Россия в системе международных финансовых отношений

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Декабря 2010 в 12:38, реферат

Краткое описание

На протяжении всего XX века Россия во всех её государственно-политических формах (Российская Империя, РСФСР, СССР, Российская Федерация) оказывала огромное влияние на процессы, происходившие в мире. Победа в Великой Отечественной войне, переломившая ход Второй Мировой войны, подтвердила её статус мировой военной державы.

Содержание

Введение 3
1. Сущность международных финансовых отношений 4
1.1. Основные элементы МВС 4
1.2. Классификация валют 6
1.3. Валютный курс и валютные рынки 8
2. Международное кредитование 11
2.1. Сущность международного кредита 11
2.2. Классификация международного кредита 14
2.3. Финансирование России 16
3. Участие России в международных финансовых иститутах 19
3.1. Международный банк реконструкции и развития 20
3.2. Участие в МФК, ЕБРР 20
4. Валютная политика России 23
4.1. Связь валютной политики с экономикой страны 23
4.2. Валютное регулирование и валютный контроль 24
4.3. Мировой опыт использования девальваций 25
5. Перспективы участия России в международных финансовых отношениях 27
Заключение 30
Список литературы 31

Прикрепленные файлы: 2 файла

Ready2n_Россия в системе мн отношений.doc

— 139.50 Кб (Просмотреть файл, Скачать документ)

Ready_Россия в системе мн отношений.doc

— 155.00 Кб (Скачать документ)

2.3. Финансирование России

     В соответствии с Законом "О государственных  внешних заимствованиях РФ "..., к  ним относятся привлекаемые из иностранных  источников (иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций) кредиты (займы), по которым возникают государственные финансовые обязательства РФ как заемщика или гаранта. Государственные внешние заимствования РФ формируют государственный внешний долг.

     Предельный  размер государственных внешних  заимствований ежегодно утверждается в форме федерального закона. Он, как правило, не превышает годовой объем платежей по обслуживанию и выплате основной суммы государственного внешнего долга РФ. На 1996 г. верхний предел государственного внешнего долга РФ установлен в сумме 124,1 млрд. долл. США, а предельный размер государственных внешних заимствований в сумме 9,2 млрд. долл. США. По оценке Минфина, на начало 1995 г. внешний долг РФ составил 119,9 млрд. долл. США. Собственно российский долг - 111 $ долл., остальное - долги СССР, унаследованные Россией. Последние состоят из кредитов членов Парижского клуба (40 млрд. $), Лондонского клуба, объединяющего примерно 600 банков (25 млрд. $ + 7 млрд. просроченных процентов), фирм-поставщиков (около 5—7 млрд.), стран, не входящих в Парижский клуб (около 30 млрд.). После вступления РФ в члены МВФ и МБРР эти международные институты также предоставляют кредиты РФ.

     Тяжелое финансовое положение РФ определяет сложности с погашением внешних  долговых обязательств. Особенно острой ситуация была в 1992 г., на который пришелся пик платежей. Предстояло выплатить 21 млрд. долл. Поэтому летом 1992 г. российское Правительство предложило своим кредиторам заключить соглашение о реструктуризации платежей, т. е. пересмотреть сроки и порядок выплаты долгов. В 1993 г. были реструктуризирова-ны все платежи за 1992 — 1993 гг. Затем переговоры проводились ежегодно.

     Активность  государства в качестве заемщика служит индикатором состояния его финансов. Чем больше объем заимствований, тем хуже обстоит дело с государственным бюджетом. Чем выше доля государственного долга в ВВП, тем глубже кризис финансов государства. Огромный государственный долг России как внутренний, так и внешний свидетельствует о кризисе финансов страны.

     В соответствии с Законом РФ "О  государственном внутреннем долге Российской Федерации" под государственным внутренним долгом понимаются долговые обязательства Правительства РФ перед юридическими и физическими лицами. Таким образом, следует различать государственный долг и общегосударственный долг, который включает задолженность не только Правительства РФ, но и органов управления низовыми звеньями, входящими в состав государства.

     Обеспечением  государственного долга России служат все активы, находящиеся в распоряжении Правительства РФ. Долговые обязательства Российской Федерации могут выступать в форме кредитов, полученных правительством, государственных займов или других долговых обязательств, гарантированных Правительством.

     Государственный внутренний долг состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникшей задолженности. Российская Федерация не несет ответственности по долговым обязательствам национально-территориальных образований Российской Федерации, если они не были гарантированы Правительством РФ. Форма долговых обязательств национально-государственных и административно-территориальных образований РФ и условия их выпуска определяются самостоятельно на местах.

     Как отмечалось, в зависимости от места  размещения займы делятся на две  группы: внутренние и внешние, отличающиеся видами заемных инструментов, условиями размещения, составом кредиторов, валютой займа.

     Кредиторами по внутренним займам выступают юридические и физические лица, являющиеся резидентами данного государства. Займы обычно предоставляются в национальной валюте. Для привлечения средств выпускаются ценные бумаги, пользующиеся спросом на национальном фондовом рынке. Для дополнительного поощрения инвесторов используются различные налоговые льготы.

     Внешние займы размещаются на иностранных фондовых рынках в валюте других государств. При размещении таких займов учитываются специфические интересы инвесторов страны размещения.

 

3. Участие России в международных финансовых иститутах

     В начале 90-х гг. Россия стала членом МВФ, МБРР, а затем ЕБРР.

     Участие России в международных финансовых институтах открывает перед ней более широкие возможности доступ только к финансовым ресурсам этих организаций, но и к межгосударственным кредитам, а также частным займам и инвестициям. Одновременно оно налагает на нее определенные обязанности, выполнение которых предполагает в ряде случаев принятие трудных политических и экономических решений. 

     3.1. Международный валютный  фонд

     Поскольку действия российского правительства  в начале 90-х гг. рассматривались  специалистами МВФ в ряде случаев  как недостаточные, Россия не всегда получала от МВФ обещанные кредиты: так, МВФ отказался предоставить резервный кредит на сумму 3 млрд. долл. в 1992 г., а в конце 1993 г. была заморожена вторая половина этого кредита (первая была все же получена в результате объявления российским Правительством и Центральным банком России в мае 1993 г. стабилизационной программы).

     В начале 1995 г. российскому Правительству  удалось договориться с МВФ о  получении кредита стенд-бай на сумму 4313,1 млн. СДР (что равно квоте  России, в Фонде) сроком на 1год, который был одобрен МВФ 11 апреля 1995 г. Было предусмотрено, что ход осуществления стабилизационной программы будет анализироваться российскими организациями и специалистами Фонда ежемесячно, а не ежеквартально, как это обычно делается, учитывая сложности и трудности осуществления подобной программы в условиях России. Поддерживая позицию МВФ по вопросу о предоставлении кредита России, “Файнешнл таймс” (14 марта 1995 г.) тем не менее отмечала, что политика МВФ в отношении предоставления кредита России является рискованной игрой.

     Результаты  осуществления экономической политики Российского Правительства в 1995 г. повысили шансы России получить в  МВФ новый, более крупный кредит сроком на три года Переговоры о  кредите начались в октябре 1995 г. Как ожидается, новый кредит будет использован для проведения дальнейшей стабилизации макроэкономических показателей и на структурную перестройку экономики, в том числе ускорение процессов приватизации, реформ в сельском хозяйстве, топливно-энергетическом комплексе.

3.1. Международный банк  реконструкции и  развития

     Вступление  России в Международный банк реконструкции  и развития позволило ей получать финансовые ресурсы и от этой организации. В середине 90-х гг. Всемирный банк предоставлял России займы на общую  сумму до 2 млрд. долл. в год. В 1993-1995 гг. сумма полученных Россией финансовых ресурсов составила более чем 4,6 млрд. долл.

     Считается, что представленные финансовые средства- пойдут на осуществление программ, которые будут способствовать более  широкому притоку иностранных инвестиций в Россию.

     Взаимодействие  Всемирного банка и России не ограничивается только предоставлением кредитов и  займов. Банк приступил к вложению средств в акции российских предприятий.

3.2. Участие в МФК, ЕБРР

     В 1993 г. в Экономику России были впервые вложены инвестиции по линии Международной финансовой корпорации: началось осуществлен трех крупных инвестиционных проектов — два из них в нефтегазовой отрасли, а третий — открытие кредитной линии для осуществления капиталовложений в частный сектор.

     В апреле 1996 г. МБРР (в лице МФК) вложил среде российскую компанию “Альфа-цемент”, владеющую акциями 10 крупнейших цементных  заводов России. Всемирный банк приобрел 10% акций “Альфа-цемент”.

     В первые годы своей деятельности ЕБЦ  предоставлял России относительно небольшие кредиты. До 1993 г. займов и кредитов по государственной линии от этого Банка Россия не получала. В 1993 были подписаны и вступили в действие соглашения о займах на восстановление нефтяных и газовых скважин в Западной Сибири (свыше 174 млн. долл.) и на техническое содействие приватизации (свыше 43 млн. долл.). Однако реализация проектов по государственной линий сначала шла медленными темпами. В дальнейшем наметилась активизация Банка в России. На 1 января 1995 г. правление ЕБРР одобрило 41 проект инвестиций в России.

     Всего за 1992—1994 гг. были предоставлены кредиты  и займы на сумму свыше 1 млрд. долл.

     Среди программ, которые ЕБРР осуществляет в России, - создание региональных венчурных  фондов (РВФ). Всего предполагается создать 11 подобных фондов

     Российские  банки стремятся расширять сотрудничество с ЕБРР в целях совершенствования  практики осуществления международных  расчетов, в частности, улучшения, обслуживания экспортно-импортных операций своих  клиентов. Межкомбанк подписал с ЕБРР соглашение, в соответствии с которым ЕБРР будет подтверждать для банков-корреспондентов Межкомбанка гарантии и аккредитивы по экспорту и импорту на сумму до 5 млн. долл. Сроком до одного года. Средства ЕБРР также используются для .поддержки малого бизнеса и осуществления программы повышения квалификации рабочей силы.

     Предоставляя  России финансовые ресурсы, ЕБРР использует и синдицированные кредиты.

     В настоящее время совместно с  российским и иностранными банками  ЕБРР ведет работу по созданию в  России депозитных банков.

     В некоторых программах в России ЕБРР участвует совместно со Всемирным  банком, а также с Европейским  союзом. Так в 1995 г. продолжалось осуществление  проекта развития финансовых структур в Российской Федерации. Проект ставит цель - усилить определенную группу коммерческих банков путем поощрения развития финансовых услуг. Предусматривается модернизация и организационное укрепление около 40 банков, имеющих тесные связи с иностранными банками. 

     Лондонский  клуб

     В результате длительных и трудных  переговоров в ноябре 1995 г. было достигнуто соглашение о реструктуризации долга России Лондонскому клубу. Под соглашение подпадает 25,5 млрд. долл. основного долга, а также 7 млрд. долл. процентов по нему. Основной долг реструктурируется на 25 лет с правом отсрочки платежей на семь лет. 

     Парижский клуб

     В 1996 г. на переговорах с Парижским  клубом Россия достигла принципиального  согласия с западными странами - кредиторами России о многолетней  отсрочке своего внешнего долга. Начиная  с 1993 г. Парижский клуб трижды принимал решения об отсрочке платежей, однако срок действия решения ограничивался концом текущего года, хотя предусматривалась и возможность продления срока. Долг России странам Парижского клуба оценивается примерно в 40-70 млрд. долл.

     Считается, что достижению соглашения способствовало и позиция МВФ, который проявил определенное доверие к проводимой российским правительством экономической политике.

 

4. Валютная  политика России

4.1. Связь валютной  политики с экономикой  страны

     Валютная  политика государства синтезирует и отражает внутренние и внешние экономические интересы страны. Поэтому успех многих акций напрямую зависит от того, насколько грамотно осуществляется эта политика. Увлечение любым одним показателем, например ростом курса национальной валюты, без достаточного экономического обоснования, может рикошетом нанести удар по внутренней экономике, объективно ухудшив реальную базу валютного курса.

     На  уровне международных отношений  валютный курс всегда являлся инструментом внешней политики, но, начиная с 70-х годов, когда установление валютного режима стало абсолютной компетенцией государства, а не надгосударственных организаций, многие проблемы в этой области только обострились.

     Спор  между американцами и японцами, в  котором первые не устают настаивать на необходимости повышения курса иены к доллару, а вторые — на его понижении, уже приобрел перманентный характер. В ЕС также — с трудом, не сразу и не между всеми членами достигаются соглашения по валютным режимам.

     Россия, в силу своей закрытости и нерыночности, была десятилетиями отрезана от этих проблем, лишь частично приобщаясь к ним в рамках Совета Экономической Взаимопомощи, но опять же склоняясь в основном к директивным политическим, а не рыночным решениям. Необходимость выработки реальной валютной политики и выбора валютного режима России при вступлении ее в фазу переходного периода к рыночной экономике поставила ряд совершенно новых проблем перед официальными валютными органами.  

4.2. Валютное регулирование  и валютный контроль

Информация о работе Россия в системе международных финансовых отношений