Правовое регулирование иностранных инвестиций

• федеральных налогов (за исключением  акцизов, налога на добавленную стоимость  на товары, производимые на территории Российской Федерации) и взносов в государственные внебюджетные фонды (за исключением взносов в Пенсионный фонд РФ), или

• совокупной налоговой нагрузки на деятельность иностранного инвестора  и коммерческой организации с  иностранными инвестициями (сумма средств  по указанным выше таможенным пошлинам и налогам).

    Срок окупаемости приоритетного инвестиционного проекта истекает в момент, когда сумма накопленной чистой прибыли от проекта превысит амортизационные отчисления и затраты. Данная гарантия не может превышать 7 лет со дня начала финансирования проекта.

      Приоритетным признается проект²⁶, включенный Правительством РФ в специальный перечень (пока не создан), суммарный объем иностранных инвестиций в который составляет не менее 1 млрд руб. или в котором минимальная доля (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями составляет не менее 100 млн руб.

     Право на использование доходов от инвестиций. Иностранный инвестор после уплаты предусмотренных законодательством РФ налогов и сборов имеет право на свободное использование доходов и прибыли для реинвестирования в объекты предпринимательства на территории России, а также на беспрепятственный перевод за пределы Российской Федерации доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм в иностранной валюте в связи с ранее осуществленными им инвестициями, включая дивиденды, проценты, средства в связи с исполнением гражданско-правовых обязательств, с ликвидацией коммерческой организации с иностранными инвестициями или филиала или компенсацией при реквизиции и национализации²⁷.

     Иностранный инвестор имеет также право на беспрепятственный вывоз за пределы Российской Федерации имущества и информации в документальной форме или в форме записи на электронных носителях, которые были первоначально ввезены на территорию Российской Федерации в качестве иностранной инвестиции.

    Правительство РФ уполномочено осуществлять контроль за деятельностью иностранных инвесторов в Российской Федерации (в частности, утверждать перечень приоритетных инвестиционных проектов), а также разрабатывать и обеспечивать реализацию федеральных программ привлечения иностранных инвестиций (ст. 23 Закона об иностранных инвестициях в РФ).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. 2. Субъекты инвестиционных отношений. Права, обязанности, гарантии и ответственность

      Главным субъектом инвестиционных отношений, независимо от вида рынка, на котором осуществляются инвестиции, является инвестор. В действующем законодательстве отсутствует легальное определение инвестора, раскрытие этой категории осуществляется через понятие инвестиционной деятельности.

     Инвесторы - это участники инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение определенных ценностей в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях достижения экономической или иной выгоды. Согласно Закону об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические, юридические лица, а также объединения юридических лиц, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица. Среди юридических лиц можно выделить коммерческие и некоммерческие организации, государственные органы, органы местного самоуправления.

   Имея ряд особенностей, все названные группы инвесторов, выступая в качестве субъектов инвестиционных правоотношений, обладают правовым статусом, в значительной степени определяемым видом инвестиционных вложений и соответственно рынком, на котором они осуществляют инвестиции.

 Инвесторы, осуществляющие капитальные вложения, имеют, в частности, равные права на самостоятельное определение объемов и направлений капитальных вложений; владение, пользование и распоряжение объектами и результатами капитальных вложений; передачу по договору и (или) государственному контракту своих прав на осуществление капитальных вложений и на их результаты другим лицам; осуществление контроля за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения; объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов в целях совместного осуществления капитальных вложений²⁸.

 Обязанности инвесторов, осуществляющих капитальные вложения, также закреплены на законодательном уровне и заключаются, в частности, в соблюдении стандартов (норм и правил); исполнении законных требований, предъявляемых компетентными государственными органами и их должностными лицами; в использовании средств по целевому назначению.                                       

Гарантии инвесторов - важнейшая составная часть их правового статуса. Стабильность инвестиционного климата во многом определяется уровнем предоставляемых инвесторам гарантий. Основными гарантиями для всех категорий инвесторов является обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности, защита инвестиций, в том числе от национализации и реквизиции (за исключением случаев, предусмотренных законодательством, а при реквизиции - при наличии надлежащей компенсации), предоставление права на обжалование в суд действий государственных органов, организаций, должностных лиц, ущемляющих права инвесторов.

  Для законодательства, регулирующего инвестиционную деятельность, характерна так называемая стабилизационная (или «дедушкина») оговорка, защищающая инвестора от изменений законодательства в ходе реализации инвестиционного проекта, ограничивающих его права. Из материалов судебной практики:²⁹ “К иностранному инвестору применяется принцип защиты от ужесточения национального законодательства, регулирующего режим инвестиций в течение конкретного периода. Прокурор в защиту государственных и общественных интересов предъявил иск к правительству субъекта федерации о признании недействительным его распоряжения о предоставлении льгот совместному предприятию, поскольку предоставление таких льгот противоречит интересам региона.  Совместное предприятие учредили иностранная (40 процентов уставного капитала) и две российские компании для освоения нефтяного месторождения на территории автономного округа.  При определении финансового режима деятельности совместного предприятия в технико-экономическое обоснование были заложены ставки ренты за пользование недрами (10 процентов) и налога на прибыль (32 процента). Иностранная компания вложила в проект 40 млн. долларов США.  После первого года деятельности совместного предприятия были внесены изменения в налоговое и земельное законодательство и увеличены ставки налогов и сборов с совместного предприятия, а также введены новые экспортные пошлины. Иностранная компания обратилась к правительству субъекта федерации с просьбой об уменьшении фискального бремени в соответствии с параметрами технико-экономического обоснования. Своим распоряжением правительство автономного округа освободило совместное предприятие на 3 года от уплаты экспортных пошлин и снизило отчисление роялти до 5 процентов.  В судебном заседании ответчик мотивировал свое решение необходимостью соблюдения сложившегося в мировой практике принципа защиты инвестора от изменения законодательства принимающей стороны ("дедушкина оговорка"), закрепленного в статье 14 Закона от 26.06.91 "Об инвестиционной деятельности в РСФСР", в пункте 9 Указа Президента Российской Федерации от 27.09.93 "О совершенствовании работы с иностранными инвестициями" и статье 9 Федерального закона от 09.07.99 "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации".  Признав доводы ответчика обоснованными, арбитражный суд отказал прокурору в удовлетворении искового требования”.

 Лица, осуществляющие инвестиционную деятельность в Российской Федерации, несут ответственность в соответствии с приоритетно действующими международными договорами или законодательством РФ.

  Наряду с инвесторами участниками инвестиционных отношений в зависимости от их специфики могут быть заказчики, подрядчики, пользователи - при осуществлении капитальных вложений, эмитенты, профессиональные участники рынка ценных бумаг - при осуществлении портфельных инвестиций.

Особым правовым статусом в инвестиционных отношениях, безусловно, обладает государство³⁰, которое, с одной стороны, может выступать непосредственно как инвестор, а с другой стороны - как носитель властных полномочий. Правовое регулирование участия государства в инвестиционной деятельности осуществляется, в частности, Федеральным законом «О Бюджете развития Российской Федерации», Указом Президента РФ «О частных инвестициях в Российской Федерации», а также многочисленными постановлениями Правительства, принятыми в этой сфере.

Основным источником инвестиционной деятельности государства является Бюджет развития, являющийся составной частью федерального бюджета. Использование денежных средств Бюджета развития на финансирование инвестиционных проектов осуществляется исключительно на конкурсной основе на условиях возвратности, платности и срочности. Государственные гарантии предоставляются также на конкурсной основе. Условиями победы в конкурсе могут быть:

• более высокий (относительно других инвестиционных проектов) уровень отдачи в федеральный бюджет, рассчитываемый как показатель бюджетной эффективности, определяемый отношением суммы дисконтированной величины налоговых поступлений и обязательных платежей к размеру государственной гарантии (п. 8 Порядка предоставления государственных гарантий);

• наличие у заемщика собственных денежных средств в размере не менее 20% полного объема финансирования инвестиционного проекта, а по крупным проектам (не более 50 млн. долларов США) - не менее 10% указанного объема;

• диверсификация риска государства  с частным капиталом, выражающаяся в присутствии частных соинвесторов, кредиторов, а также в наличии у инвестора собственных средств, не покрытых государственной гарантией.

Таким образом, на законодательном  уровне устанавливаются принципы, способствующие повышению ответственности частного инвестора и эффективности использования бюджетных средств. Государство как носитель властных полномочий может оказывать воздействие на инвестиционную активность, осуществляя правовое регулирование различных сфер предпринимательской деятельности, в том числе финансовой, банковской, налоговой. Ряд новелл в Налоговом кодексе РФ напрямую касаются реализации инвестиционной политики государства.

 

 

 

 

 

 

Заключение

На основании выше изученного материала, характеризующего правовое регулирование иностранных инвестиций, а так же источников, регламентирующих положение иностранных инвестиций, можно предложить следующие пути создания более благоприятных условий для иностранных инвестиций:   

 Условием эффективной инвестиционной  деятельности является создание и совершенствование законодательной и нормативной баз. В этой связи необходимо принять Земельный кодекс для создания гарантий пользования землей; законы по защите вкладов населения, страхованию инвестиций от некоммерческих рисков, предотвращению утечки и стимулированию возврата отечественного капитала.

Активизация инвестиционной деятельности невозможна без правовой базы, регламентирующей целевое использование амортизации, развитие вторичного рынка ценных бумаг  и перелив капитала, ипотеку и  привлечение иностранных инвестиций.

В сфере интересов возможных  инвесторов может быть получение  контроля над предприятиями, возможность  влиять на инвестиционный проект и  результаты его реализации; возможность  долгосрочного сотрудничества; налоговые  льготы; возможность доступа к операциям в свободно конвертируемой валюте; обеспечение гарантированных рынков сбыта и пр. В рамках первоочередных мер по оживлению инвестиционной деятельности предстоит создать импульсы для преодоления подавленности функций сбережений и восстановления инвестиционных мотиваций у хозяйствующих субъектов, в частности, путем более жесткого разделения налоговой политики в отношении непроизводительно используемых средств и производственных вложений, в отношении личного потребления и инвестиций, так же необходимо создание в России системы организаций, способных осуществлять страхование инвестиционных рисков.

Список используемых источников

Литература

 

1. Богатырев А.Г. Инвестиционное право. М., 1992. С. 18.

 

2. Богатырев А.Г. Государственно-правовой механизм регулирования инвестиционных отношений. Автореф. д-ра юрид. наук М., 1996. С. 24

 

3. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. М., 1996. С. 56.

 

4. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. – СПб.: Питер, 2008. – 240 с.

 

5. Бровкина С.С. Правовое обеспечение гарантий иностранных инвесторов в национальном законодательстве РФ и международном частном праве. Автореф. канд. юрид. наук. М., 2005. С. 67-68

 

6. Вознесенская Н.Н. К вопросу о правовом регулировании иностранных инвестиций в России. // Государство и право. 2001. С. 81-88.

 

7. Вознесенская Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт: (Сравн.-правовой комментарий)/ Институт государства и права РАН. М.: Контракт: ИНФРА-М, 2001. С. 104.:

http://www.gogolevka.ru/catalog/info/elkat14/76956

8. Доронина Н. Комментарий к закону об иностранных инвестициях// Право и экономика. 2000. № 5. С. 47.

9. Зарождение и становление инвестиционных правоотношений в России до 1917 года.:

http://best-sledovatel.ru/investicionnoe-pravo/7675-zarozhdenie-i-stanovlenie-investicionnyx-pravootnoshenij

 

10. Касьяненко Т.Г. Прямые иностранные инвестиции 2009 г:

 http://бизнес-учебники.рф/investments-book/investitsii.html

 

11. Лабин Д.К. Международно-правовое регулирование инвестиционных соглашений (Исторический очерк) // Право и политика. 2000. № 9. С. 84-88.

 

12. Липецкая область - развитие через инвестиции:

http://old.rcb.ru/archive/articles.asp?id=1080

 

13. Мозаис П. Прямые иностранные инвестиции: современные тенденции. МЭМО. 2002. № 1. С. 65-72.

 

14. Нешатаева Т.Н. Иностранные инвестиции в Российской Федерации: правовое регулирование и судебная практика // Вестник ВАС. 2000. № 7 (июль). С. 34.:

http://window.edu.ru/resource/455/41455/files/usla11.pdf

 

15. Орлова Е.Р. Инвестиции: курс лекций. – 2-е изд. – М.: Омега-Л, 2004.

 

16. Тесленко А.М. Правовой статус иностранцев в России (вторая половина XVII – начало XX вв.): автореферат. кан-та. юрид. наук. Екатеринбург, 2000. С. 12-16.:

http://www.lawlibrary.ru/izdanie34978.html

 

17. Ценообразование различных типов мировых товарных рынков:

 http://www.inventech.ru/lib/cost/cost-0055/

 

18. Черевик В.Д. Инвестиционный процесс в развивающихся странах. М., 1988. С. 8;

 

Материалы судебной практики

Обзор практики разрешения арбитражными судами споров, связанных  с защитой прав иностранных инвесторов.:

http://docs.cntd.ru/document/901781300

 

Нормативно  правовые акты

1. Закон РСФСР от 04.07.1991 N 1545-1 (ред. от 10.02.1999) "Об иностранных инвестициях в РСФСР" - КонсультантПлюс:

http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=22061

 

2. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 12.12.2011) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" - КонсультантПлюс:

http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=123436

 

3. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (с изменениями и дополнениями):

 http://base.garant.ru/12116250/

 

4. Декрет СНК РСФСР от 23.11.1920 "Общие экономические и юридические условия концессий" - КонсультантПлюс:

http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=ESU;n=17572

 

 

 

 

 

¹ Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. – СПб.: Питер, 2008. – 240 с.

² Черевик В.Д. Инвестиционный процесс в развивающихся странах. М., 1988. С. 8; Богатырев А.Г. Государственно-правовой механизм регулирования инвестиционных отношений. Автореферат д-ра юрид. наук М., 1996. С. 24.

³ Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. М., 1996. С. 56.