Шпаргалка по "Международным валютным отношениям"

На сегодняшний  день полностью свободно конвертируемыми  признаются 17 валют, в том числе  евро, доллары США, канадские доллары, швейцарские франки, британские фунты  стерлингов и др.

При этом следует  отметить, что снятие ограничений  на обращение – недостаточный  фактор для того, чтобы валюта стала  полностью свободно конвертируемой. Помимо законодательных норм, также  требуется, чтобы за денежной единицей стояла развитая экономика. Уровень  развития страны, ее вовлеченность  в международную торговлю как  равного партнера дает возможность  банкам котировать валюту на международном  рынке.

Именно в этом заключается вопрос о конвертируемости российского рубля. Ограничения  на его обмен, ввоз, вывоз постепенно снимаются. Остается дело за малым: чтобы  международные финансовые институты  посчитали его надежным средством  платежа и включили в свои списки котируемых валют

10 Ограниченно  конвертируемая валюта

ВАЛЮТА ЧАСТИЧНО КОНВЕРТИРУЕМАЯ - национальная валюта стран, в которых применяются  валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций; как правило, она обменивается только на некоторые иностранные валюты и не по всем видам международного платежного оборота. Понятие «обмен валюты» связано с такой её характеристикой, как конвертируемость. Степень конвертируемости валюты определяется механизмом государственного регулирования валютных операций. Валюту называют свободно конвертируемой, если в стране этой валюты к резидентам и нерезидентам не применяют какие-либо ограничения на осуществление валютных сделок, и неконвертируемой, если в стране этой денежной единицы действуют законодательно установленные ограничения почти на все виды операций с ней. Частично конвертируемой считается валюта стран, в которых действуют ограничения и регламентации на некоторые виды обменных операций или для некоторых участников этих операций. Свобода конвертации валюты должна опираться на экономическую стабильность страны, то есть одного законодательного разрешения обмена валюты недостаточно, необходимы доверие к валюте и оценка экономической состоятельности страны. Таким образом конвертируемость — это способность валюты свободно обмениваться на другие валюты и обратно на национальную валюту на валютных рынках.

Для конвертируемых валют в основе курса лежит  валютный паритет. Однако курсы валют  почти никогда не совпадают с  их валютным паритетом. В условиях международной  торговли и других внешнеэкономических  операций отношение поступлений  и платежей в иностранной валюте и, соответственно, спрос и предложение  иностранной валюты не находится  в равновесии. При активном платёжном  балансе курсы иностранных валют  на валютном рынке данной страны падают, а курс национальной денежной единицы  повышается. Обратное происходит в случае, когда страна имеет пассивный платёжный баланс. Потому в большинстве стран вместе с твёрдым официальным курсом национальной валюты также существует свободный. По официальному паритету осуществляются расчёты центральных национальных банков и других валютно-финансовых учреждений между разными странами и с международными организациями. Расчёты между частными лицами и организациями осуществляются по свободному курсу.

Фиксация валютного  курса осуществляется или согласно золотому паритету (гарантированному золотому содержанию национальной денежной единицы), или по международному договору. При классическом золотом стандарте, то есть при свободном размене  валют на золото в центральном  банке, валютный курс устанавливается  в пропорциях к его золотому содержанию.

В той или иной степени правительство страны устанавливает  официальные обменные курсы (т. н. учётные), регулярно публикующиеся в специальных  бюллетенях. В России официальный  курс рубля устанавливается Центральным  Банком РФ для использования в  расчётах доходов и расходов государственного бюджета, всех видов платёжно-расчётных  отношений государства с организациями  и гражданами, а также целей налогообложения и бухгалтерского учёта.

Фиксирование  национальной денежной единицы в иностранной называется валютной котировкой. Принято различать прямую и обратную (косвенную) котировку. Прямая котировка — это цена иностранной валюты, сложившаяся на национальном рынке. Она показывает количество валюты-измерителя, приходящегося на единицу котируемой валюты. Обратная (косвенная) котировка отражает количество единиц котируемой валюты, приходящееся на единицу валюты-измерителя. Курс одной валюты по отношению к другой может быть определён также через третью валюту. В этом случае он называется кросс-курсом. Необходимость в таких котировках возникает в тех случаях, когда объём прямых обменных операций между двумя валютами относительно мал, и, следовательно, не складываются достаточно представительные прямые котировки. Кроме того, даже при наличии надёжных прямых котировок расчёт кросс-курса может дать несколько отличную величину курса. При наблюдении за уровнем валютного курса фиксируют два курса:

• Курс продавца (аск, по которому банк продаёт валюту);

• Курс покупателя (бид, по которому банк покупает валюту).

Они различаются, поскольку здесь валютные операции рассматриваются как средство получения  прибыли. Разность между этими курсами  образует спред.

В Российской Федерации  Центральный Банк определяет курсы  иностранных валют по результатам  торгов на валютной бирже в рублях, применяя обратные котировки.

11. Реализация  механизма «управляемого плавающего  курса рубля» Банком России

Банк России осуществляет курсовую политику в рамках режима управляемого плавающего валютного  курса с учетом цели по обеспечению  устойчивости национальной валюты.

Банк России не препятствует формированию тенденций  в динамике курса рубля, обусловленных  действием фундаментальных макроэкономических факторов, но в то же время сглаживает резкие колебания валютного курса в целях обеспечения постепенной адаптации экономических агентов к его изменению. Какие-либо фиксированные ограничения на уровень курса национальной валюты или целевые значения его изменения не устанавливаются.

В рамках реализации курсовой политики Банк России использует в качестве операционного ориентира  рублевую стоимость бивалютной корзины, состоящей из 45 евроцентов и 55 центов США. Диапазон допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины задан плавающим операционным интервалом, границы которого корректируются в зависимости от объема совершенных валютных интервенций. С 24 июля 2012 года ширина указанного интервала составляет 7 рублей.

Действующий механизм сглаживания колебаний курса  рубля предполагает возможность  осуществления покупок или продаж иностранной валюты (доллара США  и евро) не только при нахождении стоимости бивалютной корзины на границах плавающего операционного интервала, но и внутри него. При этом в центральной части плавающего операционного интервала выделяется "нейтральный" диапазон, в котором Банком России не совершаются валютные интервенции. При выходе стоимости бивалютной корзины за пределы данного диапазона Банк России начинает осуществлять операции по покупке/продаже иностранной валюты на внутреннем рынке, интенсивность которых возрастает по мере приближения рыночной стоимости бивалютной корзины к границам операционного интервала.

12 замкнутая валюта  и причины ее использования

ЗАМКНУТАЯ ВАЛЮТА*–  валюта, которая используется на территории только одного государства, в котором  имеют место контроль и ограничение  на обмен, ввоз и вывоз иностранной  и национальной валюты, то есть наложен запрет на операции с валютой. Другой распространенный термин для обозначения замкнутой валюты – неконвертируемая. Как правило, это национальные валюты стран, слабо вовлеченных в международное разделение труда, применяющих различные ограничения и запреты по экспорту и импорту, купле-продаже и обмену национальной и иностранной валюты, а также использующих различные меры валютного регулирования с целью ограничения расчетов в иностранной валюте. Обмен неконвертируемой валюты возможен лишь при помощи государственного (центрального) банка или по разрешению и при содействии государственных органов.

13. структура платежного  баланса

Платежный баланс — таблица, ведомость, отражающая движение денежных средств в виде платежей из страны в страну. Платежный баланс характеризует соотношение сумм платежей, произведенных страной за границей в течение определенного периода и поступивших в страну в течение того же периода. Платежный баланс, в котором поступления денежных средств превышают их расходование, называют активным, а в противоположном случае — пассивным.

Структура платёжного баланса[править | править исходный текст]

Существуют различные  методики составления платёжных  балансов. В настоящее время наибольшей известностью пользуется классификация  статей платёжного баланса, предложенная Международным валютным фондом.

В основе данной методики лежит отражение объективной  реальности — необходимости выделения  двух больших разделов платёжного баланса. Связано это прежде всего с тем, что каждая сделка имеет две стороны — торговую и финансовую, которые с точки зрения учёта стоимости являются, по сути дела, зеркальным отражением друг друга.

Экспорт товаров  и услуг означает рост требований к нерезидентам (что фиксируется  в платёжном балансе со знаком «+») и, следовательно, уменьшение финансовых обязательств перед нерезидентами (что фиксируется со знаком «−»). Суммирование двух учётных записей  должно давать ноль. В результате экспорта товаров и услуг в стране накапливаются  валютные резервы, из которых осуществляется, в частности, оплата импорта.

При отсутствии достаточных  валютных резервов для оплаты импорта  страна может прибегнуть к иностранным  займам, которые не опосредованы экспортом  товаров и услуг (но которые в  дальнейшем необходимо покрывать за счёт увеличения национального экспорта). В этом случае торговая сторона сделки (ввоз товаров или услуг) означает появление задолженности перед  иностранцами, требующей погашения (что фиксируется со знаком «−»), а привлечение кредитов нерезидентов означает рост обязательств перед иностранцами (что фиксируется со знаком «+»).

Именно поэтому  платёжный баланс подразделяется на два больших раздела: счёт текущих  операций (current account bal­ance) и счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами (capital and financial account). МВФ публикует платёжные балансы по двум схемам: агрегированный и более подробный баланс.

Хотя на практике используются различные схемы представления  платёжного баланса, составляемого  по методике МВФ, в основном и главном  они совпадают. Статьи платёжного баланса[править | править исходный текст]

Рассмотрим более  подробно структуру платёжного баланса  в том виде, как он публикуется  в периодических изданиях МВФ.

1. Счёт текущих  операций

A. Торговый баланс

B. Баланс услуг

C. Текущие трансферты

2. Счёт операций  с капиталом и финансовыми  инструментами

A. Счёт операций  с капиталом

B. Финансовый счёт.

1. Прямые инвестиции

2. Портфельные  инвестиции

3. Другие инвестиции

4. Резервные активы

14. Причины, определяющие  оттоки валюты из страны

 

17 Международные  расчеты и их особенности

 Международные  расчёты, расчёты по международным  торговым операциям — форма  международных валютно-кредитных  отношений. Представляет собой  совокупность различных форм  и методов расчёта по торгово-экономическим  операциям между контрагентами  из разных стран[1][2].

Мировая практика международной торговли выработала и применяет следующие основные формы международных расчётов[1][3]:

Банковский перевод. Представляет собой платную услугу банка, предоставляемую на основе договора, заключённого банком с клиентом. Основным документом по данной форме расчёта  выступает платёжное поручение  клиента. В платежном поручении  клиент указывают сумму в соответствующей  валюте, которую он поручает банку  перевести на счёт своего торгового  партнёра.

Инкассо. Представляет собой операцию банка по взысканию  с должника клиента на основании  предоставленных клиентом финансовых и/или торговых документов определённой денежной суммы в соответствующей  валюте. Сумма долга, наименование должника, его местонахождение, платёжные реквизиты содержатся в предоставляемых банку клиентом документов. Выполняя поручение по взысканию с должника в пользу клиента соответствующих денежных средств, банк направляет для оплаты соответствующие документы, на основании которых производится оплата долга. Основным документом по операции в форме инкассо является инкассовое поручение, которое подписывает клиент банка, прикладывая необходимые документы. Расчёты в форме инкассо осуществляются в соответствии с Унифицированными правилами по инкассо.

Документарный аккредитив. Представляет собой обязательство  банка произвести платёж против надлежащим образом оформленных документов в пользу бенефициара. Банк, который производит платёж по аккредитиву, сверяет комплектность и содержание представленных документов условиям аккредитива. В международных расчётах применется большое разнообразие видов аккредитивов: отзывные и безотзывные; подтверждённые и неподтверждённые; покрытые; делимые; револьверные (возобновляемые); резервные (stand-by); трансферабельные (переводные). Основным документом является заявление на открытие аккредитива, которое по определённым правилам заполняет и подписывает приказодатель по аккредитиву - клиент банка (импортёр), по приказу и на основании инструкций которого действует банк. Расчёты по докуметарному аккредитиву осуществляются в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов.