Шпаргалка по "Международным валютным отношениям"

1.Сущность международных  валютных отношений 

Международные валютные отношения — совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и  обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Развитие международных валютных отношений  обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением  международного разделения труда (МРТ), формированием мировой системы  хозяйства, интернационализацией и  глобализацией хозяйственных связей. Международные валютные отношения  опосредствуют международные экономические  отношения (МЭО), которые относятся  как к сфере материального  производства, т.е. к первичным производственным отношениям, так и к сфере распределения, обмена, потребления. Существует прямая и обратная связь между валютными  отношениями и воспроизводством. Их объективной основой является процесс общественного воспроизводства, который порождает международный  обмен товарами, капиталами, услугами. Состояние валютных отношений зависит  от развития экономики — национальной и мировой, политической обстановки, соотношения сил между странами и двух тенденций, присущих международным  отношениям, — партнерства и противоречий. Поскольку во внешнеэкономических  связях, в том числе валютных, переплетаются политика и экономика, дипломатия и коммерция, промышленное производство и торговля, валютные отношения занимают особое место  в национальном и мировом хозяйстве. Включение мирового рынка в процесс  кругооборота капитала означает превращение  части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту и  наоборот. Это происходит при международных  расчетных, валютных, кредитных и  финансовых операциях.

2. Валютная система.

Валютная система - это форма организации отношений  валютного рынка на национальном или международном уровне. К элементам  валютной системы относятся:

• средства, используемые как расчетные или платежно-расчетные;
• органы, осуществляющие валютное регулирование и контроль;
• условия и механизмы конвертируемости валют;
• режим определения валютного курса;
• правила проведения международных расчетов;
• режим функционирования рынков драгоценных металлов;
• правила получения и использования кредитных средств в иностранных валютах;
• механизмы валютных ограничений.

3. Национальная  валютная система

Национальная  валютная система (НВС) - государственно-правовая форма организации валютных отношений  страны, сложившаяся исторически  и закрепленная национальным законодательством  с учетом норм международного права. Национальные валютные системы возникли и развивались как совокупность экономических отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, образуются и используются валютные ресурсы, необходимые для процесса воспроизводства в стране. По мере развития национальные валютные системы закрепляются нормами национального и международного законодательства. Национальная валютная система неразрывно связана с внутренней денежной и кредитно-финансовой системой страны. Особенности организации и функционирования НВС определяются степенью развития национальной экономики и внешнеэкономических связей страны, социальными задачами развития. К основным элементам национальной валютной системы относятся: национальная валюта (национальная денежная единица — НДЕ); определенный объем и состав валютных резервов страны; условия конвертируемости НДЕ; паритет национальной валюты и режим се курса; наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль и валютное регулирование; регламентация международных расчетов страны, условия использования международных кредитных инструментов и форм международных расчетов; режим национального валютного рынка, рынка золота и др.; статус учреждений, регулирующих международные валютные и кредитные отношения страны.

4. Международная  валютная система

Международная валютная система (МВС) — совокупность организаций, правил, обычаев, договорённостей и  инструментов, созданных для осуществления  валютных отношений между странами; то есть, платежей, сопровождающих международные  экономические операции. Настоящая МВС возникла, большей частью, на Бреттон-Вудской конференции (США) в 1944 году, в которой участвовали 29 государств. Её основная задача — производить валютную ликвидность (с помощью золотых резервов, сырья, финансовых активов какой-то одной страны, наднациональных финансовых активов и т. д.), для того, чтобы международная торговля — в частности, расчёты в разных национальных валютах — могла развиваться свободно. Функции настоящей МВС, с более сложной структурой, чем у предыдущих, можно разделить на четыре основные и две производные:

Основные:

Регулирование (выправлять реальные диспропорции, замеченные в  платёжных балансах, которые влияют на отношения между валютами)

Ликвидность (определять резервные продукты, формы их создания и возможности их использования  для покрытия диспропорций платёжных  балансов)

Управление (распределять и следить за компетенциями, более  или менее сосредоточенными на таких  организациях как Международный  валютный фонд и центральные банки  отдельных стран).

Производить, таким  образом, уверенность в стабильности системы.

Производные или  вторичные функции любой системы:

Назначать доходы от денежной эмиссии, разницы между  издержками от эмиссии и стоимостью валюты.

Согласовывать режим  валютного курса.

Возможно именно эта последняя функция (механизм, через который определяются обменные курсы) является наиболее оспариваемым и переменчивым фактором; в частности, в последние десятилетия обсуждение идёт вокруг трёх моделей: система колеблющихся обменных курсов, в которой стоимость каждой валюты определяется рыночными силами, система фиксированных обменных курсов и смешанная система управляемых курсов, в которой стоимость одних валют колеблется свободно, стоимость других определяется Государством, а стоимость третьих зафиксирована по отношению к другой валюте или группе валют.

5. Валютный курс  и валютный паритет

Валю́тный курс — цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах.

ВАЛЮТНЫЙ ПАРИТЕТ - соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном  порядке; основа валютного курса, который  обычно отклоняется от паритета. В  современных условиях Устав МВФ  предусматривает установление В.п. на базе СДР (специальных прав заимствования). Понятие «обмен валюты» связано  с такой её характеристикой, как  конвертируемость. Конвертируемость —  это способность валюты свободно обмениваться на другие валюты и обратно  на национальную валюту на валютных рынках. Для конвертируемых валют в основе курса лежит валютный паритет. Однако курсы валют почти никогда  не совпадают с их валютным паритетом. В условиях международной торговли и других внешнеэкономических операций отношение поступлений и платежей в иностранной валюте и, соответственно, спрос и предложение иностранной  валюты не находится в равновесии. При активном платёжном балансе  курсы иностранных валют на валютном рынке данной страны падают, а курс национальной денежной единицы повышается. Обратное происходит в случае, когда страна имеет пассивный платёжный баланс. Потому в большинстве стран вместе с твёрдым официальным курсом национальной валюты также существует свободный. По официальному паритету осуществляются расчёты центральных национальных банков и других валютно-финансовых учреждений между разными странами и с международными организациями. Расчёты между частными лицами и организациями осуществляются по свободному курсу. Фиксация валютного курса осуществляется или согласно золотому паритету (гарантированному золотому содержанию национальной денежной единицы), или по международному договору. При классическом золотом стандарте, то есть при свободном размене валют на золото в центральном банке, валютный курс устанавливается в пропорциях к его золотому содержанию.

6. Основные этапы  развития мировой валютной системы.

С 1870 по сегодняшний  день сменились несколько организационных  схем МВС, исходящих из шести функций. Их можно разделить на три вида, элементы каждого из которых наблюдаются во втором периоде: золотой стандарт (1880—1914 и 1925—1931), режим «плавающих» управляемых валютных курсов (1918—1925 и с 1973 по сей день) и Бреттон-Вудская система, институционно построенная вокруг МВФ и действенная с 1946 по 1973, хотя её основные учреждения и некоторые нормы продлевают своё существование до наших дней. Основные отличительные черты каждой модели состоят в большей или меньшей гибкости вытекающих валютных курсов, а также в корректировочном механизме связанным с каждым из них и в функционировании учреждений наблюдения и принятия решений.

В годы золотого стандарта (1870—1914 и 1925—1931) суть МВС состояла в  использовании золотых монет  как средство обмена, расчётная единица  и стоимостный депозит. Национальные центральные банки выпускали  деньги в зависимости от своих  золотых резервов, с фиксированным  валютным курсом, так как их валюта выражала определённое количество золота, хотя в свою очередь могли устанавливаться  обменные курсы с серебром или  другими металлами. Изначально это  создало диспропорции между странами, у которых было золото, и странами, у которых его не было, но со временем система отрегулировалась. Количество денег в обращении было ограничено количеством существующего золота.

В 1944 году, при  учреждении в Бреттон Вудсе Международного валютного фонда (МВФ), был создан валютный стандарт доллар-золото, который до 1972 году служил почти как настоящая всеобщая валюта.

7. Сущность валютного  рынка

Валютный рынок (англ. Foreign exchange market, currency market) — это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке и/или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов [1][2].

На валютном рынке  происходит согласование интересов  инвесторов, продавцов и покупателей  валютных ценностей. Западные экономисты характеризуют валютный рынок с  организационно-технической точки  зрения как совокупную сеть современных  средств связи, соединяющих национальные и иностранные банки и брокерские фирмы

Предпосылки для  развития и становления современного валютного рынка[править | править исходный текст]

Операции по обмену валют существовали ещё в древнем  мире и в средние века. Однако современные валютные рынки возникли в XIX веке. Основными предпосылками, способствовавшими становлению  валютного рынка в современном  понимании явились следующие[2]:

широкое развитие различных международных экономических  связей;

создание мировой  валютной системы, основанной на организации  и регулировании валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями;

широкое распространение  кредитных средств международных  расчётов и платежей;

укрупнение и  централизация банковского капитала, широкое развитие корреспондентских  отношений между банками разных стран, включающих ведение корреспондентских  счетов в иностранной валюте;

развитие информационных технологий и средств связи: телеграфа, телефона, телекса, что упростило контакты между валютными рынками и сократило время на получение информации о совершённых сделках.

Развивающиеся национальные валютные рынки и их взаимодействие сформировали единый мировой валютный рынок, на котором стали свободно обращаться ведущие валюты в мировых  финансовых центрах.

8. Валютные кризисы  и их основные причины

Валютный Кризис в Энциклопедическом словаре:

 Валютный Кризис - обострение противоречий в валютной  сфере, проявляющееся в резких  колебаниях валютных курсов, несбалансированности  , перемещениях ссудного капитала. Валютный кризис сопровождается усилением государственного вмешательства в форме девальваций и ревальваций, введением валютных ограничений, проведением мероприятий общеэкономического характера.

9. Свободно конвертируемая  валюта

Свободно конвертируемая валюта – валюта, которую резиденты  и нерезиденты могут свободно покупать и продавать без каких-либо ограничений. Право такого обмена обычно гарантируется центральным банком страны.

Возможность свободного обмена валюты способствует развитию международной торговли. В то же время отсутствие ограничений могут  позволить себе далеко не все страны и их центральные банки. Дело в  том, что в условиях свободной  конвертируемости валют у государственных  органов, отвечающих за кредитно-денежную политику, остаются только рыночные инструменты  для контроля за обменными курсами. Такие, как проведение валютных интервенций, изменение процентных ставок (рост ставки делает валюту более привлекательной, укрепляет ее, а снижение - ослабляет).

Возможность свободно конвертировать валюту оказывает непосредственное влияние на уровень инфляции. Так, приток иностранной валюты увеличивает  денежную массу, что стимулирует  инфляционные процессы в стране. Вместе с тем возможность кредитования за рубежом в национальной валюте страны, наоборот, выводит из внутреннего  обращения часть денег и снижает  инфляцию. Наиболее яркий пример этому  процессу – Соединенные Штаты  Америки, национальная валюта которых  обращается во всем мире.