Современные рынки золота и их роль в глобальной экономике

АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ 
ЦЕНТРОСОЮЗА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
«РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ КООПЕРАЦИИ»

САРАНСКИЙ КООПЕРАТИВНЫЙ ИНСТИТУТ
 

Кафедра Мировой экономики и менеджмента

Курсовая работа

по курсу «Международные валютно-кредитные отношения»

на тему:

«Современные рынки золота и их роль в глобальной экономике»

Выполнила студентка

Специальности Мировая экономика

3 курса 081044

Фадейчева К. В.

Научный руководитель:

к. э. н., доцент

Лохтина Л. М.

Саранск 2012

СОДЕРЖАНИЕ


Введение……………………………………………………………………….…3
1. Рынок золота и операции с золотом ………………………………………...5
1.1. Золото как товар ……………………………………………………………5
1.2. Основные понятия рынка золота ………………………………………….6
1.3. Операции на рынке золота …………………………………………………8
2. Мировые рынки золота ………………………………………………………16
2.1. Лондонский рынок золота …………………………………………………16
2.2. Рынок золота в Цюрихе, Швейцария………………………………………17
2.3. Рынок золота США………………………………………………………….19
2.4. Российский рынок золота …………………………………………………..20
3. Роль мирового рынка золота в международных валютно-кредитных отношениях ……………………………………………………………………….22
3.1. Роль золота в международных валютных отношениях: новые явления….22
3.2. Положение на мировом рынке золота………………………………………27
3.3. Влияние рынка золота на мировую экономику…………………………….29
Заключение ………………………………………………………………………..35
Список используемой литературы……………………………………………….38

ВВЕДЕНИЕ

В данной работе рассматривается тема "Современные рынки золота и их роль в глобальной экономике".

Рынки золота - особые центры в некоторых странах, где происходит регулярная продажа золота.  Они представлены объединениями банков и специализированных фирм по торговле золотом, его очистке и изготовлению слитков. Главные международные рынки золота - Лондон и Цюрих. Цена золота на этих рынках выступает как его мировая цена.

Рынки золота - специальные центры торговли золотом, где осуществляется его регулярная купля-продажа по рыночной цене в целях промышленно-бытового потребления, частной тезаврации, инвестиций, страхования риска, спекуляции, приобретения необходимой валюты для международных расчетов. Основным источником (до 80%) предложения золота на рынке служит его новая добыча. Источником предложения золота на рынке служат также государственные и частные резервы золота, продажи инвесторов, тезавраторов, спекулянтов. Иногда золото завозится контрабандой.

Цель работы - анализ современной торговли золотом и исследование роли рынков золота в глобальной экономике.

Объект исследования - современные рынки золота.

Предмет исследования - особенности золота, как товара, возникновение рынка золота, операции на рынке золота, мировые рынки золота и особенности их функционирования, ситуация в нашей стране, роль золота в международных валютных отношениях и в целом в мировой экономике.

Спрос на рынке золота предъявляют фирмы, коммерческие банки, частные лица. С 1978 г. МВФ разрешил центральным банкам совершать сделки на рынках золота по складывающимся на них ценам. Официальные золотые резервы используются ограниченно как чрезвычайные ликвидные активы. Поэтому потребление золота сосредоточено в основном в частном секторе. С экономической точки зрения различаются следующие источники спроса на рынке золота:

- промышленно-бытовое потребление в ювелирном производстве, новейших отраслях промышленности - радиоэлектронике, атомно-ракетной технике, зубопротезной отрасли и др. Повышенный спрос ювелирной промышленности на золото объясняется тенденцией тезавраторов приобретать ювелирные изделия из высокопробного золота;

- частная тезаврация и инвестиции. Как реакция на нестабильность экономики, денежного обращения, курсов валют периодически растет спрос инвесторов и тезавраторов на слитки, монеты, медали, медальоны для страхования рисков;

- спекулятивные сделки. Поскольку цена золота колеблется, оно является объектом спекуляции;

- покупка золота центральными банками (периодически).

В 90-х годах сложилось примерно следующее соотношение между сферами использования золота: официальные золотые резервы стран - членов МВФ и международных организаций - 33,8 тыс. т; накопления тезавраторов - 25,4 тыс.; промышленно-бытовое потребление - 34 тыс. т. Даже вводя жесткие валютные ограничения, государство не смогло сломить сопротивление частных тезавраторов и инвесторов. Это объясняется относительной надежностью и выгодностью вложений денежных накоплений в золото как реальный резервный актив в условиях нестабильности.

Рассмотрим подробнее современные рынки золота и их роль в глобальной экономике.

1. РЫНОК ЗОЛОТА И ОПЕРАЦИИ С ЗОЛОТОМ

1.1. Золото как товар

По мере развития товарного обмена золото выделилось из общей массы товаров и стало деньгами, т. е. всеобщим эквивалентом: все другие товары выражают свою стои­мость в золоте. Наряду с основной функцией — мерой стои­мости — золото стало выполнять и другие присущие: деньгам функции: орудия обращения, средства платежа, средства накопления и мировых денег.

               Будучи денежным товаром, золото имеет ряд особен­ностей, которые существенным образом отличают его от других товаров. Без учета этих особенностей нельзя пра­вильно понять и объяснить изменения в объеме добычи золота в капиталистических странах и сдвиги в геогра­фическом размещении золотодобывающей промышленности.

               Решающее значение для золотодобывающей промыш­ленности имеют изменения покупательной силы золота, т. е. уровня цен товаров, выраженных в золоте. Это можно проследить на примере США.

               Важнейшая особенность золота как денежного товара заключается в том, что плохая конъюнктура для всех других товаров означает высокую конъюнктуру для зо­лота и, наоборот, улучшение конъюнктурных условий для всех других товаров означает ухудшение конъюнктуры для золота.

В периоды общего снижения товарных цен покупатель­ная сила золота увеличивается, т. е. цены в золоте на все товары, в частности и на средства производства, приме­няемые в золотодобывающей промышленности, снижаются. В связи с этим издержки золотодобычи уменьшаются, границы рентабельности для золотодобывающей промыш­ленности расширяются, что позволяет увеличивать раз­работку относительно бедных месторождений. Это в свою очередь приводит к снижению среднего уровня производи­тельности труда в золотодобыче при общем увеличении объема добычи золота.

               Наоборот, в периоды общего повышения товарных цен покупательная сила золота снижается, т. е. цены товаров в золоте, а следовательно, и издержки золотодобычи воз­растают. В этих условиях добыча золота концентрируется на относительно богатых месторождениях, в связи с чем средний уровень производительности труда в золотодобы­вающей промышленности повышается. При этом для со­хранения объема золотодобычи на прежнем уровне необходимо открытие новых крупных и богатых месторож­дений[4, c. 56].

               В результате снижения покупательной силы золота открытие и освоение таких месторождений там, где это возможно по естественным условиям, в значительной сте­пени ускоряется.

               Разница между ценой единицы золота в валюте и из­держками производства представляет собой прибыль рудника, на котором добывается золото. Для обеспечения прибыли необходимо, чтобы издержки производства в зо­лотом выражении были равны тому количеству золота, которое добывается при этих издержках.

               Образование стоимости (а в условиях капитализма — цены производства) золота появляется процессом, изо­лированным от движения товарных цен и, следовательно, покупательной силы золота. Уменьшение покупательной силы золота влечет за собой рост производительности труда в золотодобыче, т. е. снижение стоимости молота, и, наоборот, повышение покупательной силы золота сопро­вождается снижением производительности труда при его добыче, т. е. повышением стоимости золота. Следова­тельно, изменения стоимости золота связаны с измене­ниями уровня товарных цен и покупательной силы золота.

               Разумеется, что здесь мы имеем в виду лишь такие изменения покупательной силы золота, которые являются: результатом устойчивых и значительных отклонений то­варных цен вверх или вниз от стоимости.

1.2. Основные понятия рынка золота

Рынок золота - рынок, обеспечивающий осуществление международных расчетов, промышленно-бытовое потребление, частную тезаврацию, инвестиции, страхование рисков, осуществление спекулятивных операций.

Рынки золота делятся на международные, внутренние и черные. Рассмотрим подробнее каждый из этих видов.

Международные рынки золота находятся в таких городах как Цюрих, Гонконг, Лондон, Нью-Йорк, Дубай [8, c. 96].

К относительно немногим участникам международных рынков предъявляются высокие требования. Ими, как правило, являются специализированные компании и крупные банки, у которых хорошая репутация и финансовое положение.

На международных рынках спектр операций весьма широк. Там нет налогов и таможен. Крупные операции с драгоценными металлами проводятся на рынках круглосуточно и являются оптовыми, что обеспечивается широко разветвленной клиентской сетью, которая имеет отношение к золоту. Операции не регламентированы жестко, правила устанавливают сами участники рынка.

Внутренние рынки золота – это рынки одной или нескольких стран, которые в основном ориентированы на местных инвесторов. Они делятся на свободные и регулируемые. К свободным рынкам относится большинство европейских – например, в Милане, Париже, Амстердаме, Франкфурте-на-Майне. К регулируемым – рынки большинства стран третьего мира.

На внутренних рынках сделки в основном совершаются с мелкими слитками и монетами, а средством расчетов выступают местные валюты.

В отличие от международных рынков с небольшим количеством участников, на внутренних рынках в большей или меньшей мере существует государственное регулирование. В качестве средств регулирования выступают экономические меры – квотирование, тарифы и налоги, вмешательство в ценообразование. Свободные внутренние рынки регулируются более мягко, как правило, с помощью налоговых методов. Такая политика формально не мешает золоту перемещаться из государства в государство. Регулируемые рынки контролируются более жестко. К ним применяют такие методы, как манипулирование налогами, лицензирование и прямое вмешательство в ценообразование.

К черным относятся золотые рынки некоторых стран на Азиатском континенте.

Их возникновение связано с тотальными государственными ограничениями на операции с золотом. Черные рынки существуют параллельно с закрытыми. Закрытые рынки – это форма внутренних рынков с радикальной организацией, где запрещен ввоз/вывоз золота и из-за налогового режима торговля драгметаллами является невыгодной по причине превышения внутренними ценами мировых [19, c. 114].