Анализ финансовых рынков Республики Казахстан

План курсовой работы

Тема: Анализ финансовых рынков Республики Казахстан

Введение

Глава 1.

1.1. Сущность и понятие  о финансовом рынке и его  функции

1.2. Финансовые рынки и  правительство

1.3. Анализ современного  состояние финансового рынка  Республики Казахстан

Заключение

Список использованной литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Актуальность данной работы заключается  в том, что в настоящий момент важной задачей является формирование устойчивой финансовой системы в  условиях рыночной экономики и выход  на мировой рынок, а также развитие и совершенствование финансового  сектора Республики Казахстан.

Стратегическим шагом в этом направлении явилось поэтапное  реформирование финансового сектора  республики. Как известно, состояние  развития финансового сектора оказывает  значительное влияние на уровень  экономического роста страны. Одним  из долгосрочных приоритетов Стратегии  развития Казахстана до 2030 года является экономический рост, базирующийся на развитой рыночной экономике с высоким  уровнем иностранных инвестиций.

Цель данной работы является рассмотреть  финансовый рынок Республики Казахстан.

Исходя из цели попытаемся выполнить следующие задачи:

- рассмотреть сущность, понятие  и функции финансового рынка;

- изучить финансового рынка  и правительство;

- исследовать современное состояние  финансового Республики Казахстана.

История становление финансового  рынка Республики Казахстан

Национальная валюта – тенге  – была введена в Казахстане 15 ноября 1993 года. Через два дня (17 ноября) Национальным Банком Республики Казахстан  и ведущими коммерческими банками  была создана валютная биржа. До этого  валютные операции проводились исключительно  на площадке Национального Банка. Создание валютной биржи было обусловлено  становлением финансового рынка  Республики Казахстан и появлением национальной валюты. Официально зарегистрирована «Казахская Межбанковская Валютная Биржа» 30 декабря 1993 года. Как «Казахстанская Межбанковская Валютная Биржа" она  стала известна с 03 марта 1994 года.

 

С дальнейшим развитием финансового  рынка РК деятельность биржи стала  подлежать лицензированию Министерством  финансов Республики Казахстан. 02 октября 1995 года биржа получила лицензию № 1 на осуществление биржевой деятельности на рынке ценных бумаг. С этого  момента на бирже открывается  возможность торговли государственными ценными бумагами.

Период 2000 – 2011 года отмечается эволюционным развитием финансового рынка  Республики Казахстан, проведением  ряда последовательных реформ. 21 июля 2007 года биржа утрачивает статус некоммерческой организации, а ее акции начинают обращаться на фондовой бирже. На сегодняшний  день биржа представляет собой развитый финансовый институт РК, на ее площадке обращаются как иностранные валюты, так и ценные бумаги, акции, облигации, деривативы.

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК (англ, financial market) - 1) совокупность всех финансовых ресурсов в их движении. Он объединяет денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок находящихся в обращении наличных денег и обеспечивающих аналогичные функции краткосрочных платежных средств (чеков и т. п.).

Основными поставщиками финансовых ресурсов на рынок являются население и  финансовые учреждения, а потребителями  – предприятия и государство.

На финансовом рынке движение средства идет от сберегателей к пользователям. В определенных секторах экономики возникает избыток финансовых средств, в других – недостаток. В связи с этим идет перелив капитала из одного сектора в другой. Движение средств может быть опосредовано через финансовые институты, а может осуществляться напрямую от инвестора к потребителю финансовых ресурсов.

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Финансовый рынок

1.1 Сущность и понятие  о финансовом рынке и его  фнукции

Финансовый рынок - это  особая форма денежных операций, где  объектом купли - продажи выступают  свободные денежные средства субъектов  хозяйствования, государства и населения. Причем предоставление этих средств производится на основе выпуска и обращения различных видов ценных бумаг.

С функциональной точки зрения финансовый рынок - это система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию  и перераспределение временно свободных  денежных средств хозяйствующих  субъектов, банков, государства.

Функционирование этого  рынка дает возможность упорядочить  и повысить эффективность многих экономических процессов, особенно инвестиционных. Это достигается многообразием фондовых инструментов данного рынка, главным образом ценных бумаг.

Взаимосвязь всех типов рынков определяет условия функционирования финансового рынка. К ним относятся:

1) наличие упорядоченного  товарного рынка, то есть сбалансированность  спроса и предложения по товарам  и услугам любого вида и  назначения;

2) нормальное регулирование  денежного обращения со стороны  Центрального банка: сюда относится  контроль над эмиссией по наличному  и безналичному обороту;

3) активизация кредитного  рынка, его полная коммерциализация, то есть размещение кредитных  ресурсов на свободном рынке;  движение кредитных ресурсов  регулируется путем установления  Центральным банком учетной ставки  процента, нормы обязательных резервов  коммерческих банков, проведения  операций на открытом денежном  рынке.

Предпосылками функционирования финансового рынка являются:

1) широкая самостоятельность  первичных хозяйственных звеньев  сферы материального производства - предприятий всех форм собственности,  в том числе и государственного  сектора, с целью развития конкуренции  и ограничения монополизма;

2) сокращение роли государства  в перераспределении финансовых  ресурсов: уменьшение централизованного  финансирования производственных  капитальных вложений, внутриведомственного  перераспределения средств между  предприятиями;

3) рост денежных доходов  у хозяйствующих субъектов и  населения, которые могут быть  инвестированы в ценные бумаги  и другие активы;

4) прекращение использования  ссудного фонда для финансирования  дефицитов бюджетов; дефициты как  республиканского, так и местных  бюджетов покрываются выпуском  государственных займов с обращением  облигаций и других обязательств.

Становление и функционирование финансового рынка в процессе экономической реформы сталкиваются с противоречиями и трудностями, вызванными кризисом экономики и  сопровождаемой его инфляцией.

Важным фактором функционирования финансового рынка является также  политическая стабильность, а обращение  ценных бумаг может охватывать экономические  пространства ряда стран. Политические реалии стран СНГ практически  исключают возможность долгосрочного  прогноза относительно рентабельности того или иного предприятия, и, следовательно, ограничивают желание приобретать  ценные бумаги.

Финансовый рынок позволяет  оценить реальную стоимость бизнеса  путём котировок ценных бумаг: более  высокая их котировка будет у  эффективно работающих хозяйствующих  субъектов.

Наличие финансового рынка  сдерживает инфляцию, так как правительство  для покрытия дефицита бюджета использует не эмиссию денег, а выпускает  ценные бумаги, имеющие свободное  хождение на рынке, и их цена определяется спросом и обеспечением.

Инфляция накладывает  на ценные бумаги серьезное ограничение - они должны быть краткосрочными или  легко реализуемыми без потери стоимости. Инвесторы не рискуют в условиях постоянного роста цен вкладывать средства в малоликвидные ценные бумаги на длительный срок. Для долгосрочных инвестиций в условиях инфляции более привлекательными являются вложения в недвижимость, товары, свободно конвертируемую валюту.

Развитие финансового  рынка сдерживается из-за невысокого уровня жизни большей части населения, что снижает количество индивидуальных инвесторов. В условиях хронической  неплатежеспособности предприятий  мало перспектив на их вложения в ценные бумаги. Дефицит денежных средств приводит к росту процентных ставок по краткосрочным кредитам и депозитам, в результате чего доходность ценных бумаг не может конкурировать с таковой по денежно-кредитным операциям банков.

 

Оживление финансового рынка  возможно при активизации выпуска  и обращения корпоративных ценных бумаг - акций и облигаций предприятий  реального сектора экономики. В  Казахстане, до последнего времени, этот сегмент финансового рынка находился  в недостаточно развитом состоянии, что сдерживает экономический потенциал  в целом.

Основные  участники финансовых рынков:

Инвесторы, в роли которых  могут выступать государство, юридические  и физические лица, располагающие  свободными финансовыми ресурсами, направляемыми на соответствующие  рынки в целях последующего извлечения прибыли;

Распорядители, в роли которых  могут выступать специализированные финансовые структуры (банки, страховые  компании, посредники на фондовом рынке), осуществляющие мобилизацию финансовых ресурсов инвесторов и обеспечивающие их распределение среди пользователей за соответствующую плату, часть из которых составляет их собственное комиссионное вознаграждение:

Пользователи - государство, юридические, физические лица, приобретающие  на различных основаниях необходимые  им финансовые ресурсы, на соответствующем  финансовом рынке и оплачивающие право на их использование.

Функциональное назначение финансового рынка - осуществление  аккумуляции и перераспределения  денежных средств в целях обеспечения необходимыми финансовыми ресурсами субъектов хозяйствования и государственных органов. Формирование и функционирование финансового рынка обусловлено следующими экономическими, правовыми и организационными факторами.

 

2.2 Финансовые  рынки и правительство

Большее население считает, что курс процента устанавливает  центральный банк. Это довольно соответствует  повседневной деятельности большинства  главных центральных банков. Но и  для случайных прохожих, и для  самых, что ни на есть профессиональных экономистов, есть связь между краткосрочным  действием денежных властей и  тем, как расходуют деньги частные  лица и компании.

Средства населения (портфель) распределены между сбережениями - обозначение всех видов финансовых активов, которые не используются в  обмене, и «деньгами» - активами, не используемые в обращении. Деньги - это не только наличные, но и банковские счета, охватываемые узкими определениями  «деньги».

Способность управлять предложениями  денег определяется двумя законодательствами. Во-первых, только центральный банк может создавать деньги, и этот аспект проблемы управления деньгами достаточно прост. Во-вторых, центральный  банк может косвенным образом  влиять на способность банков создавать  счета и другие субституты денег. Контроль над создаваемыми банками  средствами обмена необходим, потому что  банки по закону обязаны держать  резервы по создаваемым счетам. Эти  резервы гарантируют, что когда  вкладчики захотят получить назад  свои деньги, они их получат.

 

Банкиры давно поняли, что  людям не нужны все деньги, которые  они вкладывают в банки. Так что  можно часть этих вкладов ссужать  другим, чтобы получать прибыль. Чем  большую часть вкладов ссужать  другим, чтобы прокрутить, таким  образом, тем большую прибыль  получает банк от данного объема вкладов. Поэтому банки заинтересованы превращать в кредиты как можно большую  часть полученных вкладов, центральные  банки могут управлять поведением банков, потому что они устанавливают  правила - какую часть вкладов  можно обращать в ссуды и какие  активы должны использовать в качестве резервов. Готовность банков предоставлять  ссуды имеет значение только в  том отношении, что влияет на создание используемых в обмене активов, т.е. вкладов.

 

 

1.3. Анализ  современного состояние финансового  рынка Республики Казахстан

 

Период 2000 – 2011 года отмечается эволюционным развитием финансового  рынка Республики Казахстан, проведением  ряда последовательных реформ. 21 июля 2007 года биржа утрачивает статус некоммерческой организации, а ее акции начинают обращаться на фондовой бирже. На сегодняшний  день биржа представляет собой развитый финансовый институт РК, на ее площадке обращаются как иностранные валюты, так и ценные бумаги, акции, облигации, деривативы.

 

В соответствии с классификацией Всемирного банка, Казахстан относится  к странам со средним уровнем  дохода. Привлекательность финансового  рынка Казахстана привела к росту  инвестиций со стороны иностранных  компаний, объем которых составляет около 100 миллиардов в год, также  стоит отметить, что Казахстан  инвестирует в экономику других стран около 25 миллиардов долларов.

 

Мировой финансовый кризис несколько снизил объемы инвестиций на финансовом рынке Казахстана, по мнению казахских экономистов, страна должна как можно меньше зависеть от инвестиций западных бизнесменов.

 

Также за последние несколько  лет внешнеторговый оборот страны увеличился в 5 раз, основными товарами, которые  поставляются Казахстан на внешний  рынок, являются полезные ископаемые, а именно: нефть и газ. По данным статистики, в 2010 году планируется добыть около 100 миллионов тонн нефти, а  к 2015 году планируется, что Казахстан  войдет в десятку мировых поставщиков  нефти на мировой рынок. Также  Казахстан занимает одно из ведущих  мест в мире по запасам урана.

 

Наиболее активно в  Казахстане развиваются горнодобывающая  отрасль, машиностроение, цветная и  черная металлургия, а также строительство.

 

Финансовый рынок Казахстана также активно развивается благодаря  крупным банкам, которые находятся  на территории этой страны, лидерами в  банковской сфере данного государства  являются Казкоммерцбанк, банк «ТуранАлем», Народный банк.

 

Одной из проблем развития финансового рынка Казахстана является недоступность многих видов финансовых услуг для малого бизнеса. Несмотря на большое количество частных предпринимателей, многие из них не могут получить необходимые денежные средства для развития собственного бизнеса.

 

Финансовый рынок Казахстана жестко регулируется государством, что, с одной стороны, ограничивает возможности  инвестирования, но с другой — гарантирует  сохранность вложений инвестору.

 

1. Об официальной ставке  рефинансирования

 

С учетом тенденций на финансовом рынке и роста годового уровня инфляции Правление Национального  Банка Республики Казахстан постановило  установить с 9 марта 2011 года официальную  ставку рефинансирования Национального  Банка Республики Казахстан на уровне 7,5% годовых.