Управление коммерческими рисками

Для множественного случая формула (2.7) может быть представлена следующим образом:

,где слагаемые имеют схожую  интерпретацию, но применительно  не к  одному, а к   выделенным факторам риска .

Размах (разность между наибольшим и наименьшим значениями). Если все сведения о возможных значениях сводятся лишь к заданию диапазона без указания каких-либо вероятностных характеристик, говорят о риске неопределенности.

Допустим, что результат  зависит от факторов с известными границами изменения каждого фактора. При таком задании информации вопрос о проведении финансовой операции можно моделировать известными схемами игры с природой, а в качестве измерителя рисков опираться на максимумы потерь по отношению к наилучшим в различных состояниях природы решениям.

 

25 Рисковые ситуации. Выбор с помощью дерева решений.

Многие ситуации требуют  принятия решения в результате анализа  последовательности возможных решений  в рыночной обстановке, когда одна совокупность решений лица, принимающего решения (ЛПР), и состояний рынка  порождает другое состояние аналогичного типа. В момент такого перехода требуется  принятие решения с оценкой возможных  последствий. При числе последовательных множеств решений более одного, когда  последующие решения принимаются  по результатам предыдущих, используется дерево решений.

Этапы процесса принятия решения:

1. Формулировка задачи, которая состоит в формировании экономического объекта и селекции основных определяющих факторов. Необходимо провести сбор нужной информации, составить перечень событий, которые могут произойти с определенными вероятностями, установить порядок следования событий с информацией об их исходах, установить последовательность возможных действий.
2. Оценка вероятностей состояния среды, т.е. определить возможность исхода каждого события.
3. Установление выигрышей или проигрышей ( как выигрышей со знаком плюс) для каждой возможной комбинации действий ( альтернатив) и состояний среды.
4. Построение дерева решений.
5. Проведение расчетов и принятия решения как движение от вершин дерева решений к его корням ( справа на лево) с анализом вариантов.

 

 

29. Основные принципы  управления рисками.

Система управления риском имеет определенную специфику, связанную  с особенностями объекта, целей  и методов управления, что находит  свое отражение в основных принципах, на которых базируется управление риском.

К основным принципам управления рисками на уровне фирмы могут  быть отнесены следующие:

- система управления риском является частью процедур общего менеджмента фирмы, что означает ее соответствие стратегии развития фирмы и институциональным особенностям ее функционирования;

-особенности системы управления риском отражаются на ее целях и задачах, что подразумевает высокоспециализированный характер принятия решений в рамках системы управления риском;

-при управлении риском следует учитывать и внутренние ограничения, что означает согласование соответствующих специальных мероприятий с возможностями и условиями функционирования фирмы;

- в отношении всей совокупности рисков должна проводится единая политика по управлению риском, что требует комплексного и одновременного управления всеми рисками;

- процесс управления риском носит динамический характер, что связано с непрерывным характером принятия решений, касающихся управления риском.

Эти основные принципы характеризуют  особенности системы управления риском и в целом проявляются  на практике во всех случаях. При этом их конкретная реализация может быть различной.

 

26. Что такое  управление риском?

Управлением риском (риск-менеджмент)- процесс принятия и выполнения управленческих решений, которые минимизируют неблагоприятное  влияние на организацию или лицо убытков, вызванных случайными событиями.

Ключевыми словами в данном определении являются следующие:

Процесс- управление риском не является одномоментным актом, а  должно быть «встроено» в общий процесс  принятия управленческих решений;

Случайные события - управление риском связано с непредвиденными  событиями( с реализацией экономического риска), о наступлении которых  нельзя знать заранее с полной достоверностью;

Неблагоприятное влияние  – случайные события важны  не сами по себе, а только тогда, когда  последствия этих событий отрицательно влияют на результаты деятельности исследуемого лица или организации;

Минимизируют- результатом  управленческих усилий должно быть снижение отрицательного эффекта, вызванного непредвиденными  событиями( реализацией экономического риска).

Данное определение сформулировано в наиболее общей форме независимо от специфики риска. Поэтому управление риском, понимаемое таким образом, может  осуществляться на разных условиях:

- на государственном уровне (например, система гражданской защиты  населения);

-на уровне фирмы( в  частности, программа мер по  обеспечению устойчивости ее  бизнеса);

-на индивидуальном уровне ( личное страхование и страхование  личного имущества).

Хотя управление риском базируется на общих принципах, этот процесс  имеет свою специфику на каждом уровне. Ввиду возможности появления  для отдельной производственно-хозяйственной  единицы больших потерь, связанных  с реализацией экономических  рисков, проблема управления рисками  на уровне фирмы становится особенно актуальной.

В мировой и отечественной  специальной литературе понятие  «управление рисками»( риск менеджмент) используется в широком и узком  смысле.

В широком  смысле управление риском(риск-менеджмент) есть искусство и наука об обеспечении условий успешного функционирования любой производственной -хозяйственной единицы в условиях риска.

В узком  смысле управление риском представляет собой процесс разработки и внедрения программы уменьшения любых случайно возникающих убытков фирмы.

 

27. Как  развивалась программа управления  риском?

С рисками человечество сталкивалось на протяжении всей своей истории: ход  социального и технического прогресса  можно рассматривать как борьбу человечества с рисками (голодом, природными катастрофами, болезнями и т.д.). Тем  не менее управление рисками как  специфический вид деятельности появилось лишь в конце 19 в. Именно тогда, с возникновением и развитием  новых средств передвижения, со строительством крупнейших промышленных предприятий, возникла необходимость управления рисками. Первый план управления рисками  был составлен в США в 1890-х  годах для компании, занимавшейся строительством железной дороги. Однако до Второй мировой войны управление рискам не нашло широкого применения.

В послевоенное время в  результате научно-технической  революции  появились новая дорогостоящая  техника, прогрессивные технологии. Таким образом, человек сам создал источники крупных рисков (широкое  развитие транспорта, строительство  и освоение крупнейших индустриальных производств и т.п.). Все это  привело к тому, что резко возросли как технические, так и экономические  риски. Поэтому в 50-х годах 20в. управление рисками стало актуальным, обусловив  появление новой профессии-менеджера  по управлению рисками. Выделение самого процесса рисками и появление  профессиональных менеджеров по управлению рисками утвердились лишь в начале 70-х годов.

В это период риск-менеджмент в основном ассоциировался с управлением  частными рисками, прежде всего финансовыми, реже производственными а так  же ( под специальным названием  актуального анализа) страховыми. К  концу 20в. превалировала точка зрения об универсальном характере соответствующий  методологии, что обусловило ее быстрое  развитие распространение ее на новые  сферы. 

К началу 21в. управление риском стало более-менее стандартным  элементом менеджмента не только крупных, но и средних и мелких фирм. Так, только управление рыночным риском на финансовых рынках американскими  банками, страховыми и финансовыми  компаниями в 1999 г. оценивалось в 2,1 млрд. долл. Согласно прогнозам, к 2004 г. эта величина возрастает до 4 млрд.долл.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

21.КЛАССИФИКАЦИЯ  И ХАРАКТЕРИСТИКА ВИДОВ РИСКА

Классификация рисков представляет собой один из этапов их анализа, позволяя в дальнейшем проводить идентификацию  и оценку риска, а также разрабатывать  методы управления ими. Классификация  состоит в распределении рисков по группам на основе классификационных  критериев. В зависимости от целей  исследования на практике и в научной  литературе используются различные  классификации. Встречаются классификации, основанные на различиях видов деятельности (финансовые риски, производственные риски, риски материально-технического снабжения  и др.). Часто риски классифицируют по областям их проявления (политические риски, социальные риски, природные  риски и др.). Группы риска выделяют и по другим специфическим признакам.

В основе наиболее распространенной классификации лежит выделение  чистых и спекулятивных рисков

На принятие управленческих решений всегда влияет ряд факторов, изменить или ограничить действие которых  невозможно. К числу таких факторов относятся налоговое законодательство, природно-географические условия, общественная мораль, социальные устои и др. Эти  факторы порождают чистые риски.

Чистые риски обладают относительно постоянным характером проявления. Для их анализа и оценки широко используются методы математической статистики и теории вероятностей, поскольку  их проявление, как правило, стабильно  во времени или отличается определенной закономерностью.

В отличие от чистых, спекулятивные  риски в полной мере определяются управленческим решением. Нередко спекулятивные  риски имеют неопределенный характер проявления, их аналитические оценки изменяются с течением времени.

Кредитный риск представляет собой опасность неуплаты заемщиком  основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший  долговые ценные бумаги, окажется не в  состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Такая неопределенность увеличивает  не только риск, но и, как правило, полезный эффект. Наиболее ярко спекулятивные  риски проявляются в таких  областях деятельности, которые зависят  от рыночной конъюнктуры. Поэтому часто  спекулятивные риски называют динамическими  рисками.

Коммерческий риск связан с производственно-хозяйственной  или финансовой деятельностью, главной  целью которой является получение  прибыли. Коммерческий риск является результатом  совокупного действия всех факторов, определяющих различные виды рисков: валютных, политических, предпринимательских, финансовых и др.

Валютный риск рассматривается  как опасность валютных потерь, связанных  с изменением курса иностранной  валюты по отношению к национальной валюте при проведении внешнеторговых, кредитных, валютных операций, операций на фондовых или валютных биржах. Он возникает при наличии открытой валютной позиции.

Портфельные риски связаны  с портфелем инвестиций. Стратегическое размещение активов определяет, как  должны быть размещены средства портфеля при долгосрочных прогнозах, основанных на таких показателях, как доходность, ее дисперсия и ковариация. Тактическое  размещение активов определяет на основе данных краткосрочных прогнозов, как  должны быть размещены средства в  каждый конкретный момент.

Наиболее универсальный  способ классификации рисков основан  на выделении операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, поскольку  именно эти виды деятельности определяют динамику и результаты производственных процессов.

Лучше всего риск описывается его структурными характеристиками, а также некоторыми другими дополнительными параметрами. Возможные общие классификации рисков, выделенных по содержанию структурных характеристик риска:

 опасность;

 подверженность риску;

 уязвимость (чувствительность к риску);

 взаимодействие с другими рисками;

а также по содержанию других его параметров, таких, как:

 имеющаяся информация о риске;

 величина риска;

 расходы (издержки), связанные с риском.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28. В чем проявляется  системный характер риск - менеджмента.

Управление риском- достаточно сложный вид деятельности, это  связано как с неоднозначностью самого понятия риск, так и с  многообразием проявления риска и возможностей преодоления его неблагоприятных последствий. Поэтому, прежде чем рассматривать особенности процедур управления риском, следует проанализировать общие принципы, на которых они базируются.

В первую очередь следует  рассмотреть следующие свойства системы управления риском как таковой.