Международные финансовые отношения

валютный финансовый международный операция

Международные валютные отношения  возникли с началом функционирования денег в международном платежном  обороте. Первые валютные операции зафиксированы  еще в Древней Греции и Древнем  Риме. Так, афинский декрет 434 г. до н. э. предписывал все странам участницам Афинского Морского союза вводить аттическую систему монеты, мер и веса. Более того, следующий декрет 420 года до н. э. предписывал все деньги, находящиеся в частном владении, обменять на аттические. В древнем обществе существовали менялы, ростовщики и долговые расписки, по которым купец приплыв из Афин мог получить деньги на Боспоре.

На протяжении истории менялись формы мировых денег и условия  международных расчетов. Одновременно возрастала значимость системы мирового денежного обращения и повышалась степень ее относительной самостоятельности. В XXI веке мировая экономика как  совокупность национальных хозяйств и  их экономических и политических взаимоотношений обрела новое качество: важнейшей формой и одновременно новым этапом интернационализации  хозяйственной жизни становится глобализация. В результате глобализации экономика возрастающего числа  стран и регионов становится органичной частью мирового рыночного хозяйства, включается в мирохозяйственные  связи. Экономически мир обретает черты  целостности в планетарном масштабе.

Актуальность темы состоит в  том, что под влиянием многих факторов функционирование международных валютно-финансовых отношений усложнилось и характеризуется  частыми изменениями. Поэтому изучение мирового опыта представляет большой  интерес. Постепенная интеграция Украины  в мировое сообщество требует  знания общепринятого цивилизованного  кодекса поведения на мировых  рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

Цель работы - рассмотреть сущность, этапы и закономерности развития международных валютно-финансовых отношений.

Объект исследования - международные  валютно-финансовые отношения. Предмет - теоретические и практические вопросы  МВФО.

Достижение поставленной цели предусматривает  постановку следующих задач:

• - рассмотрение понятия, объектов и субъктов валютных отношений и валютной системы;
• - характеристика валютного курса и факторов, влияющих на его формирование;
• - расмотрение эволюции моровой валютной системы;
• - Характеристика валютных отношений в Украине;
• - Расмотрение проблем и перспектив развития валютной системы в Украине.
• При выполнении работы использовались учебники и учебные пособия по экономической теории, макроэкономике, международным валютно-финансовым отношениям и международным экономическим отношениям, статьи периодической печати, монографии экономистов-теоретиков, данные Интернета.

 

1. Международные валютные отношения  и валютная система

1.1 Понятие, сущность, объекты, субъекты  валютных отношений и валютной  системы

Понятие валюты широко - одно из основных понятий и в экономической  литературе и практике. Валюта призвана обслуживать внешнеэкономические  отношения. На ее основе функционирует  валютный рынок, что является элементом  денежного рынка, формируются такие  высокоэффективные регулятивные инструменты, как валютный курс, платежный баланс, золотовалютные резервы и т.д. Валюта обслуживает функционирования мировой  экономики и интеграции в нее  национальных экономик отдельных стран.

Валюта - это не только денежная единица  определенной страны, это понятие  связано с использованием денежной единицы в качестве валюты с функцией мировых денег, т.е. как международной  расчетной единицы, средства обращения  и платежа, или же для измерения  величины стоимости товара.

Наиболее правомерно связывать  валюту с международной сферой использования  денежной единицы. Однако и эта привязка не должна быть слишком прямолинейной, когда валюта сводится лишь к международной  денежной единице или средствам  обращения и платежа. Это слишком  сужает сферу применения валюты. Ведь международным средством обращения  и платежа может быть только свободно конвертируемая валюта, а потому валюта в такое определение не вписывается. Учитывая сказанное, наиболее приемлемым является определение валюты как  любых денежных средств, формирование и использование которых прямо  или косвенно связано с внешнеэкономическими отношениями. При этом не обязательно, чтобы эти деньги выполняли всю  гамму функций мировых денег.

Например, украинский импортер покупает на рынке за национальные деньги (гривну) определенную сумму долларов США, с  помощью которых оплачивает какой-либо товар в третьей стране, скажем России. Российский экспортер полученную долларовую выручку конвертирует в  русские рубли, часть которых  будет хранить на срочном депозите как накопление. Эта внешнеэкономическая  операция обслуживается тремя видами денег: гривнами, долларом и рублями. И хотя в качестве международного средства обращения использованы только доллар США, все три вида денежных средств приобретают статус валюты.

Валюта более общее понятие, чем денежная единица. Денежная единица - это лишь одна незначительная составляющая часть денег, связанная с масштабом  цен, и она не способна исчерпать  такую сложную функцию денег, как мировые деньги. Понятие валюта включает не только средства в виде законных платежных средств (наличных) или депозитов в деньгах той или иной страны, но и другие валютные ценности - платежные документы (чеки, векселя, сертификаты, аккредитивы и т.д.), фондовые ценности (акции, облигации) и другие финансовые инструменты иностранного происхождения, а также аналогичные платежные документы и фондовые ценности национального происхождения, если они пересекают таможенную границу или переходят в собственность нерезидентов внутри страны.

В мировом хозяйстве осуществляется круглосуточный «перелив» денежного  капитала, формирующегося в процессе национального общественного воспроизводства. В каждом суверенном государстве  законным платежным средством являются его национальные деньги. Однако в  международном обороте обычно используются иностранные валюты. В мировом  хозяйстве пока еще отсутствуют  общепризнанные мировые кредитные  деньги, обязательные для всех стран. В связи с этим исторически  сформировались международные валютные отношения - совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве. Они  обслуживают взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Состояние валютных отношений зависит  от процесса воспроизводства и, в  свою очередь, оказывает на него обратное влияние (положительное или отрицательное) в зависимости от степени их устойчивости.

По мере развития внешнеэкономических  связей была создана валютная система - государственно-правовая форма организации  валютных отношений. регулируемая национальным законодательством или межгосударственным соглашением.

Вначале сложилась национальная валютная система, которую характеризуют  национальная валюта и условия ее конвертируемости, т.е. обмена на иностранные  валюты. Различают: свободно конвертируемые валюты, частично конвертируемая валюта и неконвертируемые (замкнутые) валюты. Свободно конвертируемые валюты те, которые  без ограничений обмениваются на иностранные валюты. В Уставе Международного валютного фонда (МВФ) с 1978г. введено  также понятие «свободно используемая валюта». Под свободно используемой валютой понимается валюта государства - члена, относительно которой Фонд устанавливает, что она действительно  широко используется для платежей по международным операциям и что  она является предметом активной торговли на основных валютных рынках. К ней отнесены: американский доллар, евро, японская иена, английский фунт стерлингов. С недавнего времени китайский юань близок к тому, чтобы стать «свободно используемой валютой» (СДР СДР - (англ. Special Drawing Rights, SDR, SDRs) -- искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом (МВФ). Имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах, банкноты не выпускались.), что является одним из основных критериев для включения его в корзину МВФ. Свободно используемая валюта необязательно может быть свободно конвертируемой. Другим критерием для включения валюты в корзину СДР является то, что страна-эмитент должна являться крупным экспортером.

 

1.2 Валютный курс и факторы,  влияющие на его формирование

Валютный курс - это обменное соотношение  между двумя валютами. Например 8 грн. за 1 доллар США.

Рис.1.1. «Динамика изменения курса  доллара США (USD) по отношению к  гривне(UAH) за месяц.»

Валютный курс - это система формирования пропорций обмена национальной валюты на иностранные; варьируется от жёсткой  привязки, например, к золоту (золотой  стандарт), до свободно плавающего курса, когда цена складывается исключительно  под действием рыночных сил. Золотой паритет, основанный на золотом содержании денежных единиц, был отменен с середины 1970-х гг. По уставу МВФ паритеты валют могут устанавливаться в СДР - специальных правах заимствования или в другой международной валютной единице, но не в золоте. С середины 1970-х гг. используются паритеты на базе валютной корзины. Это метод соизмерения средневзвешенного курса одной денежной единицы с определенным набором других валют.

По состоянию на апрель 2011 года Международный валютный фонд (МВФ) выделял  десять разновидностей действующих  курсовых режимов:

· биметаллизм,

· монометаллизм (серебряный стандарт и золотой стандарт),

· валютный союз (англ. Currency union) или  использование чужой валюты вместо (в дополнение к) собственной (англ. No legal tender),

· валютный совет или валютное управление (англ. Currency board),

· фиксированный (англ. Fixed), привязанный (англ. Peg), паритетный (англ. Par) курс или  фиксированная привязка (англ. Fixed peg),

· валютный коридор (англ. Band) или целевая  зона (англ. Target zone),

· плавающий курс (англ. Floating).

Иногда режимы уточняются:

· регулируемый фиксированный курс или регулируемая привязка (англ. Adjustable peg),

· привязка к валютной корзине (англ. Basket peg),

· плавающая или скользящая привязка (англ. Crawling peg),

· плавающий или скользящий коридор (англ. Crawling band),

· двигающийся коридор (англ. Moving band),

· управляемое плавание (англ. Managed float),

· свободное плавание (англ. Freely floating, Independently floating),

· свободное падение (англ. Freely falling),

· гиперплавание или гиперпадение (англ. Hyperfloat).

Существуют ещё более глубокие классификации курсовых режимов.

В системе свободного плавания валютный курс формируется под воздействием рыночного спроса и предложения. Валютный форексный рынок при  этом наиболее приближен к модели совершенного рынка: количество участников как на стороне спроса, так и на стороне предложения огромно, любая информация передается в системе мгновенно и доступна всем участникам рынка, искажающая роль центральных банков незначительна и непостоянна.

В системе управляемого плавания, кроме спроса и предложения, на величину валютного курса оказывают сильное  влияние центральные банки стран, а также различные временные  рыночные искажения.

Примером системы фиксированных  курсов является Бреттон-Вудская валютная система 1944-1971 гг. В ней курс всех валют фиксировался к доллару  с пределом колебаний +/-1%, а курс доллара был жестко привязан к  золоту: 35 дол. = 1 тройская унция золота.

Система целевых зон развивает  идею фиксированных валютных курсов. Ее примером является фиксация украинской гривни к доллару США в коридоре валютный коридор на 2012 г. в пределах 8,0-8,4 грн./USD, а на 2013 г. - 8,0-9,0 грн./USD.

Примером гибридной системы  валютных курсов является современная  валютная система, в которой существуют страны, осуществляющие свободное плавание валютного курса, имеются зоны стабильности и т.п.

Важным элементом валютной системы  является валютный курс, так как  развитие международных экономических  отношений требует измерения  стоимостного соотношения валют  разных стран. Валютный курс необходим  для:

- взаимного обмена валютами  при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов.

- сравнения цен мировых и  национальных рынков, а также  стоимостных показателей разных  стран, выраженных в национальных  или иностранных валютах;

- периодической переоценки счетов  в иностранной валюте фирм  и банков.

Сущность валютного курса как  стоимостной категории.

Валютный курс - «цена» денежной единицы  одной страны, выраженная в иностранных  денежных единицах или международных  валютных единицах (СДР, ЭКЮ, замененных евро с 1999 г.). Внешне валютный курс представляется участникам обмена как коэффициент  пересчета одной валюты в другую, определяемый соотношением спроса и  предложения на валютном рынке. Однако стоимостной основой валютного  курса является покупательная способность  валют, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. Эта экономическая (стоимостная) категория  присуща товарному производству и выражает производственные отношения  между товаропроизводителями и  мировым рынком. Поскольку стоимость  является всеобъемлющим выражением экономических условий товарного  производства, то сравнимость национальных денежных единиц разных стран основана на стоимостном отношении, которое  складывается в процессе производства и обмена. Производители и покупатели товаров и услуг с помощью  валютного курса сравнивают национальные цены с ценами других стран. В результате сопоставления выявляется степень  выгодности развития какого-либо производства в данной стране или инвестиций за рубежом. Как бы ни искажалось действие закона стоимости, валютный курс в конечном счете подчиняется его действию, выражает взаимосвязь национальной и мировой экономики, где проявляется реальное курсовое соотношение валют.