Система кредитования ВЭД

 Характерные черты форфетирования представляется возможным сформулировать следующим образом: взаимосвязь с реальными торговыми операциями; форфетируемая задолженность оформляется средне- или долгосрочным платёжными обязательствами, например, простыми векселями; кредитование осуществляется на дисконтной основе, т.е. путём учёта упомянутых платёжных обязательств; процентная ставка по предоставляемым кредитам является фиксированной; кредитование осуществляется преимущественно на долгосрочной основе (как правило, на срок от одного до пяти лет); чаще всего форфетирование связано с продажами машин, оборудования и других товаров инвестиционного назначения.

К числу общих вопросов, решаемых при форфетировании, относятся:

а) порядок погашения кредита. Покупатель товара, получивший долгосрочный кредит на оплату поставленных товаров, как правило, стремится равномерно распределить его погашение в течение всего срока кредита, добиваясь тем самым рассредоточения во времени числящейся у него на балансе задолженности. В результате этого происходит сокращение среднего срока кредита в целом и некоторое снижение тех рисков, с которыми сопряжено его предоставление для кредитора. Погашение возникающей задолженности несколькими равными платежами принято считать наиболее приемлемой формой погашения. В тех случаях, когда задолженность оформлена простыми векселями, погашение задолженности достигается путём выписки партии векселей с разными сроками платежа, как правило, распределёнными через шестимесячные интервалы. В результате форфетируемый "портфель" платёжных обязательств может, например, включать 10 простых векселей, выписанных на равные суммы, причём срок платежа по первому из них наступит через шесть месяцев после даты отгрузки товаров, а по последнему - через пять лет от той же даты;

б) учёт векселей. Векселя должны быть индоссированы (т.е. иметь передаточную надпись) поставщиком товара в пользу банка-форфейтора, который затем вычитает стоимость предоставляемого финансирования за весь период действия кредита из совокупного номинала выписанных векселей, а разницу выплачивает поставщику немедленно. С точки зрения поставщика товара сделка полностью завершена, поскольку ему оплачена вся стоимость поставленных им товаров. Таким образом, он освобождён от каких бы то ни было обязательств в отношении остающейся непогашенной задолженности покупателя, так как в передаточную надпись (индоссамент) включена оговорка "без оборота на меня" ("без права обратного требования"). Банк-форфейтор же сохраняет учтённые им обязательства в своём "портфеле" и может предъявить их к оплате по очереди, т.е. по мере наступления соответствующих сроков платежей, либо может привлечь ограниченное число институциональных или частных инвесторов к участию (на аналогичных условиях) в более крупных сделках.

4.Лизинг.

Лизинговые операции по своему экономическому содержанию являются активными операциями, однако по своим организационным формам могут быть отнесены и к посредническим. Лизинг (англ. leasing, от lease – сдавать, брать в аренду) – это долгосрочная аренда на срок от полугода до нескольких лет машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором; осуществляется на основе долгосрочного договора между лизинговой компанией, приобретающей оборудование за свой счёт и сдающей его в аренду на несколько лет, и фирмой-арендатором, которая постепенно вносит арендную плату за использование лизингового имущества. По своей сути лизинг представляет собой вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлечённых финансовых средств. В теоретическом аспекте лизинг - это способ отделения капитала-функции от капитала-собственности. В этом отношении лизинг похож на аренду, однако имеет существенные отличительные черты.

Одним из субъектов лизинга является лизингодатель - юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору специально приобретённого для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя. В качестве лизингодателя обычно выступают лизинговые компании, которые во многих случаях представляют собой дочерние компании крупных банков. Основная проблема в деятельности этих компаний - изыскание денежных средств, которые могут быть использованы для приобретения предметов в качестве объекта лизинга. Возможны два основных источника:

- сформированных на акционерной или паевой основе, где акционером или пайщиком является банк;

- полученных на возвратной  основе из банков. Как свидетельствует зарубежный опыт, за счёт этого источника формируется до 75% всех ресурсов лизинговых компаний.

Продавец лизингового имущества - это предприятие-изготовитель машин и оборудования, или другое юридическое лицо, или гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга.

В лизинговых отношениях может участвовать и иностранный капитал, если предприятие с его участием зарегистрировано в России. Последовательность лизинговых операций следующая: операция 1 - потенциальный лизингодатель выбирает предмет лизинга; операция 2 - заключение договора лизинга; операция 3 - договор о приобретении предмета лизинга; операция 4 - передача оборудования или другого предмета, купленного лизингодателем лизингополучателю; операция 5 - лизингополучатель вносит соответствующую сумму лизингодателю. Лизинговые отношения носят многовариантный характер и учитываются в договорах участников этих отношений.

Предприятие-поставщик заинтересовано в предоставлении в пользование уже бывшего в употреблении, но в данный момент простаивающего имущества, что частично компенсирует ему убытки от вынужденных простоев;

- «чистый лизинг» - это  отношения, при которых техническое  обслуживание оборудования полностью  ложится на лизингополучателей. Такое название он получил  потому, что в лизинговые платежи  в данном случае не включаются  расходы лизингодателя по эксплуатации - это «чистые» платежи (платежи  «нетто»);

- «мокрый лизинг» - имеет  место в случае, если лизингодатель  может предложить набор услуг  по эксплуатации оборудования. При  этом в комплекс услуг наряду  с техническим обслуживанием, ремонтом, страхованием могут входить: поставка  необходимого для работы оборудования  и сырья, подготовка квалифицированного  персонала, маркетинг и реклама  готовой продукции.

В России лизинг находится в начальной стадии своего развития, поэтому лизинговые компании, которые могут обеспечить полное техническое обслуживание сдаваемого лизингополучателю имущества и сопутствующий сервис, ещё получат дальнейшее распространение. Банки, будучи основными участниками лизинговых отношений, также не в состоянии организовать соответствующее обслуживание, поэтому в России финансовый лизинг выступает пока что как «чистый лизинг».

Параллельно с договором купли-продажи заключается лизинговый договор.Договор лизинга должен отвечать следующим требованиям:

- право выбора объекта  лизинга и продавца лизингового  имущества принадлежит лизингополучателю, если иное не предусмотрено  договором;

- лизинговое имущество  используется лизингополучателем  только в предпринимательских  целях;

- лизинговое имущество  приобретается лизингодателем у  продавца лизингового имущества  только при условии передачи  его в лизинг лизингополучателю;

- сумма лизинговых платежей  за весь период лизинга должна  включать полную (или близкую  к ней) стоимость лизингового  имущества в ценах на момент  заключения сделки.

Важной обязанностью лизингополучателя является своевременное внесение платежа за лизинг имущества. Виды платежей могут быть различными, но чаще всего используются:

- фиксированная сумма  лизингового платежа, согласованная  сторонами и оплачиваемая в  порядке, установленном в договоре (обычно составляется график платежей);

- платёж с авансом: лизингополучатель  представляет лизингодателю аванс  или взнос в размере 15-20% покупной  стоимости объекта при подписании  договора, а остальную сумму уплачивает  на протяжении срока договора;

- неопределённая лизинговая  плата: устанавливается не фиксированная  сумма в процентах от объёма  реализации, индекса и других  условий. Платежи могут производиться  единовременно или периодически. В первом случае платежи производятся  обычно после подписания сторонами  протокола приёмки и предусматривают  финансирование сделки только  в период выполнения поставщиком  договора купли-продажи или наряда  на поставку (оплата произведенных  транспортных, страховых расходов, монтажа оборудования и т.д.). Во  втором - платежи осуществляются  на протяжении всего срока  действия договора. Они могут  быть:

- равными по суммам в течение всего срока договора;

- с увеличивающимися суммами  платежей;

- с уменьшающимися суммами  платежей;

- с определённым первоначальным  взносом;

- с ускоренными платежами. Общая сумма лизинговых платежей  включает сумму:

- возмещающую полную (или  близкую к ней) стоимость лизингового  имущества;

- выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества по договору лизинга;

- комиссионного вознаграждения  лизингодателя;

- выплачиваемую за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;

- иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

Заключение.

Привлекая клиентов посредством коммерческого кредитования, предприятие-поставщик иммобилизует оборотные средства в дебиторскую задолженность, обслуживание которой приводит к косвенным потерям и сопряжено с некоторыми рисками. Одним из наиболее эффективных способов решения данной проблемы является факторинг – комплекс финансовых услуг коммерческого банка или другой кредитной организации, включающий кредитование предприятия-поставщика под уступку права взыскания его дебиторской задолженности, а также оказание услуг, направленных на сокращение косвенных потерь, возникающих в результате коммерческого кредитования покупателей.

Форфетирование  (форфейтинг) – форма кредитования продавцов товаров, применяемая чаще всего во внешнеторговых операциях. Суть её состоит в том, что банк (форфейтор) выкупает у экспортёра (продавца) денежное обязательство импортёра (покупателя) об оплате купленного товара сразу же после его поставки и сам производит полную или частичную оплату стоимости товара экспортёру. Впоследствии денежные средства банку-форфейтору в оплату товара перечисляет импортёр, покупатель.

Лизинг– это долгосрочная аренда на срок от полугода до нескольких лет машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором; осуществляется на основе долгосрочного договора между лизинговой компанией, приобретающей оборудование за свой счёт и сдающей его в аренду на несколько лет, и фирмой-арендатором, которая постепенно вносит арендную плату за использование лизингового имущества.

Список использованной литературы.

1.Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учебное пособие / под ред. О.И.Лаврушина. М: КНОРУС, 2007.

2. Букато В.И., Лапидус М.X. Финансово-кредитный механизм и банковские операции. М.: Финансы, 2001.

3.Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под  ред. Е.С.Стояновой. М: Перспектива, 2007.

4. Банковское дело / под  ред. В.И.Колесникова и Л.П.Кроливецкой. М: Финансы и статистика, 2000.

5. Международные экономические  отношения: Учебник для вузов / под  ред. Е.В. Рыбалкина. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

6. Кибатова Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. М: Наука, 1999.

7. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш. Учебный экономический словарь. М: Рольф, 2000.