопросам принятия инвестиционного управленческого решения и оценки его эффективности и рисков специальными методами;
• разработка схемы проведения расчетов;
• разработка модели расчетов в EXCEL;
• проведение вариантных расчетов, оценка устойчивости проекта к изменению факторов: объем, цена, переменные затраты, ставка дисконтирования;
• оценка рисков проекта;
• оформление результатов расчета (пояснительная записка, графики, таблицы, расчеты);
• формулировка выводов.
Введение 3
Исходные данные 4
1. Расчеты по варианту в постоянных ценах 6
2. Расчеты по варианту с изменением цен 13
3. Анализ проектных рисков 20
3.1. Экспертный анализ рисков 20
3.2. Количественный анализ рисков 23
4. Графический материал 34
5. Пояснительная записка по проекту 37
Для расчета инвестиций используется сумма капвложений в оборудование проекта. Расчет необходимых инвестиций – таблица 6.
Таблица 6
Необходимые инвестиции (пост. цены) | ||
Наименование |
Ед. изм. |
1 год |
Оборудование |
тыс. руб/период |
17 740,0 |
Итого |
тыс. руб/период |
17 740,0 |
Отчет о прибылях и убытках рассчитывает поток денежных средств от операционной деятельности за рассматриваемый период рассчитывается по установленному алгоритму.
Чистый денежный поток = приток-отток.
Отчет о прибылях и убытках – таблица 7
Таблица 7
Отчет о прибылях и убытках | |||||||||||
Наименование |
Ед. изм. |
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
6 год |
7 год |
8 год |
9 год |
10 год |
Выручка |
тыс. руб/год |
9 966,1 |
9 966,1 |
9 966,1 |
9 966,1 |
9 966,1 |
9 966,1 |
9 966,1 |
9 966,1 |
9 966,1 |
9 966,1 |
Суммарные затраты |
тыс. руб/год |
6 913,7 |
6 913,7 |
6 913,7 |
6 913,7 |
6 913,7 |
6 913,7 |
6 913,7 |
6 913,7 |
6 913,7 |
6 913,7 |
Валовая прибыль |
тыс. руб/год |
3 052,4 |
3 052,4 |
3 052,4 |
3 052,4 |
3 052,4 |
3 052,4 |
3 052,4 |
3 052,4 |
3 052,4 |
3 052,4 |
на содержание жил. фонда |
тыс. руб/год |
149,5 |
149,5 |
149,5 |
149,5 |
149,5 |
149,5 |
149,5 |
149,5 |
149,5 |
149,5 |
на правоох-е органы |
тыс. руб/год |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
на нужды образов-я |
тыс. руб/год |
11,5 |
11,5 |
11,5 |
11,5 |
11,5 |
11,5 |
11,5 |
11,5 |
11,5 |
11,5 |
Налог на имущество |
тыс. руб/год |
656,4 |
585,4 |
514,5 |
443,5 |
230,6 |
301,6 |
230,6 |
159,7 |
88,7 |
17,7 |
Налог на прибыль |
тыс. руб/год |
610,5 |
610,5 |
610,5 |
610,5 |
610,5 |
610,5 |
610,5 |
610,5 |
610,5 |
610,5 |
Чистая прибыль |
тыс. руб/год |
2 234,5 |
2 305,5 |
2 376,5 |
2 447,4 |
2 660,3 |
2 589,3 |
2 660,3 |
2 731,3 |
2 802,2 |
2 873,2 |
Амортизация |
тыс. руб/год |
1 774,0 |
1 774,0 |
1 774,0 |
1 774,0 |
1 774,0 |
1 774,0 |
1 774,0 |
1 774,0 |
1 774,0 |
1 774,0 |
Денежный поток |
тыс. руб/год |
4 008,5 |
4 079,5 |
4 150,5 |
4 221,4 |
4 434,3 |
4 363,3 |
4 434,3 |
4 505,3 |
4 576,2 |
4 647,2 |
Сальдо НДС |
тыс. руб/год |
1 793,9 |
1 793,9 |
1 793,9 |
1 793,9 |
1 793,9 |
1 793,9 |
1 793,9 |
1 793,9 |
1 793,9 |
1 793,9 |
Денежный поток с учетом НДС |
тыс. руб/год |
2 214,6 |
2 285,6 |
2 356,6 |
2 427,5 |
2 640,4 |
2 569,4 |
2 640,4 |
2 711,4 |
2 782,3 |
2 853,3 |
Показатели эффективности проекта. Для оценки эффективности проектов использованы: чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, срок окупаемости проекта простой, дисконтированный. Рассчитываются исходя из денежного потока. Денежный поток – таблица 8.График денежного потока – рисунок 2
Таблица 8
Денежный поток | ||||||||||||||||||||||||
Наименование |
Ед. изм. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | |||||||||||||
1) Денежный поток |
тыс. руб/год |
4 008,5 |
4 079,5 |
4 150,5 |
4 221,4 |
4 434,3 |
4 363,3 |
4 434,3 |
4 505,3 |
4 576,2 |
4 647,2 | |||||||||||||
2) Коэф. дисконтирования (r1) |
0,9 |
0,8 |
0,7 |
0,6 |
0,5 |
0,4 |
0,4 |
0,3 |
0,3 |
0,2 | ||||||||||||||
3) Дискон-й ден. поток (r1) |
тыс. руб/год |
3 485,7 |
3 084,7 |
2 729,0 |
2 413,6 |
2 204,6 |
1 886,4 |
1 667,0 |
1 472,8 |
1 300,8 |
1 148,7 | |||||||||||||
4) NPV (r1) |
тыс. руб. |
3 653,3 | ||||||||||||||||||||||
5)Простой срок окуп-и |
лет |
4,1 | ||||||||||||||||||||||
5.1)Непривед-й доход |
тыс. руб. |
25 680,5 | ||||||||||||||||||||||
5.2) Расчет срока окупаем-и |
тыс. руб/год |
-17 731,7 |
-13652,2 |
-9501 |
-5280,3 |
-846 |
3517,3 |
7951 |
12 456,9 |
17033 |
21680,2 | |||||||||||||
6)Дисконт-й срок ок-и |
лет |
8,3 | ||||||||||||||||||||||
6.1) Расчет срока ок-ти (диск.) |
тыс. руб/год |
-14254,3 |
-11169,6 |
-8440,6 |
-6027,0 |
-3822,4 |
-1936,0 |
-269,0 |
1 203,8 |
2 504,6 |
3 653,3 | |||||||||||||
7) IRR |
% |
20% | ||||||||||||||||||||||
7.1) Коэф-т дисконт-я (r2) |
0,8 |
0,6 |
0,5 |
0,4 |
0,3 |
0,3 |
0,2 |
0,2 |
0,1 |
0,1 | ||||||||||||||
7.2)Дисконт-ый ден. поток (r2) |
тыс. руб/год |
3 206,8 |
2 610,9 |
2 125,0 |
1 729,1 |
1 453,0 |
1143,8 |
929,9 |
755,9 |
614,2 |
499,0 | |||||||||||||
7.3) NPV (r2) |
тыс. руб. |
-2 672,3 | ||||||||||||||||||||||
8) IP |
1,21 |
рентабелен | ||||||||||||||||||||||
Таким образом, в проекте довольно высокий процент внутренней нормы доходности, а индекс рентабельности больше единицы, что означает, что проект рентабельный. График срока окупаемости – рисунок 3
Для оценки влияния инфляции проводятся расчеты в прогнозных ценах (с учетом инфляции). Сведения о показателях инфляции используемых в расчетах в расчете: годовой темп общей инфляции – 12%.
Таблица 9
Объем производства | |||||||||||
Наименование |
Ед. изм. |
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
6 год |
7 год |
8 год |
9 год |
10 год |
Балансировка роторов |
Количество, шт/период |
40,0 |
40,0 |
40,0 |
40,0 |
40,0 |
40,0 |
40,0 |
40,0 |
40,0 |
40,0 |
Цена, тыс. руб. |
134,4 |
150,5 |
168,6 |
188,8 |
211,5 |
236,9 |
265,3 |
297,1 |
332,8 |
372,7 | |
Выручка, тыс. руб/период |
5376,0 |
6021,1 |
6743,7 |
7552,9 |
8459,2 |
9474,3 |
10611,3 |
11884,6 |
13310,8 |
14908,1 | |
Выручка без НДС |
4555,9 |
5102,6 |
5715,0 |
6400,8 |
7168,8 |
8029,1 |
8992,6 |
10071,7 |
11280,3 |
12634,0 | |
Перелопачивание ступеней |
Количество, шт/период |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
20,0 |
Цена, тыс. руб. |
134,4 |
150,5 |
168,6 |
188,8 |
211,5 |
236,9 |
265,3 |
297,1 |
332,8 |
372,7 | |
Выручка, тыс. руб/период |
2688,0 |
3010,6 |
3371,8 |
3776,4 |
4229,6 |
4737,2 |
5305,6 |
5942,3 |
6655,4 |
7454,0 | |
Выручка без НДС |
2278,0 |
2551,3 |
2857,5 |
3200,4 |
3584,4 |
4014,6 |
4496,3 |
5035,9 |
5640,2 |
6317,0 | |
Обработка роторов |
Количество, шт/период |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
Цена, тыс. руб. |
336,0 |
376,3 |
421,5 |
472,1 |
528,7 |
592,1 |
663,2 |
742,8 |
831,9 |
931,8 | |
Выручка, тыс. руб/период |
3360,0 |
3763,2 |
4214,8 |
4720,6 |
5287,0 |
5921,5 |
6632,0 |
7427,9 |
8319,2 |
9317,5 | |
Выручка без НДС |
2847,5 |
3189,2 |
3571,9 |
4000,5 |
4480,5 |
5018,2 |
5620,4 |
6294,8 |
7050,2 |
7896,2 | |
Восстановление ступеней |
Количество, шт/период |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
Цена, тыс. руб. |
134,4 |
150,5 |
168,6 |
188,8 |
211,5 |
236,9 |
265,3 |
297,1 |
332,8 |
372,7 | |
Выручка, тыс. руб/период |
1344,0 |
1505,3 |
1685,9 |
1888,2 |
2114,8 |
2368,6 |
2652,8 |
2971,2 |
3327,7 |
3727,0 | |
Выручка без НДС |
1139,0 |
1275,7 |
1428,7 |
1600,2 |
1792,2 |
2007,3 |
2248,2 |
2517,9 |
2820,1 |
3158,5 | |
Балансировка роторов насосов: |
Количество, шт/период |
12,0 |
12,0 |
12,0 |
12,0 |
12,0 |
12,0 |
12,0 |
12,0 |
12,0 |
12,0 |
Це | |||||||||||