Построение модели рынка инвестиций

 

Таблица 4Характеристика четырех потенциально доступных  предприятию источников финансирования инвестиций

1(СС)		2(ЭА)		3(ЭО)		4(ДК)
К,тыс.руб.	ЦК,%	К,тыс.руб.	ЦК,%	К,тыс.руб.	ЦК,%	К,тыс.руб.	ЦК,%
550,0	23,0	470,0	19,0	740,0	21,0	910,0	32,0
	3		1		2		4

Фактический объем финансирования: 2050,0 тыс.руб.

Построение  исходного графика спроса на инвестиции на рисуноке 2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Построение  исходного графика предложения  финансов для инвестирования на рисунке 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Определим параметры линейной модели зависимости  значения спроса на инвестиции (у₁), от нормы внутренней доходности инвестиционных проектов (х₁)

Ранг проекта (i)	Значение ЕВН(хi),%	Значение спроса на инвестиции (ИКСi=yi), тыс.руб.	хi2	хi* yi
1	36,0	450,0	1296,0	16200,0
2	27,0	995,0	729,0	28685,0
3	24,0	1565,0	576,0	37560,0
4	23,0	2180,0	529,0	50140,0
5	21,0	2695,0	441,0	56595,0
Итого	131,0	7885,0	3571,0	187360,0

 

Составление и решение системы нормальных уравнений для модели y₁=f(x₁)

5,0а0+131,0а1=7885,0

131,0а0+3571а1=187360

а0=(7885,0-131,0а1)/5=1577,0-26,2а1

131,0(1577,0-26,2а1)+3571,0а1=187360,0

206587,0-3432,2а1+3571а1=187360,0

138,8а1=-19227,0

а1=-138,52

а0=1577,0-26,2*(-138,52)=5206,22

y1=5206,22-138,52х1

И^КС=5206,22-138,52Е_ВН

Решение при  помощи готовых вычислительных формул:

_{а0= 131,0*187360,0-3571,0*7885,0=24544160,0-28157335,0 =-3613175=-5206,3}

      _{131,0²-5*3571,0                         17161,0-17855,0              -694}

 

_а1=7885,0*131,0-5*187360,0 ₌1032935,0-936800,0₌96135,0   _=-138,52

       131²-5*3571,0                         17161,0-17855,0     -694,0

 

Определим параметры линейной модели зависимости значения предложения инвестиций (финансов для инвестирования,у₂), от цены капитала источников финансирования (х₂)

Таблица5 Расчет составляющих системы нормальных уравнений для модели у₂=f(x₂)

Ранг источника, i	Значение ЦК(xj),%	Значение предложения финансов (КjКС=yj), тыс.руб.	xj2	xj* yj
1	19	235	361	4465
2	21	840	441	17640
3	23	1485	529	34155
4	32	2215	1024	70880
Итого	95	4775	2355	127140

 

4.1 Составление  и решение системы нормальных  уравнений для модели у₂=f(x₂)

4а0+95+а1=4775

95а0+2355а1=127140

а0=(4775-95а1)/4=1193,75-23,75а1

95(1193,75-23,75а1)+2355а1=127140

113406,25-2256,25а1+2355а1=127140

98,75а1=13733,75

а1=139,08

а0=(4775-95*139,08)/4=-2109,4

y2=-2109,4+139,08х2

К^КС=-2109,4+139,08Цк

 

Определение равновесных параметров инвестиционного  рынка

И^КС=К^КС при Е_ВН=Ц_К имеет вид:

5296,22-138,52 Е_ВН=-2109,4+139,08 Цк

Е_вн.р=Ц_к,р=(5206,22+2109,4)/(138,52+139,08)=7315,62/277,6=26,35%

И^КС=К^КС=5206,22-138,52*26,35%=1556,22

или И^КС=К^КС=-2109,4+139,08*26,35%=1555,36

 

Определение значений Е_ВН и Ц_К, соответствующих нулевым значениям спроса и предложения инвестиций

Е_ВН⁰=5206,22/138,52=37,58%

Ц_К⁰=2109,4/139,08=15,17%

Графически  представим модель инвестиционного  рынка

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Определим сумму избыточного финансирования инвестиционных проектов

К_изб^кс=К_ф^кс-К_р^кс

Избыток составляет: 2050,0-1555,79=494,21( тыс.руб)

Значение  Е_вн^ф, соответсвующее фактическому объему финансирования, составляет:

Е_вн^ф=(5206,22-2050)/138,52=22,79%

Значение  избытка составляет:

Пнд=0,5*494,21*0,2279=56,32 (тыс.руб)

Графическое отражение размера избыточного  финансирования представлено на рисунке   площадью треугольника ОСД

 

Список литературы

 

 

 

1. Т.В.  Теплова Инвестиции: учебник/ Т.В.  Теплова – М.: Издательство Юрайт;  ИД Юрайт 2011. – 724 с.

2. Инвестиционный анализ - его цели, и необходимость применения [Электронный ресурс]- Режим доступа: http://finansovyjgid.ru/investicii/10-investicionnui-analiz.html