Платежный баланс страны как показатель уровня развития ее экономики

Существуют следующие формы «бегства» капитала:

 · к  нелегальной форме относится  оставление за рубежом части  инвалютной выручки, упущенная выгода  на внешнеэкономических сделках;

· к легальной форме относится увеличение зарубежных активов предприятий, банков; приобретение недвижимости за рубежом, не декларируемый вывоз инвалюты и др.;

· отмывание «грязных» денег, связанных с противоправными действиями юридических и физических лиц и внедрение их в легальные финансовые потоки;

· внутреннее «бегство» капитала к инвалютам в форме долларизации экономики.

«Бегство» капитала - глобальное явление, периодически охватывает то один, то другие страны. Оно достигло огромных размеров в России в условиях трудного перехода к рыночной экономике.

«Бегство» капитала подрывает экономический, особенно финансово-инвестиционный, потенциал страны, вызывает финансовые потери в виде упущенной выгоды от традиционного вывоза капитала (проценты, дивиденды), ограничивает возможности внутренних капиталовложений, подрывает национальную безопасность.

В России к величине утечки капитала следовало бы прибавить оценку объемов контрабанды, хищений средств предприятий их руководителями путем завышения импортных и занижения экспортных цен, фиктивного импорта услуг и использования иных форм незаконного вывоза капитала. По различным оценкам, они могут в совокупности составить несколько миллиардов долларов в год.

К утечке капитала следует причислить прирост наличной иностранной валюты у резидентов, ибо иностранные денежные знаки есть лишь беспроцентные долговые расписки, платежеспособность которых обеспечивается их приемом в уплату налогов в государствах-эмитентах. В России эти знаки, не являясь законными платежными средствами, выступают лишь финансовыми инструментами для населения и бизнесменов и обслуживают «теневой» оборот. Ввоз наличных иностранных денег еще более невыгоден России, чем прирост средств резидентов на счетах в иностранных банках (по которым хотя бы выплачиваются проценты): кроме того эти деньги вытесняют рубль из внутреннего оборота [5, с. 18].

В последние годы Банк России публикует таблицу «Чистый вывоз капитала частного сектора (по данным платежного баланса)» (таблица №2).

 

 

 

 

 

 

Таблица  № 2.

Чистый вывоз капитала частного сектора на основе данных платежного баланса млрд. долл.

Годы	Иностранные активы (1)	Иностранные активы (2)	Чистые ошибки и пропуски (3)	Чистый вывоз капитала
				всего (1)+(2)+(3)	в том числе:
					банками	нефинансовыми предприятиями и домашними хозяйствами
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012	-16,6 -1,4 -28,4 -31,1 -13,9 -13,5 -19,0 -11,4 -19,6 -25,6 -40,6 -60,4	2,2 6,7 12,3 21,6 2 1,2 3,2 6,4 17,9 33,4 38,8 72,9	0,0 -9,1 -7,7 -8,8 -9,8 -8,6 -9,2 -10,0 -6,5 -9,7 -6,3 -11,7	-14,4 -3,9 -23,8 -18,2 -21,7 -20,8 -24,8 -15,0 -8,1 -1,9 -8,0 0,9	-2,0 6,8 1,3 7,6 -6,0 -4,3 -2,1 1,3 2,5 10,3 3,5 5,9	-12,4 -10,7 -25,1 -25,9 -15,7 -16,5 -22,8 -16,2 -10,6 -12,2 -11,5 -4,9
2012	-281,5	218,6	-97,4	-159,7	24,8	-184,5

Использование показателя «Чистый вывоз капитала частного сектора» позволяет сделать вывод о значительном снижении чистого оттока капитала в 2011 г. (- 8,0 млрд. долл.) по сравнению с 2007 г. (-24,8 млрд. долл.).Однако при этом произошло значительное увеличение вывоза капитала резидентами (с -19,0 млрд. долл. до -40,6 млрд. долл.). Оно было с избытком компенсировано с приростом ввоза нерезидентного капитала с 3,2 млрд. долл. до 38,8 млрд. долл. В 2012 году вывоз резидентного капитала составлял - 60,4 млрд. долл., а ввоз нерезидентного возрос до 72,9 млрд. долл. С учетом статьи «Чистые ошибки и пропуски» (-11,7 млрд. долл.) чистый вывоз капитала частным сектором составил 0,9 млрд. долл. Таким образом, за столь незначительной сальдирующей величиной «Чистого вывоза капитала частного сектора» скрываются огромные трансграничные потоки резидентного и нерезидентного капиталов.

6. Изменения в международной  торговле.

Научно-техническая революция, рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе наукоемкими товарами, а также нефтью, энергоресурсами.

Резкое повышение цен на нефть в 70-х и начале 80-х годов привело к дефициту текущих операций платежного баланса стран-импортеров нефти ряда промышленно развитых стран, включая США, развивающихся стран и активизации платежного баланса нефтеэкспортирующих стран ОПЕК. Война в Персидском заливе, начавшаяся в начале 1991 года, вызвала скачок цены на нефть. В конце 90-х годов цена на нефть ниже 15 долл. за баррель, затем война в Ираке, начало XXI века, вызвала рост цен на нефть до 60 долл. за баррель.

В географии товарных потоков происходит сдвиг в сторону расширения обмена между развитыми странами при сокращении удельного веса развивающихся стран в их внешней торговле. Обостряется конкуренция на мировом рынке во взаимной торговле развитых стран между собой, и в торговле развивающихся стран.

Повысилось влияние неценовых факторов конкуренции - новизны, качества, надежности, сроков поставки продукции - на платежный баланс.

В России рост физического объема экспорта в последние годы, как правило (за исключением 2012 года), опережал общие темпы роста ВВП. В таблице №2 приведена динамика доли российских товаров в мировой торговле, на основе данных Всемирного торгового центра ВТО, в расчет включались лишь активно экспортируемые Россией виды продукции.

Результаты расчетов свидетельствуют о том, что российские производители в послекризисный период в основном укрепили свои позиции на мировых рынках, главное исключение составила газовая промышленность, значительно снизившая свою долю в мировой торговле. Отрицательная или стабильная динамика наблюдается также в цветной металлургии, нефтехимической промышленности, машиностроении и металлообработке.

8. Отрицательное влияние инфляции  на платежный баланс.

Это происходит в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт и способствует «бегству» капиталов за границу.

9. Чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные бедствия, катастрофы  и т.д. отрицательно влияют на  платежный баланс.

Платежные балансы реагируют на торгово-политическую дискриминацию определенных стран, создающих искусственные барьеры и препятствующих развитию взаимовыгодных отношений. Например, преобразования в странах Восточной Европы и бывшем СССР с переходом к рыночным отношениям создали условия для отказа от дискриминации в пользу взаимовыгодного сотрудничества; или если взять Ирак, в связи с продолжением своей ядерной программы, на страну налагают экономические санкции, запрещаются поставки ряда товаров «по стратегическим соображениям».

 

3. Основные методы регулирования  платежного баланса

Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо.

Существует много методов регулирования платежного баланса, направленных либо на стимулирование экспорта, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны.

Рассмотрим основные методы регулирования платежного баланса. Перечисленные ниже методы предпринимаются странами с дефицитным платежным балансом.

1.Дефляционная политика. Такая политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы. Одним из важнейших ее инструментов служат финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика), кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы. В условиях экономического спада, при наличии большой армии безработных и резервов неиспользованных производственных мощностей политика дефляции ведет к дальнейшему падению производства и занятости. Она связана с наступлением на жизненный уровень и грозит обострением социальных конфликтов, если не принимаются компенсирующие меры.

2.Девальвация. Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и содержание импорта товаров. Однако роль девальвации в регулировании платежного баланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке. Удорожая импорт, девальвация может привести к росту издержек производства импортных товаров, повышению цен в стране и последующей утрате полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках. Поэтому хотя она может дать стране временные преимущества, но во многих случаях не устраняет причины дефицита платежного баланса.

3.Валютные ограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.

4.Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика.

5. Специальные меры государственного  воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей - торгового баланса, «невидимых» операций, движения капитала.

Важным объектом регулирования является торговый баланс. В современных условиях государственное регулирование охватывает не только сферу обращения, но и производства экспортных товаров. Стимулирование экспорта на стадии реализации товаров осуществляется путем воздействия на цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот, изменение валютного курса и т.д.). Для создания долгосрочной заинтересованности экспортеров в вывозе товаров и освоении внешних рынков государство предоставляет целевые экспортные кредиты, страхует их от экономических и политических рисков, вводит льготный режим амортизации основного капитала, предоставляет им иные финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу.

В целях регулирования платежей и поступлений по «невидимым» операциям платежного баланса принимаются следующие меры:

- ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны;

- прямое или косвенное участие государства в создании туристической инфраструктуры в целях привлечения иностранных туристов;

- содействие строительству морских судов за счет бюджетных средств для уменьшения расходов по статье «Транспорт»;

- расширение государственных расходов на научно-исследовательские работы в целях увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями и т.д.

- регулирование миграции рабочей силы. В частности, ограничение въезда иммигрантов для сокращения переводов иностранных рабочих.

Регулирование движения капиталов направлено, с одной стороны, на поощрение внешнеэкономической экспансии национальных монополий, а с другой - на уравновешивание платежного баланса путем стимулирования притока иностранных и репатриации национальных капиталов. Этой цели подчинена деятельность государства как экспортера капиталов, создающая благоприятные условия для частных заграничных инвестиций и вывоза товаров. Правительственные гарантии по инвестициям обеспечивают страхование коммерческого и политического риска.

При активном платежном балансе государственное регулирование направленно на устранение нежелательного чрезмерного активного сальдо. С этой целью рассмотренные выше методы - финансовые, кредитные, валютные и другие, а также ревальвация валют используются для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличения экспорта капиталов (в том числе кредитов и помощи развивающимся странам) и ограничения импорта капиталов. Обычно применяется компенсационное регулирование платежного баланса, основанное на сочетании двух противоположных комплексов мероприятий: ре-стрикционных (кредитные ограничения, в том числе повышение процентных ставок, сдерживание роста денежной массы, импорта товаров и др.) и экспансионистских (стимулирование экспорта товаров, услуг, движения капиталов, девальвация и т.д.). Государство осуществляет регулирование не только отдельных статей, но и сальдо платежного баланса.

Экономика Российской Федерации в I квартале 2013 года развивалась достаточно динамично. Валовой внутренний продукт увеличился относительно соответствующего периода 2012 года на 5,5%. Прирост промышленного производства составил 3%. Происходило определенное замедление темпов инфляции - до 5% (в сопоставимом периоде - 5,3%). В условиях роста экономического потенциала осуществлялись меры по повышению уровня жизни населения, реальные располагаемые денежные доходы возросли по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 8,5%.

Банком России проводилась взвешенная курсовая политика. Прирост индекса реального эффективного курса рубля к иностранным валютам составил 6,2%.

Имело место расширение внешнеэкономических связей, способствующих экономическому росту, платежный баланс страны оставался устойчивым.

Профицит счета текущих операций в І квартале 2013 года составил 29,5 млрд. долл. США, что выше уровня І квартала 2012 года на 44,7% .

Условия внешней торговли в І квартале 2013 года были более благоприятными, чем в І квартале 2012 года. В результате положительное сальдо торгового баланса увеличилось в 1,5 раза и достигло 35,8 млрд. долларов.

Экспорт товаров в январе - марте 2013 года составил 67,5 млрд. долларов (вырос на 34,5%). Положительная динамика показателя обеспечивалась преимущественно ростом цен на три топливных товара, составляющих основу российского экспорта.

Импорт товаров составил 31,7 млрд. долл. - вырос на 23,5%. Около половины его прироста было обусловлено ввозом машин, оборудования и транспортных средств, доля которых в товарной структуре превысила 43,3%, а стоимость возросла с 7,6 до 10,6 млрд. долларов. Наиболее заметное влияние на динамику последнего показателя оказало расширение импорта средств наземного транспорта.