Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России

Для стабилизации экономики  и активизации инвестиционного  климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране, как общих условий  развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся  непосредственно к решению задачи привлечения инвестиций.

В настоящее время в  России происходит увеличение притока  иностранных инвестиций. Тем не менее, в абсолютных цифрах иностранное  инвестирование остается очень небольшим  и явно не удовлетворяющим потребности  российской экономики. Вывоз капитала по-прежнему во много раз превышает  его ввоз. Это объясняется неблагоприятным  инвестиционным климатом в стране в  целом и по отношению к иностранным  инвестициям в особенности.

Неблагоприятный инвестиционный климат приводит к тому, что некоторые  российские компании отказываются от уже выделенных иностранных средств, поскольку их использование, учитывая высокое налогообложение и таможенные сборы, невыгодно. Например, отказались от иностранных кредитов ряд российских нефтяных компаний.

Сложность работы в российских условиях вынуждает иностранных  инвесторов вкладывать деньги не напрямую, а через российских посредников (в основном банки), ориентирующихся  на российском рынке. Слабое развитие прямых инвестиций приводит к тому, что промышленные предприятия не получают необходимых инвестиций, затрудняется передача передовых технологий.

Важными причинами такого положения являются неопределенность прав собственности, отсутствие оперативной  процедуры банкротства, сохранение неэффективного директорского корпуса  и сложность замены старого руководства  предприятия.

Слабое развитие иностранных  инвестиций порождает низкую конкурентоспособность  российского производства, дальнейшее уменьшение доли российского рынка, занятой товарами российского производства.

Можно утверждать, что развитие иностранных инвестиций в России не соответствует потенциалу российского  рынка и при нормальном развитии рыночной экономики следует ожидать  большего на несколько порядков притока  иностранных средств.

Как свидетельствует мировой  опыт, продуманная политика привлечения  иностранного капитала – это самый  прямой и достаточно эффективный  путь выхода из кризиса, рычаг ускорения  социально-экономического развития страны. В то же время, участие иностранного капитала в экономике России вызвало  ряд отрицательных последствий:

1) приоритетное внимание  западных фирм к добыче и  экспорту энергоносителей способствует  не только ускоренной исчерпаемости  невозобновляемых ресурсов, но и  дальнейшей гипертрофии добывающих  отраслей;

2) слабость государственного  регулирования процесса привлечения  иностранного капитала, отсутствие  жесткого экологического контроля  за действием ряда предприятий  с иностранными инвестициями;

3) участие западного капитала  в приватизации государственной  собственности на заниженном  курсе рубля, позволившее за  бесценок скупить ряд важных  объектов;

4) иностранные капитальные  вложения нередко используются  как способ отмывания «грязных  денег» из стран Запада¹².

Непродуманная политика в  привлечении иностранных инвестиций не сможет обеспечить экономические  интересы принимающей страны. Мировой  опыт свидетельствует о том, что  необходимо очень осторожно относиться к использованию иностранных  средств.

Рассмотрев проблему привлечения  иностранных инвестиций в экономику  России, можно сделать следующие  выводы. Привлечение в широких  масштабах национальных и иностранных  инвестиций в российскую экономику  преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества с высоким качеством жизни  населения.

Иностранный капитал может  привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в  мировое хозяйство и привлечение  иностранного капитала – необходимое  условие построения в стране современного гражданского общества. Поэтому перед  нашим государством стоит сложная  и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.

Отставание темпа роста  прямых инвестиций можно объяснить  целым комплексом причин.

 Одна из важнейших  – отсутствие в России достаточного  количества прибыльных предприятий,  которые иностранные инвесторы  могли бы приобрести на открытом  рынке. При этом одним из  основных аргументов до сих  пор является низкая капитализация  многих российских компаний, вследствие  чего продажа даже незначительной  их части просто невыгодна.  Иными словами, стратегия сохранения  предприятия в собственности,  которое недооценено на рынке,  но приносит значительные доходы  от текущей деятельности, до сих  пор имеет достаточно сторонников  в отечественном бизнесе.

Владельцы предприятий намеренно  не спешат повышать рыночную стоимость  своих компаний, если собственником  одной из долей является государство, ждут, пока государство продаст свою долю, скупают ее, после этого  повышают котировки акций. Одновременно идет оживленная реализация пакетов  акций иностранным инвесторам с  целью привлечения необходимых  оборотных ресурсов для развития и модернизации производств, работающих на пределе технологических возможностей.

Современные инструменты  помощи инвесторам. Вступая во взаимодействие с инвестиционным сообществом, очень важно соответствовать его нормам и требованиям. Поэтому, нужна поддержка международных организаций системы ООН, таких, скажем, как Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), признанного авторитета в области инвестиций. На этом комплексная работа по формированию новой среды для привлечения иностранных инвестиций не должна заканчиваться. Нужен Интернет-портал для работы с иностранными инвесторами, без которого невозможно эффективное удовлетворение потребностей иностранных инвесторов в широком диапазоне информационных ресурсов и услуг с использованием информационно-коммуникационных технологий.

Между тем изучение мирового опыта в сфере регулирования  привлекаемых иностранных инвестиций и на этой основе разработка предложений по совершенствованию государственного регулирования иностранных инвестиций уже начались. Деятельность органов власти при этом должна быть направлена на привлечение инвестиций, соответствующих стратегическим интересам государства и его инвестиционной политике, на формирование благоприятного инвестиционного климата и улучшение инвестиционного имиджа России, её регионов и городов в глазах зарубежного бизнес-сообщества и т.д.

В итоге есть все основания  ожидать, что это обеспечит увеличение объемов и улучшение структуры иностранных инвестиций, привлекаемых в нашу экономику, ускорит решение стратегических задач развития страны, позволит сориентировать экономику на инновационный путь развития, на модернизацию и техническое перевооружение, внедрение передовых технологий и создание новых производств, достижение мирового уровня и повышение конкурентоспособности нашей продукции.

Кроме того, будет получен  дополнительный экономический эффект от увеличения объемов реализации инвестиционных проектов, расширения выпуска экспортно-ориентированной наукоемкой продукции с высокой добавленной стоимостью, а также от развития импортозамещения.

В свою очередь, повысится уровень информационной поддержки инвестиционного рынка, обеспечив международное инвестиционное сообщество подробной и достоверной информацией о перспективах, преимуществах и условиях инвестиционной деятельности на территории страны.

При этих условиях следует  ожидать и улучшения инвестиционного  климата, повышения инвестиционной привлекательности нашей экономики  для иностранных инвесторов, и, в  итоге, улучшения ее инвестиционного имиджа за рубежом.

Но все это возможно, если повысится эффективность взаимодействия органов власти и всех участников процесса привлечения иностранных 

инвестиций в экономику  России.

В нынешних условиях инвестиционная активность продолжила расти в 1 полугодии 2011 г. Общий объем инвестиций в  Россию увеличился на 65% по отношению  к соответствующему периоду годом  ранее и составил 92 млрд. долл. США. Во 2 полугодии объем инвестиций снизился в примерно в 2 раза. По состоянию  на конец сентября 2010г. накопленный  иностранный капитал в экономике  России составил 266 млрд долларов США, что на 1,4% больше по сравнению с  соответствующим периодом предыдущего  года, сообщается в отчете Росстата.

Наибольший удельный вес  в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 54,6% (на конец  сентября 2009г. - 55,7%), доля прямых инвестиций составила 41,4% (39,7%), портфельных - 4,0% (4,6%).

В январе-сентябре 2011г. в  экономику России поступило 31 млрд долларов иностранных инвестиций, что  на 45% меньше, чем в январе-сентябре 2010 года. Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в январе-сентябре 2011г. 53,3 млрд долларов, или на 5,3% больше, чем в январе-сентябре 2010 года. Объем  инвестиций из России, накопленных  за рубежом, на конец сентября 2011г. составил 71,3 млрд долларов США. В январе-сентябре 2011г. из России за рубеж направлено 64 млрд долларов США иностранных  инвестиций, или на 40,1% меньше, чем  в январе-сентябре 2010 года. Ожидается, что приток инвестиций в экономику России не будет возрастать вплоть до президентских выборов 2012 года. В настоящее время Россия находится на 130 месте в рейтинге инвестиционной привлекательности стран мира¹³.

2.2 Основные направления повышения  инвестиционной привлекательности  России

Принимая решение об осуществлении  инвестиций в экономику той или  иной страны, потенциальный иностранный  инвестор оценивает все условия, необходимые для успешной и стабильной предпринимательской деятельности. Это прежде всего уровень социально-политической и экономической стабильности, наличие  развитой законодательной базы, благоприятный  и стабильный налоговый режим  и т.д., т.е. вся совокупность условий, определяющих инвестиционный климат.

Здесь же следует ограничиться замечанием о том, что в последние  годы многие страны предприняли меры по либерализации национальных законов  об иностранных инвестициях, внеся в них соответствующие поправки либо принимая новые законы, предоставляющие более благоприятные условия для иностранных инвесторов.

Используя иностранный капитал, любая страна одновременно стремится  сохранять независимость своей  экономики, что создает реальную проблему совмещения независимости, с  одной стороны, и взаимодействия с привлекаемым иностранным капиталом — с другой. Несмотря на заинтересованность в привлечении капитала, развивающиеся государства и страны с переходной экономикой принимают в то же время различные меры по защите своих суверенных прав на природные и иные ресурсы, вырабатывая на многосторонней основе стандарты по урегулированию деятельности иностранных инвесторов.

К настоящему времени мировая  практика выработала универсальный  набор мер, используемых для привлечения иностранного капитала. Среди них наибольшее значение имеют следующие.

Налоговые стимулы: налоговые льготы, «налоговые каникулы», освобождение от таможенных пошлин и сборов и др.

«Налоговые каникулы» — полное или частичное освобождение коммерческой организации от уплаты налога на прибыль в течение определенного периода времени после размещения инвестиций.

Финансовые стимулы — различного рода субсидии, предоставление кредитов и займов по льготным условиям, гарантии их получения.

Нефинансовые стимулы — создание благоприятного климата для эффективного функционирования иностранного капитала, развитие законодательной базы и необходимой инфраструктуры (транспорта, связи и др.), создание свободных экономических зон и т.д.

В тех или иных комбинациях  эти меры привлечения иностранных  инвестиций используются во всех странах. Однако опыт последних десятилетий  позволяет выделить следующие особенности  методов их привлечения, характерные для различных групп стран.

Во-первых, промышленно развитые страны отдают предпочтение финансовым стимулам перед налоговыми. Это объясняется тем, что финансовое стимулирование позволяет правительству сконцентрировать усилия на достижении конкретных целей, например, на привлечении иностранных инвесторов в отдельные отрасли или переживающие экономические трудности «депрессивные» регионы. Развивающиеся страны, напротив, предпочитают налоговые меры, что обусловлено недостатком у них необходимых финансовых ресурсов.

Во-вторых, наметилась устойчивая тенденция к более широкому использованию нефинансовых мер, таких как упрощение административных процедур, создание свободных экономических зон и др.¹⁴.

Что касается России, как страны с переходной экономикой, следует либерализировать национальное законодательство об иностранных инвестициях.

Меры необходимые для привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику:

• упрощение процедур получения разрешения на инвестирование; в некоторых случаях такое разрешение не требуется, например, когда объем инвестиций не достигает определенного уровня, при создании совместных предприятий, при реинвестировании прибылей и т.д. Как вариант, вводится единовременное выполнение всех формальностей при оформлении инвестиций через одно учреждение.       
• ослабление ограничений на владение собственностью, в том числе разрешение создавать предприятия со стопроцентным иностранным владением.
• предоставление новых или продление сроков ранее предоставленных «налоговых каникул».
• полное или частичное освобождение от некоторых налогов и сборов.
• Вычет из налогооблагаемой суммы затрат на подготовку местного персонала, на проведение исследовательских работ и на цели развития.
• Введение ускоренной амортизации.
• Отмена или ослабление ограничений на репатриацию прибылей, капитала, заработной платы иностранного персонала и доходов от ликвидации предприятия.
• Полная или частичная отмена требований, предъявляемых иностранным инвесторам по вопросам использования местного сырья, компонентов и найма местной рабочей силы.
• Увеличение продолжительности допустимого периода использования иностранного персонала.
• Отмена или снижение минимального объема инвестированного капитала.
• Снятие ограничений на деятельность иностранных инвесторов в отдельных отраслях экономики.