Особенности управления рисками в транснациональной компании

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Ноября 2012 в 23:46, реферат

Краткое описание

В настоящее время человечество занимают проблемы глобализации, влияющие на все сферы жизни человеческого общества: экономические, социальные, политические, культурные, в том числе на социально-экономическую и политическую географию мира, регионов, отдельных стран и местностей. По мере формирования общемирового рынка, мировой системы капитализма и установления господства в ней транснациональных корпораций (ТНК) была выдвинута концепция «отмирания» национальных государств как участников экономического процесса.

Содержание

Введение
3
1.ТНК и их роль в системе мирового хозяйства………………
………………..
4
2.Виды рисков Транснациональных Корпораций…
6
3. Методы управления рисками в соответствии с практикой ТНК…
……
8
Заключение……………
15
Список использованной литературы……
……………………………………...
16

Скачать полностью (24.14 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Прикрепленные файлы: 1 файл

реферат по УР3.doc

— 92.50 Кб (Скачать документ)

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ЧЧЧ

ЧЧЧ

ЧЧЧ

 

 

 

Реферат по дисциплине

«Управление рисками»

на тему

«Особенности управления рисками 

в транснациональной  компании »

 

 

 

 

 

Выполнил:

Студент группы 6ЧЧЧ,

ЧЧЧЧЧЧ

 

Принял:

ЧЧЧЧЧЧЧ

 

 

 

 

 

ЧЧЧЧЧ, 2011 год 

 

Содержание

 

 

Введение

3

1.ТНК и их роль  в системе мирового хозяйства………………

………………..

4

2.Виды рисков Транснациональных  Корпораций…

6

3. Методы управления  рисками в соответствии с практикой  ТНК…

……

8

Заключение……………

15

Список использованной литературы……

……………………………………...

16


 

Введение

 

В настоящее время  человечество занимают проблемы глобализации, влияющие на все сферы жизни человеческого  общества: экономические, социальные, политические, культурные, в том  числе на социально-экономическую  и политическую географию мира, регионов, отдельных стран и местностей. По мере формирования общемирового рынка, мировой системы капитализма и установления господства в ней транснациональных корпораций (ТНК) была выдвинута концепция «отмирания» национальных государств как участников экономического процесса. Согласно этой концепции в условиях роста гигантских корпораций национальное государство как экономическая единица приближается к своему концу. «кономическое будущее мира находится в руках крупных корпораций, которые интегрируют мир. Кульминацией такого процесса должна стать экономическая организация мира под эгидой крупных корпораций. ТНК сочетают торговые операции и вывоз капитала, используют выгоды межцехового разделения труда в глобальных масштабах, размещая производства отдельных комплектующих узлов и деталей в разных странах и сосредотачивая выпуск конечной сложной продукции в одной из них. ТНК – это новые «глобальные субъекты», крупнейшие из которых превосходят по финансово-экономическому и технологическому потенциалу большинство малых и средних государств мира.

В связи с вышесказанным, тема исследования является современной  и актуальной, ведь ТНК обеспечивают по всему миру работой примерно 150млн. человек и являются важной стратегической опорой государств и по сути одним из участников НТР и НТП на нашей планете.

 

 

 

    1. ТНК в системе мирового хозяйства.

Формы международного предпринимательства  весьма многообразны. Они включают создание дочерних фирм и филиалов за рубежом, совместных предприятий (СП) с филиалами других стран, смешанных компаний с участием местного государственного и частного капитала. Общими для всех видов международного предпринимательства является выход экономической деятельности за рамки национальных границ, ее транснационализация.

Международные корпорации представляют собой крупные финансово-производственные, научно-технологические, торгово-сервисные объедине-ния, для которых характерно органическое сочетание производства в стране базирования с широко разветвленной системой функционирования за рубежом. На практике различают три основных типа международных корпорации.

Первый из них – это транснациональные корпорации (ТНК), к которым относятся компании с использованием преимущественно однонационального акционерного капитала, управленческого контроля и интернациональной сферой деятельности. ТНК организуют  головную компанию в стране базирования, и дочерние компании, филиалы по всему миру. Наиболее типичными компаниями такого типа являются «Форд», «Эксон», «Нестле».

Второй тип – многонациональные корпорации (МНК), которые интер-национальны по используемому капиталу, контролю и сфере деятельности. МНК объединяют национальные компании двух и более стран мирового хозяйства. Наиболее типичными представителями данной группы являются «Роял-Датч-Шелл», «Юнилевер», «Фиат-Ситроен». Данный тип между-народной корпорации возник раньше ТНК, но в настоящий момент не имеет широкого распространения. Это связано с тем, что корпорации развитых стран распространяют свою деятельность на развивающиеся страны. А если объединяются несколько корпораций, то это все имеет строгую юридическую поддержку и основано, как правило, на выживании лучших в таких условиях.

Третий тип – это международные корпоративные союзы, которые представляют собой специальные объединения промышленных, банковских и других концернов в целях решения крупных экономических задач. Данные союзы в большей степени организуются в таких сферах, как электронная, электротехническая, химическая, нефтяная, автомобиле- и авиастроение, информатика. Например, западноевропейский концерн «Эйрбас индастри».

Раньше хозяйство практически  каждой страны представляло собой самовоспроизводящуюся  систему. Теперь такая система –  только мировой хозяйство в целом. Никакая национальная экономика, культивирующая современные технологии, не может претендовать на автаркию, на самовоспроизводство. ТНК господствуют во всех сферах мировой экономики: в производстве, финансах, технологии, услугах. По сферам интересов ТНК распределяются следующим образом: около 60% - промышленность, 37% - услуги, 3% - базовые (добывающие и сельское хозяйство) отрасли. На долю ТНК приходится 30% промышленного производства, 50% международной торговли, 90% ПЗИ, 95% патентов и лицензий. В м/н кредите господствуют 50 ТНБ, в страховых операциях – 30 ведущих компаний, в рекламном деле – 30 ведущих мировых агентств, в воздушных перевозках – 25 международных авиатранспортных компаний. Эти числа подтверждают усиление процесса глобализации мировой экономики, которая проявляется в возросшей мобильности производитель-ного капитала и олигополизации мирового производства.

 

    1. Виды рисков Транснациональных Корпораций

Крупные зарубежные компании тратят значительные средства на анализ и компьютерное моделирование потенциальных  угроз и сопутствующих им рисков, в результате чего возникло понятие «корпоративные риски», которые подразделяются на «страховые» и «нестраховые».

Управление рисками  компании охватывает все виды современных  рисков, сопутствующих ее деятельности, включая:

  • неблагоприятные колебания товарных цен;
  • выход из строя электронных систем управления и обработки данных;
  • перебои и проблемы в отношениях с поставщиками материалов и комплектующих и потребителями готовой продукции;
  • нарушение условий функционирования вследствие политических изменений в обществе (политические риски);
  • препятствия в проведении стратегического планирования и развитии производства вследствие вынужденных технологических изменений (ограничение энергоснабжения, изменение состава сырья, истощение разрабатываемых месторождений и т.п.);
  • изменения в регулирующей политике государства, подрывающие условия ведения бизнеса;
  • снижение уровня корпоративного управления, влияющего на устойчивость бизнеса и вызванного слияниями, поглощениями и другими изменениями организационной структуры корпорации

Этим списком, естественно, не исчерпывается весь перечень возможных рисков. Например, компания «Майкрософт» насчитала 144 риска, которые угрожают предсказуемости ее доходов. При этом подавляющая часть этих рисков в настоящее время не может быть принята на стра-хование в силу сложившихся у страховщиков традиционных ограни-чений и исключений.

Для принятия адекватных мер по управлению каким-либо явлением или процессом, словом, любым объектом управленческого воздействия, этот объект надо не только определить, но еще  и идентифицировать, то есть либо отнести к уже известной группе явлений, процессов и т.д., найдя и описав общие для всех характеристики, либо создать новую группу, выявив неизвестные характеристики и описав их. Поэтому процесс управления рисками начинается с определения рисков, присущих индустрии транснациональных корпораций, и идентификации их.

Выделяют (с теми или  иными оговорками) следующие системные и несистемные виды рисков. К первым относятся риски, присущие всей системе в целом (в рамках этой работы — финансовой системе России) и практически неуправляемые на уровне отдельного хозяйствующего субъекта. Системный риск можно предвидеть (как кризис 1998 г.), но чрезвычайно сложно воздействовать на него, находясь внутри системы и являясь ее составной частью. Вторые объединяют все, что не относится к первым.

При осуществлении деятельности на транснациональной корпорации принято  выделять риски:

    • кредитные;
    • процентные;
    • ликвидности;
    • регулятивные;
    • операционные.

Попытка классификации  рисков приводит к созданию сложной многомерной структуры, элементы которой часто пересекаются. При этом риски одного вида (например, кредитные) проявляются в деятельности не только кредитных учреждений, а регулятивные риски довлеют над всем рынком.

    1. Методы управления рисками в соответствии с практикой ТНК

 

1.Кредитный  риск

Неуплата заемщиком (в т. ч. эмитентом  долгового инструмента, векселедателем) основного долга и процентов, причитающихся кредитору в установленный  срок. Риск состоит в неспособности  либо нежелании заемщика (эмитента, векселедателя) действовать в соответствии с условиями заключенного договора, на основе которого предоставлялись средства. Кредитные риски сопутствуют операциям с долговыми инструментами (в т.ч. и выпущенными суверенными эмитентами), предоставлению ссуд и займов, гарантий поручительств, операций при расчетах (поставка денежных средств/ценных бумаг). Кредитный риск может возникнуть при невыполнении обязательств третьей стороной - например, клиринговым центром или торговой площадкой при проведении сделок через организатора торговли.

    1. Административные методы - выработка четких требований к формальным признакам документов, предоставленных ссудозаемщиками и контрагентами по сделкам, с также торговыми площадками, через которые проводятся сделки с ценными бумагами, и инфраструктурными институтами, их обслуживающими. Наличие утвержденных процедур рассмотрения вопросов предоставления кредитов, займов, открытия "длинных" позиций на ценные бумаги, открытия маржинальных позиций при предоставлении клиентам брокерских услуг на рынке ценных бумаг. Создание аппарата кредитных офицеров.
    2. Экономические методы.
      1. Установление предельного объема долговых инструментов одного эмитента, которые могут быть приняты компанией на собственную позицию (векселя, облигации).
      2. Установление предельного лимита на одного ссудозаемщика (общая сумма обязательств, принимаемая компанией от одного контрагента по выданным в его пользу гарантиям, поручительствам, а также обязательства по сделкам типа РЕПО).
      3. Установление перечня контрагентов, с которыми компания может заключать сделки типа РЕПО.
      4. Установление перечня ценных бумаг, принимаемых компанией при сделках типа РЕПО.
      5. Установление срочности (временной лимит) сделок типа РЕПО (не более 6 месяцев по требованию действующего Налогового кодекса).
      6. Установление дисконтов на ценные бумаги, принимаемые в РЕПО (дисконт устанавливается в зависимости от вида ценной бумаги и срочности сделки).Важной особенностью проведения сделок РЕПО является обязательное наличие в договоре условия, предусматривающего возможность требовать обязательного внесения контрагентом margin-саll в тексты договоров.
      7. Установление лимита остатка денежных средств на расчетных (текущих) счетах хозяйствующего субъекта в кредитном учреждении, требования предоставить обеспечение при предоставлении ссуд, займов, кредитов

 

2. Риск ликвидности

Включает: 
риск потери ликвидности компанией - неспособность компании полностью или частично исполнять свои обязательства и финансировать принятые позиции по сделкам;

риск потери ликвидности рынком - системный, нелокализуемый. Причина возникновения - решения, принимаемые на уровне макроэкономики

2.1. Административные - наличие  процедур, предусматривающих - и текущий контроль при подготовке и исполнении расходных документов. Наличие формализованной процедуры работы компании с наличными денежными средствами (в случае ритейлового бизнеса или работы с ценными бумагами в документарной форме).

2.2. Экономические - наличие  четких алгоритмов принятия управленческих  решений в случае возникновения  угрозы потери ликвидности (создание хеджевых позиций и своеобразных "стабфондов").

2.2.1. Мониторинг состояния  ликвидности компании.

2.2.2. Наличие действующих  договоров на кредитные линии  и возможность воспользоваться  овердрафтом. 

2.2.3. Установление лимитов  по объему денежных средств на расчетных счетах для поддержания мгновенной ликвидности.

 

Риск потери ликвидности рынком может быть минимизирован только комплексом мероприятий, входящих в систему управления рисками, в основу которых положены систематический мониторинг рынка и безусловное исполнение менеджерами компании установленных лимитов. Огромное значение имеет наличие в компании макроэкономических аналитических разработок, позволяющих хотя бы отчасти моделировать поведение участников хозяйственного процесса и выявлять предполагаемые источники риска потери ликвидности рынком



 

3. Процентный риск

Риск ухудшения финансового  состояния компании в результате неблагоприятных изменений рыночных процентных ставок. Включает:

  • риск переоценки, возникающий из-за разрыва в срочности активов и пассивов (при фиксированных процентных ставках), а также из-за несимметричной переоценки при разных видах применяемой ставки по активам компании, с одной стороны, и обязательства - с другой;
  • базисный риск - несовершенство корреляции при корректировке получаемых и уплачиваемых процентов по ряду инструментов, которые при прочих равных условиях имеют сходные ценовые характеристики

3.1. Административные - наличие  процедур, предусматривающих предварительный  и текущий контроль заключенных  договоров по размещению средств компании и позволяющих своевременно принимать решения о прекращении действия договоров.  
3.2. Экономические - установление системы лимитов (объем, срочность, процентные ставки) на используемые компанией инструменты с фиксированной доходностью.  
3.2.1. Установление приемлемого уровня корреляции при прогнозе получаемого и уплачиваемого процентного дохода.  
3.2.2. Установление требований к условиям сделок, связанным с возможностью пересмотра процентных ставок

 

 

4. Рыночные  риски 

Риски возникновения у компании финансовых потерь вследствие изменения рыночной стоимости торгового портфеля, включающего финансовые инструменты, имеющие рыночную стоимость и приобретенные с целью дальнейшей перепродажи (включая сделки РЕПО). Включают следующие риски:  
рыночные валютные:

  • риск переоценки и финансовых потерь, возникающий в результате неблагоприятного изменения валютного курса);
  • риск финансовых потерь, возникающий в результате изменения волатильности валютного курса; 
    рыночные фондовые:
  • риск переоценки и финансовых потерь, возникающий в результате неблагоприятного изменения рыночной цены фондового инструмента;
  • риск финансовых потерь, возникающий в результате изменения волатильности цены фондового инструмента;
  • риск финансовых потерь, возникающий в результате изменения дивидендной политики

4.1. Административные - наличие  утвержденных процедур контроля  и мониторинга деятельности компании  на рынке ценных бумаг.  
4.2. Экономические - для рынка ценных бумаг.  
4.2.1. Установление перечня эмитентов, ценные бумаги которых могут покупаться в собственный портфель (инвестиционный или торговый).  
4.2.2. Деление портфеля на торговый (спекулятивный) и инвестиционный, установление размера торгового и инвестиционного портфелей в стоимостных показателях.  
4.2.3. Установление лимита на срок пребывания бумаги в том или ином портфеле.  
4.2.4. Установление уровней stop-loss и take-profit для операций, проводимых на собственную позицию.  
4.2.5. Создание системы онлайн-контроля исполнения лимитов.  
4.2.6. Определение ограничений на торговые площадки, расчетные системы.  
4.2.7. Установление лимитов на контрагентов по операциям с ценными бумагами.  
4.2.8. Установление лимитов на виды операций с ценными бумагами.  
4.3. Экономические - для денежного рынка.  
4.3.1. Установление перечня валют, в которых проводятся спекулятивные операции.  
4.3.2. Установление лимитов на объемы операций.  
4.3.3. Установление уровней stop-loss и take-profit для операций на денежном рынке

5. Операционные  риски

Риск финансовых потерь в результате ненадлежащего функционирования процедур совершения операций и управленческих систем компании, связанных с несовершенством системы внутреннего контроля, ошибками компьютерных систем, ошибками (в т.ч. мошенничеством) персонала, неадекватными процедурами деятельности. Базельский комитет рекомендует включать юридический риск в операционный. Основные факторы указанной группы рисков:  
- человеческий;  
- риск операционных систем;  
- риск процессов управления (принятия решений);  
- внешние

5.1. Административные.  
5.1.1. Структурирование всех бизнес-процессов и процессов обработки информации.  
5.1.2. Закрепление функций за структурными подразделениями.  
5.1.3. Разграничение ответственности при принятии решений с целью создания интегрированной вертикали, позволяющей в любой момент определить должностное лицо, принимающее решение.  
5.1.4. Закрепление служебных инструкций за соответствующими исполнителями.  
5.1.5. Наличие утвержденных алгоритмов поведения исполнителей и принятия решений менеджерами в нестандартных ситуациях

 

6. Другие виды  рисков 

Риски, возникающие  в результате чрезмерной концентрации:

  • активов/обязательств компании;
  • страновых (региональных) активов/обязательств компании;
  • отраслевых активов/ обязательств компании;
  • определенного вида операций.

Системные риски - риск изменения политической ситуации, прекращения функционирования транснациональных корпораций, коллапса банковской системы, природных катаклизмов и т.д.  
Риск потери репутации компанией. 
Юридический риск - риск изменения поведения контрагента и получения доходов компанией по одной и той же операции в зависимости от типа заключенного договора (например, одну и ту же бумагу можно продать, заключив с клиентом договор комиссии или договор поручения). 
Налоговый риск - риск ухудшения финансового состояния компании в результате изменения режима налогообложения. Минимизируется постоянным мониторингом налогового законодательства, созданием схем оптимизации налогооблагаемой базы

6.1. Административные - принятие  решений по диверсификации бизнеса  для всех видов рисков чрезмерной концентрации активов/обязательств и определенного вида операций.  
6.2. Экономические.  
6.2.1. Установление и исполнение установленных лимитов (системы возможных лимитов описаны в п. 1-4).  
6.3. Системные риски - постоянный мониторинг ситуации.  
6.4. Риск потери репутации компанией - совершенствование корпоративной культуры, договорной дисциплины.  
6.5. Юридический и налоговый риски - постоянный мониторинг действующей нормативно-правовой базы, совершенствование методов оптимизации налогооблагаемой базы.

 

Информация о работе Особенности управления рисками в транснациональной компании