Понятие и классификация инвестиционных проектов. Бизнес-план как основа организации инвестиционной деятельности предприятия

Негосударственное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Санкт-Петербургский университет управления и экономики»

Факультет экономики и финансов

Кафедра финансы  и кредит

 

 

 

Контрольная работа

Дисциплина: Инвестиции.

Тема: Понятие и классификация инвестиционных проектов. Бизнес-план как основа организации инвестиционной деятельности предприятия.

                                          

 

 

 

                                                            Выполнила: студентка гр. 2-3531/6-6

                                                    Пронченко Т.С.

                               Проверила: Стрельцова Т.В.                                                                           

 

 

 

Барнаул 2013

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………………………………...3

1. Понятие и классификация инвестиционного проекта……………………………………….4

1.1. Понятие инвестиционного проекта………………………………………………………………4

1.2. Классификация инвестиционных проектов……………………………………………………...9

       2. Бизнес-план как основа организации инвестиционной деятельности предприятия……...16

Задача………………………………………………………………………………………………….20

Заключение……………………………………………………………………………………………21

Список использованных источников и литературы………………………………………………..23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Инвестиция — это осознанный отказ от текущего потребления в  пользу возможного относительно большего дохода в будущем, который, как ожидается, обеспечит и большее суммарное (т. е. текущее и будущее) потребление. Инвестиция — это весьма сложное, неоднозначно трактуемое и, в принципе, трудно реализуемое в практической плоскости понятие.

Является общепризнанным тот факт, что жизнеспособность и  процветание любого бизнеса, любой  социально-экономической системы  в значительной степени зависит  от рациональной инвестиционной политики. Эта политика затратна и рискованна по определению. Иными словами, во-первых, инвестиций не бывает без затрат —  сначала необходимо вложить средства, т. е. потратиться, и лишь в дальнейшем, если расчеты были верны, сделанные  затраты окупятся; во-вторых, невозможно предугадать все обстоятельства, ожидающие инвестора в будущем,—  всегда существует ненулевая вероятность  того, что сделанные инвестиции будут  полностью или частично утеряны.

Инвестиция — это всегда изменение, осознанное отклонение от рутинного  течения, попытка заглянуть в  будущее. Инвестиционная деятельность является в некотором смысле вынужденным  мероприятием, поскольку любой грамотный  бизнесмен, руководитель, менеджер отчетливо  понимает, что инвестиция — это  необходимое рациональное (естественно, с субъективной точки зрения инвестора) движение, которое всегда лучше, чем  застой, консервация.

Инвестиционная деятельность различается в зависимости от уровня управления, на котором обсуждаются  ее содержание, целевые установки, способы  осуществления, планируемые результаты. Различие заключается в инвестиционных возможностях, потенциально мобилизуемых ресурсах, степени ответственности  за возможные просчеты и др. Тем самым не маловажную роль здесь играет управление инвестициями. Необходимо создавать верный бизнес-план для внедрения эффективной системы управления, а так же для привлечения дополнительных ресурсов.

С целю организации и минимизации  рисков в инвестиционной деятельности, настоящая работа призвана осветить первый шаг в инвестициях, а именно инвестиционный проект, его понятие и классификация. А так же раскрыть принцип и работу бизнес-плана.

1. Понятие и классификация инвестиционного проекта
1. Понятие инвестиционного проекта

 

Термин «инвестиция» входит в число наиболее часто используемых понятий в экономике, в особенности  в экономике, находящейся в процессе трансформации или испытывающей подъем. Это понятие происходит от латинского investio — одеваю и подразумевает долгосрочное вложение капитала в экономику внутри страны и за границей. В руководствах по инвестиционной деятельности его, как правило, трактуют в широком смысле, понимая под инвестицией «расходование ресурсов в надежде на получение доходов в будущем, по истечении достаточно длительного периода времени».

В приведенном определении  два ключевых момента. Во-первых, речь идет о «надежде на получение дохода в будущем», которая, естественно, не является предопределенной. Иными словами, любая инвестиция рискова в том  смысле, что надежда на получение  дохода может и не оправдаться. Делая  инвестицию, инвестор фактически отказывается от возможности потребления средств  «сегодня», полагая, что «завтра» он сможет не только вернуть вложенные  средства, но и получить некоторый  доход с устраивающей его нормой прибыли. Поскольку в экономике  безрисковых операций практически  не существует, подобный отказ от текущего потребления с очевидностью рисков по своей сути. Не случайно поэтому  инвестицию трактуют как «отказ от определенной ценности в настоящий  момент за (возможно, неопределенную) ценность в «будущем».

Во-вторых, инвестиции чаще всего связывают с долгосрочным вложением капитала. Однако можно  дать и более общее определение, согласно которому под инвестицией  понимаются оцененные в стоимостной  оценке расходы, сделанные в ожидании будущих доходов. В этом случае в  зависимости от горизонта инвестирования инвестиции можно классифицировать на долгосрочные и краткосрочные. Поскольку  подобное подразделение с очевидностью всегда является весьма условным, приведенное  определение вполне приемлемо; иными  словами, признак долгосрочности по существу не является системообразующим  при введении понятия «инвестиция». Данный подход стал особенно актуальным в связи с развитием финансовых инвестиций. Дело в том, что в отношении  вложений на рынке ценных бумаг никогда  нельзя сказать с определенностью, как долго эти вложения будут  иметь место. Не исключено, что при  изменении конъюнктуры рынка  от приобретенных ценных бумаг, т. е. объекта инвестирования, придется избавиться — продать их. Заметим, что, строго говоря, стратегический аспект в той  или иной степени присутствует в  любом решении финансового характера. Например, краткосрочные решения, рассматриваемые как элементы текущей финансовой политики в совокупности и их последовательной реализации, можно трактовать и как составные части стратегического финансового менеджмента. Тем не менее в решениях инвестиционного характера в приложении к объектам материально-технической базы параметр долгосрочности, безусловно, входит в число базисных, превалирующих.

Традиционно различают два  вида инвестиций — финансовые и  реальные. Первые представляют собой  вложение капитала в долгосрочные финансовые активы — паи, акции, облигации; вторые — в развитие материально-технической  базы предприятий производственной и непроизводственной сфер. За реальными  инвестициями в российском законодательстве закреплен специальный термин —  капитальные вложения, под которыми понимаются - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том  числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое  перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Инвестиционная деятельность имеет исключительно важное значение, поскольку создает основы для  стабильного развития экономики  в целом, отдельных ее отраслей, хозяйствующих  субъектов. Не случайно поэтому она  регулируется на уровне страны и отдельных  субъектов РФ. Основным регулятивом  в отношении реальных инвестиций на уровне страны является Федеральный  закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об  инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме  капитальных вложений»

Отдельные крупные субъекты РФ также имеют свое законодательство в этой области. В частности, в  Санкт-Петербурге действуют два  закона, принятые Законодательным Собранием: от 8 июля 1998 г. № 185-36 «О государственной  поддержке инвестиционной деятельности на территории Санкт-Петербурга» и  от 9 июля 1998 г. № 191-35 «Об инвестициях  в недвижимость Санкт-Петербурга»  Эти законы регулируют порядок получения  поручительства Администрации Санкт-Петербурга как обеспечения обязательств инвестора  по возврату заемных денежных средств, привлекаемых для осуществления  инвестиционной деятельности, определяют формы бюджетной поддержки, виды налоговых льгот и др.

Именно в упомянутых законодательных  актах можно найти определения  ключевых понятий инвестиционного  процесса. В частности, согласно Федеральному закону № 39-ФЗ под инвестицией понимаются «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные  права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта», а инвестиционная деятельность есть «вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта». На практике нередко термин «инвестиция» понимается в обобщенном смысле — как вкладываемые активы и (или) как собственно процесс вложения.

В отличие от финансовых решений краткосрочного характера, принимаемых в основном исходя из текущих производственных, иногда тактических  соображений, вложения в материально-техническую  базу (реальные инвестиции) все же имеют  ярко выраженную стратегическую направленность и связаны с понятием операционного  риска. В данном случае речь идет как  об инвестициях, так и о дезинвестициях, понимаемых как процесс высвобождения  денежных средств путем продажи  долгосрочных активов. Очевидно, что  стратегический аспект присутствует в  таких решениях, как расширение производственных мощностей, модернизация и реконструкция  действующей материально-технической  базы, строительство новых производственных мощностей в связи с планируемым  внедрением новых видов продукции  и услуг, приобретение основных средств  и др. Дело в том, что вкладывая  средства в долгосрочные активы, их собственники надолго омертвляют свой капитал и, кроме того, они подвержены риску потерь в случае досрочной  дезинвестиции. В частности, проведенные  американскими специалистами исследования показали, что вынужденная реализация производственных запасов может  сопровождаться потерей около 60% их стоимости. Если даже в отношении  ликвидных активов, каковыми являются производственные запасы, возможен столь  существенный уровень относительных  потерь, то степень риска, связанного с ликвидацией долгосрочных активов, может быть, по крайней мере, не менее  значительной.

Реальные инвестиции, как  правило, оформляются в виде так  называемого инвестиционного проекта. Согласно Закону №39-Ф3 «инвестиционный  проект есть обоснование экономической  целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная  документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в  установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также  описание практических действий по осуществлению  инвестиций (бизнес-план)».

Таким образом, если следовать  букве закона, то инвестиционный проект трактуется как набор документации, содержащий два крупных блока  документов:

- документально оформленное  обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления  капитальных вложений, включая необходимую  проектно-сметную документацию, разработанную  в соответствии с законодательством  РФ и утвержденную в установленном  порядке стандартами (нормами  и правилами);

- бизнес-план как описание  практических действий по осуществлению  инвестиций.

Однако на практике инвестиционный проект не сводится к набору документов, а понимается в более широком  аспекте — как последовательность действий, связанных с обоснованием объемов и порядка вложения средств, их реальным вложением, введением мощностей  в действие, текущей оценкой целесообразности поддержания и продолжения проекта  и итоговой оценкой результативности проекта по его завершении. В этом случае инвестиционному проекту  свойственна определенная этапность, т.е. он развивается в виде предусмотренных  фаз, а набор документов, обосновывающих его целесообразность и эффективность, выступает лишь одним из элементов  проекта в целом.

Объектами капитальных вложений в Российской Федерации являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной иных формах собственности  различные виды вновь создаваемого или модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами. Капитальные вложения в  объекты, создание и использование  которых не соответствуют законодательству РФ и утвержденным в установленном порядке стандартам, запрещены.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных  вложений и другие лица. Инвесторами, т. е. лицами, осуществляющими капитальные  вложения, могут быть физические и  юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные  субъекты предпринимательской деятельности (иностранные инвесторы).