Контрольная работа по "Оценка имущества"

∆Sr = S * l r и так далее Sr = S + S * l r = S (1 + l r);

Величину, показывающую, во сколько раз значение Sr будет больше Sr называют индексом инфляции Ln

Ln = 1 + l r;

Уровень инфляции за некоторый  период времени показывает, на сколько  процентов вырастут цены, а индекс инфляции - во сколько раз они вырастут.

Дисконтирование по простой  ставке процентов. По вышеописанным  формулам можно решать обратную задачу: определить сумму ссуды при заданных значениях суммы погашения долга, срока ссуды и ставки процентов:

P = S * ;

Рассмотренную операцию называют дисконтированием по простой ставке процента. Термин «дисконтирование»  в широком смысле означает определение  значения Р стоимостной величины на некоторый момент времени при  условии, что в будущем она  составит заданную величину S. Подобные расчеты называют также приведением  стоимостного показателя к заданному  моменту времени, а величину Р, найденную  дисконтированием величины S - современным или приведенным значением величины S.   Дисконтирование позволяет учитывать в финансово-экономических расчетах фактор времени.

Предыдущее выражение  можно также записать:

P = S * Kd;

Где,  Kd  = (1+n*i)^-1 = (1+ - коэффициент дисконтирования.

Коэффициент дисконтирования  является обратной величиной множителя (коэффициента) наращения: Kd = * Kd = ;

Простые учетные ставки. Как указывалось, учетные ставки используются, когда сумма процентных денег определяется исходя из суммы, которая должна быть, возвращена (например, суммы некоторого денежного обязательства). При выдаче ссуды по учетной ставке суммой ссуды считается сумма, которая  должна быть возвращена, процентные деньги, начисленные по учетной ставке, удерживаются непосредственно при выдаче ссуды, а сумма, получаемая заемщиком, будет  меньше суммы ссуды на величину процентных денег. Поскольку в данном случае по значению стоимостной величины в  будущем определяется ее значение в  предшествующий момент времени, такая  операция называется дисконтированием по учетной ставке, Или банковским учетом, а начисленная по учетной  ставке сумма процентных денег называется дисконтом.

Определение суммы, получаемой заемщиком, и суммы, получаемой при  учете денежных обязательств. В соответствии с определением простая годовая  учетная ставка будет определяться выражением:

d(%) = * 100%;

 где Dr - сумма процентных денег, выплачиваемая за год;

S -сумма, которая должна быть возвращена.

При проведении расчетов обычно используют относительную величину учетной ставки: d = = или = d * S;

 При сроке ссуды  n лет общая сумма процентных денег (дисконт) составит:

D = n * d * S;

 Для возвращаемой суммы  можно записать очевидное соотношение:

S = P * D;

 где Р - сумма, получаемая заемщиком.

Получаем формулу для  определения суммы, получаемой заемщиком:

P = S – D = S(1-n*d) или в днях P = S(1- * d);

  Определение срока ссуды и учетной ставки. Используя формулы, можно определить срок ссуды или учетную ставку при прочих заданных условиях. Срок ссуды в годах будет равен:

n = или в днях n = * K;

  Учетную ставку для срока ссуды в годах и днях можно определить по выражению:

d = = * K;

  Эти расчеты можно выполнить с поправкой на данные об инфляции.

Сложные процентные ставки. При долгосрочных финансово-кредитных  отношениях проценты после очередного периода начисления, являющегося  частью общего срока ссуды, могут  не выплачиваться, а присоединяться к сумме долга. В этих случаях  для определения наращенной суммы  ссуды применяют сложные проценты. Следовательно, база для начисления сложных процентов, в отличие от простых процентов, будет увеличиваться с каждым очередным периодом начисления.

Определение наращенной суммы. Начисление процентов ежегодно в  конце года по постоянной ставке сложных  процентов i.

Наращенная сумма в  конце первого года составит: S1 = P * (1+i), где Р – первоначальная сумма долга.

Для определения наращенной суммы в конце второго года выражение следует применить  к сумме S1:

S2 = S1 (1+i) = P (1+i)²;

  Для срока ссуды в n лет наращенная сумма будет равна:

S = (1+i)ⁿ;

  Множитель (коэффициент) наращения в данном случае Кнс = (1+i)ⁿ. При начислении простых процентов множитель наращения будет:

Кнп = 1 + п * i, при п > 1 следует соотношение КНС > КН1Г.

Следовательно, начисление сложных процентов при п > 1 дает большую сумму процентных денег, чем начисление простых процентов, причем с увеличением срока ссуды  разница в сумме процентных денег  возрастает.

Предположим, что уровень  ставки сложных процентов будет  изменяться в течение срока ссуды. Наращенная сумма в конце первого  периода начисления составит:

S1= P(1+ n₁ * i₁);

 где n₁ - величина первого периода начисления в годах;

i₁ - годовая ставка процентов в первом периоде начисления.

  В конце второго периода начисления наращенная сумма составит:

S2 = S1 (1+ n₂ * i₂) = P(1+ n₁ * i₁) (1+ n₂ * i₂);

  Если в течение срока ссуды будет N периодов начисления, наращенная сумма в его конце составит:

Sn = P * _;

 где П   - символ  произведения.

Если все периоды начисления одинаковы и начисление производится по одной и той же ставке сложных  процентов, то формула принимав  вид

Sn = P(1+ n * i)ⁿ;

  Учет уровня инфляции. Предположим, что в течение срока ссуды, вы данной по сложной ставке процентов, ожидается постоянный годовой уровень инфляции. В этом случае наращенная сумма при ставке про центов ir обеспечивающей требуемую реальную доходность операции, конце срока ссуды составит:

Sr = P(1+ir)ⁿ;

  В условиях инфляции погашаемая сумма или величина наращенно суммы будет определяться выражением:

Sℓ = P(1+ir)ⁿ * In;

С другой стороны, выражение  для S ℓ можно записать в виде:

 Sℓ = P(1+iℓ)ⁿ ;

Приравнивая эти зависимости, получаем уравнения эквивалентности  для рассматриваемой финансовой операции - выдаче ссуды по сложной ставке процентов в условиях инфляции при заданном индексе инфляции за срок ссуды:

P(L+iℓ)ⁿ = Ln;

  Далее получаем выражение для множителя наращения с учетом инфляции в рассматриваемом случае:

Кнп = (1+iℓ)ⁿ = (1+ir)ⁿ * Ln, откуда iℓ = (1+ir);

 

По известным методикам  финансово-экономических расчетов можно рассчитать, например:

- начисление сложных процентов несколько раз в году;

- дисконтирование по сложной ставке процентов;

- срок ссуды и уровень ставки процентов;

- эквивалентность простых и сложных процентных ставок;

- наращенную сумму постоянной финансовой суммы (аннуитета) с выплатой платежей в конце периода;

- современную величину и срок аннуитета с выплатой платежей в конце или начале периодов;

- аннуитеты (постоянные ренты) с начислением простых процентов и многое другое.

3. Участок земли  был недавно сдан в аренду  с условием отнесения эксплуатационных расходов на арендатора за 30 000 рублей в год на 49 лет. Коэффициент капитализации равен 12%.Определить стоимость земельного участка.

Решение:

Формула расчета стоимости  земельного участка, методом капитализации  земельной ренты выглядит следующим  образом:

Сзем. = Рента за год / Коэффициент  капитализации;

Сзем.= 30 000 / 12% = 250 000 рублей.

Вывод: таким образом, рыночная стоимость земельного, определенная методом капитализации земельной  ренты составила 250 000 рублей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

1. Федеральный закон «Об  оценочной деятельности в РФ»  от от 29 июля 1998 г. № 135 – ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (в ред. Федеральных законов от 21 декабря 2001 г. № 178 – ФЗ, от 21 марта 2002 г. № 31 – ФЗ, от 14 ноября 2002 г. № 143 – ФЗ, от 10 января 2003 г. № 15 – ФЗ, от 27 февраля 2003 г. № 29 – ФЗ, от 22 августа 2004 г. № 122 – ФЗ, от 05 января 2006 г. № 7 – ФЗ, от 27 июля 2006 г. № 157 – ФЗ, от 05 февраля 2007 г. № 13 – ФЗ, от 13 июля 2007 г. № 129 – ФЗ, от 24 июля 2007 г. № 220 – ФЗ). Основные положения.// СПС КонсультантПлюс.

2. Федеральный стандарт  оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению  оценки» (ФСО № 1), утвержденный Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 256. Основные положения// СПС КонсультантПлюс.

3. Федеральный стандарт  оценки «Цель оценки и виды  стоимости» (ФСО № 2), утвержденный Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 255. Основные положения. // СПС КонсультантПлюс.

4. Федеральный стандарт  оценки «Требования к отчету  об оценке» (ФСО № 3), утвержденный Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 254. Основные положения. // СПС КонсультантПлюс.

5. ГОСТ Р 51195.0.02 - 98 Единая  система оценки имущества. Термины  и определения). // СПС КонсультантПлюс.

6. Стандарт 04.21. «Оценка стоимости  движимого имущества. Оценка стоимости  машин, оборудования и транспортных  средств». Утверждено Решением Правления  Межрегиональной саморегулируемой  некоммерческой организации - Некоммерческое  партнерство «Общество профессиональных  экспертов и оценщиков» Протокол  № 21 от «19» октября 2007 г.

7. Попова Л.В. Оценка  и налогообложение недвижимого  и другого имущества предприятий:  методы и практика. Изд-во «Дело  и сервис», 2009. - 512 с.

8. Оценка недвижимости. Ред.  Грязновой А.Г., М.: Финансы и статистика, 2006.

9. Микерин Г.И. и др. Методологические основы оценки  стоимости имущества- М.: Интерреклама, 2006.

10. Зимин А.И. Оценка  имущества: вопросы и ответы. М.: ИД «Юриспруденция», 2006. - 240 с.

11. Артеменков И.Л., Артеменков  А.И. Особенности учета и оценки  недвижимости и других основных  средств предприятий в соответствии  с новыми требованиями МСФО, журнал  «Вопросы оценки»№ 4, 2007.(электронная  версия) //www. Appriser. ru.