Балансы международных расчетов

По финансовым операциям  платежного баланса валютные ограничения  выступают в таких формах.

При пассивном балансе  принимаются следующие меры по ограничению  вывоза капитала и стимулированию притока  капиталов для поддержания курса  валюты:

а) лимитирование вывоза национальной и иностранной валюты, золота, ценных бумаг, предоставления кредитов;

б) контроль над деятельностью  рынка ссудных капиталов: операции осуществляются только с разрешения министерства финансов и при представлении  информации о размере выдаваемых кредитов и прямых инвестиций за рубежом: привлечение иностранных кредитов при условии предварительного разрешения органов валютного контроля (в  частности, на выпуск займов) с тем, чтобы они не оказали негативного  воздействия на национальный валютный рынок, рынок ссудных капиталов  и рост денежной массы в обращении;

в) полное или частичное  прекращение погашения внешней  задолженности либо разрешение ее оплаты национальной валютой без права  перевода за границу.

При активном платежном балансе  в целях сдерживания притока  капиталов и повышения курса  национальной валюты применяются следующие  формы валютного контроля по финансовым операциям:

а) запрет на инвестиции нерезидентов, продажи национальных ценных бумаг  иностранцам;

б) обязательная конверсия  займов в иностранной валюте в  национальном Центральном банке;

в) запрет на выплату процентов  по срочным вкладам иностранцам  в национальной валюте;

г) введение отрицательной  процентной ставки по вкладам нерезидентов в национальной валюте. В данном случае проценты платит или вкладчик банку, или банк, привлекающий вклады в иностранной валюте, выплачивает  Центральному банку;

д) ограничение ввоза валюты в страну;

е) ограничение на форвардные продажи национальной валюты иностранцам;

ж) применение принудительных депозитов. Например, фирмы, активно  прибегающие к иностранным кредитам (из-за более низких процентных ставок), обязываются помещать часть привлеченных капиталов на беспроцентный счет в Центробанке страны.

Оценивая влияние валютных ограничений на международные валютные отношения в целом, надо подчеркнуть, что они отрицательно воздействуют на товарообмен между странами, значительно  затрудняя развитие экспорта. Несмотря на то, что валютные ограничения  способствуют временному выравниванию платежных балансов отдельных стран, в конечном счете, они осложняют  проблему их балансирования.

5. Финансовая  и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются: бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну.

При активном платежном балансе  государственное регулирование  направлено на устранение нежелательных  последствий чрезмерного активного сальдо. С этой целью рассмотренные выше методы — финансовые, кредитные, валютные и другие, а также ревальвация (повышение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран) — используются для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличения вывоза капиталов и ограничение их импорта.

6. Специальные  меры государственного воздействия  на платежный баланс в ходе формирования его основных статей - торгового баланса, «невидимых» операций, движения капитала.

Важным объектом регулирования  является торговый баланс. В современных  условиях государственное регулирование  охватывает не только сферу обращения, но и производства экспортных товаров. Стимулирование экспорта на стадии реализации товаров осуществляется путем воздействия  на цены (предоставление экспортерам  налоговых, кредитных льгот, изменение  валютного курса и т.д.). Для  создания долгосрочной заинтересованности экспортеров в вывозе товаров  и освоении внешних рынков государство  предоставляет целевые экспортные кредиты, страхует их от экономических  и политических рисков, вводит льготный режим амортизации основного  капитала, предоставляет им иные финансово-кредитные  льготы в обмен на обязательство  выполнять определенную экспортную программу.

В целях регулирования  платежей и поступлений по «невидимым»  операциям платежного баланса принимаются  следующие меры:

• ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны;
• прямое или косвенное участие государства в создании туристической инфраструктуры в целях привлечения иностранных туристов;
• содействие строительству морских судов за счет бюджетных средств для уменьшения расходов по статье «Транспорт»;
• расширение государственных расходов на научно-исследовательские работы в целях увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями и т.д.
• регулирование миграции рабочей силы. В частности, ограничение въезда иммигрантов для сокращения переводов иностранных рабочих.
• регулирование движения капиталов направлено, с одной стороны, на поощрение внешнеэкономической экспансии национальных монополий, а с другой - на уравновешивание платежного баланса путем стимулирования притока иностранных и репатриации национальных капиталов. Этой цели подчинена деятельность государства как экспортера капиталов, создающая благоприятные условия для частных заграничных инвестиций и вывоза товаров. Правительственные гарантии по инвестициям обеспечивают страхование коммерческого и политического риска.

При активном платежном балансе  государственное регулирование  направленно на устранение нежелательного чрезмерного активного сальдо. С  этой целью рассмотренные выше методы - финансовые, кредитные, валютные и  другие, а также ревальвация валют  используются для расширения импорта  и сдерживания экспорта товаров, увеличения экспорта капиталов (в том  числе кредитов и помощи развивающимся  странам) и ограничения импорта  капиталов. Обычно применяется компенсационное  регулирование платежного баланса, основанное на сочетании двух противоположных  комплексов мероприятий: рестрикционных (кредитные ограничения, в том  числе повышение процентных ставок, сдерживание роста денежной массы, импорта товаров и др.) и экспансионистских (стимулирование экспорта товаров, услуг, движения капиталов, девальвация и  т.д.). Государство осуществляет регулирование  не только отдельных статей, но и  сальдо платежного баланса.

  Новым явлением стало  межгосударственное регулирование  платежного баланса с середины 70-х годов. Оно возникло как  следствие интернационализации  хозяйственных связей и недостаточной  эффективности национального регулирования.  С возрастанием роли внешних  факторов воспроизводства длительное  не равновесие платежного баланса  усиливает диспропорции  в экономике  отдельных стран и в мировом  хозяйстве. Поэтому ведущие страны разрабатывают методы коллективного регулирования платежного баланса.  К межгосударственным средствам регулирования платежных балансов относятся:

1. Согласование условий  государственного кредитования  экспорта;

2. Двухсторонние правительственные  кредиты, краткосрочные взаимные  кредиты центральных банков в  национальных валютах по соглашениям  «своп»;

3. Кредиты международных  валютно-кредитных и финансовых  организаций, прежде всего МВФ.

Превышение допустимой в  мировом сообществе нормы задолженности  страны ставит проблемы экономического, а затем политического характера.

Поскольку рынки ограничивают кредиты таким странам, покрытие дефицита ее платежного баланса возможно лишь за счет условных кредитов, в частности

МВФ, предусматривающих стабилизационные программы, а также вмешательство  кредиторов и международных организаций  в экономику и политику стран - заемщиц. Поэтому в целях уменьшения риска подобной зависимости страны-должники, в том числе промышленно развитые, переориентируют экономическую политику в целях уменьшения внешнего государственного долга. Эффективным средством оздоровления платежного баланса является сокращение военных расходов, в том числе зарубежных.

            Мировой опыт регулирования платежного  баланса свидетельствует о трудностях одновременного достижения внешнего и внутреннего равновесия национальной экономики. Это усиливает две тенденции – партнерство и разногласия - во взаимоотношениях стран с активным и пассивным платежным балансом.

 

2. Состояние платежного баланса Российской Федерации.

Платежный баланс Российской Федерации составляется Центральным  Банком РФ. В качестве нормативной  основы выступают следующие законодательные  акты:

• Федеральный закон № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) от 10 июля 2002 года»[1];

• Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-I "О банках и банковской деятельности" (с изменениями от 13 декабря 1991 г., 24 июня 1992 г., 3 февраля 1996 г., 31 июля 1998 г., 5, 8 июля 1999 г., 19 июня, 7 августа 2001 г., 21 марта 2002 г., 30 июня, 8, 23 декабря 2003 г., 29 июня, 29 июля, 2 ноября, 29, 30 декабря 2004 г., 21 июля 2005 г., 2 февраля, 3 мая, 27 июля, 18, 29 декабря 2006 г., 17 мая, 24 июля, 2 октября, 2 ноября, 4 декабря 2007 г., 3 марта, 8 апреля, 30 декабря 2008 г., 28 февраля, 28 апреля, 3 июня, 24 июля, 25 ноября, 27 декабря 2009 г., 15 февраля, 8 мая, 1, 23, 27 июля, 15 ноября 2010 г., 7 февраля, 27 июня, 1, 11 июля 2011 г.)[2];

•  Постановление Правительства Российской Федерации от 18 июля 1994 года №849 [3].

Согласно вышеуказанным  юридическим документам, Центральный  Банк вправе самостоятельно выбирать определять методологию формирования статистических и аналитических  показателей. Банк России  публикует  сводную статистическую и аналитическую  информацию о банковской системе  Российской Федерации. Положения настоящей  статьи распространяются на информацию, собираемую Банком России и передаваемую им по поручению Правительства Российской Федерации международным организациям.[1]

При рассмотрении платежного баланса Российской Федерации на примере 2010 года, следует отметить положительную  динамику по отношению к 2009 году. Речь идет о росте импорта и экспорта, постепенному улучшению позиций  России в трансграничном движении товаров  и услуг, увеличении сальдо текущих операций. На рисунке 1 представлена товарная структура экспорта и импорта Российской Федерации 2009 и 2010 годов.

Экспорт

2009                                      2010

         

Импорт

           2009                                          2010

   

Рис. 1 - Товарная структура экспорта и импорта Российской Федерации 2009 и 2010 гг. ( в процентах) [26,с.545]

 

Цены на нефть на мировом  рынке в 2010 году преимущественно  повышались. Повышение цен в основном было связано с ожиданиями роста  спроса на нефть в условиях начавшегося увеличения производства в ряде стран, с продолжающимся ростом экономики Китая,  с динамикой курса доллара США и последовательными повышениями прогнозов спроса  на нефть в мире в 2010-2011 гг.[5]  Однако в 2010 году продажи   внешним потребителям российской сырой нефти,  продуктов ее переработки и природного газа выросли менее чем на 4%. При этом прирост на 28,5%  контрактных цен основных энергоносителей обеспечил увеличение стоимости вывоза этих товаров до 254,0  млрд.  долларов США,  их доля в совокупном экспорте и его годовом приросте составила примерно две трети.[21]  В целом улучшение ценовой конъюнктуры на мировом рынке для российских экспертов  привело к повышению объемов экспорта со стороны России. Такой вывод можно сделать, прежде всего, при анализе данных за 2008-2009 годы. Согласно данным аналитического представления платежного баланса 2008 года, общая доля экспорта составляет 471 603 млн. долл. США. В 2009 году этот показатель заметно упал и стал составлять 303 338 млн. долл. США. Главной причиной такого падения стали последствия мирового финансового кризиса. Однако, несмотря на это, уже в 2010 отмечается значительное повышение данной позиции. Она составляет 400 131 млн. долл. США, что, несомненно, является положительной динамикой в развитии российского экспорта.

Что касается импорта, его  рост обусловлен общим экономическим  оживлением. Рассматривая данные 2008-2010 годов, можно увидеть определенные экономические процессы. Во-первых, мировой финансовый кризис не обошел ни одну страну, и в 2009 году отмечается значительное понижение в связи  с этим импорта с показателя 2008 года, составляющего  291 681 млн. долл. США, до 191 803 млн. долл. США. Относительно умеренный рост контрактных цен    позволил существенно увеличить  физические объемы ввоза. Так, в 2010 рост импорта на 56935 млн. долл. США позволил достигнуть показателя, близкого к  докризисному состоянию и составил 248 738 млн. долл. США. Отмечается рост импорта  по всем укрупненным позициям товарной номенклатуры, таким как  машины, оборудование и транспортные средства, о которых уже упоминалось выше, а также продукция химической промышленности, непродовольственные потребительские товары, металлы и изделия из них (см. рисунок 1«Товарная структура внешней торговли в январе - сентябре 2010 года»). Географическое распределение поставок по импорту в 2010  году сложилось при уменьшении доли государств ЕС  (с 45,1  до 41,7%)  и укреплении позиции группы стран АТЭС  (с 30,9  до 34,1%). В составе последней Китай увеличил свой вклад в российский импорт с 13,6 до 17,0%. Важнейшими партнерами оставались Германия (11,7%) и Украина (6,1%).[22] Такой список импортеров определяется, прежде всего, внешней политикой государства и экономическими интересами обоих сторон.