Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России

Более узкий характер имела  деятельность МВФ и Всемирного банка, который включает четыре организации:

1) Международный банк  реконструкции и развития (МБРР), основанный в 1945 г. Его членами являются 180 государств, которые одновременно должны быть членами МВФ. МБРР и МВФ приняли совместно «Руководящие принципы о режиме иностранных частных инвестиций» — документ, который призван помочь государствам регулировать правила допуска иностранного капитала в страну;

2) Международную ассоциацию  развития (МАР), созданную в 1960 г. с целью оказания помощи наиболее бедным странам, душевой доход у которых менее 865 долл.;

3) Международную финансовую  корпорацию (МФК), созданную в 1956 г. с целью финансирования коммерческих предприятий путем предоставления займов и участия в их капитале;

4) Многостороннее агентство  гарантирования инвестиций (МАГИ), созданное  для страхования прямых иностранных  инвестиций в развивающихся странах  от некоммерческих рисков.

В рамках Всемирного банка  подписана Конвенция об урегулировании инвестиционных споров между принимающими государствами и иностранными инвесторами. Эта конвенция предусматривала  возможность обращения конфликтующих  сторон к юрисдикции созданного в  рамках конвенции Международного центра по урегулированию инвестиционных споров, который выполняет функции посредника по улаживанию споров, возникающих между иностранными инвесторами и странами — импортерами капитала.

1.3 Анализ динамики иностранных инвестиций в экономику России

 

Для наращивания структурных  реформ и модернизации экономики  Россия нуждается в огромных финансовых ресурсах. По оценкам специалистов, потребности России в иностранных прямых инвестициях составляют не менее 30—50 млрд. долл. в год.³ Подобные масштабы привлечения иностранных инвестиций вполне реальны, поскольку Россия обладает бесспорными преимуществами, делающими ее потенциально привлекательной для иностранных инвесторов⁴.

К числу таких преимуществ можно отнести следующие:

~ потенциально емкий внутренний  рынок;

~ необходимость технического  обновления производства и инфраструктуры;

~ более высокий уровень  продаж и более высокая рентабельность  капиталовложений, чем в других  странах;

~ возможность диверсификации  источников сырья, топливно-энергетических  и других ресурсов;

~ сравнительно низкая  стоимость зданий, сооружений и  земли;

~ сравнительно высокий  уровень профессиональной подготовки  рабочей силы и низкий уровень  оплаты труда;

~ наличие в ряде отраслей  высокого научно-технического потенциала;

~ возможность организации  конкурентоспособного экспорта  товаров.

Активный процесс иностранного инвестирования в экономику России начался с конца 80-х гг., после выхода в январе 1987 г. Постановления Совета Министров СССР, определившего статус совместных предприятий с участием иностранного капитала. На начало 1995 г. в России было создано 4300 совместных предприятий с фирмами из 65 стран (реально функционировали из них около 80%). В последующие годы этот процесс продолжал развиваться, однако пока иностранные инвестиции не играют существенной роли в финансировании капиталовложений. Россия — привлекательная для инвестиций страна, у которой значительное положительное сальдо торгового баланса, а также рекордные золотовалютные резервы. В своем выступлении на расширенном заседании Государственного совета 8 февраля 2008 г. Президент России В.В.  Путин отметил, что «…за последние восемь лет накопленный объем иностранных инвестиций в российскую экономику вырос не на какие-то проценты — в 7 раз. А в 2007 г. отмечен рекордный абсолютный приток капитала в Россию — 82,3 млрд. долл.»⁵.

Рост иностранных прямых инвестиций объясняется стремлением  ряда крупных иностранных инвесторов закрепиться на российском рынке  за счет развития импортозамещающего производства. По некоторым данным, из первой сотни ТНК 75 имеют сегодня инвестиции в России⁶.

Однако такие инвестиции направляются в основном в топливную  и пищевую промышленность, сферу  торговли и общественного питания.

По состоянию на конец  июня 2010 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил $262,6 млрд. долл. США, что на 8,3% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 55,2% (на конец июня 2009г. - 56,0%), доля прямых инвестиций составила 40,6% (39,2%), портфельных - 4,2% (4,8%)⁷.

 Основные страны-инвесторы в I полугодии 2009 г. — Люксембург Китай, Нидерланды, Кипр, Германия, Соединенное Королевство (Великобритания), Франция, США. На долю этих стран приходилось 77,0% общего объема накопленных иностранных инвестиций, 75,5% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

В I полугодии 2009 г. в экономику России поступило 32,2 млрд. долл. США иностранных инвестиций, что на 30,9% меньше, чем в I полугодии 2008 г. (в первом квартале 2009 г. — 12,0 млрд. долл. США (на 30,3% меньше), во II квартале — 20,2 млрд. долл. США (на 31,2% меньше)⁸.

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в I полугодии 2009 г. 31,8 млрд долл. США, или на 7,1% меньше, чем в I полугодии 2008 г. (в первом квартале 2009 г. — 12,1 млрд. долл. США (на 15,3% меньше), во II квартале — 19,7 млрд. долл. США (на 1,2% меньше)⁹.

Формы и методы проникновения  иностранных инвесторов на российский рынок в целом не отличаются от форм и методов их проникновения  в экономику других стран. Как  показывает мировой опыт, в процессе проникновения иностранных инвесторов на зарубежные рынки можно выделить следующие этапы:

~ заключение соглашений о сотрудничестве в различных сферах;

~ создание торговых представительств;

~ образование совместных предприятий;

~ открытие собственных производственных, торговых и пр. филиалов.

Конечно, в реальной действительности такая последовательность не всегда соблюдается, особенно в современных  условиях, когда наиболее крупные  фирмы и ТНК могут одновременно использовать различные формы и  методы экспансии на зарубежные рынки.

В начале 1990-х гг. создание совместных предприятий и открытие представительств были единственно возможными способами проникновения в российскую экономику. Не случайно в эти годы ведущие фирмы мира по производству автомобилей («Даймлер-Бенц», «Форд» и др.), парфюмерии («Нина Риччи», «Эстер Лаудер» и др.) и ряда других отраслей создавали совместные предприятия, занимающиеся сбытом их продукции на российском рынке. В последующем многие из них, присмотревшись к российскому рынку и освоившись на нем, стали вкладывать свои капиталы в производство продукции на базе российских предприятий. В последующем арсенал форм и методов проникновения иностранных инвесторов на российский рынок и закрепления на нем значительно расширился, что отражает определенные изменения, происходящие в России, в том числе развитие и совершенствование законодательной базы.

Наиболее типичным случаем проникновения и закрепления на российском рынке можно считать пример известной швейцарской ТНК «Нестле», в экспансии которой можно выделить следующие основные этапы:

в начале 90-х гг. «Нестле» создала в России сеть фирм — импортеров и дистрибуторов, которые стали активно продвигать на российский рынок продукцию всемирно известных торговых марок — «Нескафе», «Натс», «Несквик» и др.

В 1992 г. компания купила первый пакет акций самарской кондитерской фабрики «Россия». В 1995 г. она довела свою долю в капитале «России» до 93%, что позволило переоснастить кондитерскую фабрику и увеличить объем производства. Наряду с шоколадом серии «Нестле классик» и батончиками «Натс» фабрика стала выпускать продукцию под «русскоязычными» названиями (например, шоколад «Шок»).

В 1993 г. компания приобрела контрольный пакет акций фабрики по производству мороженого в г. Жуковском, которая продолжает выпускать продукцию под русскими названиями.

В 1996 г. через «Россию» был куплен контрольный пакет акций самарской фабрики АО «Кондитер». Через год обе фабрики были объединены в АО «Кондитерское объединение «Россия».

В январе 1998 г. «Нестле» приобрела контрольные пакеты акций еще двух фабрик — АО «Алтай» в Барнауле и АО «Камская» в Перми, а в июле того же года — АО «Хладопродукт» в Тимашевске Краснодарского края. Последнее предприятие выпускает не только мороженое, но и замороженные овощи-фрукты.

Сегодня «Нестле» стала лидером  российского рынка кофе, шоколадных изделий, продуктов детского питания  и мороженого. «Нестле» является одной  из сильнейших компаний и усиливает  свое присутствие на рынках кулинарной продукции и карамели. Многолетний  успех «Нестле» на российском рынке был достигнут благодаря ряду факторов: «Нестле» укрепила свои позиции и расширила свое присутствие в России за счет инвестиций в местное производство и промышленную инфраструктуру, активного продвижения торговых марок, а также постоянного расширения и развития национальной сети сбыта. Сегодня «Нестле» имеет в России 12 фабрик, на которых заняты 5500 постоянных сотрудников; общий объем ее инвестиций в производство и развитие дистрибуторской сети — более 500 млн. долл.

Успешная деятельность компании «Нестле» в России обусловлена не только наличием местных производств, но и тем, что она постоянно  позиционирует себя как российскую компанию. Перед тем как ввести новые бренды, «Нестле» тщательно  изучает вкусовые предпочтения россиян  и всегда использует в своей рекламе  традиционные русские мотивы.

В целом ориентация иностранных  инвесторов на развитие, прежде всего торговых операций можно проиллюстрировать тем, что, например, в Москве около 70% иностранных инвестиций приходится на долю розничной торговли. Стратегия проникновения иностранных розничных компаний на российский рынок, как правило, заключается в следующем: сначала компания открывает 3—4 магазина в крупных городах, прежде всего в Москве и Санкт-Петербурге. После анализа результатов их деятельности компания начинает продвигаться в города с миллионным населением. Западноевропейские торговые компании используют обычно три способа вхождения на российский рынок:

1) строительство новых  магазинов;

2) приобретение местных  торговых сетей;

3) использование франчайзинговых  схем.

На конец 2008 г. западноевропейским торговым фирмам принадлежало 86 крупных супермаркетов и торговых центров, из которых 80% находилось в Москве и Санкт-Петербурге¹⁰.

Подобные примеры довольно успешной деятельности иностранных  инвесторов в России не должны заслонять  того факта, что некоторые из них  скупают российские предприятия  с целью избавления себя от возможных  конкурентов. Как подчеркивают некоторые  западные исследователи, подрыв или  уничтожение внутренней производственной базы реформируемых стран позволяет  ТНК и другим компаниям западных стран уничтожать потенциальных  конкурентов и расширять свои рынка сбыта.

2. Регулирование иностранных инвестиций

2.1 Основные  проблемы привлечения иностранных  инвестиций в экономику РФ

Одна из важнейших проблем  реформирования и модернизации российской экономики – привлечение иностранных  инвестиций. Учитывая серьезное технологическое  отставание российской экономики по большинству позиций, России необходим  иностранный капитал, который мог  бы принести новые технологии и современные  методы управления, а также способствовать развитию отечественных инвестиций. Опыт многих развивающихся стран  показывает, что инвестиционный бум  в экономике начинается с прихода  иностранного капитала. Создание собственных  передовых технологий в ряде стран  начиналось с освоения технологий, принесенных иностранным капиталом.

По закону России иностранными инвестициями признаются все виды имущественных  и интеллектуальных ценностей, которые  иностранные инвесторы вкладывают в объекты предпринимательской и другой деятельности в целях получения прибыли.

Многих иностранных инвесторов привлекают богатые природные ресурсы  России. Прежде всего – это нефтедобыча; в этой области создано более 30 СП. Добыча рудных ископаемых сама по себе зачастую нерентабельна из-за высокой стоимости транспортировки, что приводит к необходимости  создавать дорогостоящие перерабатывающие производства. Поэтому инвесторы  проявляют больше интереса к имеющимся  горно-обогатительным и металлургическим комбинатам, чем к самим месторождениям.

Притоку в инвестиционную сферу частного национального и  иностранного капитала препятствуют политическая нестабильность, инфляция, несовершенство законодательства, неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточное  информационное обеспечение. Российское правительство в последние годы проявляло в отношении зарубежных компаний скорее двойственность, чем  радушие. Официальная политика предписывает оказывать поддержку прямым зарубежным инвестициям, но на практике зарубежные фирмы испытывают невероятные трудности, пытаясь вложить капитал в  российскую экономику. Российское законодательство не имеет устоявшейся базы, коммерческая деятельность наталкивается на множество  бюрократических преград, а, кроме  того, складывается впечатление, что  многие российские политики просто боятся прямых зарубежных инвестиций. Некоторые  в России убеждены, что иностранные  инвестиции – это не более чем  «надувательство», и зарубежные компании откровенно эксплуатируют российскую экономику¹¹.

Привлечение инвестиций (как  иностранных, так и национальных) в российскую экономику является жизненно важным средством устранения инвестиционного «голода» в стране. Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыграть страхование  инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области стало  присоединение России к Многостороннему  агентству по гарантиям инвестиций (МИГА), осуществляющему их страхование  от политических и других некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое  для частных капиталовложений (как  отечественных, так и иностранных), – постоянный и общеизвестный  набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные  инвесторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут применяться  к их деятельности. В России же, находящейся  в стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен. Потребность  страны в иностранных инвестициях  составляет 30-40 млрд. долл. в год.