Международное движение капитала: иностранные инвестиции и международный кредит

     Помимо  движения предпринимательского капитала, миграция денежного капитала в значительной степени осуществляется через перераспределительный  механизм мирового рынка ссудных  капиталов.

     Кредиты и займы - нормальные явления в  экономической деятельности любого правительства, и практически все  страны мира имеют тот или иной государственный долг. Долг же РФ складывается из так называемых "старых" долгов бывшего СССР и "новых" - кредиты, полученные Россией после 1 января 1992 года.

     В 1992 году Россия присоединилась к ведущим  международным финансовым организациям - МВФ, Мировому банку, заняла место  СССР в Европейском банке реконструкции и развития, учрежденном в 1991 году специально для содействия реформам, проводимыми странами Центральной и Восточной Европы.

     После распада СССР в начале 90-х гг. и  взятия на себя обязательств от имени  стран СНГ по долгам бывшего СССР переоформленная задолженность  России составляла 95,1 млрд. долл., в  том числе правительствам иностранных  государств 57,2 млрд., коммерческим банкам и фирмам -37,9 млрд. долл. Непосредственный долг России за период с 1991 г. по 2001 г. составил 70 млрд. долл. С учетом долгов СССР общий  долг России на начало 2002 г. составлял 130,9 млрд. долл., а в структуре внешнего долга преобладали задолженность  странам-членам Парижского клуба - 42,3 млрд. долл., другим странам - 14,8 млрд. долл., задолженность  МВФ - 7,7 млрд. долл., Мировому банку - 7,2 млрд. долл., еврооблигационные займы - 35,3 млрд. долл.

     К сожалению, вся полученная помощь с  Запада в основном уходила на текущее  потребление и оплату критического импорта, что лишь увеличивает долговое бремя.

     Не  способствовало решению проблемы и  то, что Россия унаследовала не только долги бывшего СССР, но и кредиты  предоставленные им. СССР был довольно-таки щедрым кредитором. Должниками выступают  развивающиеся страны, которым кредиты  предоставлялись исходя из политических и военно-политических соображений. Кредиты выделялись в форме товарных поставок на льготных условиях.

     Ряд должников России относится к  наименее развитым государствам мира, до 80% долга которых, согласно договоренности "большой семерки", подлежит списанию. К этому добавились новые долги  бывших союзных республик России, которые оказались не в состоянии  оплатить поставки нефти, газа, электроэнергии. К концу 2006 года Правительство заговорило о профиците государственного бюджета, однако в данной ситуации не должен оставаться государственный долг. Образование  профицита федерального бюджета  позволило Правительству не прибегать, как это практиковалось ранее, к помощи Банка России для осуществления платежей по внешнему долгу. В настоящее время Правительство РФ прилагает немалые усилия для предотвращения нового долгового кризиса, хотя можно отметить повышенную инвестиционную активность, начиная с 2004 года. Например, за прошедший 2006 год иностранные инвестиционные вклады составили 40 млрд. долл. Для России очевидной является необходимость сокращения масштабов бегства капиталов и, в первую очередь, уменьшение объема средств, направляемых в портфельные инвестиции, на счета и депозиты за рубежом, на приобретение недвижимости и иностранной валюты. При этом следует стимулировать вывоз капитала в таких формах, как экспортные кредиты и легальные прямые инвестиции.

     Таким образом, место РФ в международном  движении капитала определяется тем, что  она до 2000 года активно ввозила  ссудный, слабо-предпринимательский, капитал, экспорт же капитала из России осуществляется, главным образом, в форме "бегства" капитала. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение 

     В 2009 году мировая экономика замедлила темпы роста, и это замедление перешло в 2010 год. Прогнозируемое снижение темпов стало причиной одновременного ужесточения монетарной политики ведущими центральными банками мира в прошлом году. Это был один из фундаментальных факторов, оказавших решительное влияние на мировую экономическую динамику. Он привнес новую интригу на мировые рынки, как ресурсов, так и готовой высокотехнологичной продукции. Вторым фундаментальным фактором, который обязательно оказывает влияние на мировую экономическую динамику, является все та же нефть.

     Международное движение капитала, занимая ведущее  место в международных экономических  отношениях, оказывает огромное влияние  на мировую экономику.

     Активизировавшийся  в начале 70-х годов процесс  интернационализации рынков капитала проявляется в постоянно увеличивающихся  объемах перелива капитала между  государствами рыночной экономики. Об этом свидетельствует общий рост прямых и портфельных инвестиций, увеличение объема долгосрочных и краткосрочных  кредитов, рост масштабов операций на рынке валют и др.

     Играя стимулирующую роль в развитии мировой  экономики, международное движение капитала вызывает различные последствия  для стран-экспортеров и импортеров капитала.

     К числу последствий для стран, экспортирующих капитал, можно отнести  следующие:

     * вывоз капитала за рубеж без  адекватного привлечения иностранных  инвестиций ведет к замедлению  экономического развития вывозящих  стран;

     * вывоз капитала отрицательно  сказывается на уровне занятости  в стране-экспортере;

     * перемещение капитала за границу  неблагоприятно отображается на  платежном балансе страны.

     Для стран, ввозящих капитал, положительные  последствия могут быть следующими:

     * регулируемый импорт капитала  способствует экономическому росту  страны-реципиента капитала;

     * привлекаемый капитал создает  новые рабочие места;

     * иностранный капитал приносит  новые технологии, эффективный менеджмент, содействует ускорению в стране  научно-технического прогресса;

     * приток капитала способствует  улучшению платежного баланса  страны-реципиента.

     В свою очередь имеются и отрицательные  последствия привлечения иностранного капитала:

     * приток иностранного капитала, "подминая" местный капитал, либо пользуясь  его бездействием, вытесняет его  из прибыльных отраслей. В результате  при определенных условиях это  может привести к однобокости  развития страны и угрозе ее  экономической безопасности;

     * импорт капитала часто связывается  с проталкиванием на рынок  страны-реципиента товаров, уже  прошедших свой жизненный цикл, а также снятых с производства  в результате выявленных недоброкачественных  свойств;

     * импорт ссудного капитала ведет  к увеличению внешней задолженности  страны.

     Последствия международного движения капитала сказываются  на социально-экономических и политических целях конкретной страны. Естественно, они различны для развитых и слаборазвитых  стран, а также стран с переходной экономикой.

     Однако  в любом случае нельзя уповать  на возможность использования только положительных факторов, отсекая  отрицательные последствия. Государственная политика должна искать компромиссы, выделяя приоритетные факторы в таком сложном и противоречивом процессе, как международная миграция капитала. И все же мировая экономика, по прогнозам МВФ, продолжит демонстрировать рост в 2012 и в 2013 годах. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  литературы 

     1. Авдокушин Е. Ф. Международные  экономические отношения: Учеб. пособие.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ИВЦ  "Маркетинг", 2005 - 264 с.

     2. Киреев А.А. Международная экономика. -М., Международные отношения, 2005.

     3. Мировая экономика /под ред.  В. К. Ломакина. - М., Анкил.

     4. Рыбалкин В.Е., Щербанин Ю.А., Балдин  Л.В. Международные экономические  отношения. Учебник. Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2006, 503 с.

     5. Экономика:Учебник/Ред.А.С.Булатов. -М.:Экономистъ,2006.-831с

     6. История экономических учений: учеб. пособие; под ред. В. Автономова, О. Ананьина, Н. Макашевой. - М.: ИНФАРМА-М, 2007.

     7. Экономика. Под ред. А.С. Булатова. М.: Издательство БЕК, 2007.

     8. Экономическая теория. Общие основы экономической теории. Микроэкономика. Макроэкономика. Основы национальной экономики. Учебное пособие. Рук. и науч. Ред. А.В. Сидорович. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и Сервис, 2007. 829 с.

     9. Послание Президента РФ Д.А. Медведева Федеральному Собранию РФ. Российская газета. - 19.04.2010 г., №71 (2939)

     10. Азарова Н.Е.: Движение международного движения капитала и его влияние на структурную перестройку российской экономики. Аспирант и соискатель. - 2010. - № 1(14). - С.120-123.

     11. Бесхмельницын М.И. Трансформация и капитал: мировое лидерство инвестиций. Финансовый бизнес. - 2007. - №5. - С.6-13.

     12. Международное движение капитала: особенности и тенденции в период мирового кризиса. Российский экономический журнал, №3 - 2009.

     13. Костерин М. К понятию о международном движении капитала. Российский экономический журнал. №11. - 2009.

     12. Меркулова Ю. Трансформация капитала  развивающихся стран. Общество и экономика. - 2010. - №3-4. - С.120-140.

     13. http://polbu.ru Библиотека “Полка Букиниста”. А.С. Булатов. Экономика: учебник  Теории международного движения  капитала.