Международный рынок золота: тенденции развития

Министерство  образования и науки РФ

 

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение

высшего профессионального образования

  «Российская экономический университет  имени Г.В. Плеханова»

 

 

 

Финансовый  факультет

 

Кафедра «Финансов и Цен»

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по  дисциплине «международные финансы»

На тему: «Международный рынок золота: тенденции развития»

 

 

 

Выполнил

студент группы 2502

очной формы  обучения

финансового факультета

Сим Р.В.

Научный руководитель:

Трохов М.М.

 

 

 

 

 

 

 

Москва – 2013

Содержание:

 

 

 

Введение…………………………………………………………………	3
1. Рынок драгоценных  металлов и драгоценных камней…………….	4
2. Рынок золота в мировой  экономики………………………………...	5
2.1. Основные тенденции  развития…………………………………….	5
2.3. Цены на золото и производство…………………...…………….. 2.4. Факторы, влияющие на рынок золота…………………………….	6 9
3. Операции с золотом…………………………………………………..	11
3.1. Биржевые и банковские операции……………………………….	14
4.Золотые аукционы…………………………………………………….	18
Заключение………………………………………………………………	25
Список литературы……………………………………………………...	26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                        Введение.

Золото - главный драгоценный металл, признанный таковым по всему миру. Еще в древности жители нашей  страны, а также и другие народы использовали золото в качестве нынешних бумажных денежных купюр и других видов используемых денег.

Целью данной курсовой работы является выявление особенностей  рынка драгоценных металлов и камней и в частности рынка золота.

Золото - актуальный интерес всех народов  и поколений. Почему именно этот металл заинтересовал нас так серьезно и завоевал наше внимание? А все  потому, что золото, словно самой  природой создано для чеканки  монет, для изготовления различных  необходимых электронных деталей: оно встречается исключительно  в чистом виде, пластично и устойчиво  к коррозии, ковко, однородно, компактно, в общем, - идеальный, в некотором смысле, металл. Более того, его добыча очень трудоемка, поэтому даже небольшое количество золота воплощает много труда.

Для древних египтян источником золота была Нубия, для древних греков - Индия, Лидия, для римлян - Испания, Венгрия. В настоящее время золото добывается в основном в Южной  Африке, СНГ, Канаде, США, Австралии  и Гане. Главные международные  рынки золота находятся в Лондоне  и Цюрихе - цена тройской унции золота на этих рынках выступает как его  мировая цена, применяемая в расчетах между странами.

Рынок золота в отличие от остальных  видов рынка является чрезвычайно  нестабильным. Нельзя заранее с точностью  прогнозировать будущий скачок его  оценок. Ведь это зависит не только от ценовых факторов, но и также  от различных других неценовых факторов. 

Сегодня золото продолжает оставаться средством  выравнивания платежного баланса на международном рынке (причем в виде слитков определенного веса).

Для написания курсовой работы был использован материал по развитию рынка драгоценных материалов и камней, разновидностей видов рынка, а также статистические материалы по объему запасов золота в государственных резервах стран мира.

Данная  курсовая работа состоит из введения, четырех глав, заключения, где изложены общие выводы по теме,  а также  возможные тенденции развития рынка  золота.

 

 

 

 

 

1. Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней.

Характерной чертой развития рыночных отношений  в Российской Федерации за последние несколько лет являются быстрое развитие финансового рынка и всех его звеньев в их полном объеме.

Современный финансовый рынок Российской Федерации  представляет собой семиблочную  систему относительно самостоятельных  звеньев. Звено – это рынок  определенной группы однородных финансовых активов. К таким звеньям финансового  рынка относятся денежный (т.е. рублевый) рынок, рынок ссудных капиталов, рынок ценных бумаг, страховой рынок, рынок недвижимости, валютный рынок, рынок драгоценных металлов и  драгоценных камней.

Рынок драгоценных  металлов и драгоценных камней можно  определить как сферу экономических  отношений между участниками  сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями и ценными бумагами, котируемыми  в золоте. К последним относятся золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и т.п.

Как системное  явление рынок  драгоценных металлов и драгоценных камней можно рассматривать  с двух точек зрения: с функциональной и институционной.

С функциональной точки зрения рынок драгоценных  металлов и драгоценных камней представляет собой торгово-финансовый центр, в  котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные  сделки с этими активами.

С этой позиции  функциональность рынка драгоценных  металлов и драгоценных камней должно обеспечить промышленное и ювелирное  потребление драгоценных металлов и драгоценных камней, создание золотого запаса государства и золотых  резервов банков, тезаврацию, страхование  от валютных рисков, получение прибыли  за счет арбитражных сделок и свопинга (операции своп),  получение кредита  под залог физического металла  и камней, получение физического металла.

С институционной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой совокупность  специально уполномоченных банков, бирж, бирж драгоценных металлов и драгоценных камней, финансовых компаний и других бирж, осуществляющих сделки с ценными бумагами, котируемыми в золоте.

Специально  уполномоченные банки – это коммерческие банки, специально уполномоченные Центральным  Банком Российской Федерации по согласованию с Министерством финансов России на совершение в установленном законом  порядке операций с драгоценными металлами и/или с природными драгоценными камнями.

Рынок драгоценных  металлов и драгоценных камней как  система состоит из отдельных  секторов:

• рынок золота
• рынок серебра
• рынок платины
• рынок палладия
• рынок драгоценных металлов платиновой группы
• рынок алмазов
• рынок других драгоценных камней
• рынок изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней
• рынок ценных бумаг, котируемых в золоте

 

 

2. Рынок золота в мировой экономике.

2.1. Основные тенденции развития.

Основным  сектором рынка драгоценных металлов и драгоценных камней является рынок  золота. Такое положение обусловлено  ролью золота как единственного  денежного товара, т.е. как мировых  денег.

Организационно рынок золота представляет собой консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с  золотом. Они являются посредниками между продавцами и покупателями золота, собирают их заявки, сопоставляют их и по взаимной  договоренности фиксируют средний рыночный курс золота (обычно 2 раза в день).

Рынки золота подразделяются на:

• мировые
• внутренние свободные
• местные контролируемые

 

Мировые рынки золота, т.е. международные  свободные рынки – это центры международной торговли золотом  в значительном количестве. На этих рынках по средством операций золото вывозиться в другие страны и регионы.

Современному  механизму международной торговли золотом предшествовал двух ярусный  рынок (1968 – 1971 гг.).

Сегодня ведущее место по объему оборота  занимают рынки Лондона, Цюриха, Нью-Йорка, Гонконга, Чикаго. На рынках Лондона  и Цюриха реализуется золото ЮАР. Почти половина реализованного на них  золота поступает для дальнейшей перепродажи на другие рынки золота.

Главным является Лондонский рынок золота. Он монополизирован 5 фирмами   - официальными членами золотого рынка.

На внутренних и местных рынках золота удовлетворяется  спрос промышленности, ювелиров, местных  инвесторов и тезавраторов (частное лицо, накапливающее золото в виде сокровища).

На внутренних и местных рынках преобладают  сделки с монетами, медалями, мелкими  слитками золота.

К внутренним свободным рынкам относятся рынки  Парижа, Стамбула, Милана, Рио-де-Жанейро.

К местным  контролируемым рынкам золота относятся  рынки Каира, Афин.

                                            2.2. Цена на золото в 2009 году.

За последние пять лет  стоимость золота выросла на 55%, при том, что курс доллара пять лет назад был практически тем же, что и сегодня. Таким образом, в зависимости от способа инвестирования в золото (слитки, монеты, металлические счета), доход мог составить от 25%до50%. В отличие от бумаги, золото не горит и не меняется в финансовых и международных кризисах и войнах.  Доверие к благородному металлу золото обеспечено не рейтингом продажных рейтинговых агентств (кто продает бумагу - тот и заказывает музыку) а историческим выбором золота как эквивалента стоимости экономики Государства.

Цены на золото за последние 10 лет, 1998-2008 гг

  
 
Каждый год в нормальной экономике в среднем золота намывается на 3-5% больше, чем в прошлом году. На столько же 3-5% растет и здоровая экономика страны. В случае использовании золота, как эквивалента,  не будет дикой инфляции и кредитных пузырей и банкам и брокерам будет трудно зарабатывать сверхприбыли. А печатая необеспеченную бумагу (доллар, акции и облигации), легче получать 50-300% годовых на спекуляциях и покупать реальные ценности за фантики. Но тогда надо периодически генерить международные и локальные кризисы и отбирать активы, обесценивая бумажки.

  

Производство золота в России с январь  по ноября 2008 по сравнению с прошлым годом и составила 151 тонну. 8%-ое повышение  прогнозируется на 2009.

Следует отметить, что, конечно, есть риск снижения цены золота в начале 2009 года. Кроме этого, продавцы бумаги или правительство США могут провести целенаправленные действия через брокерские структуры по снижению цены на золото, как проводил Полсон в 2008 году для Буша.  
 
Доходность на 6 февраля 2009 года за 1 месяц, 1 год и 5 лет по разным инструментам.

 
        Цена золота на Товарной бирже Нью-Йорка (COMEX) с начала текущей недели держится выше отметки 900 долл./унция, которую она превысила 4 мая первый раз за четыре сессии, сообщает РБК.

Официальная цена золота на COMEX применительно к его активному фьючерсу (июнь) по состоянию на 5 мая повысилась еще на 0,2% и составила 904,3 долл./унция — самый высокий показатель с 27 апреля этого года. Тем временем цены по сделкам с золотом установились в диапазоне 893,2-916,7 долл./унция.

Тройская  унция золота на COMEX 5 мая подорожала за день еще на 2,1 доллара, а за первые два дня с начала текущей недели цена золота повысилась более чем на 16 долларов. Второе с начала недели повышение цен на золото было вызвано продолжением его технических покупок.

Напомним, что 1 мая цена золота на COMEX опустилась до самого низкого значения почти за две недели — 888,2 долл./унция, обеспечив тем самым привлекательные условия для покупок золотых слитков.

 Росту 5 мая цен на золото также способствовали ожидания данных о результатах стресс-тестов, организованных правительством США для 10 из 19 крупнейших банков страны. Однако по сравнению с предыдущим днем цена золота изменилась слабо, а интерес к покупкам явно ослабел.

Слабый  рост цен на золото, зарегистрированный по итогам торгового дня 5 мая, был обусловлен рядом факторов. Доллар 5 мая подорожал относительно евро, японской иены и швейцарского франка, чему во многом способствовала информация о повышении в апреле деловой активности в сфере услуг США. Цены на нефть на биржах первый раз за последние пять торговых дней понизились, что в сочетании с удорожанием доллара оказало определенное давление на рынок драгоценных металлов.

Еще одним  фактором, препятствовавшим резкому  росту котировок золота, стал пониженный интерес к физическим инвестициям  в золото. Запасы золота у крупнейшего в мире специализированного инвестиционного фонда SPDR Gold Trust 5 мая не изменились и составили 1 тыс. 104,45 тонн — самый низкий показатель с 19 марта этого года.

Напомним, что свежие физические инвестиции в золото отсутствуют уже девять торговых дней подряд, после того как 23 апреля запасы золота фонда уменьшились на 1,53 тонн.

Производство золота в России в I квартале 2009 года увеличилось на 42% по сравнению  с аналогичным периодом прошлого года - до 31 тонны 385,3 кг, говорится в  сообщении Союза золотопромышленников России.