Характеристика факторов, влияющих на валютный курс рубля

Условия внешней торговли в ноябре текущего года продолжают оставаться благоприятными – рост экспортных контрактных цен превышал рост импортных цен, в результате индекс «условий торговли» России с зарубежными странами составил 129,2 процента. При этом изменение условий торговли России происходило как за счет их улучшения со странами дальнего зарубежья (индекс условий торговли составил 131,0%), так и со странами СНГ (117,5 процента).

Что касается географической структуры товарооборота, то основу по-прежнему составляет товарооборот со странами дальнего зарубежья, который по сравнению с январем-ноябрем 2010 г. увеличился на 32,3%, экспорт вырос на 30,8%, импорт – на 34,9 процента.

В географической структуре  внешней торговли России особое место, как крупнейший экономический партнер  страны, занимает Европейский союз (ЕС). На его долю в январе-ноябре 2011 г. приходилось 48,0% российского товарооборота (в январе-ноябре 2010 г. – 49,0 процента). Объем внешнеторгового оборота с этой группой стран в январе-ноябре 2011 г. возрос по сравнению с январем-ноябрем 2010 г. на 29,8 процента. При этом экспорт вырос на 27,1%, импорт – на 35,9 процента.

Второй группой по объему внешнеторгового оборота  являются страны Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС), удельный вес которых в январе-ноябре 2011 г. увеличился до 24,1% против 23,1% в январе-ноябре 2010 года. Торговый оборот со странами АТЭС вырос на 37,9%, и опережал темпы роста торгового оборота со странами ЕС, экспорт увеличился на 41,1%, импорт – на 35,2 процента.

Товарооборот со странами СНГ вырос на 34,4%, экспорт увеличился на 31,1%, импорт – на 40,6 процента. Доля стран СНГ в товарообороте  России выросла с 14,8% до 15,0 процента.

По всем группам стран, кроме АТЭС, сальдо торгового баланса  сложилось положительное. Значительное отрицательное сальдо у России в январе-ноябре 2011 г. было в торговле с Китаем (12,5 млрд. долларов США), Германией (3,3 млрд. долларов США), Бразилией (2,3 млрд. долларов США). Со странами дальнего зарубежья сальдо торгового баланса увеличилось на 25,2%, со странами СНГ –  на 20,1 процента [16]

 

Уровень безработицы

Таблица 3 – Усредненные  статистические данные о безработице  в России по годам

Год	Экономически Активные	Занятые	Безработные	Уровень Безработицы, %
2011	75 800 000	70 800 000	5 000 000	6,60
2010	75 440 000	69 804 000	5 636 000	7,47
2009	75 658 000	69 285 000	6 373 000	8,42
2008	75 757 000	70 965 000	4 791 000	6,32
2007	75 159 000	70 570 000	4 588 000	6,11

Источник: www.уровень-безработицы.рф [17]

 

Сокращение безработицы, что мы можем наблюдать в России после 2009 года ведет к укреплению национальной валюты.

 

 

 

3. Краткосрочные факторы

 

Краткосрочные (все остальные  факторы, возникающие неожиданно и  носящие непредсказуемый характер) – ожидания экономических агентов, назначения и отставки высших должностных лиц, политические убийства, войны и т.д.

Рассмотрим влияние краткосрочных  факторов далее, исходя из состояния номинального и эффективного валютного курса кубля.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Оценка номинального и реального эффективных курсов рубля

 

После того как мы провели  характеристику и анализ основных факторов, влияющих на валютный курс рубля, целесообразно  будет подтвердить их статистическими  данными о состоянии номинального и реального эффективного курса рубля в последние годы.

В информационно-аналитических  материалах Государственной думы предлагаются следующие заключения относительно валютного курса рубля:

Укрепление номинального эффективного курса рубля составило в целом за 2011 год (из расчета декабрь 2011 года к декабрю 2010 года) 5,4%, а укрепление реального эффективного курса оценивается в 3,9%.

В 2011 году тенденции, оказывающие  воздействие на состояние внутреннего  валютного рынка, носили разнонаправленный  характер. В январе-июле 2011 года благоприятная конъюнктура мировых рынков энергоносителей способствовала сохранению значительного притока средств от внешнеторговой деятельности, что, несмотря на ускорение роста импорта, а также чистый отток капитала частного сектора, обеспечило превышение предложения иностранной валюты над спросом на внутреннем валютном рынке. Вместе с тем усиление несклонности инвесторов к риску на мировых финансовых рынках с начала августа 2011 года привело к возрастанию чистого оттока капитала частного сектора c российского финансового рынка и ослаблению рубля.

В данных условиях Банк России осуществлял операции как по покупке (в январе-августе), так и продаже  иностранной валюты на внутреннем валютном рынке (в августе-декабре). Объем  нетто-покупки иностранной валюты Банком России за 2011 год составил 12,4 млрд. долларов США против 34,1 млрд. долларов США годом ранее.

В 2011 году Банк России в  рамках используемого механизма  курсовой политики принимал решения, направленные на повышение гибкости валютного  курса. В частности, 1 марта 2011 г. Банк России увеличил ширину операционного интервала допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины, используемого для сдерживания излишне резких колебаний валютного курса, (далее – операционного интервала) с 4 до 5 рублей, а также снизил с 650 до 600 млн. долларов США величину накопленных интервенций, приводящих к сдвигу границ интервала на 5 копеек.

Следующим шагом стали  решения Банка России о симметричном расширении с 27 декабря 2011 года операционного  интервала с 5 до 6 рублей, а также о снижении с 600 до 500 млн. долларов США величины накопленных интервенций, приводящих к сдвигу границ операционного интервала на 5 копеек.

Рисунок 5 – Динамика стоимость бивалютной корзины

Динамика котировок  доллара США и евро к российскому  рублю формировалась под воздействием изменений курса доллар США/евро на международном рынке и проводимой Банком России курсовой политики. По итогам 2011 года официальный курс доллара США к российскому рублю повысился на 6,1% до 32,1961 рублей за доллар США, курс евро к рублю - на 2,9% до 41,6714 рублей за евро по состоянию на 1 января 2012 года. Стоимость «бивалютной» корзины возросла с 34,91 рубля на 1 января 2011 года до 36,46 рубля – на 1 января текущего года. При этом среднегодовое значение курса доллара к рублю снизилось с 30,37 руб./долл. в 2010 году до 29,39 руб./долл. в 2011 году, курса евро к рублю – повысилось с 40,30 руб./евро до 40,88 руб./евро соответственно. 

Рисунок 6 –  Динамика официальных курсов доллара США и евро 

 

По расчетам Минэкономразвития  России, в целом за 2011 год (из расчета  декабрь 2011 года к декабрю 2010 года) реальное (с учетом внешней и внутренней инфляции) укрепление рубля к доллару США составило 1%, к евро – 1,6%, к швейцарскому франку – 0,1%, к канадскому доллару – 3,3%, ослабление к фунту стерлингов – 0,1%, к японской иене – 2,7 процента. Укрепление реального эффективного курса рубля оценивается в 3,9 процента.

Рисунок 7 – Динамика среднемесячных реальных курсов рубля в 2010-2011 годах  
( для показателей за 2010 г. 100% = 12,2009; для показателей за 2011 г. 100% = 12,2010)

 

В 2011 году наблюдалось  увеличение активности биржевой торговли по операциям рубль/доллар США и по операциям рубль/евро по сравнению с предшествующим годом при уменьшении объемов операций Банка России на валютном рынке.

Средний дневной биржевой оборот по операциям рубль/доллар США  возрос в 2011 году на 9,4% до 9,9 млрд. долларов США, по операциям рубль/евро – увеличился на 24,3%, составив 1,3 млрд. евро. При этом объем сделок «валютный своп» по операциям рубль/доллар сократился на 9,5% до 4,2 млрд. долларов США, а по операциям рубль/евро – увеличился на 18,7% до 0,9 млрд. евро.

Средний дневной оборот пары рубль-доллар США по межбанковским биржевым и внебиржевым кассовым сделкам в 2011 году возрос на 31,6% по сравнению с предыдущим годом и составил 35,5 млрд. долларов США. При этом средний дневной оборот рынка по российскому рублю против евро за прошедший год возрос на 34,4% до 3,1 млрд. долларов США. Аналогичный показатель по паре доллар США-евро увеличился на 19,1% до 13 млрд. долларов США.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Итак, в данной работе мы провели характеристику основных факторов, влияющих на валютный курс рубля. В целом отмечено укрепление национальной валюты, исходя из оцениваемых факторов.

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны. Курс показывает соотношение валют на рынке. Стоимостной основой валютного курса является паритет покупательной способности валют, так чем ближе курс к паритету покупательной способности, тем он более экономически обоснован.

Проблема курсообразования занимает важное место в валютно-экономической политике страны, поскольку изменения курсовых соотношений валют влияет на перераспределение части ВВП страны через мировые рынки товаров, услуг, капиталов.

Официальный курс доллара  США к рублю устанавливается  Центральным банком Российской Федерации по результатам торгов на ММВБ. Валютные биржи действуют также в других городах России – в Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Екатеринбурге, Новосибирске и Владивостоке.

В результате проведенной  работы выяснилось, что при прогнозировании валютного курса учитывается многофакторность его формирования на рынке, особенно те курсообразующие факторы, которые доминируют в конкретной ситуации. На величину валютного курса оказывают влияние следующие факторы: соотношение спроса и предложения валют, уровень инфляции, уровень процентных ставок и доходности ценных бумаг, состояние платежного баланса страны, экономические кризисы, войны, стихийные бедствия и т.п.

Механизм регулирования  валютных курсов – методология, при помощи которой члены Европейской валютной системы поддерживают обменные курсы своих валют в рамках диапазона, согласованного с другими странами. С введением плавающих валютных курсов регулирование процесса курсообразования через МВФ ослабло. В современных условиях межгосударственное регулирование валютных курсов осуществляется в основном в рамках ЕС.

В основном регулирование  валютного курса осуществляется посредством валютных интервенций, дисконтная политика, протекционные  меры.

Основным законодательным  актом в области валютных отношений Российской Федерации является Закон «О валютном контроле и валютном регулировании», а также другие законы и подзаконные акты.

Банк России устанавливает  и публикует официальные курсы  иностранных валют по отношению  к рублю.

Центральные банки осуществляют валютную политику по поддержанию рыночного курса национальных денежных единиц. Их роль сводится главным образом к тому, чтобы не допускать резких колебаний курсов национальных денег, держать их в тех или иных границах.

Центральные банки регламентируют деятельность коммерческих банков по ведению валютных операций, принимают меры против излишней спекуляции на валютных рынках. Государство через центральный банк определяет нормы продажи и купли валют, регулирует займы в иностранной валюте и осуществляет другие виды вмешательства в валютные операции банков.

В наилучших интересах  России – валютная устойчивость, при которой колебания курсов минимальны.

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1. О валютном регулировании и валютном контроле: Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ
2. Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения : учеб. Пособие. М. : Финансы и статистика, 2000. 392 с.
3. Административно-управленческий портал [Электронный ресурс]. URL:http://www.aup.ru/
4. Дадалко В.А. Международные экономические отношения: учеб. пособие. М.: Армита, 2000. С. 439
5. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ, 2000. С. 432
6. Валютный портфель / Ред. колл. Ю.Б. Рубин, Е.Д. Платонов. М.: СОМИНТЭК, 2003. C. 265
7. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ, 2000. С. 454
8. Глоссарий [Электронный ресурс]. URL: http://www.glossary.ru/cgi-bin/gl_sch2.cgi?RPrgig8$ol!igr8yt:l!qzwx:
9. Режим валютного курса [Электронный ресурс]. URL: http://www.finekon.ru/rezhim%20valjutnogo%20kursa.php
10. Меньшиков С.М. Доллар сегодня и завтра // Банковское дело №1, 2008.
11. Тарасов В. И. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие – 2-е изд. Мн.: Книжный Дом; Мисанта, 2005. С. 316
12. Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс]. URL: www.cbr.ru/statistics
13. РБК. [Электронный ресурс]. URL: http://top.rbc.ru/economics/01/02/2010/366822.shtml
14. Уровень инфляции Российской Федерации [Электронный ресурс]. URL: www.уровень-инфляции.рф
15. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. URL: www.gks.ru/
16. Госменеджмент 2013 №1 [[Электронный ресурс]. URL: http://gosman.ru/?news=19508
17. Уровень безработицы в Российской Федерации [Электронный ресурс]. URL:  www.уровень-безработицы.рф
18. Информационно-аналитических материалах Государственной думы РФ МИ 2012г. январь, 32 (87) О социально-экономической ситуации в России. Итоги 2011 года [Электронный ресурс]. URL:  http://pda.iam.duma.gov.ru/node/4/4908/19806