Стоимость собственного капитала: модель дисконтированного денежного потока

Показатель

Исходные данные

январь

февраль

март

апрель

май

июнь

июль

август

сентябрь

октябрь

ноябрь

декабрь

1. Реализация

Выручка

515 000

522 725

530 566

538 524

546 602

554 801

563 123

571 570

580 144

588 846

597 678

606 644

615 744

Затраты на сырье

212226,4

215409,6

218640,8

221920,4

225249,2

228628

232057,6

235538,4

239071,2

242657,6

246297,6

212226,4

246297,6

Заоработная плата

79584,9

80778,6

81990,3

83220,15

84468,45

85735,5

87021,6

88326,9

89651,7

90996,6

92361,6

79584,9

92361,6

Начисления (ЕСН)

20692,07

21002,44

21317,48

21637,24

21961,8

22291,23

22625,62

22964,99

23309,44

23659,12

24014,02

20692,07

24014,02

Аренда

53056,6

53852,4

54660,2

55480,1

56312,3

57157

58014,4

58884,6

59767,8

60664,4

61574,4

53056,6

61574,4

Прочие расходы

26528,3

26926,2

27330,1

27740,05

28156,15

28578,5

29007,2

29442,3

29883,9

30332,2

30787,2

26528,3

30787,2

Операционная прибыль

392088,3

397969,2

403938,9

409997,9

416147,9

422390,2

428726,4

435157,2

441684

448309,9

455034,8

392088,3

455034,8

Налог на прибыль (24%)

138 478

140 555

142 663

144 803

146 975

149 180

151 418

153 689

155 994

158 334

160 709

138 478

160 709

Чистая прибыль

33234,65

33733,14

34239,15

34752,73

35274,02

35803,14

36340,22

36885,31

37438,55

38000,18

38570,2

33234,65

38570,2

2. Затраты на сырье

Приобретение

215409,6

218640,8

221920,4

225249,2

228628

232057,6

235538,4

239071,2

242657,6

246297,6

212226,4

246 297,6

249 992

Оплата

212226,4

215409,6

218640,8

221920,4

225249,2

228628

232057,6

235538,4

239071,2

242657,6

246297,6

212226,4

3. Денежный поток

3.1. Приток средств

Наличный расчет

132641,5

134631

136650,5

138700,3

140780,8

142892,5

145036

147211,5

149419,5

151661

153936

132641,5

Кредит прошлого месяца

315952,1

320691

325501,5

330384

335339,7

340369,9

345475,8

350657,8

355917,2

361256,5

366675,6

315952,1

Кредит позапрошлого месяца

79584,9

80778,6

81990,3

83220,15

84468,45

85735,5

87021,6

88326,9

89651,7

90996,6

92361,6

79584,9

Итого поступлений

528178,5

536100,6

544142,3

552304,4

560588,9

568997,9

577533,4

586196,2

594988,4

603914,1

612973,2

528178,5

3.2. Оттоки средств

Оплата сырья

212226,4

215409,6

218640,8

221920,4

225249,2

228628

232057,6

235538,4

239071,2

242657,6

246297,6

212226,4

Выплата заработной платы

79584,9

80778,6

81990,3

83220,15

84468,45

85735,5

87021,6

88326,9

89651,7

90996,6

92361,6

79584,9

Уплата ЕСН

20692,07

21002,44

21317,48

21637,24

21961,8

22291,23

22625,62

22964,99

23309,44

23659,12

24014,02

20692,07

Оплата аренды

53056,6

53852,4

54660,2

55480,1

56312,3

57157

58014,4

58884,6

59767,8

60664,4

61574,4

53056,6

Уплата налога

138 478

140 555

142 663

144 803

146 975

149 180

151 418

153 689

155 994

158 334

160 709

138 478

Прочие расходы

26528,3

26926,2

27330,1

27740,05

28156,15

28578,5

29007,2

29442,3

29883,9

30332,2

30787,2

26528,3

Модернизация производства

0

0

60000

0

0

60000

0

0

60000

0

0

60000

Итого оттоков

530566,3

538524

606602

554801

563123

631570

580144

588846

657678

606644

615744

530566,3

Сальдо денежного потока

-2387,82

-2423,36

-62459,7

-2496,6

-2534,05

-62572,1

-2610,65

-2649,81

-62689,6

-2729,9

-2770,85

-2387,82

4.Излишек /дефицит средств на  ссчете

Остатко на начало месяца

15600

13213

10 799

51 661

49 164,4

46 630,35

49 850,5

47 239,6

44 589,8

49 620

46 890,1

44 119,25

Остаток на конец месяца

13213

10 799

51 661

49 164,4

46 630,35

49 850,2

47 239,6

44 589,8

49 620

46 890,1

44 119,25

41 731,43

Целевое сальдо

14000

11 000

50 000

50 000

47 000

50 000

47 000

45 000

50 000

47 000

45 000

42 000

Излишек /дефицит

        -787

-201

1 661

-835,6

-369,65

+149,8

+239,6

-410,21

-380

-109,9

-880,75

268,57

Показатель

Исходные данные

январь

февраль

март

апрель

май

июнь

июль

август

сентябрь

октябрь

ноябрь

декабрь

1. Реализация

Выручка

515 000

522 725

530 566

538 524

546 602

554 801

563 123

571 570

580 144

588 846

597 678

606 644

615 744

Затраты на сырье

212226,4

215409,6

218640,8

221920,4

225249,2

228628

232057,6

235538,4

239071,2

242657,6

246297,6

212226,4

246297,6

Заоработная плата

79584,9

80778,6

81990,3

83220,15

84468,45

85735,5

87021,6

88326,9

89651,7

90996,6

92361,6

79584,9

92361,6

Начисления (ЕСН)

20692,07

21002,44

21317,48

21637,24

21961,8

22291,23

22625,62

22964,99

23309,44

23659,12

24014,02

20692,07

24014,02

Аренда

53056,6

53852,4

54660,2

55480,1

56312,3

57157

58014,4

58884,6

59767,8

60664,4

61574,4

53056,6

61574,4

Прочие расходы

26528,3

26926,2

27330,1

27740,05

28156,15

28578,5

29007,2

29442,3

29883,9

30332,2

30787,2

26528,3

30787,2

Операционная прибыль

392088,3

397969,2

403938,9

409997,9

416147,9

422390,2

428726,4

435157,2

441684

448309,9

455034,8

392088,3

455034,8

Налог на прибыль (24%)

138 478

140 555

142 663

144 803

146 975

149 180

151 418

153 689

155 994

158 334

160 709

138 478

160 709

Чистая прибыль

33234,65

33733,14

34239,15

34752,73

35274,02

35803,14

36340,22

36885,31

37438,55

38000,18

38570,2

33234,65

38570,2

2. Затраты на сырье

Приобретение

215409,6

218640,8

221920,4

225249,2

228628

232057,6

235538,4

239071,2

242657,6

246297,6

212226,4

246 297,6

249 992

Оплата

212226,4

215409,6

218640,8

221920,4

225249,2

228628

232057,6

235538,4

239071,2

242657,6

246297,6

212226,4

3. Денежный поток

3.1. Приток средств

Наличный расчет

132641,5

134631

136650,5

138700,3

140780,8

142892,5

145036

147211,5

149419,5

151661

153936

132641,5

Кредит прошлого месяца

315952,1

320691

325501,5

330384

335339,7

340369,9

345475,8

350657,8

355917,2

361256,5

366675,6

315952,1

Кредит позапрошлого месяца

79584,9

80778,6

81990,3

83220,15

84468,45

85735,5

87021,6

88326,9

89651,7

90996,6

92361,6

79584,9

Итого поступлений

528178,5

536100,6

544142,3

552304,4

560588,9

568997,9

577533,4

586196,2

594988,4

603914,1

612973,2

528178,5

3.2. Оттоки средств

Оплата сырья

212226,4

215409,6

218640,8

221920,4

225249,2

228628

232057,6

235538,4

239071,2

242657,6

246297,6

212226,4

Выплата заработной платы

79584,9

80778,6

81990,3

83220,15

84468,45

85735,5

87021,6

88326,9

89651,7

90996,6

92361,6

79584,9

Уплата ЕСН

20692,07

21002,44

21317,48

21637,24

21961,8

22291,23

22625,62

22964,99

23309,44

23659,12

24014,02

20692,07

Оплата аренды

53056,6

53852,4

54660,2

55480,1

56312,3

57157

58014,4

58884,6

59767,8

60664,4

61574,4

53056,6

Уплата налога

138 478

140 555

142 663

144 803

146 975

149 180

151 418

153 689

155 994

158 334

160 709

138 478

Прочие расходы

26528,3

26926,2

27330,1

27740,05

28156,15

28578,5

29007,2

29442,3

29883,9

30332,2

30787,2

26528,3

Модернизация производства

0

0

480 000

0

0

60000

0

0

60000

0

0

60000

Итого оттоков

530566,3

538524

1026602

554801

563123

631570

580144

588846

657678

606644

615744

530566,3

Сальдо денежного потока

-2387,82

-2423,36

-482459,7

-2496,6

-2534,05

-62572,1

-2610,65

-2649,81

-62689,6

-2729,9

-2770,85

-2387,82

4.Излишек /дефицит средств на  ссчете

Остатко на начало месяца

15600

13213

10 799

51 661

49 164,4

46 630,35

49 850,5

47 239,6

44 589,8

49 620

46 890,1

44 119,25

Остаток на конец месяца

13213

10 799

51 661

49 164,4

46 630,35

49 850,2

47 239,6

44 589,8

49 620

46 890,1

44 119,25

41 731,43

Целевое сальдо

14000

11 000

473 000

50 000

47 000

50 000

47 000

45 000

50 000

47 000

45 000

42 000

Излишек /дефицит

        -787

-201

1 661

-835,6

-369,65

+149,8

+239,6

-410,21

-380

-109,9

-880,75

268,57