Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

     3 этап. Расчет технико-экономических  показателей проекта

     Таблица 7 – Расчет себестоимости всего  выпуска по годам инвестиционного  проекта

п/п	Наименование экономических элементов затрат	Величина  затрат по годам, тыс. руб.
		1	2	3	4	5	6	7
1	Сырье и материалы	15211,48	16106,28	17358,99	17716,90	17895,86	17895,86	17895,86
2	Топливо и энергия со стороны	10689,15	11317,92	12198,21	12449,72	12575,47	12575,47	12575,47
3	Заработная  плата ППП	5804,06	5804,06	5804,06	5804,06	5804,06	5804,06	5804,06
4	Отчисления  от ФЗП	1973,38	1973,38	1973,38	1973,38	1973,38	1973,38	1973,38
5	Амортизационные отчисления (в % от стоимости основного капитала)	2041,29	2041,29	2041,29	2041,29	2041,29	2041,29	2041,29
6	Прочие денежные расходы	8077,13	8077,13	8077,13	8077,13	8077,13	8077,13	8077,13
Итого		43796,49	45320,06	47453,05	48062,48	48367,19	48367,19	48367,19

 

 

      Таблица 8 – Расчет себестоимости  единицы продукции (1 шт.) по годам  инвестиционного проекта

п/п	Наименование  экономических элементов затрат	Величина  затрат по годам, руб.
		1	2	3	4	5	6	7
1	Сырье и материалы	1409,12	1409,12	1409,12	1409,12	1409,12	1409,12	1409,12
2	Топливо и энергия со стороны	990,19	990,19	990,19	990,19	990,19	990,19	990,19
3	Заработная  плата ППП	609,32	537,64	507,79	481,05	457,01	457,01	457,01
4	Отчисления  от ФЗП	207,17	182,80	172,65	163,56	155,38	155,38	155,38
5	Амортизационные отчисления ( в % от стоимости основного капитала)	171,01	150,89	142,52	135,01	128,26	128,26	128,26
6	Прочие денежные расходы	891,23	786,39	742,73	703,61	668,46	668,46	668,46
Итого		4278,05	4057,03	3965,01	3882,54	3808,44	3808,44	3808,44

 

    Прибыль рассчитывается исходя из показателя рентабельности продукции (15%).

    Рентабельность продукции (норма прибыли) – это отношение общей суммы прибыли к издержкам производства и реализации продукции (относительная величина прибыли, приходящейся на 1 руб. текущих затрат)

 

      Таблица 9 – Технико-экономические  показатели проекта

п/п	Показатели	Годы
		1	2	3	4	5	6	7
1	Объем выпуска, шт.	10795	11430	12319	12573	12700	12700	12700
2	Цена 1 шт., руб.	4665,68	4559,76	4429,82	4396,08	4379,71	4379,71	4379,71
3	Себестоимость 1 шт., руб.	4057,11	3965,01	3852,02	3822,67	3808,44	3808,44	3808,44
4	Прибыль на 1 шт., руб.	608,57	594,75	577,80	573,40	571,27	571,27	571,27
5	Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	50365,97	52118,07	54571,01	55271,85	55622,27	55622,27	55622,27
6	Себестоимость всего выпуска, тыс. руб.	43796,49	45320,06	47453,05	48062,48	48367,19	48367,19	48367,19
7	Норматив оборотных средств, тыс. руб.	1398,11	1480,36	1595,50	1628,39	1644,84	1644,84	1644,84
8	Амортизационные отчисления, тыс. руб.	2041,29	2041,29	2041,29	2041,29	2041,29	2041,29	2041,29

 

 

     

     4 этап. Расчет коммерческой  эффективности инвестиционного проекта

     Таблица 10 – Расчет потока реальных денег  от инвестиционной деятельности

Показатели	Этапы инвестиционного  проекта
	строительство	освоение				производство
	0	1	2	3	4	5	6	7
Здания  и сооружения	9161,31	0	0	0	0	0	0	0
Машины  и оборудование	8083,51	0	0	0	0	0	0	0
Прочие  элементы основного капитала	3168,08	0	0	0	0	0	0	0
Прирост оборотного капитала	0	1398,11	82,24	115,14	32,90	16,45	0,00	0,00
Всего инвестиций	20412,90	1398,11	82,24	115,14	32,90	16,45	0,00	0,00

     Таблица 11 – Расчет потока реальных денег от финансовой деятельности

Показатели	Этапы инвестиционного  проекта
	строительство	освоение				производство
	0	1	2	3	4	5	6	7
Собственный капитал, тыс. руб.	12352,34	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Банковский  кредит, тыс. руб.	9705,41	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Погашение задолженности по кредитам, тыс. руб.	0,00	-2692,51	-2692,51	-2692,51	-2692,51	-2692,51	-2692,51	-2692,51
Выплата дивидендов по обыкновенным акциям, тыс. руб.	0,00	-256,55	-277,07	-299,24	-323,18	-349,03	-376,95	-407,11
Выплата дивидендов по привилегированным акциям, тыс. руб.	0,00	-1687,42	-1687,42	-1687,42	-1687,42	-1687,42	-1687,42	-1687,42
Сальдо  финансовой деятельности, тыс. руб.	22057,74	-4636,48	-4657,00	-4679,17	-4703,11	-4728,96	-4756,88	-4787,04

 
 
 

     Таблица Г – Данные для расчета цены капитала

п/п	Наименование	Значение
1	Банковский  кредит	19,00%
2	Ставка рефинансирования ЦБ	8,25%
3	Гарантированный дивиденд по привилегированным акциям	17%
4	Затраты на размещение привилегированных акций	5% от объема  акций
5	Ожидаемый (базовый) дивиденд по обыкновенной акции	350 руб. на  акцию
6	Темп роста  дивидендов по обыкновенным акциям	8% в год
7	Текущая рыночная цена обыкновенной акции	1300 руб.
8	Затраты на размещение обыкновенных акций	6% от объема  эмиссии
9	Затраты по привлечению  кредита	2%
10	Срок кредита	7 лет

     1) Ежегодные платежи в погашение  задолженности по кредиту с  учетом 20% годовых и срока, равного 7 годам, рассчитывается по формуле: , где S – величина текущей задолженности по кредиту; r – ставка банковского кредита; n – срок кредита P = (9705,41*0,190) / (1-1/(1+0,19)⁷) = 2692,51 руб.

    2) Расчет дивидендов по обыкновенным  акциям

    Общее количество обыкновенных акций: 882,31 тыс. руб.  / 1,300 = 679 шт.

    Дивиденд  на 1 акцию в 0-ой период: 350 руб.;

	1	2	3	4	5	6	7
Дивиденд  на 1 акцию, руб.	378	408,24	440,90	476,17	514,26	555,41	599,84
Всего дивидендов по обыкновенным акциям, тыс. руб.	337,43	364,42	393,58	425,06	459,07	495,80	535,46